大型国有路桥施工企业财务风险分析与控制策略研究.docx

大型国有路桥施工企业财务风险分析与控制策略研究 摘 要：基于对路桥施工企业财务风险的特点的认识，分析大型国有路桥施工企业财务风险的表现，并探讨相关控制策略，最后以案例进行深度分析。 关键词：财务风险；风险控制；路桥施工企业 中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）01-0125-02 在国内外建筑市场环境变化日趋复杂的条件下，大型国有路桥施工企业是否能够有效地分析和控制施工过程中各环节高风险因素，建立有效的内部控制管理体系是其提高经济效益和树立良好企业形象的重要保障，因此探究大型国有路桥施工企业的财务风险控制对于不断推进财务风险控制理论和提高大型施工企业在市场竞争中的自我生存与发展能力具有重要意义。 一、路桥施工企业财务风险的特点 路桥施工企业的财务风险特点主要体现融资、投资、垫资施工和施工企业内部管理不善等四个方面。融资风险主要指融资费用与还款的压力，占用供货单位的资金，造成资产负债率大幅上升。投资风险主要指路桥施工企业出于生产经营需要，添置固定资产会投入大量的现金或占用债务，将流动资金转化为长期资产的行为将造成企业的流动资金的供应量失衡。路桥施工企业内管理不善造成的财务风险主要包括：资本金出资不实或不到位、形成企业先天性营养不良；资金管理措施不完善；对债务监管失误；公司积累贫乏。 二、大型国有路桥施工企业财务风险的表现 1.建设工程主材、辅材、周转材与人工成本持续快速上升。能源、原材料短缺及价格上涨，环保要求的日趋严格，交通运输紧张，人力资源的价格上涨等将导致企业的支付成本上升。而大型国有路桥施工企业则缺乏剔除成本变动风险锁定无风险的经营收益意识。没有清楚认识到成本的巨大波动对大型国有路桥施工企业自身的经济效益的持续性和可预测性是个巨大挑战。现行的固定总价合同或固定单价合同，将成本上升的压力与风险完全转嫁到了施工企业自身。而作为工程总承包企业的国有施工企业在承揽工程以后进行专项工程承包或劳务分包时，由于工程被分割后工期相对短暂，又大多以现行的市场价签定分包合同。 2.价格、货币政策、利率和汇率的影响。大型国有路桥施工企业大多具有较高的资产负债率，当前紧缩的货币政策和持续的加息，一方面加大了企业筹资难度，影响企业资金的流动性；另一方面加大了企业的资本成本，负债利益成为企业沉重负担。对于具有海外承包业务的国有施工企业来说，大多以美元结算。由于美元的持续贬值，正承担着巨大的汇兑损失。 3.企业法人治理结构。大型国有路桥施工企业公司制改革中存在的主要问题：（1）国有资本的所有者缺位。（2）公司法律对股东的保障有待完善。缺乏约束机制使董事会凌驾于股东会之上，使股东会的设立流于形式。（3）董事会的产生缺乏规范性。（4）决策政企合一。（5）董事会成员内部制约机制弱化。（6）董事的职权和责任关系模糊。（7）董事长和总经理两职兼任。（8）内部人控制问题严重。（9）公司人事部门任免传统扭曲了执行机构的代理职能。 三、大型国有路桥施工企业财务风险的控制策略 1.完善公司治理结构。大型国有路桥施工企业的治理离不开公司的股权结构，因此，公司的股权结构治理是公司治理的主要内容。由于大型国有路桥施工企业受集团公司的影响较大，独立性相对较弱，财务公司可以按照中国的法律，积极引入外部战略合作伙伴。比如基金、外商、个人，都可以进行股权结构的变动调整。同时要使公司法人治理机制更加有效地运行还需要借助资本市场的力量。 2.完善和建立内部控制机制，建立健全风险管理体系。（1）建立相互制约的、权责分明的组织体系。根据工作的特点和要求设置合理的岗位，明确工作任务，确定各个岗位相应的责任和职权，建立相互制约、互相配合、相互督促的内部控制制度。（2）实施决策责任制。财务公司的决策人员要对自己所做的决策负责，执行人员除要认真执行决策之外，还要接受监督人员的监督检查，同时监督人员也要负责对决策人员的决策进行监督。（3）建立违章违规的转化、控制、补偿制度。对于一些还未发展的问题，要尽量控制其发展。当已经出现一些违章的问题时，要采取措施立刻解决并运用政策纠正问题；对于已经产生损失的，要采取措施积极补救，用行政的、法律的手段处理，减少风险和损失。 3.积极应对财务风险控制的外部环境。重视合同中的风险条款，通过购买保险化解自然环境中的突发风险。在工程项目建设中，因气候、水文、地质条件的影响而引发生产停顿、运输受阻、通讯中断、人员和设备损失的现象较为普遍，由此会造成工期延误、质量不达标、成本费用支出增加。如果企业无法承受突发且超出原先估计的自然风险，可以通过优化合同中的风险条款，将因自然环境中突发事件所引发的有关责任降低或转移，或者通过购买必要的保险，可以在损失发生后免去一定的责任并得到必要的补偿。 分析社会经济环境，正确把握行业发展方向。通过对政治、经济、社会、科学等方面的宏观分析，使企业的发展方向与社会经济环境的要求相符。将市场环境和企业间的风险差别与劣势进行比较，结合国家产业政策、行业竞争状态、发展前景及企业资源、消费者偏好等改进企业的组织结构、技术状态、投资方向与规模，努力降低威胁，增加机会，提高优势并控制劣势。 四、案例分析 A国有路桥施工企业现已发展成为公路桥梁、隧道工程、景观工程、交通工程、房屋建筑施工和科研设计、地质钻探及机械设备、专业器材制造为一体的综合性大型企业。本文以A公司投资的?项目为例，项目：投资方为?地级市交通部门，一级公路（长9公里），合同金额1亿5千万元人民币，工期一年，需要塾资1 500万元，塾资需要先期投入，其余部分资金可按进度支付工程款，塾资部分资金可于工程梭工半年时扣除5%质量保证金（梭工一年时扣除维修费用部分全部支付）部分全部一次性付清，预期回报2 500万元。 （一）财务风险分析 财务风险事件： 1.筹资风险事件：（1）对于到期贷款，银行要求马上归还贷款利息；受人民银行业绩考核的影响，银行对未到期贷款的利息也进行追交；并威胁若不尽快支付利息，将降低企业的信贷等级；需尽快支付的利息为150万元；（2）银行要求支付到期贷款本息（农行本息550万元，建行本息150万元）；（3）项目进入冬季施工阶段，因春节临近，大量农民工准备返乡，要求尽快支付拖欠劳务费800万元；（4）材料供应商前来追讨拖欠的材料款1 000万元；（5）拖欠职工2个月工资和承诺的奖励性工资需要发放（400万元）；（6）进入冬季施工的项目需要资金采购工程用料（500万元）和支付承诺劳务队部分生活费（100万元）。 2.投资风险事件：公司为进行项目建设采购的部分施工机械，因公司有关部门人员不了解新设备性能指标，采购到的新设备在施工过程中证明不能完全符合施工质量和技术要求，可能使采购的该部分机械设备成为不可用机械设备，并严重影响了项目的施工进度；机械设备采购失误的损失和影响进度的损失可能达到300万元（其中影响进度损失50万元）。 3.营运风险事件：（1）项目甲方交通部门负责人因贪污和挪用工程款事情败露，被省纪检委“双规”，该项目由省交通厅专门成立的工作组接管，同时省交通厅指示，工程项目进度不能停顿，因挪用资金数额巨大，工程款由省交通厅另行筹措，暂时不能全部支付工程进度款，给该项目造成700万元缺口。（2）项目因资金不到位为由暂时无法支付1 000万元工程进度款。 （二）财务风险控制措施 针对A公司出现的财务风险问题采取了如下应对措施： 1.筹资风险的控制。（1）为弥补公司资金短缺的现状，公司决定在职工内部集资1 000万元防范该部分风险并保证企业日常周转。（2）根据合同规定收回了省交通厅第二阶段拖欠的700万元工程款；马上支付了拖欠银行的150万元利息，平息了银行的责难；发放拖欠职工两个月的工资200万元，提前支付了职工集资款的利息40万元，并以年底一次性给予职工全年工资10%的奖励稳定了职工的情绪。（3）经过与新进入市场的材料供应商的协商，材料供应商考虑到与A公司的合作关系的发展，同意暂缓支付500万元材料款。 2.投资风险的控制。（1）经过积极与机械设备供应商的交涉，供应设备的厂家同意由公司支付50万元补价后马上更换符合施工要求的机械设备，公司同意以上解决方案。（2）董事会对砼配送分公司的投资进行了反思，决定果断撤换主要责任人员，重新选派精干人员开展生产经营，经过一番整顿后，生产经营基本步入正规。 3.营运风险的控制。（1）向项目目前的代理甲方省交通厅专项工作组打报告，要求在继续施工状态下尽快支付拖欠的工程款，并对非常事件给公司造成损失的部分请求论证索赔的可能性。（2）经过与省交通厅专门工作组的积极沟通，省交通厅考虑到项目工程款拖欠数额太大及项目对社会影响和经济影响都非常大，答应将先支付给A公司700万元，才使A公司勉强能够继续维持目前在建项目。 至此，A公司大量工程款和垫资款一时难以回收，工程项目所需要资金量巨大，大量即将到期的债务急需清偿，本企业筹融资资源基本使用殆尽，财务状况空前恶化。另一与A公司长期合作的投资