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企业集团财务战略研究 摘要：随着深化改革的逐步推进，企业之间的竞争已经从“单打独斗”发展到“集团化”多层次的竞争，而在创新要素和资本优势逐步向企业集团集聚过程中，企业之间的竞争已经转化为长远的企业战略竞争。财务战略是保障企业集团战略顺利实施的重要子战略，本文通过了解企业集团财务战略的概念和特点，分析目前我国企业集团财务战略管理中存在的问题，并对这些问题加以研究，提出一些对策以促进财务战略的顺利实施。 下载 关键词：企业集团；财务战略；问题；研究 一、企业集团财务战略综述 （一）企业集团财务战略的概念 企业集团是现代企业的高级组织形式，是以一个或多个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为核心，以若干个在资产、资本、技术上有密切联系的企业、单位为外围层，通过产权安排、人事控制、商务协作等纽带所形成的一个稳定的多层次经济组织。 财务战略的本质，理论界虽未形成统一的认识，但在一些基本问题上还是达成了共识。财务战略是作为企业战略的一个子战略，它是一项特殊的具体战略也是企业重要的职能战略之一，它以企业战略为依托，以资金流动为纽带，通过资金周转提高资源配置效率，优化企业财务业绩，推动企业战略实现。 （二）实施企业集团财务战略的意义 财务战略是企业战略顺利实施的有力保障。财务战略作为一项特殊的具体战略，在财务活动中体现为四个组成部分：融资活动，投资活动、运营管理活动、股利分配活动。因此，财务战略主要是以资金流动推动企业战略的实施。 财务战略有助于推进其他战略的顺利实施。其他战略的推进实施都需要资金的支撑，需要资金的及时足额到位，同时根据其他战略推进的速度合理配置资金，提高资金的使用效率，同时降低资金的使用成本。 财务战略具有风险预防和控制的重要作用。财务战略会对企业集团战略实施的成本规划、资金使用规划、盈利预测等可以有事先的掌握。同时财务战略对风险的控制可以帮助企业规避经营风险，保障企业集团的战略顺利实施。 二、企业集团财务战略存在的问题 国内企业集团在制定财务战略中存在以下的问题，主要包括管理者对财务战略认识上的差距，财务战略在实施过程中与其他职能战略配合度不够以及财务战略实施中的内部控制等问题。 （一）缺乏对财务战略的正确认识 财务战略具有全局性和长期性的特点，财务战略是以整个企业的筹资、投资和收益分配的全局性工作为对象，根据企业长远发展需要而制定的。它是从财务的角度对企业总体发展战略所作的描述，也为了谋求企业未来的长远发展。但实际的现状是大部分企业集团的管理者更重视职能战略中的市场营销战略、生产制造战略等，而对财务战略的重视程度不足，认为财务战略就是附属在企业其他职能战略之后。甚至认为制定财务战略就是财务部门的工作，而大部分的财务人员对于财务战略的认识高度不够，业务水平有限，因此制定出来的财务战略更多的是反映经营活动的事后情况，没有发挥财务战略应有的事前规划，事中控制的职能。 （二）财务战略和其他职能战略配合度不够 财务战略在实施过程中，重要作用之一是能促进和保障企业其他职能战略的顺利实施，但是在我国企业集团的特点来看，大部分的企业集团仍然将财务职能定位在会计核算，财务工作主要以会计记录、事后财务报表为主，忽视财务战略与其他职能战略的统一性和协调性，导致财务战略总是滞后其他职能?鹇缘姆梗?降低了财务战略的作用。如财务战略实施过程中尽力保证了资金的足额到位，但没有和实际生产进度匹配，导致资金缺口或者闲置浪费，反而提高了资金的使用成本。 （三）内部控制制度有待完善 由于我国企业集团的快速发展，同时企业集团采用兼并收购的方式，企业集团的规模迅速膨胀，但与其发展相配套的人员和制度的建设速度远远滞后。其一，企业集团设置财务部门后，很少会设置财务战略岗的专职人员，造成财务战略在实施中的管理比较混乱，财务战略没有发挥应有的作用。其二，由于财务风险的防范机制和控制机制没有完善，造成财务战略不能对战略实施全局起到保障的作用，无法为企业管理者提供全面、清晰、正确的财务数据，造成企业管理者很难掌握企业经营状况。 三、加强企业集团财务战略管理的策略研究 （一）树立财务战略全局思维观 企业战略使企业为了实现其愿景和方向目标而做出的中长期规划，关乎企业的长远可持续发展。正确而积极的企业战略对于企业的发展和成长具有不可替代的作用。财务战略作为企业战略体系中一个重要的子战略，为企业战略的实施提供了支撑，并以资金的循环周转推动企业战略的实施。企业集团的管理者要树立财务战略全局思维观，充分认识财务战略作为一项特殊的职能战略，它为保证企业战略的实施提供资金支持，在企业战略实施中提供成本控制，也进行企业经营盈利预测和投资规划等，财务战略贯穿于企业发展的全过程，是对各个职能战略支持性的战略子系统。企业集团的管理者要对财务战略有全新的认识，把财务战略的规划放到企业全局的高度。 （二）完善公司治理结构 公司治理结构主要指企业集团董事会与管理团队的相互制衡。公司内部治理结构会影响企业战略的决策和选择，产生不同的战略导向。如果公司的董事会是监督型的董事会，企业的战略决策和选择权集中在管理人，这就容易出现内部人控制现象，甚至出现内部人出于自身利益的考虑做出损害公司战略的决策；反之，管理团队的决策权弱化，董事会是管理型的董事会，可以避免出现内部人控制现象，但是很难调动管理团队的积极性。这些因素导致制定财务战略规划时要考虑公司治理结构，协调董事会、管理层和财务部门，充分调动各层面的积极性，使制定的财务战略更符合企业情况，更具备可行性。 （三）规划合理的财务战略 财务战略是为企业总体战略实施而筹集必要的资金，并有效的管理和使用这些资金。财务战略规划是对财务战略的细化，从资金和管理的角度对财务管理指明方向。具体包括融资财务规划、投资财务规划、股利政策的规划、企业研发财务规划等。这些规划的制定可以对市场营销战略、生产制造战略起到支撑的作用。其中融资的财务规划主要是解决企业投资或生产经营需要的资金，要考虑融资主体、融资数量、融资的策略以及融资时的外部环境；投资的财务规划要明确投资规划的目标、投资项目的分析、投资的资金需求、资金使用排序等要素。由此可见，合理的财务战略规划，有利于保障企业战略所需的资金；有利于提高项目投资的收益率，确保为投资项目提供详尽的科研分析和科学保证；有利于保障企业股东的利益，吸引新的战略投资者。 （四）实施动态的财务战略管理 财务战略的规划和实施同时受到外部市场的影响，因此在外部环境发生变化时，财务战略就要做动态的调整，以适应外部环境的变化。如外部资本市场的交易活跃度和资金的充足度以及利率的变化不仅影响企业集团用资成本、融资进度的安排，而且也会影响融资的资金是否准时到位。企业集团其他职能战略实施进度的变化也需要财务战略做好适时的动态管理，加强对其他职能战略的有力支撑。如市场需求增加使订单量大于原计划，必须提前购置生产原料，那就需要对融资计划动态调整，紧跟订单生产计划的变化，保证生产所需资金提早到位，最终按期向市场交付产品。 （五）加强风险防控制度建设 财务战略的重要作用之一就是控制风险，企业战略由于具有前瞻指导作用性，必然会面临趋势偏离的现象，给企业带来一定的风险。为此，财务战略的制定实施就要求从财务角度和资金管控的角度防范和控制风险。对于企业集团的战略管理，职能依靠制度强化管理，加强风险防控制度建设，保证风险可防范，并将风险控制在最小范围。如建设财务风险防范机制，将财务指标作为预警机制的重要指标。建立财务评价指标和财务风险指标，是作为规避财务风险的重要手段之一。同时加强建设企业集团的管控机制，包括成立风险管控委员会正对财务风险进行监控，定期加强信息的沟通和反馈，定期做好企业集团的财务风险自我评估等工作。 四、结束语 随着供给侧改革的深入进行，在我国快速发展的市场经济中，企业集团未来将成为经济体系中重要的组成部分，企业集团的竞争将是企业战略的竞争，而在具体子战略中，财务战略有举足轻重的作用。因此，企业集团的管理者要充分认识财务战略的重要性，并建立和完善相关制度及措施，进一步加