低碳经济条件下商业银行金融创新发展问题研究.docx

低碳经济条件下商业银行金融创新发展问题研究 摘要“绿水青山就是金山银山”，随着中国日益重视生态文明建设，低碳的生活方式日?u成为社会热点话题。发展低碳经济成为我国传统经济模式转型以及新兴金融产业的必经之路。商业银行作为金融业中的重要一员，更应该重视低碳经济，结合自身的优势，支持中小企业发展，支持传统经营模式的企业转型，积极开展金融业务创新和制度创新，把握历史新机遇，为环境保护做出贡献。本文针对商业银行在低碳经济下的金融创新目前存在的问题进行分析并提出建议。 关键词商业银行 低碳经济 碳金融 金融创新 一、低碳经济下商业银行金融创新的背景与取得的成就 随着全球生态气候问题特别是温室气体导致的问题目益严重，1992年，150多个国家制定了联合国气候变化框架公约以及1997年149个国家和地区签署京都议定书，“碳金融”由此而兴起。碳金融是一种低碳经济投融资活动，即为限制温室气体特别是二氧化碳的技术和项目服务的直接投资融资和银行信贷等金融活动。在京都议定书中，规定了国际排放贸易机制（IET）、清洁发展机制（CDM）和联合履行机制（JI）这三种机制要彼此协作，帮助各国完成减排目标。由于二氧化碳排放量有严格规定的，因此二氧化碳排放量具有可交易的性质，成为一种“虚拟商品”，催生出一个以二氧化碳排放权为主的碳交易市场。目前的碳交易主要有两种：一种是通过碳交易所买卖企业用不完的碳排放配额，另一种是以减排为目标进行买卖。银行、证券公司等金融机构的介入，促成了碳金融衍生品，如绿色信贷，碳基金等。 我国在绿色金融上取得许多进展。2016年，G20峰会在中国召开，绿色金融首次被G20提及，引起了世界范围的广泛关注。G20框架中，中国与英国共同主持了G20绿色金融研究小组，并根据近两年的研究成果形成可持续发展的倡导。其中包括十几家金融机构开展环境风险分析的案例，由此倡议金融机构可以提高环境风险分析数据的可获得性。2016年，全球绿色债券的发行规模达到900亿美元，预计2017年的发行规模将超过1300亿美元，同比增速可能会超过40%。 绿色基金数量大幅增长，国家批准多个绿色金融创新改革试点以及七家环境交易所试点。2016年，中国已成为全球最大的绿色债券市场，而2017年一季度，我国绿色债券发行量达到169.4亿元，同比增长30%，预计今2017年全年我国机构在境内外发行的绿色债券会达约2500亿人民币。金融机构正在开展环境压力测试，由此可能衍生出银行内部支持绿色项目和抑制污染性投资的转移定价机制。 二、低碳经济下商业银行开展金融创新存在的问题 （一）银行对绿色金融的支持不足以满足绿色融资需求 虽然国际碳交易市场还在发展初期阶段，但从上世纪90年代就已经出现。而我国的碳金融却仅处于起步阶段，发展滞后。参与碳金融的银行只有少数几家。而最早接触绿色金融的银行，兴业银行，也仅在2009年才接受赤道原则。尽管经过近几年的发展与创新，金融机构中开展绿色金融业务的公司依然寥寥无几。不仅如此，从行业范围来看，相比其他行业，银行业对绿色金融的支持较弱，且成本较高。绿色信贷的确呈稳步上升的发展趋势，但是绿色信贷的增长速度并未明显快于其他行业的绿色信贷增长速度，说明银行业的投入力度不够，重视程度不够。研究数据表明2020年，我国绿色融资需求将达到30万亿，并且随着低碳经济的发展，这个数字还会进一步扩大，但政府仅能满足其中的15%，融资缺口巨大，需要金融机构与金融市场的大力支持。 （二）商业银行缺乏经验，面临的风险加大 碳金融作为一种新兴产业而中国的碳金融需求量大且种类众多，银行要进入新兴产业首要要保证自身资产的安全性。由于我国碳金融发展刚刚起步，国际碳金融发展也不成熟，银行缺乏可借鉴的经验。而银行自身也缺乏对碳金融产品的运作经验。在碳交易市场如此不健全的条件下，银行缺乏对碳金融操作规范、交易规则，风险评估以及风险防范的研究。银行面临着巨大的信用风险。碳金融的服务与支持的对象大多为中小企业或急需转型的传统经济运行模式的企业。这些企业的融资需求量大但信用风险较高。企业由于受低碳技术的制约，面临的经营风险较大，则违约的可能性较大。此外，商业银行对碳金融的风险评估方法还有待完善，对风险防控与监测还未成体系，对风险控制的能力薄弱，因此碳金融对商业银行的自身安全是一项巨大的挑战。 （三）商业银行开展碳金融创新缺乏政策支持 尽管国家近年来通过G20、“一带一路”等促进绿色金融的国际合作，对带动低碳经济的发展起到不可磨灭的作用，但是我国尚未建立有关碳金融的政策与法律法规，未给金融机构提供良好的外部政策环境。政府的对碳金融的倾斜不够，也未形成激励机制，无法满足银行等金融机构对于盈利的必要需求。 （四）创新能力不足，缺乏人才支持 我国碳交易依然以碳排放权的配额交易为主，是我国处于低端市场。且由于我国碳交易市场缺位，导致碳资产定价权掌握在欧美国家手中，损害我国经济利益。碳金融中介市场的处于发端阶段，没有形成风险评估体系，风险监管能力薄弱，也使得我国的碳资产价格过于低廉。过低的价格打击金融机构的积极性，使得碳金融衍生品产品单一，服务有限，碳金融发展缓慢。银行要发展的不仅仅是绿色信贷，还要开展碳基金、碳证券等。碳金融是新兴产业，阻碍我国碳金融发展的一个重要因素是缺乏专业性人才并且是复合型人才。高校不重视碳金融的发展，导致碳金融人才缺口较大。 三、低碳经济下商业银行的金融创新对策建议 （一）改善外部环境，明确商业银行碳金融业务的发展目标 要想让金融机构明确国家对碳金融的蓝图与发展路线是什么，政府要加大对碳金融的倾斜，建立健全相关政策与法律法规，保障商业银行无后顾之忧。利用媒体加大对环境保护的宣传，使更多人认识碳金融了解碳金融，促进公众对碳金融的需求，从而使金融机构意识到碳金融蕴藏的巨大商机和潜力。同时，建立减免税收、利息补贴等激励机制，鼓励商业银行的金融创新。与政府签订合作协议，有利于吸引潜在投资者，形成集聚效应。 （二）结合自身优势，发挥榜?幼饔? 大型商业银行的业务范围广泛，不仅涉及银行业务，还有基金、证券等。有固定的庞大的客户优势、资金优势，有长期经营以来的经验。依托自身的优势，与国内外环境保护组织合作，与国际上有良好基础的商业银行在碳金融方面合作，结合其碳金融的发展经验，结合我国低碳经济的现状，积极投身碳金融的建设，为其它金融机构起榜样作用。 （三）加强产品创新与服务创新，提升创新能力 我国目前还没有建立有效的碳金融交易制度，碳金融交易局限于几个试点的环境交易所，碳金融衍生品以单一的绿色信贷为主。商业银行应该加大对碳基金、碳期货、碳证券等产品的研发。将以基础的碳排放权配额交易向减排项目融资转变，开拓多类型的低碳融资渠道与方式如对冲基金、私募基金与互换交易、期权交易等。也可以尝试开展对碳信用的登记、托管、结算、清算等业务，促进资源减排市场的发展。 （四）加大监管力度，缓解碳金融市场信息不对称的问题。 建立相应的操作规范和准则，根据我国经济结构、经济转型的现状进行监管创新，由机构性金融监管向功能性金融监管转变，按照经营业务的性质划分监管对象，对过程而不仅仅是结果进行监管。建立信息披露制度，借款人应主动提供自身的财务信息，只有信息更加的公开透明，环节碳金融市场信息不对称的问题，银行才能判断借款人的信用风险，从而提供更合适的融资方案。推进绿色金融标准化，制定国家标准、行业标准与国际标准，有利于促进金融监管，提高全球治理的效率和效果。 （五）加强风险监控，提高风险防范水平 面对如此复杂的市场，商业银行可以建立数字化风险管理平台。制定风险评估的研究方法与执行规范，做好内部风险控制，确定合理的定价规则，对客户进行事前调查，评估信用风险，并做好监管以免出现违约。同时也要做好充分的准备，一旦出现违约，立马采取相应有效的补救措施。与其他商业银行合作，利用多种风险对冲方式降低碳金融的风险。建立更专业规范的风险监控体系，需要更多专业人才。因此要注重碳金融专业人才的培养，建立碳金融专门的设计研发、营销以及管理部门，