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技术分析（三） 指标分析教程,万联证券开发区营业部,常用分析指标,移动平均线 大盘类指标adr 趋势指标macd 随机指标kdj 相对强弱指标rsi 布林线boll,移动平均线,1计算方法： 其计算公式为（1 n） n 为每天价格，n为日数。 （1）5日平均价（当日价格前4日收盘价）/5。 （2）日平均价（当日价格前9日收盘价）/。,移动平均线研判法则,移动平均线,1研判法则: a:葛南维移动平均线八大法则 （1）移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。 （2）股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。,a:葛南维移动平均线八大法则,（3）股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机 （4）股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。,a:葛南维移动平均线八大法则,（5）股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 （6）移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。,a:葛南维移动平均线八大法则,（7）股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 （8）股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。,b:法则的延伸,（1）在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。 （2）当短期移动平均线向下突破中长期移动平均线形成的交叉叫死亡交叉，预示股价将可能会下跌。,b:法则的延伸,（3）上升行情进入移动期，5日、10日、30日移动平均线从下而上依次序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。 （4）在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次序排列，向右下方移动，称为空头排列。预示股价将大幅下跌。,b:法则的延伸,（5）在上升行情中，股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线，当股价回到移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。 （6）在下跌行情中，股价在移动平均线之下，呈空头排列的均线可视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时便会遇到阻力，买盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。,b:法则的延伸,（7）当移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，预示走势将发生反转。 （8）在移动平均线助涨助跌过程中，若发生作用的是短期移动平均线，则短线的上涨或下跌均较快。,b:法则的延伸（图例）,3、评价,优点： （）移动平均线适用于观察股价总的走势，如果不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。 （2）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。 （3）平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。,缺点：,（）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。 （）在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号。使分析者无法定论。 （）平均线的日数没有一定标准和规定，投资者可以根据自己的操作习惯自行设定。,大盘类指标 adr,adr-涨跌比率 1 adr的计算公式和参数。 adr的基本思想是观察股票上涨家数与下降家数的比率，以看出股市目前所处的大环境。 adr(n) n日内股票上涨家数的合计 / n 日股票下跌家数的合计,大盘类指标adr,2、 adr的应用 1）十日涨跌比率的常态分配通常在0.5-1.5之间，而0.5以下或1.5以上则为非常态现象。 2）在大多头市场大空头市场里，常态分配的上限与下限将扩增至1.9以上与0.4以下。,大盘类指标adr,3）涨跌比率超过1.5时，表示股价长期上 涨，已脱离常态，超买现象产生，股价 容易回跌，是卖出信号。反之，低于0.5 时，股价容易反弹，是买进讯号。 4）除了股价进入大多头市场或展开第二段上升行情之初期，涨跌比率有机会出现2.0以上绝对超买数字外，其余的次级上升行情在超过1.5时就是卖点。,趋势类指标macd,1、macd的计算： 26日ema的计算：ema26 = 前一日ema26 25/27 + 今日收盘 2/27 n:时间周期， ci:第i日的收盘价 差离值（dif）： dif = ema12 - ema26 差离平均值用dea来表示 dea =（前一日dea 8/10 + 今日dif x 2/10）,2、macd的应用 1）dif向上突破dea为买进信号，但在0轴以下交叉时，仅适宜空头补仓。 2）dif向下跌破dea为卖出信号，但在0轴以上交叉时，则仅适宜多头平仓。 3）dif与dea在0轴线之上，市场趋向为多头市场。两者在0轴之下则为空头市场,趋势类指标macd,4）价格处于上升的多头走势，当dif慢慢远离dea，造成两线之间乖离加大，多头应分批获利了结，可行短空。 5）价格线呈盘局走势时，会出现多次dif与dea 交错，可不必理会，但须观察图形的乖离程度，一旦加大，可视为盘局的突破。 6）寻找背离信号,趋势类指标macd,随机指标kdj,1、kd指标的计算公式 rsv值 = 100 （第9日收盘价 - 9日内 最低价）/（9日内最高价 - 9日内最低价） k线即为rsv 的三日平滑移动平均线； d线又为k线的三日平滑移动平均线。,随机指标kdj,k值 = 当日rsv 1/3 + 前一日k值 2/3 d值 = 当日k值 1/3 + 前一日d值 2/3 j=3d-2k ，即jd十2(d-k) 可见j是d加上一个修正值。j的实质是反映d和d与k的差值。,随机指标kdj,2、kd指标应用 1）超买区与超卖区的判断。d值在80以上时，市场呈现超买现象。d值在20以下时，市场则呈现超卖现象。 2）当k线发生倾斜度趋于平缓时，是为警告信号。 3）寻找背离信号产生时机,相对强弱指标rsi,1、rsi的计算公式 以14日为例具体介绍rsi(14)的计算方法， 先 找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每 一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得 到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高) 有负(比上一天低)。,相对强弱指标 rsi,a14个数字中正数之和 b14个数字中负数之和(-1) a和b都是正数。 rsi(14)=a/(a+b) rsi的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。rsi的取值介于0-100之间。,相对强弱指标rsi,（1）在市场长期的变化过程中，大多数 时间里rsi 的变化范围介于30至70之间， 其中又以40至60之间出现的机会最多， 超过80或低于20的机会很小。 （2）一般而言，rsi图形低点不破原低 点是买进信号，高点无力突破原高点为 卖出信号。,相对强弱指标rsi,（3）图形形态：rsi 的图形比条形图 （或k线图）的图形较为清晰，如头肩顶 （底）、三角旗形、双头、双底等。较 容易判断突破、买进点与卖出点。如果 rsi 在80附近呈现头肩顶或m头的型态须 抛空。而在20附近呈现头肩底或w底的 型态，则可买进。,相对强弱指标rsi,（4）整理期间，rsi 一底比一底高，是 多头气势强，后势再涨一段的可能性大， 为买进时机。反之，rsi 一底比一底低， 是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖 出时机。 （5） 寻找背离信号,布林线 boll,一、boll线 该指标利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内，当股价涨跌幅度加大时，带状区会变宽，涨跌幅度缩小时，带状区会变窄。 boll 指标图中，上限为黄线、下限为红线，中间白线为上一日的（即n-1 日）移动平均线。 boll 指标的参数设定：缺省默认为 20 日。,布林线 boll,二、使用方法： 1股价向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。 2股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。 3当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用1、2两个使用方法，可靠度相当