项目投资估算与评估教学课件ppt.ppt

,第 章项目投资估算与评估,2,,第一节 项目总投资及其构成,,（一）项目总投资 拟建项目全部建成、投入营运所需的费用总和。 （二）项目投入总资金 投资项目可行性研究指南规定 投入总资金=建设投资（含建设期利息）+流动资金 （三）项目投入总资金的构成 建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、流动资金。,一、项目总投资的概念及内容,,第二节 项目建设投资估算与评估,,建设投资,专利与非专利技术,一、建设投资构成（概算法）,工程费用,建筑工程费,设备、工器具购置费,其他费用,无形资产投资,场地使用费,商标、著作、商誉费,开办费,预备费用,基本预备费,涨价预备费,安装工程费,建设期利息,动态投资,静态投资,,a.土地征用费或土地使用权出让金:如果是一次性支付，则应计入形成无形资产的工程建设其他费用；如果是在项目营运期内分年支付，则计入经营成本，而不计入无形资产,不在工程建设其他费用中列示。 b.专利权：发明专利权、实用新型专利权、外观设计专利权 c.非专利技术（专有技术）：工业专有技术、商业贸易专有技术、管理专有技术。 专利权与非专利技术在法律保护、机密性和期限有明显区别。 d.商标权：独占使用权、禁止权 e.著作权 ：文学、科学、艺术,无形资产费用,,企业在筹建期发生的、不能计入固定资产、无形资产的非流动资产。 包括生产职工培训费、注册登记费、筹建期间办公费、培训费、差旅费、印刷费、律师费，以及不计入固定资产和无形资产构建成本的汇兑损益和利息等支出。,开办费,,（一）估算依据 专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法； 专门机构发布的工程建设其他费用计算方法和费用标准，政府部门封闭的物价指数； 拟建项目各单位工程的建设内容及工程量。 （二）估算精度要求 构成齐全、计算合理，不重复计算、不漏项、不少算； 选用指标与具体工程存在差异时，进行必要的换算或调整； 投资估算精度满足控制初步设计概算的要求。,二、建设投资估算的依据及要求,,分别估算单项工程的工程费用，汇总； 估算工程建设其他费用和基本预备费； 估算涨价预备费和建设期利息。,三、建设投资估算的步骤,,项目建议书阶段（匡算法) 误差10%。 单位生产能力投资估算法 生产能力指数法,四、建设投资估算方法,,单位生产能力投资估算法,也称单位产品投资估算法，类似企业生产能力投资指标对拟建项目生产规模的投资进行估算。 q1、q2 ：标准项目和拟建项目的生产能力； i1、i2： 标准项目和拟建项目的投资额； pt： 价差系数。 适用于： 拟建项目和已有项目生产能力相近，其他条件大体相似。一般来说，投资的增加幅度小于生产能力增加幅度，此方法误差较大。,,指数估算法（0.6指数法） n的平均值在0.6左右，适用于同类型的项目，规模扩大的幅度不大于50倍。当依赖加大设备规格来扩大生产规模时，n取0.6-0.7之间，依赖增加相同设备数量扩大生产规模时，n取0.8-1.0。,,可行性研究阶段 误差5% 建筑工程费的估算 建筑工程费：建造永久性建筑物或构筑物所需的费用。 单位建筑物工程投资估算法 方法 单位实物工程量投资估算法 概算指标投资估算法 建筑工程费=建筑面积每平方米造价 建筑面积根据工业建筑标准或经验数据确定，造价根据有关部门制定的概预算编制文件或经验数据确定。 需注意：不同类型的建筑物，单位造价不同。,,可行性研究阶段 设备购置费的估算 国内设备购置费=设备原价（1+运杂费率） 进口设备购置费=进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费 进口设备货价=离岸价+国外运费+国外运输保险费 其中：国外运费=离岸价运费率 国外运输保险费=（离岸价+国外运费） 国外保险费率 进口关税=进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税率 进口环节增值税=（进口设备到岸价牌价+进口关税+消费税） 增值税税率 外贸手续费= 进口设备到岸价 牌价外贸手续费率 银行财务费=进口设备到岸价 牌价银行财务费率 海关监管手续费=进口设备到岸价 牌价海关监管手续费率（针对减免进口税和实行保税的进口设备征收）,,安装工程费的估算 安装工程费=设备原价(设备吨位）安装费率（每吨安装费） 生产性和公益性生物资产费用 生产性生物资产，为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括经济林、薪炭林、产畜和役畜等。 公益性生物资产，是指以防护、环境保护为主要目的的生物资产，包括防风固沙林、水土保持林和水源涵养林等。 其他费用 分别估算。 预备费用,可行性研究阶段,,基本预备费：工艺改变、自然因素影响 基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用) 基本预备费率 基本预备费率一般取8-15%。 涨价预备费:建设期投入物价格上涨 式中：pc为涨价预备费；m为项目的建设期；it为建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；f为建设期物价上涨指数。,,例：已知某项目建设期3年，各年基本投资额为500万元、400万元、150万元。基本预备费为各年投资额的10，预计物价上涨率为6%。 涨价预备费计算表 单位：万元,,建设期利息：借款在建设期内发生并计入固定资产的利息。 假定条件： 财务估算中，对国内外借款均按年计息； 当年发生的借款均在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息； 当年发生的还款假定在年末偿还，利息按全年计算。 计算公式：,,需注意的问题： 其他融资费用（手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等）计入建设期利息； 投产后发生的借款利息不能计入固定资产原值，而作为运营期利息计入总成本费用。,,例：某项目建设期3年，在第一年、第二年、第三年拟分别向银行借入投资借款400万元、360万元、320万元，i=10%，求建设期利息。 第一年利息=（0+400/2）10%=20（万元） 第二年利息=（420+360/2）10%=60(万元） 第三年利息=（420+420+320/2)10%=100（万元） 建设期利息=20+60+100=180（万元） 建设期末借款总额=400+360+320+180=1260（万元）,,三、建设期投资借款的偿还方式,1.等额偿还本金和利息总额（等额法） 式中：a为每年的还本付息额； ic为建设期末建设投资借款本息和； i为年利率； n为还本期。,,例：某项目在建设期末建设投资借款总额为1000万元（包括借款本金和建设期利息），年利率10，按规定在三年内等额偿还，计算每年需还本息总额及其所偿还的利息和借款是多少？ 解：第一步:计算每年等额还本付息总额为： 第二步：计算出每年所偿还的利息和借款分别为：,第1年 应支付利息= 1000x 10%= 100（万元） 应偿还借款=402.11-100= 302.11（万元）,第2年 应支付利息（1000-302.11) 10%= 69.79（万元） 应偿还借款= 402.11-69.79= 332.32（万元）,第3年 应支付利息=(1000-302.11-332.32）10% = 36.56（万元） 应偿还借款= 402.11 36.56= 365.55（万元）,,2.等额还本，利息照付（递减法） 每年支付利息=年初本金累计年利率 每年偿还本金=,,例:按上例建设期末借款总额为1000万元，借款分三年等额偿还，当年利息随本金一起支付，试计算各年应还款总额及其利息和借款各是多少？ 解：计算各年偿还借款及其利息为：,第1年 第2年 第3年 偿还借款（万元） 333.33 333.33 333.34 应付利息（万元） 100 67 33 还款合计（万元） 433.33 400.33 366.34,,例题：某人借入一笔资金，借款金额为100 000元，借款期限为5年，年利率为10%，请按下面几种方式还款。 1.到期一次性偿还本金，并支付利息； 2.每年支付利息，到期偿还本金； 3.等额偿还本金和利息总额； 4.等额偿还本金，利息随本金一起支付。,,建设投资估算表（概算表） 单位：万元,,第三节 流动资金估算与评估,,一、流动资金的含义 流动资金：维持生产所占用的全部周转资金，包括购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等。 流动资金是项目总投资的重要组成部分。,,二、流动资金构成,流动资金,生产领域,生产储备资金（原材料、燃料、低值易耗品、包装物、外购半成品）,生产资金（在产品、自制半成品、待摊费用）,流通领域,成品资金,结算资金（应收、预付款项）,货币资金,,扩大指标估算法：项目建议书阶段采用 分项详细估算法：可行性研究阶段采用,三、流动资金的估算方法,,销售收入资金率法：依据同类企业的销售收入资金率估算。 流动资金额=项目年销售收入销售收入资金率 成本资金率法：依据同类企业的总成本（或经营成本）资金占用率估算。 流动资金额=年总成本成本资金比率 单位产量资金率法：依据同类企业单位产量占用的流动资金估算。 流动资金=年总产量单位产量资金率,扩大指标估算法,,流动资金=流动资产流动负债 流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债=应付账款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金,分项详细估算法,,分项详细估算法,,分项详细估算法,,分项详细估算法,,某项目达到生产能力后，年产量为100万件，单位产品售价60元（不含增值税），项目定员1000人，工资及福利费按每人每年18000元估算。项目每年的其他费用为900万元。年外购原材料、燃料动力及其他材料费估算值为18000万元。年经营成本为19800万元，年修理费占经营成本的10%，项目无预收预付业务。最低周转天数分别为：应收、应付账款30天，现