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促进循环经济发展的货币配置机制研究 摘要:循环经济作为一种新型的与环境和谐发展的经济模式,符合我国的国情和资源利用现状,而较快的发展循环经济离不开一个高效的货币市场的运作和支持。通过分析循环经济对金融货币市场的内在要求,指出了循环经济发展中的金融制约因素,提出了旨在完善和改进货币配置机制的对策建议。 关键词:循环经济;金融支持; 货币配置机制 中图分类号:F82 文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)17-0113-02 一、循环经济的内在含义 循环经济是一种资源循环利用型的经济模式,其主要特点:一是以资源的高效利用和循环利用为核心;二是以“减量化、再利用、资源化为原则”;三是以低消耗、低排放、高效率和环保为目标。其本质是生态经济,以低消耗、低排放、高效率为基本特征。我国循环经济发展处于初始阶段。发展循环经济是当今世界的潮流和趋势。循环经济作为一种新型的与环境和谐发展的经济模式,符合我国经济可持续发展的内在要求。 二、当前制约循环经济发展中的金融因素分析 现阶段,从金融层面上看,资金不足是制约中小循环经济产业发展的重要因素之一,而现有的金融制度的盲区和信贷政策缺陷等问题也是构成制约的重要因素。金融支持模式中隐含着一定程度的风险。 (一)经营理念调整难,循环经济客体与金融投放主体存在方向和期限错位 由于受传统经营思想的影响,银行首先考虑的是利润和风险等有关指标,导致其经营行为出现“短期逐利化”、“投向集中化”等倾向,信贷投向大多是能快速带来利息收益的行业和项目。从我国现有的循环经济试点的情况看,无论是单个企业循环工程项目,还是社会的大循环体系,短期内都不能进入投资回报期,这就形成了循环经济客体与金融投放主体在经营方向和期限上的错位。信贷投放的短期化也导致部分企业变相占用短期贷款进行长期投资,一定程度上增加了贷款逾期风险。 (二)循环经济评价指标体系滞后,对应的金融资源配置制度设计存在难题 我国虽然颁布了循环经济促进法,但与循环经济促进法配套的循环经济评价指标体系尚未出台。由于循环经济的分类标准和运行、管理、考核体系相对滞后,从而导致金融机构介入的制度基础不足。金融机构如果不能明确“符合什么标准才是循环经济”的概念,遇到具体项目难免有似是而非的感觉,甚至进入“死循环”而弄不清投资方向。循环经济评价指标体系不完善给金融资源配置制度设计带来难题,形成制度性制约。 (三)金融、产业政策执行不够协调和细化,货币政策在传导过程中 “一刀切”行为普遍 制度安排是通过政策的制定和实施来体现的,由于循环经济在具体经济和产业政策中细化落实尚未得到解决,因而金融业在操作中难免出现“一刀切”行为。必然致使部分循环利用资源的项目资金不能及时到位,抑制部分循环经济企业的发展,导致这些企业的技术退步,在局部地区和行业产生与宏观调控和支持循环经济发展初衷背道而驰的负面效果。金融机构如果无法区分扩张性生产规模项目和循环利用资源项目,只能一律给予信贷收缩,必然致使部分循环利用资源的项目资金不能及时到位,抑制部分循环经济企业的发展。因此,金融、产业政策的协调与细化至关重要,如果协调不当,将成为金融支持循环经济发展的障碍。 (四)环保信息沟通机制不完善,金融机构信贷审核效率难以保证 目前,银行业金融机构获取从事循环经济的经济主体信息主要有两个渠道:一是由企业提供和通过人民银行企业征信系统获取;二是通过环保部门公布的信息获取。但从企业获取信息,由于信息不对称,信息失真的可能性较大;查询人民银行的企业征信系统,则受到目前征信系统仅采集环保执法信息的局限性,难以获取所需企业节能减排方面的完整信息;地方环保部门公布的企业环保信息的针对性不强,时效性差,也不能适应银行审查信贷申请的具体要求,银行环保审核难度较大。此外,金融机构的信贷产品基本上采用传统经济的单程式线性模式,缺乏信贷产品的细分,缺乏适合循环经济风险特点的信贷产品规划。 三、为支持循环经济发展改进货币配置机制的对策建议 (一)确立循环经济发展的金融政策选择标准 金融部门应以循环经济促进法为依据,以科学发展观统领支持循环经济发展工作,制定适用于循环经济发展的金融政策。主要金融政策的选择应包括:一是实行有差别的货币信贷政策。采取“有保有压、有进有退”的授信策略,对“两高一资”行业采取比例管理,主动调整优化信贷结构;推出“绿色信贷”产品,积极支持循环经济项目,重点支持能源行业。二是适度采取支持循环经济发展的金融倾斜政策,配合国家发展循环经济和环保的产业政策,结合区域发展循环经济的规划和特点,先从支持企业小循环入手,逐步向支持行业中循环和区域大循环过渡,适度推出利率优惠、贷款期限延长等金融优惠政策。三是研发创立适应循环经济发展的金融产品,以满足循环型企业对资金的需求。 (二)确立循环经济发展的金融政策选择定位 首先是把金融投资决策与发展循环经济的产业政策结合起来,使金融投资目标体现国家产业政策,从而有效地引导有利于循环经济发展的产业和结构调整;其次是把金融投资决策与货币信贷政策结合起来,从而制定有效传导的“绿色信贷”政策,加大对循环经济的支持力度;再次是把金融投资决策与地方政策和有关部门整体规划、实施措施结合起来,从而做到政策配套、措施协调;最后是把金融投资决策与区域发展循环经济的特点结合起来。金融投资决策的科学与否、支持目标选择的正确与否,直接影响着金融支持的有效性和资金运用效率。 (三)确定循环经济的金融支持层次性 首先,加强生态环境的保护和建设。加大金融支持力度,优先支持重大环境综合整治和生态建设项目;大力加强环境科技研究攻关,开展区域经济发展与环境、绿色国民经济核算体系、生态市(县)建设、环境容量和生态环境承载力等环境战略与理论研究。建立和完善强制性产品能效标识、再利用标识、节能建筑标识和环境标志制度,开展节能、节水、环保产品认证以及环境管理体系认证,提高资源的利用效率。其次,发展循环经济必须调整产业结构、产品结构和能源消费结构,限制和淘汰能耗高、物耗大、污染严重的落后工艺、技术和设备,引导开发区、工业园区及大中型企业围绕核心资源发展相关产业,发挥产业集聚效应和工业生态效应,形成资源高效循环利用的产业链。银行业金融机构应该积极主动地落实“有保有压、有进有退”的绿色信贷政策,对“两高一资”行业进行信贷调整。 (四)建立与循环经济相适应的金融组织框架和资源供给机制制度保证 目前,大部分商业银行的机构设立和资金投向倾向于大中城市和大中型企业,这与循环经济的产业布局不尽吻合。随着我国循环经济体系的逐步建立,许多自然资源丰富的农村或欠发达地区将逐步成为循环经济的发展方向和重点。因此,金融机构应修正当前资源配置上的盲目倾向,防止机构的过度集中,要根据国家产业规划,合理调整以循环经济产业布局为导向的机构及资源布局,以避免在国家重大产业规划出台后错失市场。在发展循环经济的初始阶段,政府是重要的倡导者、推动者,政策工具是政府推动工作的重要手段,为此政府及有关部门要积极研究制定循环经济发展规划,并将发展循环经济作为制定城市总体规划,土地利用规划、环境保护规划和其他专项规划的重要原则,同时对金融支持循环经济发展的工作给予协助和配合,确保金融支持循环经济发展的工作稳健进行。各级政府应当将发展循环经济纳入宏观调控和区域经济发展规划,促进和加强环境、资源监测的科学化和网络化,建立包括生态环境要素的定价和有偿使用制度,生产经营者责任追究延伸制度、政府部门相关责任制度、绿色国民经济核算考核制度,等等。调动一切积极因素,引导企业树立循环经济发展理念,引导社会公众建立绿色循环经济消费意识。相关政府部门应尽快制订循环经济的产业规范、明确和细化资源、产品及工艺等全体系流程标准;环保部门应及时通报“两高一资”企业的变化及整改情况,将企业环保违规行为及时录入中国人民银行企业征信系统,为金融部门选择目标客户提供基础依据。 (五)促进循环经济投资发展需要的资金来源多渠道化 首先,建立多层次的资本市场体系,充分发挥资本市场在发展循环经济中的重要作用,出台具体政策,鼓励推动有条件的循环型企业优先上市,参与资本市场融资,积极探索循环经济资产证券化产品的开发利用,为循环经济的发展提供较充实的资金。国家开发银行、农业发展银行和进出口银行等政策性银行要在支持循环经济中发挥主力军作用。政策性金融机构应把握好信贷投向,重点支持发展循环经济的基础设施建设和高新技术产业、创新农业、环境保护,鼓励商业银行在确保信贷安全的前提下,积极支持循环经济建设,信贷优先投向发展循环经济的循环型企业以及相应的重点项目。其次,探索发行绿色金融债券和企业债券,吸收相对稳定的中长期资金,再以贷款的方式投入到资金需求量大、综合效益较好的循环经济项目中,对于综合经济效益较好的循环型企业,可以允许其发行企业债券,以满足企业对资金的需求。最后,各级政府和财政部门应积极建立和培育循环经济投资发展基金,资金的主要来源包括:一是由政府和财政部门出资在预算中解决;二是引入其他长期性的社会资金,包括全国社会保险基金、地方社会保险基金、长期性保险基金、企业年金等;三是从高耗能、高污染企业缴纳的污染费、罚款中按一定比例转入循环经济投资发展基金专户。多渠道化募集的资金主要用于支持国家推动循环经济项目。