国际金融复习提纲.doc

国际金融复习提纲题型：1、名词解释(每题5分，共4题，20分)2、计算题(每题10分，共3题，30分)3、案例分析题(每题13分，共2题，26分)4、论述题(每题12分，共2题，24分)福费廷保付代理业务一价定律三元悖论米德冲突汇率超调马歇尔勒纳条件蒙代尔分配原则特里芬难题J曲线效应外汇管制“价格-铸币流动机制”丁伯根法则1、我国某外贸公司3月1日已知3个月后用美元支付400万瑞士法郎的进口货款，预计瑞士法朗汇价到时会有大幅度波动，准备以外汇期权交易保值。已知： 3月1日即期汇率：1SF2 协议价格：SF1=0.5050 保险费：SF10.0169 期权交易佣金：SF1=0.0025假设3个月后瑞士法郎市场汇价分别为1SF1.7和1SF2.3两种情况，该公司各需支付多少美元？2、假设现在东京,纽约和伦敦的外汇市场上有如下的外汇行情: 东京外汇市场:1美元=130.00日元 纽约外汇市场:1美元=0.7500英镑 伦敦外汇市场:1英镑=150.00日元 在这三个市场上,是否存在套汇机会?如存在套汇机会，100万美元,又该如何套汇呢，套汇后变成多少美元呢? 3、年月日，巴黎外汇市场美元法国法郎的汇率是4.43504.4550，香港一出口商出口某仪表原报价8000法郎，现应进口商要求改美元报价。应该如何报价？3、新加坡进口商进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；该进口商将这批货物转口外销，预计3个月后能收回以美元计价的10万元货款。为避免风险，该进口商如何运用掉期业务来操作？付出掉期成本是多少？新加坡外汇市场的汇率如下： 1个月期美元汇率： 3个月期美元汇率：USD1SGD（1.8213-1.8243） USD1SGD（1.8123-1.8234）4、已知：1月20日即期汇率：11.4865 协议价格： 11.4950 保险费： 10.0212 期权交易佣金： 10.0074假设3个月后对的市场汇价分别为11.4和11.6时，该公司各收入多少美元？5、纽约、法兰克福及伦敦市场的现汇价分别为：USD1=DEMl.91001.9105，GBP1=DEM3.77953.7800，GBP1=USD2.00402.0045，问有无套汇机会?若有套汇机会，用10万美元套汇的套汇收益为多少? 6、 我食品公司出口棉布，原报价为每匹1000英镑，6个月后付款，现客户要求改法国法郎报价。设某日伦敦外汇市场：GBPFFR即期汇率：9.45459.4575，年率3.17。求该公司应报多少法国法郎？7、某一时期，美国金融市场上的6个月定期存款为年率8，英国金融市场上的6个月定期存款利率为年率6。一英国套利者以年利率6借入100万英镑，打算到美国进行6个月的投资。若现汇汇率为GBP1=USD1.6245/65，试计算到期时现汇汇率分别为不变、GBP1=USD1.6545/65和GBP1=USD1.6145/65时，该套利者的收益。8、已知： 即期汇率 1个月远期 美元/瑞士法郎 1.4860-70 37-28 英镑/美元 1.6400-10 8-16求：英镑兑瑞士法郎的一个月远期汇率是多少？9、某公司2个月后将收到100万英镑的应收款，同时4个月后应向外支付100万英镑。该公司为了固定成本，避免外汇风险，并利用有利的汇率机会套期图利，而从事掉期业务。假定市场汇率行情如下：2个月期GBP1=USD1.65001.65504个月期GBP1=USD1.60001.6050问该公司应如何操作，获利多少？10、某日纽约外汇市场美元瑞士法郎即期汇率 USD1SFR1.603016040。3个月远期贴水140135，我公司向美国出口机床，每台即期付款报价2000美元，现美国进口商提出3个月后付款，并要改瑞士法郎报价。问：我方应报多少瑞士法郎？ 11、某公司借入一笔5年期贷款，英镑和美元两种货币可供选择，在伦敦市场的上汇率为： GBP1=USD2.0000，且预期美元有下跌趋势。假定5年后，英镑兑美元的汇率为GBP1=USD5.5000。再假定美元的年利率为10；而英镑的年利率3，贷款是到期时一次还本付息，试计算该公司借入哪种货币较为有利? 12、已知： 即期汇率 3个月远期美元/瑞士法郎 1.486070 5044美元/日元 11410 218208 求：瑞士法郎兑日元3个月远期汇率是多少?13、假设港商出口产品底价为100美元，应客户要求改为以英镑报价。 假设当时纽约外汇市场外汇牌价为：GBP1USD1.65321.6558，根据纽约外汇市场外汇牌价应报价为多少英镑？假设同日伦敦外汇市场外汇牌价为：GBP1USD1.65321.6558，根据伦敦外汇市场外汇牌价应报价为多少英镑？14、某澳商从日本进口商品，6个月后支付5亿日元，签约时，即期汇率AUD/JPY=75.0000-100,6个月远期差价为50004000点，若付款日即期汇率为72.0000100，那么，该澳商需要避免什么样的汇率变动风险，如何避免？如果不进行远期外汇交易保值，将遭受多少损失？15、设3月远期汇率GBP/USD=1.600010，某美国商人预期3个月后英镑即期汇率为GBP/USD=1.550010，并进行100万英镑的卖空交易，在不考虑其他费用的前提下，预期准确可获利多少？16、我国某外贸公司3月1日已知3个月后用美元支付400万瑞士法郎的进口货款，预计瑞士法朗汇价到时会有大幅度波动，准备以外汇期权交易保值。 已知： 3月1日即期汇率：1SF2 协议价格：SF1=0.5050 保险费：SF10.0169 期权交易佣金：SF1=0.0025 假设3个月后瑞士法郎市场汇价分别为1SF1.7和1SF2.3两种情况，该公司各需支付多少美元？ 17、请编制美国的国际收支平衡表：（1）、美国向日本出口价值为50亿美元的商品，日本进口商用等值的日元支票支付；（2）、英国游客到美国旅游，到达美国机场后，用英镑旅行支票兑换了3亿美元，离开美国时全部花完；（3）、美国居民用美元支票向居住在其他国家的亲属汇款2亿美元；（4）、外国人购买美国政府长期债券6亿美元，购买者用其在美国的存款支付款项；（5）、美国财政部向德国银行出售价值为4亿美元的储备黄金，得到该款项后将他存入德国银行；（6）、美国进口国外商品价值为80亿美元，用美元支付；18、以甲国为例，列举六笔交易，按照国际收支平衡表的编制原则和帐户分类，编制该国的国际收支平衡表。（1）、甲国企业出口价值100万美元的设备，这一出口行为导致该企业在海外存款的相应增加。（2）、甲国居民到外国旅游花销30万美元，这笔费用从该居民的海外存款帐户中扣除。（3）、外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。（4）、甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。（5）、甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。其中，75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内给售政府以换回本国货币。（6）、甲国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外国某公司股票。19、2007年1月，中华集团公司与美国某公司签订出口订单1 000万美元，当时美元/人民币汇率为7.20， 6个月后交货时，人民币已经大大升值，美元/人民币汇率为7.00，由于人民币汇率的变动，该公司损失了200万元人民币。这一事件发生后，该公司为了加强外汇风险管理，切实提升公司外汇风险防范水平，于2007年3月召开了关于公司强化外汇风险管理的高层会议，总结本次损失发生的经验教训，制定公司外汇风险管理对策。有关人员的发言要点如下：总经理陈某：我先讲两点意见：（1）加强外汇风险管理工作十分重要，对于这一问题必须引起高度重视。（2）外汇风险管理应当抓住重点，尤其是对于交易风险和折算风险的管理，必须制定切实的措施，防止汇率变化对于公司利润的侵蚀。总会计师李某：加强外汇管理的确十分重要。我最近对外汇风险管理的相关问题进行了初步研究，发现进行外汇风险管理的金融工具还是比较多的，采取任何一种金融工具进行避险的同时，也就失去了汇率向有利方面变动带来的收益，必须重视对于汇率变动趋势的研究，根据汇率的不同变动趋势，采取不同的对策。董事长张某：以上各位的发言我都赞同，最后提两点意见：（1）思想认识要到位。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成了更富弹性的人民币汇率机制。在此宏观背景下，采取措施加强外汇风险管理十分必要。（2）建议财务部成立外汇风险管理的小组，由财务部经理担任组长，具体负责外汇风险管理的日常工作。要求：（1）题目中给出的汇率是采用的是直接标价法还是间接标价法？（2）题目中的举例体现的是哪一种风险？（3）从外汇风险管理基本原理的角度，指出总经理陈某、总会计师李某以及董事长张某在会议发言中的观点有何不当之处?并分别简要说明理由。20、请叙述利率平价理论21、请叙述购买力平价理论22、试结合图形分析浮动汇率制下，资本完全流动情况下货币政策的有效性。