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关于中小企业筹资问题的探讨我国中小企业筹资问题的研究作者姓名：高 川 专业名称：会 计 学 指导老师：王纯杰 讲师21摘要改革开放以来，我国中小企业迅速成长，在国民经济中发挥越来越重要的作用。数量巨大的中小企业所获得的金融资源与国有大中型企业相比少得可怜，中小企业从银行获得的贷款仅仅占全部贷款的30%左右，这其中还大部分投向了国有中小型企业。中小型企业特别是民营中小型企业为了取得发展所必须的资金支持绞尽脑汁，但仍然长期被排斥在主流资金市场之外。从近年我国中小企业的发展来看，大力发展和完善中小企业金融机构，积极拓宽中小企业的直接融资渠道，建立多层次的资本市场体系，完善中小企业信用担保机制，是解决中小企业融资难的有效途径。关键词：中小企业 融资 对策Abstract Since reform and open policy, our country small and medium-sized enterprise rapid growth, plays the more and more vital role in the national economy national economy. The quantity giant small and medium-sized enterprise obtains the financial resources and the state-owned large and middle scale enterprises compare are much less, about 30% from the bank which small and medium-sized enterprise which obtains the loan occupies merely loans completely, this also majority of went to the state-owned small and medium-sized enterprise. The small and medium-sized enterprise is the privately operated small and medium-sized enterprise specially in order to obtain the development to have the fund.Keywords: Small and medium-sized enterprises, financing problem, countermeasures.目录摘要IAbstractII目录III前言11 我国中小企业的地位和融资方式概述21.1我国中小企业的地位21.1.1中小企业是国民经济持续发展的一支重要力量21.1.2中小企业是增加就业的基本场所21.1.3中小企业是维护市场竞争机制的重要力量31.2我国中小企业融资方式的主要情况41.2.1债权融资41.2.2股权出让融资41.2.3内部积累42 我国中小企业的融资现状72.1中小企业融资渠道少的主要表现72.1.1中小企业的直接融资渠道相对有限72.1.2金融机构仍然是中小企业融资的主要渠道82.2中小企业融资成本高的主要表现92.2.1融资难度大92.2.2融资成本高102.2.3风险高103 我国中小企业融资难成因123.1中小企业融资难的内部原因123.1.1缺乏现代经营管理理念123.1.2财务信息透明度不高123.1.3缺少可供担保抵押的财产123.1.4过分依赖银行贷款133.2中小企业融资难的外部原因133.2.1资本市场对中小企业的资金支持非常有限133.2.2正规金融机构对中小企业的资金支持力度有限133.2.3支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善143.2.4中小企业信用担保机制不够健全144 发展我国中小企业融资的对策164.1金融机构相继成立了中小企业信贷部164.2努力缓解中小企业发展的资金瓶颈，大力推动担保体系建设174.3大力推进中小企业信用制度建设174.4加大政府扶持力度，促进中小企业做大做强18总结19致谢20参考文献21前言随着改革开放战略的深入实施，中小企业在促进经济发展、缓解就业压力、推动科技进步、方便群众生活、保持社会稳定等众多方面都发挥着越来越重要的作用，已经成为国家经济发展和社会稳定的重要因素。但是随着经济的发展，中小企业在发展过程中遇到了多方面的挑战，尤其是筹资困难的问题越来越突出。我国中小企业筹资难问题主要表现为中小企业的筹资方式过于单一，并受到重重障碍，不仅有中小企业发展中的微观层面的、自身存在的问题，也有政府、金融及信用支持缺乏等宏观层面的、外部环境的原因。本文通过对中小企业筹资方式的比较，以及对筹资方式现状与影响筹资方式选择因素进行分析，找到中小企业筹资方式中存在的问题，并针对性地提出解决我国中小企业筹资方式中存在问题的对策。 1 我国中小企业的地位和融资方式概述1.1我国中小企业的地位1.1.1中小企业是国民经济持续发展的一支重要力量中小企业在我国的国民经济发展中一直是一支重要力量，是我国国民经济的重要组成部分。中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者，在很大程度上可以说是经济发展的基本动力，反映了经济分散化、多样化性质的内在要求。同时，中小企业以其灵活而专业化的生产和经营，给相应的大企业带来协作一体化的好处，大大节约了成本，减少了风险，增强了盈利性。中小企业量大面广，分布在国民经济的各个领域，并且日益成为经济增长的主要因素，对国民经济起到了有效的辅助和补充的作用。有关资料显示，中小企业对各国经济的贡献率在不断上升。特别是改革开放以来，中小企业得到了迅速发展，对国民经济发展的贡献越来越大，我国经济持续增长，中小企业功不可没。经济学家吴敬链曾指出：几十万个国有和乡镇政府所有的中小企业的放开和搞活，将是近期国民经济的主要增长点。1.1.2中小企业是增加就业的基本场所世界各国都十分重视中小企业的发展，一个重要原因就是中小企业在解决就业方面的重要作用。就业问题，始终都是经济发展和社会稳定的一大制约因素。中小企业一大特点就是面广量大，开业快，投资少，竞争激烈，经营灵活，对劳动者劳动技能要求低，且大部分是从事劳动密集型产业，因而吸纳劳动力的容量相对较大，能创造更多的就业机会。大量中小企业降低了政府安置的压力，也是扩大就业的主要增长点。我国作为一个工业化水平较低、人口众多的发展中国家，妥善解决劳动力的出路问题是国家长治久安、社会稳定的根本保障。同样的资金投入，小企业可以比大企业多吸收4倍的人员就业。中小企业在国民经济中的合理地位，有利于解决就业问题，有利于矫正现行的就业结构和产值结构的偏差。从资源配置的角度看，也有利于发挥我国人力资源数量多的这一特点。中小企业是社会就业的主要承担者。随着大企业技术构成和管理水平的不断提高，加上企业的优化重组，大企业已经很难再提供新的就业岗位，富余人员和下岗、失业人员会越来越多。解决这批人员的就业或再就业问题，主要靠中小企业的发展。中小企业稳定发展，就可以稳定一支庞大的产业队伍，这将对整个社会的政治、经济、文化和民族关系等起到很好的影响，是国家长治久安的根本保证，对缓解我国经济增长方式的转变与扩大就业的矛盾具有重要意义。在基于中小企业发展基础上的扩大就业，目前在我国还有一定的潜力，有些潜在的需求市场还有待于人们开发。特别是一些高新技术企业，如信息产业等，更适合于规模小、经营灵活的中小企业。伴随着信息技术的扩散和全球经济一体化的推进、以现代科学技术为核心的知识经济的发展，信息的获得更为简便、快捷，社会需要多种多样，瞬息万变，中小企业与知识经济有着某种协调性，更易于更新和创造新的就业岗位。中小企业的这种吸纳就业和再就业人员的蓄水池功能，对社会的稳定起到了重要的作用。1.1.3中小企业是维护市场竞争机制的重要力量社会需求的多层次决定了商品市场的多层次。在这方面与大企业比较具有贴近市场、经营机制灵活等优势。尤其是在外部环境恶化时，大企业的应变比较慢，中小企业船小易掉头，对经济变化能做出迅速反应。中小企业的存在和发展，还可以保证市场活力，促进市场竞争，避免少数大公司对市场的垄断。中小企业本钱小，风险大，但机制灵活，富于创新，可以利用自己的优势，活跃在竞争十分激烈的领域，参与那些大型企业不愿涉足的 “多品种”、“小批量”、“微利多销”和维修服务领域，以及新兴领域，从而使整个市场活跃起来。1.2我国中小企业融资方式的主要情况1.2.1债权融资债权资金是在一定期满后企业必须偿还本金并支付利息的资金，这部分资金不是股东的资本，但可利用这种资金为股东带来利益。债权性筹资主要有向金融机构贷款和发行企业债券两种形式。发行企业债券有着较多的政策规定，比较适合基础设施建设，目前中小企业主要采用向金融机构贷款的方式。债权筹资的工具有抵押贷款、信用贷款、质押贷款等，国际债权筹资方面有银行保函，银行备兑信用证筹资，此外还有资产锁定筹资。1.2.2股权出让融资在中小企业改制过程中，根据“有所为有所不为”的原则，国有资产会逐渐推出竞争性行业。企业股权可由企业职工自己出资，或者吸收其他投资人投资，同时也可以通过各类专门从事中小企业投资的金融机构为中小企业的发展提供巨大的资金，以弥补资金需求缺口。这样不仅可以通过集体决策经营和管理好企业，而且也筹集到了企业经营和发展所需要的资金。1.2.3内部积累中小企业的内部积累是指企业创办过程中原始资本的积累和经营过程中留存收益的资本化。中小企业在创办时期中，风险较大，其创业资金大多是由创业者自己出资或从亲朋好友处筹措，原始资本一般都不会太多；同时由于中小企业经营规模、管理水平等原因的影响，在经营过程中，资本积累也较为缓慢。总的来说，中小企业内部积累相对有限。表3-1中国各类中小企业获取资金的主要来源 单位： % 各类贷款债券权益性融资融资租赁其他职工人数50人以下56.170.2027.946.9422.6650200人66.022.2234.677.2714.61201500人67.811.3935.747.6416.60501人以上70.522.5434.798.7813.75年销售额100万元以内58.331.6518.437.4624.84100万元500万元57.361.0832.226.8521.75501万1000万元67.531.9332.5412.2215.181001万3000万元66.891.7137.886.9914.353000万元以上76.072.4033.045.6112.702000年盈亏分类严重亏损90.030.716.185.295.00亏损62.810.8729.98.5018.75收支平衡62.760.8131.656.0916.40略有盈余65.382.4636.607.4016.59较大盈利80.440.7630.046.509.11资信评级有79.342.5732.016.6811.91没有53.040.9434.328.6920.50地区占全国百分比发达地区28.970.7317.532.199.25次发达地区10.640.246.171.621.79中等地区11.270.303.621.613.22欠发达地区11.940.414.771.891.70最不发达地区2.860.091.180.260.46表3-1可以看出，中国中小企业获得资金的来源过于单一，有65.7%的企业融资主要依靠各类金融机构贷款，企业的权益性融资占33.33%，其他来源占16.4%，债券类融资最少，仅占1.8%。 从企业资金主要来源的各类金融机构的贷款来分析，其特征如下：1是各类贷款向盈利较大的、参加过信用评级的、营业额高的和规模较大的企业倾斜，这些企业所获贷款的比重分别占到80.4%，79.3%、76.1%和70.5%，大大高于平均值；2是各类贷款明显向发达地区集中，发达和次发达地区企业各类贷款占全国份额的60.3%，不发达和欠发达地区企业进展22.5%；3是严重亏损企业的资金来源竟有高达90%是贷款，这势必加大金融机构向中小企业贷款的风险，值得加以关注。2 我国中小企业的融资现状2.1我国中小企业融资渠道少的主要表现2.1.1中小企业的直接融资渠道相对有限由于中小企业正处于创业及成长过程，具有不确定性风险。从直接融资方式来看，中小企业进入资本市场直接融资的空间极为有限，我国证券市场以主板市场为主，一般向大企业倾斜。虽然在主板市场上开设了中小企业板块，但对中小企业上市标准并未降低，上市高门槛使很多具有发展潜力的中小企业无法进入直接融资。在我国，企业发行股票上市融资有着十分严格的限制条件，只有大型企业才可能满足其需求；从间接融资方式来看，我国中小企业也过渡依赖银行贷款，但由于中小企业曾经被披露过虚假信息及数据，企业自身素质较低，有可能有造假账、假数据等行为，于是造成银行对中小企业提供贷款又顾虑重重，不少中小企业融资成本高，除了明显偏高的利息外，还有各种各样的融资费用，同时还要受到所有制歧视和规模歧视等。此外，由于金融危机环境下宏观运行趋紧，央行一系列从紧的货币政策，迫使商业银行收紧对中小企业的信贷。而从银行一般的操作规程来看，一些中小企业资产负债率偏高，盈利能力较差，银行为了规避风险，只愿意提供担保贷款和抵押贷款，但是多数中小企业可用于抵押的资产很少，也不能提供充分有效的担保人，所以也很难获得贷款的支持，最终造成中小企业得不到扩大的发展。由于长期受传统体制的影响，中小企业融资和获取资金难的问题一直没有得到很好的解决，成为长期困扰制约中小企业发展与生存的瓶颈问题。融资渠道窄，贷款困难是中小企业亟待突破的瓶颈。目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：一是融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50%以上；其次是借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面；另外现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。从现阶段来看，我国中小企业要获得自身发展所急需的资金，主要有以下几个方面的途径：信贷支持、证券市场、融资租赁和基金资助等。从内在原因分析，是因为中小企业自身质素不高。中小企业贷款难的内因主要有：产权制度不明晰；财务制度不健全，财务账目透明度不高；财务数据失真，银行与中小企业信息不对称；中小企业整体素质不高；自身实力有限，固定资产数额较少等。中小企业的自身缺陷导致其社会信任度低，融资十分困难。从外在原因分析，是法律和金融扶持不足。首先，银行缺乏利益驱动。主要银行业金融机构中小企业贷款占各项贷款金额目前仅14.7%，中小企业被迫高息吸收民间资金。银行业普遍强化了信贷管理，以规避贷款风险为第一原则，相对于大型企业，中小企业贷款风险大；银行对中小企业贷款在同等数额上必须投入更多的人力、物力和财力，贷款成本高使银行缺少对中小企业贷款的利益驱动。其次，由于证券市场发育滞后，广大中小企业很难通过发行股票或债券直接融资；民间借贷目前还处于非法阶段，既缺乏法律保障，又有很高的融资成本，满足不了大量中小企业的资金需求。据有关机构对珠江三角洲中小企业的最新调查，有6成的中小企业感到资金紧张，其中民营中小企业接近70的资金需求来自股东个人积蓄和内部员工集资；从金融机构融资的利率，小于5的企业比重为7，在5%10之间的为69，在10%20之间的为13，在15%20之间的为6，有5的企业融资利率大于20，说明中小企业的整体融资成本是比较高的。2.1.2金融机构仍然是中小企业融资的主要渠道目前，我国中小企业的融资大多还是依赖传统的国有商业银行。而我们还没有建立起一个客户细分、市场细分明确的立体化、多层次的银行体系，因此我们要对国有商业银行进行制度创新。(1)商业银行要真正辩证地看待大、中、小企业的关系。要真正以经营效益为行为准则，打破以企业规模、性质作为支持与否的误区，支持中小企业的合理资金需求;遵循公平、公正和诚信原则，逐步提高对中小企业信贷投入的比重;调整国有商业银行的信贷政策，修改企业信用等级评定标准，为中小企业营造公平的贷款环境。(2)要创新商业银行的组织制度。国家经贸委于1999年设立了中小企业发展司，各国有商业银行总行也按央行指导意见设立了中小企业信贷部，因而一级分行和作为基本核算单位的二级分行也应尽快分离和设置专门的中小企业信贷机构，以制定和执行对本地区中小企业金融服务的策略、贷款运营与管理模式。(3)商业银行应在加强防范金融风险的前提下，为中小企业的发展提供与之相适应的全方位的金融服务，使中小企业能够及时抓住稍纵即逝的发展机遇得到迅速发展。包括充分利用资金和信誉方面的优势，为中小企业结算、汇兑、转账和财务管理、咨询评估、清产核资等，提供最大限度的支持与方便。充分发挥银行机构在网络广泛、信息灵敏和人才济济等方面的优势，为中小企业提供产品、市场融资、新技术推广应用、经营管理等方面的信息咨询服务，准确把握企业的经营脉络和发展思路，做好企业经营的参谋等等。(4)我们可以尝试风险信贷渠道。商业银行应该划出一定规模的信贷资产，支持有市场前景的、高成长的、高新科技中小企业，进行封闭运作，在控制风险的前提下，保证贷款本息，并通过合同约定持有借款人一定比例的干股、期股，可以享有其权益资本升值的股差，来补偿贷款的风险。2.2中小企业融资成本高的主要表现2.2.1融资难度大 (1)渠道狭窄，中小企业内源融资在其资本结构中占有较大比重。直接融资是企业筹集大批量资金的重要方式，而传统资本市场门槛过高，企业融资存在较大障碍。发行股票，上市融资是企业融资的又一条出路，但是，目前，国内中小企业创业板上市条件与运行规则与主板市场几乎一摸一样，不但大股东的股权不能流通，而且上市门槛和主板市场几乎没有区别。虽然外源融资在企业初创时就占有相当的比重，但因为其大部分外源融资不是以企业自然资产和信用进行的，而主要依靠企业主个人财产进行担保，在性质上大部分外源融资皆属内源融资限制。(2)银行对中小企业借贷，中小企业融资风险程度高。中小企业一次性所需资金数量少、规模小，且中小企业对市场供求关系反应敏感，市场变化快生产经营场所不固定，人员流动性大，技术水平落后经营业绩不稳定，抵御风险能力差，信息缺乏，信用等级低。 (3)银行信贷成本高。我国商业银行进行体制改革后，对贷款权限审核要求严格，基层管理者贷款权限不足，不能灵活应对客户不同层次得需要，对中小企业贷款专项业务缺乏，对贷款的审批成本较高，而且针对中小企业信贷业务的审批体制不健全。2.2.2融资成本高 由于大中型企业贷款批量大，自身具有完善的会计财务系统，信用等级相对较高，而中小企业缺乏系统财会信息，应对市场风险能力较弱。一般来说，中小企业融资活动和企业主个人的财务活动和财务状况密切相关，中小企业一般是所有者与管理者合一的，企业因为自身缺乏可抵押的资产和经营及信用记录在一定程度上要借助企业主的财务担保和资信记录而中小企业正是缺乏足够的固定资产抵押和担保的群体。目前我国各大银行针对中小企业贷款的业务量不足满足不了这一庞大群体的需求，此外，中小企业一般只能进入非公开股权和债务市场，而大企业则可以进入公开市场融资。公开股权债务承销因公开市场相关的注册公告和发行等花费很多固定成本。因此存在发行规模经济，而发行规模和企业资产规模有很强的正相关关系，发行的规模经济是中小企业无法克服的困难。2.2.3风险高 中小企业生产规模小，产品更新快，资本流动变化速度快，需要稳定的资金来保证企业的正常运转。中小企业自身资金不足，需要通过不断偿还债务和举借新债来确保企业资金流通，从而企业债务负担加重，债务利息风险程度高。一般来说，中小企业生产销售再生产过程周期短，资金回流速度快，但中小企业自身的特点决定了中小企业对资金回笼依赖性较强，抗风险 能力较弱，缺乏应对资金流动的应急能力。一旦遇到产品销售不畅，资金周转不灵，企业在生产能力减弱，甚至有倒闭的风险。3 我国中小企业融资难成因无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。在我国中小企业数目约占企业总数的99%，在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用。但是在中小企业的成长过程中融资难的问题却一直是制约中小企业发展的瓶颈。3.1中小企业融资难的内部原因 3.1.1缺乏现代经营管理理念随着企业的发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐，目前部分中小企业仍存在法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。3.1.2财务信息透明度不高 许多中小企业缺乏有效的财务管理制度和财务信息公开制度，财务制度不健全，企业信息透明度差，相关机构进行审查时的困难非常大；再加上中小企业的贷款额度又非常小，商业银行所能得到的贷款利差相应很少，就更不愿意耗费大量人力物力财力去调查中小企业的财务和信用状况，这直接导致中小企业很难得到信用贷款。3.1.3缺少可供担保抵押的财产 从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，往往不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。3.1.4过分依赖银行贷款企业的不同发展阶段需要的资金支持是不一样的：在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金；当企业发展到一定规模时外部融资成为关键，但是目前受资本市场发展滞后的限制，中小企业无法从资本市场直接筹措急需的资金实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，从而提高银行信贷风险集中度，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。3.2中小企业融资难的外部原因3.2.1资本市场对中小企业的资金支持非常有限 中小企业融资来源主要分为内部融资渠道和外部融资渠道。在美英等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资，而在我国中小企业板刚刚发展起来，资本市场对中小企业的资金支持作用非常有限。截至2007年1月30日，共有111家企业在深圳证券交易所中小企业板上市。但经过分析发现，如果根据资产规模判断企业类型，这111家在中小企业板上市的均为大中型企业，说明中小企业板上市资格存在严重的规模歧视，未对小型企业起到融资支持。中国证监会向社会公开征求对首次公开发行股票并在创业板上市管理办法的意见。考虑到创业企业规模小的特点，创业板的标准对创业企业首次公开发行并上市的标准在主板市场基础上作了较大幅度的降低。但是考虑到我国资本市场现状和投资者的成熟程度，企业申请在创业板公开发行并上市，仍需达到规定的条件，比如家族制企业向股份制企业的转变、在内部管理与规范动作、财务制度等方面进行整改与完善。同时必须认真考虑企业的主营业务及产品的高新技术含量，并不断地进行技术改造与创新等等。此外考虑到在征求意见基础上还需要对该办法进行修改和一系列配套规则有待发布，创业板也难以在短期内迅速推出。3.2.2正规金融机构对中小企业的资金支持力度有限 由于直接融资市场的狭窄，尽管从银行获得贷款困难较大，但是银行借贷融资仍然是中小企业融资的主要渠道。据中国人民银行的一份调查显示，我国中小企业融资共有98.7 %来自银行贷款。近年来，各级政府部门以及金融系统为解决中小企业融资问题已经做了不少努力，各商业银行尤其是中小型商业银行,均在尝试开发中小企业授信业务，但真正形成特色产生规模效益的并不多。制度创新、产品创新、审批效率方面均难以满足中小企业的经营特点。尤其是中央经济会议明确提出了2008年执行货币从紧的信贷政策，包括继续上调存款准备金率、加息、扩大国债、提高贷款门槛、加大发行央行票据、扩张股市直接融资等，都给银行资金带来很大压力，银行在2008年信贷规模大幅萎缩，向企业发放贷款更加谨慎，中小企业要想从银行得到贷款扶持更加困难。3.2.3支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善 中小企业促进法的颁布，“非公经济36条”的出台，公司法、证券法、企业所得税法等法律的修订，物权法等法律的颁布，企业所得税法的正式施行，全国10多个省市中小企业促进法实施条例的出台，20多个省市“非公经济36条”实施意见的出台，这一系列举措标志着支持中小企业发展的政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出台的政策措施落实不到位。如，创业门坎高、市场准入和退出机制不健全、服务体系不健全、社会化服务滞后等等。 3.2.4中小企业信用担保机制不够健全 目前, 国家发展和改革委员会会同有关部门选择部分省市进行试点，积极推进中小企业信用制度建设，加快构建多层次中小企业信用担保体系。各地也都出台了关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定，并安排了中小企业贷款信用担保资金。截至2006年底，全国已设立各类中小企业信用担保机构3366家，累计担保总额8051亿元。这对便利中小企业的融资起到了一定的作用, 但是依然存在很多问题。一是担保机构的注册资本质量不高。二是担保体系不健全。三是具体运作管理方式缺陷。担保公司对申请担保企业的审查苛刻。由于担保人资产抵押及企业自身信用担保的苛刻条件，使较多的中小企业难以享受到政策的优惠，许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。按中小企业贷款信用担保现行的规定办理贷款的户数与金额，与中小企业贷款的实际需求差距甚远。 4 发展我国中小企业融资的对策4.1金融机构相继成立了中小企业信贷部要积极地拓展与中小企业资金融通相关的银行中间业务(如票据承兑与贴现、代理融通、支付结算等)，并将已出台的支持中小企业一系列优惠扶持政策落到实处。要加快金融创新，树立服务至上观念。激励商业银行向优质中小企业发放贷款，确保大型企业和中小型企业发展中两个轮子一起转。适当降低中小企业的贷款利率，也可考虑从利率补贴入手，政府有责任为此垫付改革成本，给银行对中小企业的信贷支持以扶持。扩大基层商业银行的流动资金贷款权限，固定资产的贷款权限因为风险较大可以适当的向上级集中，而流动资金贷款风险相对较小，要下降。完善和健全商业银行激励和约束机制，建立贷款营销的激励约束机制，充分调动基层银行贷款的积极性。加快发展专门为中小企业提供服务的金融机构，在形式上，可以设立相应的政策性银行，也可以委托现有的商业银行开设此类业务，但要保证贷款专项使用。也可以考虑设立专项基金，用于中小企业的技术改造、产业结构升级等特定用途；在资金来源上，可以由中央财政拨款，也可与地方财政共同出资；在筹资方式上，要以长期的信贷资金融通为主，也可考虑设立投资性机构。同时，中小企业也应当积极主动地和银行、投资公司进行联系和沟通，提供自己的资金需求情况。由于缺乏主动与金融机构打交道的意愿，很多中小企业并不了解银行和投资公司所提供业务的具体要求。目前，商业银行对中小企业贷款政策方面已经有了相当的改变，投资公司也在通过各种途径发现和寻找优秀的客户，因此， 中小企业在筹资方面应当更加主动与积极。4.2努力缓解中小企业发展的资金瓶颈，大力推动担保体系建设各省、自治区、直辖市要尽快建立省级中小企业信用担保机构，通过再担保等方式对地市中小企业信用机构以及互助担保机构、商业机构实施业务监督和分担担保风险。研究组建中央中小企业信用再担保中心，为省级信用担保体系和尚无省级信用担保机构的地市提供再担保服务。为了规范担保业务行为，保障专业担保机构的合法权益， 以会员资信管理为核心，加强相关机构问的合作，同时也作为政府有关部门完善信用担保体系管理的重要组成部分，建立中小企业信用担保协会。各级中小企业信用担保机构应实行政企分开，按市场化运作。要避免和防止行政干预， 各级政府部门不能直接操作具体担保业务。各级政府要设立中小企业发展资金，重点用于支持中小企业信用担保或再担保资金。如上海市中小企业贷款担保基金、武汉市个体私营企业贷款担保基金等。在此基础上应进一步考虑设立国家中小企业贷款担保资金，建立中小企业创业基金，并加大财政、金融、税务的支持力度。4.3大力推进中小企业信用制度建设中小企业筹资问题与中小企业自身素质联系紧密，因此中小企业要通过改善经营管理，提高自身的经营管理水平，改进生产技术和产品创新，提高企业核心竞争力和持续发展能力，建立规范的企业财务管理制度和明晰的法人治理结构，加强诚信建设，在金融机构中树立诚实守信的形象。要认识到诚实守信是增加中小企业贷款实力，融洽银企关系的最好办法。在此基础上政府也应积极的进行引导：一方面应加强制度约束，促使中小企业规范经营；另一方面对中小企业进行综合管理，积极发展综合性辅导体系，对中小企业进行适应市场经济发展要求和企业实际情况