财务管理专练习题.pdf

浙江大学远程教育学院 财务管理（专）财务管理（专） 课程课程作业作业（必做）（必做） 姓名：姓名： 学学 号：号： 年级：年级： 学习中心：学习中心： 第一章第一章 总论总论 一、简答题 1、简述企业财务管理的环境。 2、简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点。 3、企业财务管理的原则。 4、金融市场与企业理财的关系 第二章财务管理的价值观念第二章财务管理的价值观念 一、计算题 1、假设利民工厂有一笔 123600 元的资金，准备存入银行，希望在 7 年后利用这 笔款项的本利和购买一套生产设备， 当时的银行存款利率为复利 10%， 该设备的 预计价格为 240000 元。要求：试用数据说明 7 年后利民工厂能否用这笔款项的 本利和购买设备。 2、某合营企业于年初向银行借款 50 万元购买设备，第 1 年年末开始还款，每年 还款一次，等额偿还，分 5 年还清，银行借款利率为 12%。要求：试计算每年应 还款多少？ 3、某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的 20 年中每年年底得到 3000 元，设 银行存款利率为 10%。要求：计算此人目前应存入多少钱？ 4、资料：时代公司目前向银行存入 140000 元，以便在若干年后获得 300000 元， 现假设银行存款利率为 8%，每年复利一次。 要求：计算需要多少年存款的本利为才能达到 300000 元。 5、某企业基建 3 年，每年初向银行贷款 100 万元，年利率为 10%，银行要求建 成投产 3 年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产 2 年后分 3 年偿还，问企业平均每年应偿还多少？ 6、某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为 30、20、20、15、 15，其贝他系数分别为 0.8、1、1.4、1.5、1.7；所有股票的平均收益率为 10， 无风险收益率为 6。试求投资组合的必要收益率、综合贝他系数。 7、假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获 得的年报酬及概率资料见下表。 市场状况 预计年报酬（Xi） （万元） 概率（Pi） 繁荣 一般 衰退 600 300 0 0.3 0.5 0.2 若已知电器行业的风险报酬系数为 8%，无风险报酬率为 6%。 要求：试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额。 8、国库券的利息率为 4%，市场证券组合的报酬率为 12%。 要求： （1）计算市场风险报酬率。 （2）值为 1.5 时，必要报酬率应为多少？ （3）如果一投资计划的值为 0.8，期望报酬率为 9.8%，是否应当进行投资？ 计算投资计划的必要报酬率。 （4）如果某股票的必要报酬率为 11.2%,其值应为多少? 二、 问答题 1、证券组合的风险可分为哪两种？ 第三章第三章 财务分析财务分析 一、 问答题 1 简述反映企业短期偿债能力的财务比率。 2 从不同角度如何评价企业的资产负债率？ 3 简述反映企业营运能力的财务比率。 4 论述杜邦分析可以提示企业哪些财务信息。 第四章第四章 筹资管理筹资管理 一、问答题 1 试述普通股筹资的优缺点 2 试述债券筹资的优缺点 3 试述长期借款的优缺点 4 试述营运租赁与融资租赁的区别 5试述可转换债券筹资的优缺点 二、计算题 1. 五湖公司拟发行面值为 1000 元、年利率为 12%、期限为 2 年的债券一批，每 年付息一次。 要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格： （市场利率为 10%） 2.某公司第一年的财务数据如下： 项目 金额（万元） 占销售收入（4000 万元）百分比 流动资产 4000 100% 长期资产 （略） 无稳定的百分比关系 应付账款 400 10% 其他负债 （略） 无稳定的百分比关系 当年的销售收入 4000 净利润 200 5% 分配股利 60 留存收益 140 假设该公司的实收资本始终保持不变，第二年预计销售收入将达到 5000 万元。 问： 1、需要补充多少外部融资？ 2、如果利润留存率是 100%，销售净利率提高到 6%，目标销售收入是 4500 万元。要求计算是否需要从外部融资，如果需要，需要补充多少外部资金。 第五章第五章 资本成本和资本结构资本成本和资本结构 一、简答题 1、 简述营业杠杆和营业风险。 2、简述财务杠杆和财务风险。 3、什么是资本成本？资本成本的作用有哪些？ 4、简述财务杠杆的基本原理。 二、计算题 （一） 债券资本成本的测算 资料：三通公司发行期限为 5 年、利率为 12%的债券一批，发行总价格为 250 万元，发行费率 3.25%；该公司所行税税率规定为 33%。 要求：试测算三通公司该债券的资本成本。 （二） 优先股资本成本的测算 资料：某公司拟发行优先股 150 万元，预定年股利率 12.5%，预计筹资费用 5 万 元。 要求：试测算十全公司该优先股的资本成本。 （三） 普通股资本成本的测算 资料：海鸿股份有限公司普通股现行市价每股 20 元，现增发新股 80000 股，预 计筹资费用率 6%，第一年每股发放股利 2 元，股利增长率 5%。 要求：试测算本资增发普通股的资本成本。 （四） 杠杆系数的测算 资料：某企业年销售净额为 280 万元，息税前利润为 80 万元，固定成本为 32 万元， 变动成本率为 60%； 资本总额为 200 万元， 债务比率 40%， 债务利率 12%。 要求：试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。 第六章第六章 投资管理投资管理 一、计算与核算题 1、某项目固定资产投资 6 万元，预计使用 5 年，残值 3000 元，流动资产投资 2 万元，估计每年营业现金收入 6 万元，营业现金支出 4 万元，投资者要求的最低 报酬率为 12。要求分别用净现值和内部报酬率分析该项投资的可行性。 2、某工厂迄今为止，使用人力搬运各种物料，每年的劳务费用支出为 20 万元。 某顾问公司前来建议采用一种运送带，运送带安装后的价值为 30 万元，使用后 劳务费用支出可减至 5 万元，运送带使用时，各项支出如下：电费 1.2 万元，保 养费 2.4 万元，保险等杂费 0.2 万元，估计运送带可用六年，问：该工厂是否值 得安装该运送带？（设资金成本为 12） 3、某公司拟于 2005 年 2 月 1 日购买一张面值为 1000 元的债券，其票面利率为 8%，每年 2 月 1 日计算并支付一次利息，并以 5 年后的 1 月 31 日到期，当时的 市场利率为 10%，债券的市价为 920 元，应否购买债券？ 4、某公司 2005 年 2 月 1 日，平价购买一张面值为 1000 元的债券，其票面利率 为 8%，每年 2 月 1 日计算并支付一次利息，并于 5 年后的 1 月 31 日到期，该公 司持有该债券至到期日，计算到期收益率。 5、某股票价格为 20 元，预期第一年的股利为 1 元，股利年增长率为 10%。则投 资该股票的收益率是多少？ 二、问答题 1、简要说明净现值的概念及其投资决策。 2、简要说明内含报酬率的概念及其投资决策。 3、投资回收期法的优缺点 第七章第七章 营运资金管理营运资金管理 一、计算题 1、假设某制造公司的资产组合如下（单位：万元） ： 流动资产：30000 固定资产：70000 变动前该公司的筹资组合如下（单位：万元） ： 流动负债（短期资金） ：10000 长期资金： 90000 现在该企业计划采用比较冒险的筹资组合如下（单位：万元） ： 流动负债（短期资金） ：50000 长期资金： 50000 已知息税前利润均为 30000 万元，流动负债的成本为 5%，长期资金的成本为 12%。 要求：试计算变动前后该公司的利润总额、投资报酬率和流动比率。 2、某企业年赊销收入 1200 万元，其中变动成本率为 60%，应收账款平均收账期 30 天，资本成本 20%，坏账损失占赊销额的 1%。现准备修改信用政策，财务部 门预测修改后的结果如下：平均收账期 60 天，年赊销收入 1320 万元，坏账损失 占赊销收入的 1.5%。假设该企业有剩余生产能力，产销量增加不增加固定成本， 问该企业是否应修改信用政策？ 3、某企业年销售量 18 万件，售价 100 元，均采用赊销，根据以往经验，如不采 用现金折扣，平均收款期将为 40 天，坏账损失率为 0.5，为了加快账款回收， 企业考虑给予在 10 天内付款的客户 2的折扣，估计采用这一信用政策后，全 部客户都会在折扣期内付款，假设应收账款机会成本为 20。现分析该企业提 供现金折扣政策的可行性。 4、某企业年材料需要量为 100 万公斤，每公斤材料价格 2 元，订货成本为每次 1000 元，每公斤材料年储存成本为 5 元。每次订货的材料是一次到达，每天均 衡耗用，问经济订购量为多少？ 5、某企业采购原材料，价值 10 万元，卖方给出的信用条件为“2/10，n/60” ， 市场利率为 12。问：该企业是否应享受这个现金折扣？ 二、 问答题 1、 试述营运资金的特点