[经管营销]2010年冶金设备制造行业风险分析报告.doc

2010年冶金设备行业风险分析报告摘 要冶金专用设备行业主要是为钢铁和有色金属加工工业提供的金属冶炼、轧制、铸造等生产专用设备行业。按照所生产产品用途的不同，该行业可进一步细分为以下一些子行业。冶金专用设备子行业分类行业及代码子行业行业主要产品3615冶金专用设备制造业炼铁设备制造炼铁用转炉、铸模、铁水包等炼钢设备制造炼钢用转炉、铸模等金属轧制机械制造金属管轧机、金属冷轧机、金属热轧机及联合连轧机、开坯机、薄板轧机等冶金普通铸造设备制造浇铸机、钢坯连铸机、电磁搅拌设备、造型设备、制芯设备、砂处理设备、熔炼设备、落砂及输送设备、树脂砂机、清理设备等轧辊、金属专用设备零件制造资料来源：国家统计局一、行业地位稳定2009年1-11月，冶金专用设备行业的工业总产值为2266.09亿元，同比增长23.60%。冶金专用设备工业产值在GDP中的占比也处在逐年上升的区间，2009年1-11月，占比达到0.26%。近年来，由于国家加强了对国产冶金设备自主创新的力度，我国大型成套设备的研发和生产技术能力得到了有效提高，冶金专用设备行业在国民经济中的地位有所增强。二、发展环境逐步改善2009年，我国国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。从图示看，经济增速呈现明显的“V型”，在国家大规模经济刺激政策下，2009年我国经济实现V型反弹。三、行业规模从高增长到稳步发展中国的钢铁产业规模在2000年产量突破1.2亿吨的情况下，钢产量连续跨越2、3、4、5亿吨的台阶。在20012008 年期间，钢产量年均复合增长率达到21%，占全球钢产量的比重从 17.8%提高到36.4%。中国也已经成为世界最大的冶金专用设备市场，冶金专用设备需求量占全球的三分之一以上。从近几年冶金专用设备行业的发展趋势来看，尽管受到全球金融危机的不利影响，但行业仍然处于稳步发展的时期，规模以上企业数量不断增加，行业内从业人员数量上涨，行业规模在不断扩大。2009年1-11月，行业资产总额达到1306.53亿元，同比增长14.92%，全行业实现利润50.19亿元，同比增长1.04%。数据来源：国家统计局2005-2009年冶金专用设备行业资产及负债变化趋势四、产量不断增加2005-2009年，冶金专用设备行业产能不断扩大，供给产量不断增加。工业产量从2005年的58.79万吨，增长至2009年11月的117.49吨，产量供给增长速度较快。2005-2009年冶金专用设备产量变化情况20052006200720082009.11产量（万吨）58.79 77.21 93.06 136.63 117.49 增速（%）19.78 31.33 20.53 46.82 -11.85 数据来源：中国重型机械工业协会五、产销率逐渐上升从冶金专用设备行业的产销率看，近五年呈V字形发展。2007年1-11月产销率下滑至90%以下，仅为85.77%，而之后一直处于上升趋势，2009年1-11月，产销率达到100.10%，销售收入超过工业产值。六、价格变化主要受原材料影响冶金设备的价格变化主要受到产品结构变化与原材料价格变动的影响。由于冶金专用设备绝大部分为定制品，制造周期长，技术工艺复杂，根据产品规模、制造难度等不同具体定价，即使是同类产品，不同规模和不同制造难度的产品定价之间也存在较大差异。由于存在同质化竞争，一些传统设备的价格变化将会趋于稳定，甚至会有下降趋势，但由于近年来国内大型冶金设备技术水平发展较快，一些高端、精密、自动化程度高的冶金设备产品的价格将呈上升态势。七、对外贸易额增速放缓2009年1-11月，冶金专用设备的进口额为14.46亿美元，同比增长-2.87%。随着国家对大型设备自主化的政策影响以及国内冶金专用设备研发制造水平的不断提高，我国的冶金专用设备对进口产品的依赖程度总体呈下降趋势。另外，下游行业在2009年的景气度下降也对进口额下降造成了一定的影响。2005-2009年我国冶金专用设备进口情况单位：亿美元，%进口额进口额同比增长200516.017.20200616.321.94200713.76-15.692008.1-1114.8818.002009.1-1114.46-2.87数据来源：中国重型机械工业协会2009年1-11月，我国冶金专用设备的出口额为17.00亿美元，同比增长1.91%，增速为五年来历史新低，其主要原因是受全球金融危机影响，国际冶金工业产能明显下降，对冶金设备需求量降低所致。2005-2009年我国冶金专用设备出口情况单位：亿美元，%出口额出口额同比增长20054.10 116.90 20066.73 64.11 20079.79 45.52 2008.1-1116.68 85.88 2009.1-1117.00 1.91 数据来源：中国重型机械工业协会八、行业财务状况转差由于2009年钢铁和有色金属制造业受到了金融危机的冲击，这一影响也传导至冶金专用设备制造业。2009年1-11月，冶金专用设备行业的销售收入虽然增长明显，但增长率已由上年的42.73%急剧下降到9.74%，行业生产经营规模有一定萎缩，行业效益出现下滑态势，发展速度骤缓。从具体指标来看，2009年1-11月，冶金专用设备行业的盈利能力总体出现下降；营运能力下降；偿债能力下滑；发展能力指标下降明显；行业的财务状况表现较差。2005-2009年冶金专用设备行业主要财务指标对比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率(%)15.77 17.18 17.67 15.74 14.87 销售利润率(%)6.33 6.74 7.30 0.21 3.43 资产报酬率(%)5.15 5.81 6.27 4.45 3.07 偿债能力负债率（%）76.43 77.55 74.94 76.02 78.12 亏损面（%）21.72 16.63 11.91 13.76 11.33 利息保障倍数（倍）5.36 5.45 7.22 5.14 4.21 发展能力应收帐款增长率（）35.30 73.67 30.79 17.06 21.10 利润总额增长率（）1.04 32.91 80.34 80.65 106.93 资产增长率（）14.92 48.15 32.20 16.04 31.05 销售收入增长率（）9.74 42.73 29.61 27.94 41.51营运能力应收帐款周转率（次）2.86 3.90 4.79 5.14 4.80 产成品周转率（次）10.29 11.34 10.23 10.29 8.79 流动资产周转率（次）1.00 1.20 1.25 1.25 1.15 数据来源：国家统计局九、行业运行存在一定风险2010年，冶金专用设备行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。钢铁行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；供需矛盾突出的风险；政策限制的风险；企业生产成本增加的风险；国际钢材需求的恢复仍存在不确定性的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。从整体上看，冶金专用设备行业的风险评级是中级，机会与风险并存，可选择性介入。 十、2010年冶金专用设备行业信贷建议从总体看，2010年，对冶金专用设备行业的授信应该遵循以下总体原则：着眼于长期与下游企业有着合作关系的国有大中型企业以及产品具有结构优势和发展潜力的企业；重点支持拥有自主知识产权、获得重大发明专利的技术改造升级项目；规避相对落后的以及不具有通用性与规模性的中小产品和项目。目 录第一章 冶金专用设备行业基本情况1第一节 冶金专用设备行业的定义及分类1第二节 2009年冶金专用设备行业在国民经济中的地位1第二章 2009年冶金专用设备行业发展环境分析3第一节 2009年宏观经济环境分析3一、全年经济实现V型反弹3二、工业生产逐季回升4三、固定资产投资增长明显5四、全年社会消费品零售总额明显回升6五、全年进出口下滑，11月后快速回升8六、CPI全年负增长8七、全年新增本外币贷款9.4万亿元9八、未来政策趋于收紧10第二节 2009年冶金专用设备行业政策环境分析12一、重点政策汇总12二、重点政策及重大事件分析12三、政策未来发展趋势14第三节 2009年冶金专用设备行业社会环境分析15第四节 2009年冶金专用设备行业技术环境分析16一、行业主要技术术语及简要解释16二、行业生产工艺技术17三、2009年行业劳动生产率20四、行业技术未来发展趋势预测21第三章 2009年冶金专用设备行业发展情况分析23第一节 2009年冶金专用设备行业规模分析23第二节 2009年冶金专用设备行业供给分析及预测24一、供给总量及速率分析24二、供给结构变化分析25三、20102011年供给预测25第三节 2009年冶金专用设备行业需求分析及预测27一、需求总量分析27二、需求结构变化分析27三、20102011年需求预测28第四节 2009年冶金专用设备行业市场分析29一、供需平衡分析及预测29二、价格变化分析及预测29第五节 2009年冶金专用设备行业投融资情况分析30一、行业资金渠道分析30二、固定资产投资30三、行业投资特点分析31第六节 2009年冶金专用设备行业运行主要特点32一、受下游行业影响显著，发展速度有所放缓32二、经营以销定产，供求继续保持稳定32三、行业盈利能力有所下降，亏损面扩大32四、国家鼓励自主创新，国产设备比重增强32第四章 行业竞争状况分析33第一节 2009年冶金专用设备行业集中度情况分析及预测33第二节 2009年冶金专用设备行业进入与退出壁垒分析35一、进入壁垒分析35二、退出壁垒分析35第三节 2009年冶金专用设备行业竞争结构分析36一、“波特五力”模型分析36二、行业当前竞争特点总结37第四节 2009年冶金专用设备行业生命周期分析38第五章 2009年冶金专用设备行业全球市场及我国进出口情况分析39第一节 2009年冶金专用设备行业全球市场情况分析39一、市场规模稳步提高39二、产业分布高度集中39第二节 2009年冶金专用设备行业进口情况分析41一、进口数量及金额分析41二、2009年冶金专用设备行业进口结构分析41三、主要进口国家分析42四、2010年进口预测42第三节 2009年冶金专用设备行业出口情况分析43一、出口数量及金额分析43二、2009年冶金专用设备行业出口结构分析43三、主要出口国家分析44四、2010年出口预测44第六章 2009年冶金专用设备行业产业链分析45第一节 冶金专用设备行业产业链介绍45第二节 钢铁行业分析46一、行业运行特点46二、价格水平47三、发展趋势49第三节 有色金属冶炼及压延加工业50一、行业运行特点50二、发展趋势54第四节 上下游行业对冶金专用设备行业的影响分析55第七章 2009年冶金专用设备行业财务状况分析56第一节 2009年冶金专用设备行业三费变化情况56第二节 2009年冶金专用设备行业经营效益分析58一、冶金专用设备行业效益状况58二、行业盈利能力分析58三、行业营运能力分析59四、行业偿债能力分析60五、行业发展能力分析60第三节 2009年冶金专用设备行业财务状况总体评价62第八章 2009年冶金专用设备行业区域发展情况分析63第一节 冶金专用设备行业区域分布总体分析及预测63一、行业区域分布特点分析及预测63二、行业规模指标区域分布分析及预测63三、行业效益指标区域分布分析及预测64第二节 辽宁省冶金专用设备行业发展分析及预测67一、区域在行业中的规模及地位变化67二、区域行业经济运行状况分析67三、区域行业发展趋势预测68第三节 四川省冶金专用设备行业发展分析及预测69一、区域在行业中的规模及地位变化69二、区域行业经济运行状况分析69三、区域行业发展趋势预测70第四节 黑龙江省冶金专用设备行业发展分析及预测71一、区域在行业中的规模及地位变化71二、区域行业经济运行状况分析71三、区域行业发展趋势预测72第九章 2009年冶金专用设备行业子产品发展情况分析73第一节 金属冶炼设备发展情况分析73一、行业运行特点73二、行业供应情况73三、行业进出口情况74四、主要生产企业74五、发展趋势75第二节 金属轧制设备发展情况分析76一、行业运行特点76二、行业供应情况76三、行业进出口情况77四、主要生产企业77五、发展趋势78第十章 2009年冶金专用设备行业企业发展情况分析79第一节 企业总体特征分析79一、总体分析79二、规模特征分析80三、所有制特征分析81第二节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名84一、总资产排名84二、销售收入排名84三、净利润排名84四、净利润增长率排名85五、综合排名85第三节 中国一重发展情况分析86一、企业简介86二、股权关系结构图86三、经营状况分析86四、主导产品分析87五、企业经营策略和发展战略分析88六、SWOT分析88七、企业竞争力评价88第四节 二重重装发展情况分析90一、企业简介90二、股权关系结构图90三、经营状况分析90四、主导产品分析91五、企业经营策略和发展战略分析91六、SWOT分析92七、企业竞争力评价92第五节 太原重机发展情况分析93一、企业简介93二、股权关系结构图93三、经营状况分析93四、主导产品分析94五、企业经营策略和发展战略分析94六、SWOT分析94七、企业竞争力评价95第六节 北方重工发展情况分析96一、企业简介96二、经营状况分析96三、主导产品分析96四、企业经营策略和发展战略分析96五、SWOT分析97六、企业竞争力评价97第七节 上海重机发展情况分析98一、企业简介98二、股权关系结构图98三、经营状况分析98四、主导产品分析98五、企业经营策略和发展战略分析98六、SWOT分析99七、企业竞争力评价99第十一章 2009年冶金专用设备行业风险分析100第一节 宏观经济波动风险100第二节 政策风险100第三节 技术风险101第四节 供求风险102第五节 相关行业风险102第六节 区域风险102第七节 产品结构风险103第八节 合同风险103第十二章 投资及信贷建议105第一节 行业总体授信原则105第二节 鼓励类信贷政策建议105第三节 允许类信贷政策建议106第四节 限制类信贷政策建议107第五节 退出类信贷政策建议108附 表表1冶金专用设备子行业分类1表22005-2009年冶金专用设备行业工业总产值占GDP比重2表32009年冶金专用设备行业相关政策汇总12表4冶金专用设备行业社会环境因素分析15表5冶金专用设备行业主要技术术语、简写及解释16表62005-2009年我国冶金专用设备行业人均单月工业总产值20表72005-2009年冶金专用设备行业主要指标统计23表82005-2009年冶金专用设备行业工业总产值24表92005-2009年冶金专用设备产量变化情况24表10冶金专用设备行业产值预测表26表112005-2009年冶金专用设备行业销售收入情况27表122010年冶金专用设备行业销售收入预测值28表132005-2009年钢铁行业固定资产投资情况31表142005-2009年我国冶金专用设备进口情况41表152009年1-11月我国冶金专用设备分品种进口情况41表162005-2009年我国冶金专用设备出口情况43表172009年1-11月我国冶金专用设备分品种出口情况43表182009年12月份七种精矿折金属含量当月产量、累计产量及增长幅度52表192005-2009年冶金行业三费变化情况56表202005-2009年冶金专用设备行业经营效益指标58表212005-2009年冶金专用设备行业盈利能力指标59表222005-2009年冶金专用设备行业营运能力指标59表232005-2009年冶金专用设备行业偿债能力指标60表242005-2009年冶金专用设备行业发展能力指标61表252005-2009年冶金专用设备行业主要财务指标对比分析62表262009年1-11月冶金专用设备行业资产区域分布情况63表272009年1-11月冶金专用设备行业销售收入区域分布情况64表282009年1-11月冶金专用设备行业盈利区域分布情况65表292009年1-11月冶金专用设备行业不同区域亏损情况对比66表302005-2009年辽宁冶金专用设备行业主要财务指标对比分析68表312005-2009年四川冶金专用设备行业主要财务指标对比分析70表322005-2009年黑龙江省冶金专用设备行业主要财务指标对比分析72表332005-2009年金属冶炼设备产量变化情况73表342009年各地区金属冶炼设备产量73表352005-2009年金属冶炼设备进出口变化情况74表362005-2009年金属轧制设备产量变化情况76表372009年各地区金属轧制设备产量76表382005-2009年金属轧制设备进出口变化情况77表39冶金专用设备制造行业销售收入前十位企业排名79表40冶金专用设备制造行业利润前十位企业排名80表412009年冶金专用设备行业内不同规模企业资产情况80表422009年冶金专用设备行业内不同规模企业亏损情况80表432009年钢铁行业内不同规模企业盈利情况81表442009年冶金专用设备行业内不同所有制企业资产情况82表452009年冶金专用设备行业内不同所有制企业亏损情况82表462009年冶金专用设备行业内不同所有制企业盈利情况83表472009年冶金专用设备行业上市公司总资产排名84表482009年冶金专用设备行业上市公司主营收入排名84表492009年冶金专用设备行业上市公司净利润排名85表502009年冶金专用设备行业上市公司净利润增长率排名85表512009年冶金专用设备行业上市公司主要指标加权排名85表52中国第一重型机械股份公司股东86表532008-2009年6月中国一重财务状况87表542006-2009年中国一重冶金成套设备产量、销量和销售收入情况88表55中国一重SWOT分析表88表56二重重装前十名股东90表572006-2009年二重重装财务状况91表58二重重装SWOT分析表92表59太原重机前十名股东93表602005-2009年太原重机财务状况93表61太原重机SWOT分析表94表622005-2009年北方重工主要财务指标96表63北方重工SWOT分析表97表64上海重机前十名股东98表652005-2009年上海重机主要财务指标98表66上海重机SWOT分析表99附 图图12006-2009年我国GDP季度增长情况3图22006-2009年工业增加值增速情况4图32008-2009年工业增加值增速与PMI对比情况5图42007-2009年城镇固定资产投资累计增速情况5图52003-2009年分产业固定资产投资累计增速情况6图62007-2009年国内名义消费增速情况7图72003-2009年国内居民收入情况7图82008-2009年我国进出口月度增速情况8图92006-2009年我国CPI、PPI走势情况9图102007-2009年信贷投放规模10图11大型成套设备生产工艺流程图17图122005-2009年冶金专用设备行业人均单月工业总产值21图132005-2009年冶金专用设备行业资产及负债变化趋势23图142005-2009年冶金专用设备行业工业总产值变化趋势24图152004-2009年冶金专用设备行业产品结构变化情况25图162005-2009年冶金专用设备行业销售收入变化趋势27图172004-2009年冶金专用设备行业成品钢材产销率变化趋势29图18冶金专用设备国内需求与钢铁业固定资产投资比30图192006-2009年大型企业资产占比变化情况33图202006-2009年大型企业销售收入占比变化情况34图21行业竞争结构36图22产业生命周期38图232009年冶金专用设备全球市场份额40图242009年1-11月我国冶金专用设备进口分品种比重42图252009年1-11月我国冶金专用设备出口分品种比重44图26冶金专用设备行业产业链简图45图272008年12月-2009年12月主要钢铁产品月产量及同比增长趋势46图282008年年初以来我国粗钢产量在全球粗钢总产量中占比变化情况47图292008年年初以来国内钢材价格指数走势48图302008年年初以来国内主要品种钢材价格指数走势48图312009年1月以来十种有色金属当月产量及同比增长50图322009年1月以来十种有色金属累计月产量及同比增长51图332005-2009年冶金专用设备行业三费同比增速图56图342005-2009年冶金专用设备行业三费比重变动图57图352005-2009年辽宁省冶金专用设备行业地位变化情况67图362005-2009年四川省冶金专用设备行业地位变化情况69图372005-2009年黑龙江省冶金专用设备行业地位变化情况71图382009年冶金专用设备行业企业规模分布情况79图392009年我国冶金专用设备行业内企业所有制类型分布81国家发展改革委中国经济导报社 113 北京世经未来投资咨询有限公司第一章 冶金专用设备行业基本情况第一节 冶金专用设备行业的定义及分类冶金专用设备行业主要是为钢铁和有色金属加工工业提供的金属冶炼、轧制、铸造等生产专用设备行业。按照所生产产品用途的不同，该行业可进一步细分为以下一些子行业。表1 冶金专用设备子行业分类行业及代码子行业行业主要产品3615冶金专用设备制造业炼铁设备制造炼铁用转炉、铸模、铁水包等炼钢设备制造炼钢用转炉、铸模等金属轧制机械制造金属管轧机、金属冷轧机、金属热轧机及联合连轧机、开坯机、薄板轧机等冶金普通铸造设备制造浇铸机、钢坯连铸机、电磁搅拌设备、造型设备、制芯设备、砂处理设备、熔炼设备、落砂及输送设备、树脂砂机、清理设备等轧辊、金属专用设备零件制造数据来源：国家统计局第二节 2009年冶金专用设备行业在国民经济中的地位冶金专用设备行业是我国基础性行业之一，是为冶金工业生产装备的“母机”行业，处于国家基础工业上游，发挥着重要的作用。它的发展与国家的基础建设以及工业发展的水平息息相关。2009年1-11月，次贷危机引发的全球性金融危机对国内外的经济增长造成不利影响，增速普遍下降。在经济环境变化和下游需求行业景气程度下降的双重影响下，我国冶金专用设备行业在2009年遇到了前所未有的挑战，由于国家政策的刺激作用和行业技术改造升级的拉动，行业工业总产值未出现明显下降。2009年1-11月，冶金专用设备行业的工业总产值为2266.09亿元，同比增长23.60%。冶金专用设备工业产值在GDP中的占比也处在逐年上升的区间，2009年1-11月，占比达到0.26%。近年来，由于国家加强了对国产冶金设备自主创新的力度，我国大型成套设备的研发和生产技术能力得到了有效提高，冶金专用设备行业在国民经济中的地位有所增强。表2 2005-2009年冶金专用设备行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值（现价）增长率 冶金设备行业工业产值增长率工业产值比重2005183217 10.4 334.95 25.03 0.182006211924 11.6 437.47 34.110.212007257306 13.0 542.86 36.260.232008300670 9.0 733.52 36.850.272009335353 8.7 791.75 10.24 0.26数据来源：国家统计局注：2007、2008、2009年钢铁行业工业产值为1-11月累计额，在计算工业产值比重时换算为12个月的产值。第二章 2009年冶金专用设备行业发展环境分析第一节 2009年宏观经济环境分析2009年以来，我国经济在较短时间内经历了止跌、企稳、回升等几个阶段。随着一揽子经济刺激政策的逐步落实并逐次发挥作用，国内经济已经显示出较为明显的复苏迹象。从数据上看，GDP同比增速呈现“V型”反弹。根据对国内外经济形势的分析和判断，预计2010年中国经济将呈现“温和”增长的发展趋势。一、全年经济实现V型反弹2009年，我国国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。从图示看，经济增速呈现明显的“V型”，在国家大规模经济刺激政策下，2009年我国经济实现V型反弹。数据来源：国家统计局图1 2006-2009年我国GDP季度增长情况同时，经济增长的动力也逐步趋向平衡：由政府财政刺激政策主导的投资增长在下半年开始逐步向房地产投资和私人部门投资需求过渡；出口在4季度也出现了明显的恢复；全年的消费增长则稳定在较高水平。其中，从12月的数据看，“三驾马车”驱动力也趋于平衡：当月城镇固定资产增速回落至24.1%，而出口和社会消费品零售增速则分别回升至17.7%和17.5%。但在经济快速复苏的背景下，通货膨胀和资产价格泡沫风险开始显现，产能过剩问题依然严峻，同时，货币、财政政策调整、退出可能性增大，这是2010年经济增长面临的主要风险。二、工业生产逐季回升2009年，规模以上工业增加值比上年增长11%，增速比上年回落1.9个百分点。其中，规模以上工业增加值一季度增长5.1%，二季度增长9.1%，三季度增长12.4%，四季度增长18%。分轻重工业看，重工业增长11.5%，轻工业增长9.7%。1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润25891亿元，同比增长7.8%。工业生产逐季回升，实现利润由大幅下降转为增长。数据来源：国家统计局图2 2006-2009年工业增加值增速情况规模以上工业增加值年内呈现加速增长的态势，11月、12月单月增速分别达19.2%和18.5%，已经处于历史较高水平。这与PMI处于56.6的景气高点相符合，也预示着2010年一季度工业增速仍将在去年低基数的基础上保持高位。四季度重工业增速超过20%，进一步拉大与轻工业增速的差距，我们认为这一方面由于去年同期重工业受危机影响较大，基数较低；另一方面则受到进口、出口在四季度大幅回暖和消费持续旺盛的带动。综合全年来看，前三季度是投资和消费带动工业走出低迷，四季度则是出口和消费拉动工业强劲增长。数据来源：国家统计局图3 2008-2009年工业增加值增速与PMI对比情况三、固定资产投资增长明显2009年，全社会固定资产投资为224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。从单月投资情况来看，12月单月城镇固定资产投资增速明显下滑，回落至24.1%，比上月下降0.2个百分点，比5月的高点回落14.6个百分点。由于政策重点指向了调结构，固定资产投资开始放缓。同时，由于政策调控预期和年末的信贷收紧，房地产投资增速在四季度也有所回落。数据来源：国家统计局图4 2007-2009年城镇固定资产投资累计增速情况分产业来看，第一产业投资增长49.9%，第二产业投资增长26.8%，第三产业投资增长33.0%，第一产业投资增长明显高于第二和第三产业。从全年来看，第一产业固定资产投资增速下降幅度比较大，但在2010年1 季度这种情况会随着政府对强农惠农体制的建设和农业投入力度的加大而有所改观；第二产业固定资产投资增速开始呈现出回升态势，随着经济持续恢复和企业盈利能力的提高，投资意愿进一步增强，今年会继续增长；第三产业在三季度前呈现出较快增长，而在四季度有所回落，随着产业结构的调整，第三产业固定资产投资增速有望保持在较高水平。数据来源：国家统计局图5 2003-2009年分产业固定资产投资累计增速情况伴随着2009年工业企业利润的好转和企业家信心的提高，企业投资意愿进一步增强，并且积极财政政策进一步延续，因此我们认为2010年投资仍将保持较快增长，但由于政策逐步回归正常，投资增速较09年会略有回落，投资结构上也随政策着力点的变化而有所调整。四、全年社会消费品零售总额明显回升2009年全年社会消费品零售总额125343亿元，比上年增长15.5%；扣除价格因素，实际增长16.9%，比2008年加快2.1 个百分点。其中，受到汽车补贴等促消费政策和房地产市场火爆销售的影响，汽车、家具、建材消费最为强劲，同比增长达32.3%，35.5%，26.6%，远超平均水平，表明消费结构升级提速。数据来源：国家统计局图6 2007-2009年国内名义消费增速情况2009年，居民收入实现稳定增长，有利于消费的稳定增长。全年城镇居民家庭人均总收入18858元，其中城镇居民人均可支配收入17175元，比上年增长8.8%，扣除价格因素，实际增长9.8%。农村居民人均纯收入5153元，比上年增长8.2%，扣除价格因素，实际增长8.5%。数据来源：国家统计局图7 2003-2009年国内居民收入情况鉴于2010年进一步推进的消费刺激政策和进一步深化的分配制度改革，可以预期，旺盛的消费仍将在2010年延续和提升，对经济增长的拉动贡献增加。五、全年进出口下滑，11月后快速回升2009年全年我国进出口贸易总额22073亿美元，比上年下降13.9%。全年的出口12017亿美元，下降16%；进口10056亿美元，下降11.2%。进出口相抵，2009年的贸易顺差1961亿美元，比上年减少994亿美元。2009年全年，我国出口价格总体下跌6.2；进口价格总体下跌12.7。11月份进出口总额同比涨幅由负转正，当月增长9.8%，12月份增长32.7%。12月份，我国出口价格总体下跌3.5；进口价格总体上涨8.6。从环比价格来看，12月份当月出口价格在11月份上涨0.5%的基础上继续上涨2.4%，进口价格则在11月份上涨1.4%的基础上继续上涨2.6%。总体而言，2009年我国的进出口与国际金融危机的走势密切相关，呈现出前低后高的态势。数据来源：国家统计局图8 2008-2009年我国进出口月度增速情况2010年，世界经济继续复苏，外部环境不断改善，促进了我国出口的增长；另一方面，随着通货紧缩的结束，产品价格开始上涨，进出口贸易可能会出现量价齐升的现象。预计2010年我国进出口总额将出现两位数的增长。六、CPI全年负增长居民消费价格和生产价格在2009年全年下降，年底出现上升。2009年居民消费价格（CPI）比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，农村下降0.3%。居民消费价格2009年11月份同比的涨幅由负转正，当月上涨0.6%，2009年12月同比上涨1.9%。全年工业品出厂价格（PPI）下降5.4%，2009年12月份由负转正，当月上涨1.7%。CPI和PPI在2009年12月的环比都是增长1%。数据来源：国家统计局图9 2006-2009年我国CPI、PPI走势情况12月份CPI上涨1.9%，超出普遍预期，这其中很大程度上受到严寒冰雪天气的影响。后果是直接导致2010年CPI实际翘尾因素将达1.44%。6、7两个月的翘尾因素预计为全年最高2.31%，使得第二、三季度的通胀压力加大，部分月份会接近甚至超过4%。但综合全年来看，2010年仍将是温和通胀的一年。由于翘尾因素增加，预期全年CPI将达到3%-3.5%。七、全年新增本外币贷款9.4万亿元2009年，金融机构本外币新增贷款9.4万亿元，同比增长96%。其中，中长期贷款累计新增7.1万亿元，约占全年新增贷款的76%。12月单月，新增贷款3798亿元，较11月份增加约850亿元，这主要是非金融性公司和其他部门的中长期贷款增加量上升1023亿元，而其他部分的新增信贷规模基本与11月份持平，这包括居民户短期和中长期贷款的新增规模，以及票据融资的下降规模。数据来源：国家统计局图10 2007-2009年信贷投放规模从新增贷款的流向看，排名前三位的是基础设施建设、房地产及工业行业。2009年基础设施主要行业本外币中长期贷款累计新增2.5万亿元；而房地产开发贷款累计新增5764亿元，个人消费性住房贷款累计新增1.4万亿元，这两项贷款占比超过全年金融机构本外币新增贷款的21%；另外，工业中长期贷款新增1万亿元。八、未来政策趋于收紧 从目前财政政策出台的形势看，政策开始有节奏收紧。消费方面，12月9日，国务院总理温家宝主持召开的国务院常务会议基本为明年的消费政策定调，除将二手房出售营业税征免时限由2年恢复到5年、1.6升以下小排量乘用车车辆购置税减征率提高至7.5%之外，其他优惠政策一律延续。但房地产领域是个例外，针对高房价，中央连续出台多项针对规范土地出让和抑制投机性购房的政策，并提高了存款准备金，这有效的遏制了投资性和投机性需求，但房地产政策依然未触及地方土地财政，在开发商没有降价动力，房价居高不下、楼市泡沫显现的情况下，政策会不会转向引起高房价的这一根本，值得期待。从投资看，前11月，固定资产投资一直保持30%以上的增速，但12月，固定资产投资回落至24.1%，比上月下降0.2个百分点，比5月的高点回落14.6个百分点。这同政府控制信贷、规范地方政府融资行为、抑制房价的行为密不可分。在4万亿的投资计划中，2010年新增中央投资计划安排5885亿元，但在2009年经济V型反弹后，这一计划能否得到落实也存在很大的不确定性。从货币政策看，央行提早加息的可能性在加大。最近政策收缩的力度和时间部分的超出预期，显然政府在宏观调控方面正在表现出更多的前瞻性；而且物价的上涨也有所加快。从通胀的变化和政府调控表现出的前瞻性来看，央行提早加息的可能性正在上升；虽然从防范热钱的角度出发，央行不应当在美联储加息之前加息。第二节 2009年冶金专用设备行业政策环境分析一、重点政策汇总为了应对全球金融危机给我国宏观经济，特别是冶金行业带来的不利影响，政府各部门迅速做出反应，陆续出台了宏观经济政策和相应的行业政策。下表列出了2009年国家有关部门出台的对冶金专用设备行业产生影响的政策措施。表3 2009年冶金专用设备行业相关政策汇总时间政策名称政策思路2009.01国务院通过钢铁产业调整振兴规划促进产业振兴2009.02国务院通过装备制造业调整和振兴规划促进产业振兴2009.03国务院通过有色金属产业调整和振兴规划促进产业振兴2009.03公布钢铁产业调整和振兴规划内容规划实施细则2009.03境外投资管理办法投资管理规范2009.05关于遏制钢铁行业产量过快增长的紧急通报促进钢铁行业平稳增长2009.05装备制造业调整和振兴规划颁布促进产业振兴2009.05有色金属产业调整和振兴规划颁布促进产业振兴2009.06关于进一步提高部分商品出口退税率的通知扩大产品出口2009.06国务院关税税则委员会关于调整部分产品出口关税的通知扩大产品出口2009.08鼓励进口技术和产品目录(2009年版)扩大先进技术、关键设备及元器件和重要资源性产品、原材料进口2009.08国办印发节能减排安排新增焦炭铁合金产能淘汰计划节能减排2009.09关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见抑制行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展资料来源：世经未来整理二、重点政策及重大事件分析（一）国务院发布装备制造业调整和振兴规划2009年5月12日，国务院办公厅公布装备制造业调整和振兴规划，确立了十大重点工程、九大产业重点项目、提升四大配套产品制造水平的规划，调整税收优惠政策，鼓励重大技术装备自主化。冶金专用设备行业涉及的产品在规划中有多处提及。在钢铁产业和有色金属产业中，均提到了冶金专用设备的自主化方向。要以钢铁产业调整和振兴规划确定的工程为依托，以冷热连轧宽带钢成套设备、大型板坯连铸机、彩色涂层钢板生产设备、大型制氧机、大型高炉风机、余热回收装置等为重点，推进大型冶金成套设备自主化；结合实施有色金属产业调整和振兴规划，以高精度轧机、大断面及复杂截面挤压机等为重点，推进有色冶金设备自主化。（二）国务院发布钢铁产业调整振兴规划2009 年3 月20 日，国务院办公厅公布钢铁产业调整和振兴规划，确立了淘汰落后产能、联合重组、自主创新、节能减排、优化产业布局、调整产品结构等规划目标，将推动提供冶金成套设备的重型机械企业加强具备自主知识产权的大型冶金设备的研发和制造。根据钢铁产业调整和振兴规划要求，钢铁行业实施联合重组、优化产业布局、提升产品等级、建设钢铁精品基地产业政策过程中，将拉动高端冶金轧制设备的需求。在未来几年，国家将重点发展高速铁路用钢、高强度轿车用钢、高档电力用钢和工模具钢、特殊大锻材等关键钢材品种，支持有条件的企业开展百万千瓦火电及核电用特厚钢板和高压锅炉管、25万千伏以上变压器用高磁感低铁损取向硅钢等技术攻关；将淘汰落后产能与调整钢铁产业布局、提高钢铁产品等级相结合，重点建设曹妃甸、湛江、防城港、日照等钢铁精品基地。同时，国家要求进一步增强自主创新能力，提高技术装备水平，大型装备自主化率达到92%以上，上述钢铁产业调整和振兴规划各项措施的实施将有利于增加对高端轧制设备类产品的市场需求。（三）国务院发布有色金属产业调整和振兴规划2009年5月11日，国务院发布了有色金属产业调整和振兴规划，提出推进直购电试点、抓紧建立国家收储机制、严格执行节能减排淘汰落后产能问责制、完善企业重组等政策措施；将形成3-5个具有较强实力的综合性企业集团。根据有色金属产业调整和振兴规划，有色金属产业将实施技术改造和技术研发专项，重点支持符合国家产业政策并按规定核准或备案建设的骨干企业，以及国防军工、航空航天、电子信息关键材料生产企业。加强对铜铅锌冶炼短流程工艺、共伴生矿高效利用、尾矿和赤泥综合利用，高性能专用铜铝材生产工艺，再生金属保持性能，吨铝直流电耗低于12000千瓦时的电解铝关键工艺等前沿共性技术的研发。支持填补国内空白、满足国民经济重点领域需要的高精尖深加工项目。采用先进适用的冶炼技术改造和淘汰落后产能，提高工艺装备水平。这些政策的出台，对冶金设备的技术升级与自主创新将起到积极促进作用。（四）国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知出台2010年4月6日，国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知出台，明确钢铁、铁合金、有色金属、焦炭、电力、水泥等九大行业的淘汰落后产能目标，在国内再次掀起落后产能淘汰风暴。根据通知的规定，在2010年前，铁合金行业将淘汰6300千伏安以下矿热炉；焦炭行业将淘汰炭化室高度4.3米以下的小机焦（3.2米及以上捣固焦炉除外）；钢铁行业在2011年底前淘汰400立方米及以下炼铁高炉，淘汰30吨及以下炼钢转炉、电炉；有色金属行业将在2011年底前淘汰100千安及以下电解铝小预焙槽等。此次落后产能淘汰的实施力度大，淘汰目标明确，确定了淘汰时间表，所涉及淘汰范围的设备较多，淘汰落后产能较大，可见，国家下决心调整我国工业产业结构，以提高经济增长质量，转变经济发展方式。落后钢铁产能的淘汰，意味着我国钢铁行业发