2014年上半年十大牛股分析.doc

2014上半年十大牛股2014年上半年即将过去，截至昨日上证指数整体收跌3.76，上下震幅仅有9.62。值得欣慰的是，虽然指数走势不好，但沪深市场仍有1420只个股出现了逆市上涨，更有42只个股涨幅在100以上。其中，成飞集成（002190）（256.17）、世纪华通（行情，问诊）（238.08）、华泽钴镍（行情，问诊）（219.54）、海隆软件（行情，问诊）（210.81）、金轮股份（行情，问诊）（184.69）、科冕木业（行情，问诊）（173.45）、大富科技（行情，问诊）（169.52）、山水文化（行情，问诊）（168.63）、众信旅游（行情，问诊）（168.31）、高金食品（行情，问诊）（151.57）等个股涨幅居前，成为2014年上半年的十大牛股。本版特对以上牛股进行仔细盘点梳理，以飨读者。1、成飞集成（002190） 重组带来新契机数据显示，成飞集成年内累计涨幅为256.17，最新收盘价为53.89元，动态市盈率为693.64倍。2014年5月份，公司拟16.6元/股定增约12.73亿股，收购中航工业旗下沈飞集团、成飞集团、洪都科技100股权（总价158.47亿元），并配套融资不超过52.82亿元投资先进战斗机及航空武器系统能力提升项目、沈飞民用飞机零件制造产业化建设项目、柴油发动机电控燃油喷射系统扩能技改及研发条件建设项目。民生证券表示，锂业务正逐渐减亏，重组带来新契机。公司传统业务稳定增长，锂电业务正逐渐减亏，随着国家新能源汽车政策的推动，明年有望盈利。本次重组涉及158亿元资产的注入，规模大幅提升，预计2014年至2016年每股收益分别为0.54元、0.66元和0.79元，对应的市盈率为38倍、31倍、26倍，鉴于公司重组后盈利能力的大幅提升，上调公司强烈推荐评级。2、世纪华通（002602） 定增进军网游数据显示，世纪华通年内累计涨幅为238.08，最新收盘价为24.68元，动态市盈率为77.76倍。公司属于汽车零部件二级供应商，主要从事各种汽车用塑料零部件及相关模具的研发、制造和销售，已形成以热交换系统塑料件为主打产品，空调系统、车灯系统、安全系统、内外饰件等各类塑料零部件以及散热器主片等金属件协同发展的业务格局。2014年3月份，公司拟7.17元/股定增+现金18亿元收购网游公司天游软件、七酷网络100股权，其中，现金支付3.9亿元。天游软件是中国领先的运动休闲竞技类网络游戏平台运营商、七酷网络已经完成多款精品网页游戏的开发并投入运营。截至2013年12月31日，天游软件净资产7183万元，预估增值率1233.74；七酷网络净资产5619.79万元，预估增值率1426.75。据初步预计，天游软件未来3年净利润约0.9亿元、1.1亿元、1.4亿元；七酷网络未来3年净利润约0.9亿元、1.24亿元、1.64亿元。3、华泽钴镍（000693） 注入镍钴资产数据显示，华泽钴镍年内累计涨幅为219.54，最新收盘价为23.55元，动态市盈率为104.64倍。公司将全部资产及负债（包括直接负债和或有负债）以零元价格出售给康博恒智；同时，作为本次交易的条件之一，上市公司全体非流通股股东统一让渡其所持有上市公司非流通股份的40（合计5365万股）予康博恒智用于偿还金融债务及或有负债。同时公司以5.39元/股向重组方定向增发3.51亿股购买陕西华泽100股权（账面净值5.53亿元，评估净值20.38亿元，增值率268.73，交易价格18.91亿元（2011年6月30日至2012年6月30日期间标的资产产生的净利润14705.78万元）。2013年12月31日，公司重大资产重组实施完毕。公司主营业务现为有色金属的生产和销售业务，公司行业类别变更为制造业-有色金属冶炼和压延加工业。2014年一季报披露，报告期内，公司应收账款同比增长37，系销售收入增加导致；应付账款同比增长91，系增加贸易采购所致；营业总收入同比增长155，系销售业务量增加；营业外收入同比下降99，系子公司平安鑫海收到政府补助减少所致。4、海隆软件（002195） 外包业务逐渐复苏数据显示，海隆软件年内累计涨幅为210.81，最新收盘价为48.99元，动态市盈率为183.98倍。公司系国内主要对日软件外包企业之一，华东地区盈利最好软件企业之一，在对日软件出口方面，已经成长为国内重要软件出口基地，软件开发领域涉及嵌入式、移动电话内容服务、证券、保险、银行、物流、CAD制作及业务应用系统等，主要客户均来自于日本若干大型系统集成供应商、软件服务厂商和电子制造厂商，且已建立长期合作关系，利用多年技术与经验积累，加上强有力人力资源培训与质量管理体系，已建立起在同行业中竞争优势，并直接参与系统分析、系统设计和系统开发及维护。海通证券（行情，问诊）表示，外包业务逐渐复苏，关注未来移动互联业务进展。若2014年日元汇率基本维持稳定，预测公司2014年至2016年每股收益分别为0.47元、0.62元和0.81元，收购公司二三四五后备考每股收益分别为0.58元、0.78元和0.98元。看好公司移动互联网业务的中长期发展前景，维持买入的投资评级。5、金轮股份（002722） 纺织梳理器材龙头数据显示，金轮股份年内累计涨幅为184.69，最新收盘价为29.38元，动态市盈率为89.06倍。公司主要从事纺织梳理器材的研发、生产和销售，并配套专项工艺和技术服务，致力于成为全球领先的纺织梳理解决方案提供商。公司是国内少数同时具备主要原材料针布钢丝和底布自产能力的纺织梳理器材生产企业，自产的钢丝、底布质量达到了国际先进水平。2006年至2012年，公司销售收入在我国纺织梳理器材行业中均排名第一，最近3年公司产品的国内市场占有率平均约为19.96。2014年一季报披露，公司预计2014年1月份至6月份净利润1630万元至2180万元，同比下降20至40，去年同期净利润2720.98万元，主要原因是公司上市支付路演等相关费用以及所得税率变动影响。报告期内，公司营业外收入增加123.52，主要原因是收到政府补助增加。6、科冕木业（002354） 主营业务发生变更数据显示，科冕木业年内累计涨幅为173.45，最新收盘价为43.11元，动态市盈率为363.99倍。2014年6月18日公告，并购重组委有条件通过重大资产置换及发行股份购买资产。（公司拟将全部资产和负债作为置出资产与朱晔、石波涛等12名交易对方拥有的天神互动100股权的等值部分进行置换，差额19.32亿元由公司以14.94元/股按比例发行1.29亿股购买。公司控股股东为新公司的子公司承接置出资产，同时为新公司将639万股公司股份转让予朱晔和石波涛。天神互动为中国领先的网络游戏研发企业之一，预计2014年、2015年、2016年净利润1.86亿元、2.43亿元、3.03亿元，并承诺业绩补偿。重组后，朱晔、石波涛将成为公司的控股股东和实际控制人。）2014年一季报披露，公司预计2014年1月份至6月份净利润351.1万元至936.26万元，同比下降20至70，上年同期净利润1170.33万元。业绩变动的原因说明：由于泰州子公司生产销售受到市场等因素的影响，同时上年同期有政府补助，所以当期导致公司业绩下滑。7、大富科技（300134） 主营通信部件数据显示，大富科技年内累计涨幅为169.52，最新收盘价为36.52元，动态市盈率为34.40倍。公司是国内领先的移动通信基站射频器件、射频结构件提供商。拥有从模具设计到制造等移动通信基站射频器件所需的完整生产环节，为客户提供响应速度快、质量好、成本低的一站式服务。移动通信基站射频器件主要包括滤波器、双工器、合路器等；移动通信基站射频结构件主要为射频器件的腔体、盖板、外壳等。主要应用于各种制式标准的移动通信系统。2014年一季报披露，公司预计2014年1月份至6月份归属于上市公司股东的净利润为35660万元至37160万元，上年同期为-3043.21万元，同比扭亏为盈。扭亏主要系公司销售收入稳定增长，主营业务净利润大幅上升；同时新产品、新业务有更好的盈利能力。另外，公司转让华阳微电子2.5股权后，预计扣除所得税费用后增加合并财务报表净利润约20873万元。8、山水文化（600234） 转型旅游文化产业数据显示，山水文化年内累计涨幅为168.63，最新收盘价为15.50元，动态市盈率为85.90倍。2014年3月份，证券简称变更为*ST山水，公司名称由太原天龙集团（行情，问诊）股份有限公司变更为山西广和山水文化传播股份有限公司。2014年6月份，公司拟在南宁、北京设立圈子子公司，注册资本分别为1000万元、1亿元，经营范围均为项目投资、文化艺术交流活动、承办展览展示等；拟在北京设立控股子公司，注册资本5000万元，经营范围影视策划、发行动画片、专题片、电视综艺、承办展览展示等。9、众信旅游（002707） 出境旅游专业运营商数据显示，众信旅游年内累计涨幅为168.31，最新收盘价为90.00元，动态市盈率为57.99倍。公司是出境旅游专业运营商，主要从事出境旅游的批发、零售业务，以及商务会奖旅游业务。公司是旅游产品制造者和服务提供商，初步构建了整体信息化运营的电子商务平台，为消费者提供一站式全方位的旅游服务。近几年来，公司坚持实施批发零售一体，线上线下结合的发展战略，致力于成为国内出境游市场的龙头企业。2014年一季报披露，公司预计2014年1月份至6月份净利润同比增长15至35，盈利区间为3572.76万元至4194.11万元，上年同期净利润3106.75万元。根据目前情况看，公司主营业务增长稳定。10、高金食品（002143） 变身文化传媒公司数据显示，高金食品年内累计涨幅为151.57，最新收盘价为16.83元。2014年5月份，证监会同意受理公司以6.5亿元置出上市公司资产+以5.98元/股定增8.97亿股作价60.12亿元收购肖文革、张彬及印纪华城持有的印纪传媒100股权的重大资产重组计划。本次重组完成后，肖文革将持有7.21亿股公司股份（占65.17），成为公司实际控制人。截至2013年12月31日基准日，印纪传媒总资产10.27亿元，净资产6.29亿元，评估值为60.12亿元，增