公司理财模拟题5.docx

一、单项选择：1.ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元年底每股账面价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为 ( ) A.30 B.33 C.40 D.442. 有时速动比率小于1也是正常的，比如 ( )A、流动负债大于速动资产 B、应收账款不能实现C、大量采用现金销售 D、存货过多导致速动资产减少3. 方洪拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%，方洪三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下目前需存入的资金为 ( )A.30000 B. 29803.04C.32857.14 D. 315004.商业信用筹资方式筹集的资金只能是 ( ) A.银行信贷资金 B.其他企业资金 C.居民个人资金 D.企业自留资金5.成本分析模式下的最佳现金持有量应是使以下各项成本之和最小的现金持有量 ( ) A.机会成本与转换成本 B.机会成本与短缺成本 C.短缺成本与转换成本 D.机会成本、短缺成本与转换成本6.现金作为一种资产，它的 ( ) A.流动性强,盈利性差 B.流动性强,盈利性也强 C.流动性差,盈利性强 D.流动性差,盈利性强7.法定盈余公积金达到注册资本的( )时，可不再提取 A.55% B.50% C.35% D.25%8.有形净值债务率中的“有形净值”是指 ( ) A有形资产总额 B.所有者权益 C固定资产净值与流动资产之和 D有形资产扣除负债总额9.已知某证券的贝他系数等于1，则表明 ( ) A.无风险 B.有非常低的风险 C.与金融市场所有证券平均风险一致 D.比金融市场所有证券平均风险高一倍10. 不会引起公司资产的流出或负债的增加的股利支付形式 ( ) A.现金股利形式 B.股票股利形式 C.财产股利形式 D.证券股利形式二、判断：1. 递延年金终值受递延期的影响，递延期越长，递延年金的终值越大；递延期越短，递延年金的终值越小 ( )2. 产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构 ( )3. 一般而言而，利息保障系数越大，表明企业可以还债的可能性也越大 ( )4. 已获利息倍数中的“利息费用”仅指财务费用中的利息费用，而不包括计入固定资产成本中的资本化利息 ( )5. 如果企业负债筹资为零，则财务杠杆系数为零 ( )6. 固定成本越高，经营杠杆系数越大，经营风险越小 ( )7. 假设某种股票的贝他系数是2，则它的风险程度是整个市场平均风险的一半 ( )8. 应收账款周转率中的销售收入数据来自于损益表，是指扣除折扣和折让后的销售净额 9. 企业在不影响自已信誉的情况下，尽可能地推迟应付款的支付期，是企业日常现金定理策略之一 ( )10. 较多地支付现金股利，会提高企业资产的流动性，增加现金流出量 ( )三、分析与计算：1假定某公司某年提取了公积金、公益金后的税后利润为600万元，第二年的投资计划所需资金800万元，该公司的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。当年发放的股利最多为多少？ 2鸿一股份公司拟发行5年期公司债券，每份债券6万元，票面利率10%，每半年付息一次，若此时市场利率为8%，其债券的发行价格是多少？若此时市场利率为10%，其债券发行价格是多少？ （10期4%的年金现值系数为8.1109；10期4%的复利现值系数为0.6756）（5期8%的年金现值系数为3.9927；5期8%的复利现值系数为0.6806 ）（10期5%的年金现值系数为7.7217；10期5%的复利现值系数为0.6139）（5期10%的年金现值系数为3.7908；5期10%的复利现值系数为0.6209 ）3. 某企业按(210，N30)条件购人一批商品，即企业如果在10日内付款，可享受2的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。要求：(1) 计算企业放弃现金折扣的机会成本；(2) 若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本；(3) 若另一家供应商提供(120，N30)信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本；(4) 若企业准备要折扣，应选择哪一家。答案一、单项选择C C C B A A B D C B二、判断错 对 对 错 错 错 错 对 对 错三、分析与计算1. 解：公司投资方案所需的权益资本数额为:80060%480（万元）当年可发放的股利为:600480120（万元2. 解：每半年利息6000050%10%3000元（1）债券发行价格3000（P/A，4%，10）60000（P/F，4%，10）64868.7(元)（2）债券发行价格3000(P/A,5%,10)6000(P/F,5%,10)55267.8(元) 3. 解:(1)(210，N30)信用条件下, 放弃现金折扣的机会成本(2%/(1-2%)(360/(30-10)=36.73%(2)将付款日推迟到第50天： 放弃现金折扣的机会成本(2%/(1-2%)(360/(50-10)18.37(3)(120，N30)信用条件下： 放弃现金折扣的机会成本(1%/(1-