市场风险习题答案版练习题.pdf

ICBRR 练习题（市场风险）练习题（市场风险） 1. 银行基础业务中固有的风险是 A. 流动性风险 B. 信用风险 C. 利率风险 D. 操作风险 2. 对冲策略主要缓释 A. 利率风险 B. 提前偿还风险 C. 信用风险 D. 流动性风险 3. 客户为获得较大资金长期稳定的固定收益应采取（ ） A. 汇率互换 B. 利率互换 C. 货币互换 D. 期货合约 4. 货币互换时本金按照（ ）汇率互换 A. 即期汇率 B. 远期汇率 C. 他国汇率 D. 本国汇率 5. 现金收益率曲线主要对（）头寸进行重新估值 A. 货款 B. 存款 C. 贷款与存款 D. 净资产 6.自下列哪个事件之后中央银行和监管当局一直都关注银行在支付系统中的支付能力 A. Herstatt 银行危机 B. Midland 银行危机 C. Barings 银行危机 D. 美林银行危机 7.对于所有使用收益率曲线计算其市场价值的金融工具都可以衡量其（ ） A. 汇率风险 B. 股票风险 C. 价格风险 D. 利率风险 8.对于一个完全对冲的投资组合而言，市场价格的变化（ ）导致组合市场价值 的变化 . 不会 . 会 . 基本不会 . 将完全. 9.期权定价模型产生的敏感度指标中，下列组合错误的是？ A. Delta 市场价格的敏感度 B. Vega 市场价格变化的敏感度 C. Theta 时间的敏感度 D. Rho 利率变化的敏感度 10. 某个银行作为利率掉期的卖方，支付给其国内客户（人民币贷款客户）欧洲市场30年期 的国债利率，交换2年期欧洲市场国债利率。同时，该银行最为利率掉期的买方，收到某美 国华尔街商业银行支付的欧洲30年期国债利率，支付2年期欧洲市场国债利率。银行向国内 客户收取了100万手续费收入。问该银行在交易方面实施了什么策略？该银行的净仓位的风 险情况如何？ 交易策略 净仓位风险情况 A 匹配账户策略 基本没有什么剩余风险 B 匹配账户策略 基本没有什么市场风险，但存在信用风险 C 做市商策略 基本没有什么市场风险，但存在信用风险 D 做市商策略 基本没有什么剩余风险 11. 对于非基于银行间利率金融工具的定价，银行通常如何得出相应的收益率曲线 A 参考现金收益率曲线得出 B 参考衍生工具收益率曲线得出 C 在债券收益率曲线上加减一个差价得出 D 在基准收益率曲线上加减一个差价得出 12.（ ）是最重要的残余风险之一 、基差风险 、利率风险 、汇率风险 、信用风险 13.市场风险修正案规定（） A. 不允许银行使用自己的模型 B. 没有具体规定使用模型类型 C. 应该使用蒙特卡罗模型 D. 应该使用VaR模型 14. 不属于影响远期外汇合约价格的风险因子是（） A. 即期汇率 B. 远期汇率 C. 利率 D. 外汇期权 15.未来建立风险价值（VaR）模型，银行必须： 1.知道当前头寸的规模 2.知道这些头寸的当前市场价值 3.估计头寸的持有期从而可以在持有期内结束头寸 4.估计市场价格变动，这种变动应符合所有市场价格的相互依赖情况 5.使用变动后的市场价格重估头寸 其中可以从银行每日会计程序中得到数据的是？ A. 1 2 B. 1 2 3 C. 1 2 5 D. 1 2 3 4 答案A. 16. 1996 年市场风险修正案对哪些市场风险建立资本要求？ A. 银行交易账户中与利率相关的工具 B. 银行交易账户中的股票 C. 所有外汇及商品头寸 D. 以上都是 17. 以下不是期权面临的风险的是（ ） A. 波动率风险 B. 利率风险 C. 标的工具固有的风险 D. 集中度风险 18.以下为场外交易的产品的是（ ） A. 外汇交易 B. 货币互换 C. 利率互换 D. 期货合约 19. 如果两种资产价格之间总是正向等幅变动，其相关系数为 A 1 B -1 C 0 D 无法确定 20. 美元/日元汇率的报价通常是多少日元兑1 美元， 这意味美元是本币， 假设即期汇率=105 一个月日元汇率=1% 一个月美元汇率=4% 期限30 天，问一个月后的远期汇率是多少？ A. 104.74 B. 103.74 C. 106.51 D. 105 21. 期权定价的决定因素有（ ） 1 执行价格 2 离到期日期限 3 据到期这段时间的利率 4 市场价格的波动程度 A. 1 B. 2 3 C. 2 3 4 D. 1 2 3 4 22. VaR模型应用体现在 1 把银行各种产品的风险头寸通过单一的数值表示 2 比较银行不同业务领域的风险水平 3 计算市场风险基本要求，交易业务中配置市场风险资本 4 99%的可能遇到的最大损失 A. 1 2 3 B. 2 3 C. 1 2 4 D. 1 3 4 23. 基差风险是指 A. 原始风险头寸价格小于对冲工具价格引起的风险 B. 原始风险头寸价格大于对冲工具价格引起的风险 C. 原始风险头寸规模大于对冲工具规模引起的风险 D. 原始风险头寸价格和对冲工具价格之间的关系发生变化引起的风险 24. 汇率互换是指 A. 不同币种之间的汇率交换 B. 不同币种之间的本金交换 C. 不同币种之间的利率交换 D. 一个即期交易和一个远期交易的组合 25. 对于绝大多数衍生产品而言，其特点为 A. 交易过程中无须进行本金的交换 B. 交易过程中无须进行利率的交换 C. 交易过程中无须进行汇率的交换 D. 交易过程中无须进行期限的交换 26. 常规互换是一种固定利率和浮动利率的互换，其中浮动利率可以是 A. 1 个月、3 个月或者6 个月的LIBOR B. 1 个月、6 个月或者12 个月的LIBOR C. 1 周、1 个月或者6 个月的LIBOR D. 1 个月、3 个月或者9 个月的LIBOR 27. 货币互换会带来 A. 两种货币的利率风险 B. 汇率风险 C. 以上均是 D. 以上均不是 28. ( )是衡量利率变动对银行整体经济价值影响的一种方法。 A. 缺口分析 B. 久期分析 C. 外汇敞口分析 D. 风险价值方法 29. 银行如何使用一个99%风险价值模型来度量1%由模型所不能度量的结果所造成的风 险？ A. 使用100%置信度 B. 这些风险归结到操作风险中 C. 用压力测试 D. 用情景分析 30.下列关于计算VaR的方差一协方差法的说法，不正确的是( )。 A. 不能预测突发事件的风险 B. 成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性 C. 反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响 D. 充分度量了非线性金融工具的风险 31.在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或 资产组合的收益或经济价值产生影响的方法是( )。 A. 缺口分析 B. 敏感性分析 C. 压力测试 D. 情景分析 32.甲公司为执行一个收购计划购买了一个日元欧式看涨期权（欧式期权即只能在到期日执 行的期权），如果到期日日元不涨反跌，则该公司 A. 会行权并盈利 B. 不会行权但可能实现盈利 C. 会行权但不盈利 D. 不会行权并亏损 33.计算VaR值的历史模拟法历史模拟法存在的缺陷不包括( )。 A 风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动 B 风险度量的结果受制于历史周期的长短 C 无法充分计量非线性金融工具的风险 D 以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强 34.某银行资产为100亿元，资产加权平均久期为5年，负债为90亿元，负债加权平均久期为4 年，根据久期分析方法，当市场利率下降时，银行的价值( )。 A. 不变 B. 减弱 C. 加强 D. 无法确定 35.巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的要求，表述不正确的是（ ）。 A.置信水平采用99的单尾置信区间 B.持有期为10个营业日 C.市场风险要素价格的历史观测期至少为半年 D.至少每3个月更新一次数据 36. 在持有期为2天、置信水平为98的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银 行的资产组合（ ）。 A.在2天中的收益有98的可能性不会超过2万元 B.在2天中的收益有98的可能性会超过2万元 C.在2天中的损失有98的可能性不会超过2万元 D.在2天中的损失有98的可能性会超过2万元 37.下列关于市值重估的说法，不正确的是（ ）。 A.商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值 B.商业银行应尽可能地按照模型确定的价值计值 C.按模型计值是指以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值 D.商业银行进行市值重估时可以采用盯市和盯模的方法 38.下列关于银行资产负债利率风险的说法，不正确的是（ ）。 A.当市场利率上升时，银行资产价值下降 B.当市场利率上升时，银行负债价值上升 C.资产的久期越长，资产的利率风险越大 D.负债的久期越长，负债的利率风险越大 39.市场风险内部模型法的局限性不包括（ ）。 A.不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性 B.未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件 C.不能计量非交易业务中的市场风险 D.不能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总 40.某3年期债券麦考利久期为2年，债券目前价格为101.00元。市场利率为10，假设市场利 率突然下降1，则按照久期公式计算，该债券价格（ ）。 A.上涨1.84元 B.下跌1.84元 C.上涨2.02元 D.下跌2.02元 41. 下列金融衍生工具中，具有不对称支付特征的是（ ）。 A.期货 B.期权 C.货币互换 D.远期 42. 下列情形中，重新定价风险最大的是（ ）。 A.以短期存款作为短期流动资金贷款的融资来源 B.以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源 C.以短期存款作为长期浮动利率贷款的融资来源 D.以长期固定利率存款作为长期固定利率贷款的融资来源 43. 下列关于期权内在价值的理解，不正确的是（ ）。 A.内在价值是指在期权存续期间，将期权履约执行所能获得的收益或利润 B.买权的执行价格低于即期市场价格时，则该期权具有内在价值 C.卖权的执行价格高于即期市场价格时，则该期权具有内在价值 D.价内期权和平价期权的内在价值为零 44. （ ）也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。 A.重新定价风险 B.收益率曲线风险 C.基准风险 D.期权性风险 45. 在商业银行风险管理中，黄金价格的波动一般被纳入（ ）进行管理。 A. 汇率风险 B. 商品价格风险 C. 信用风险 D. 操作风险 46. 缺口分析和久期分析采用的都是（ ）敏感性分析。 A. 汇率 B. 利率 C. 商品价格 D. 股票价格 47. 关于久期缺口为正值时，以下的叙述不正确的是（ ）。 A. 如果市场利率下降，则资产与负债的价值都会增加 B. 如果市场利率上升，则银行最终的市场价值将减少 C. 如果市场利率下降，则银行最终的市场价值将减少 D. 资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积 48. 投资或购买与基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险 管理策略是（ ） A. 风险规避 B.风险对冲 C.风险分散 D.风险转移 49. 下列不属于市场风险压力测试的假设情况是（ ） A. 6个月LIBOR增加500个基点 B.信用价差增加300个基点 C.正常经营状况 D.主要货币相对于美元升值15 50. 商业银行应当对交易账户头寸按市值至少重估一次价值（ ） A.每日 B.每周 C.每月 D.每季度 51. 商业银行应当按照银监会关于商业银行资本充足率管理的有关要求划分（ ），以采 取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法。 A.银行账户 B.交易账户 C.银行账户和交易账户 D.资金账户 52. 以下哪一个模型是针对市场风险的计量模型?( ) A. CreditMetrics B. KMV模型 C. VaR模型 D. 高级计量法 53. 一个银行使用99%的置信度来计算VaR。在250个交易日中该银 行预计会有多少天损失 超过VaR值？ A. 0 to 1 B. 1 to 2 C. 2 to 3 D. 5 to 6 54.通过估算突发的小概率事件等极端不利情况可能对其造成的潜在损失， 如在利率、 汇率、 股票价格等市场风险要素发生剧烈变动、 国内生产总值大幅下降、 发生意外的政治和经济事 件或者几种情形同时发生的情况下，银行可能遭受的损失，来进行市场风险分析的方法是 （ ）。 A. 压力测试 B. 敏感性分析 C. 情景分析 D. VaR分析 55. 通过将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较， 以检验计量方 法或模型的准确性、 可靠性， 并据此对计量方法或模型进行调整和改进的分析方法是 （ ） 。 A. 事后检验 B. 压力测试 C. 敏感性分析 D. 情景分析 56. 在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某 项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。这样的市场风险分析方法是（ ）。 A. VaR分析 B. 事后检验 C