[经管营销]2011中国对外贸易形势春季报告.doc

46NewB中国对外贸易形势报告 春 季 20112011-11-24中国对外贸易形势报告（2011年春季）内容提要报告回顾了2010年及2011年一季度中国外贸运行特点。2010年，中国外贸实现了恢复性快速增长，进出口已经恢复到危机前水平并再创历史新高，为“十一五”外贸发展规划目标的胜利完成画上圆满句号。2011年一季度，中国进出口贸易总体保持快速增长势头，结构进一步优化，平衡状况进一步改善。 报告认为，2011年全年中国外贸发展环境总体有所改善，但不确定因素依然较多。从目前情况看，随着世界经济持续复苏，外部市场总体上趋于好转，企业订单有所增加。但中国进出口形势依然复杂，影响外贸平稳发展的不确定因素较多，特别是原材料价格、职工工资持续大幅上涨，将不同程度挤占企业利润，中小企业面临的成本压力更大。 报告指出，综合考虑各种因素，预计2011年中国对外贸易将继续平稳发展，但增长速度比2010年可能略有回落。在国内需求不断增加、扩大进口政策支持和国际大宗商品价格上涨等因素共同作用下，进口增长有望继续快于出口，贸易平衡状况将进一步改善。目 录一、2010年中国对外贸易发展情况二、2011年一季度中国对外贸易发展情况三、2011年中国对外贸易发展前景 附件： 附件一：世界经济贸易形势 附件二：中国宏观经济形势 附件三：国际商品市场走势 附件四：中国服务贸易状况 一、2010年中国对外贸易发展情况2010年，在世界经济逐步复苏、国际市场需求回暖和国内经济向好势头更加巩固、稳外需扩进口政策效应不断显现、企业竞争力进一步增强等共同作用下，中国对外贸易实现了恢复性快速增长，进出口已经恢复到危机前水平并再创历史新高，结构进一步优化，贸易平衡状况继续改善，“十一五”外贸发展规划目标顺利实现。 1进出口实现快速恢复性增长，外贸顺差继续下降 2010年，中国进出口29727.6亿美元，同比增长34.7%。其中，出口15779.3亿美元，增长31.3%；进口13948.3亿美元，增长38.7%。进出口、出口、进口比2008年分别增长16%、10.3%和23.2%。由于进口增速快于出口增速，进出口趋向于平衡。全年贸易顺差1831.0亿美元，比2009年下降6.4%，比2008年下降38.6%。这是继2008年外贸顺差达到历史高点后连续第二年下降，外贸顺差过大的矛盾得到进一步缓解。 图1 2010年中国外贸月度进出口增长情况数据来源：中国海关统计 2机电产品出口保持稳定，劳动密集型产品出口增势较好 2010年，机电产品出口9334.3亿美元，同比增长30.9%；高新技术产品出口4924.1亿美元，增长30.7%。船舶、汽车零部件出口保持较快增长，其中船舶出口增长44.5%，汽车零部件出口增长44.1%。纺织、服装、鞋类、家具、箱包、玩具合计出口3032.4亿美元，增长25.9%。其中，纺织品出口770.5亿美元，同比增长28.4%；服装出口1294.8亿美元，增长20.9%；鞋类出口356.3亿美元，增长27.1%；家具出口329.9亿美元，增长30.3%。 3资源性产品进口价格全面上扬，机电产品进口增长较快 受国内投资增速有所放缓等因素影响，能源资源产品进口量增速逐步回落，但进口额因国际市场价格持续攀升而继续扩大。全年铁矿砂进口量下降1.4%，进口额增长58.4%；原油进口量增长17.5%，进口额增长51.4%；初级形状的塑料进口量增长0.4%，进口额增长25.2%；大豆进口量增长28.8%，进口额增长33.5%。国际市场需求回升带动加工贸易进口平稳增长，加上国内最终需求不断增加，机电产品进口额达到6603.1亿美元，增长34.4%，高新技术产品进口额达到4126.7亿美元，增长33.2%。 4贸易方式得到进一步优化，民营企业表现优于整体 从贸易方式看，由于进出口企业加快转变增长方式，提高自主营销比重，一般贸易增长呈现快于加工贸易的态势。一般贸易出口和进口分别增长36.0%和43.7%，加工贸易出口和进口分别增长了26.2%和29.5%。从经营主体看，外商投资企业进出口规模仍居首位，出口同比增长28.3%，进口增长35.3%；国有企业出口增长22.7%，进口增长34.3%；民营企业继续显示较强的活力，出口增长42.2%，进口增长56.6%，进出口规模已经超过国有企业。 表1 2010年中国分贸易方式、企业性质进出口情况数据来源：中国海关统计5欧美日仍为主要贸易伙伴，与新兴市场国家贸易增势强劲 2010年，欧盟、美国、日本仍为中国前三大贸易伙伴。中欧贸易额达到4797.1亿美元，增长31.8%；中美贸易额3853.4亿美元，增长29.2%；中日贸易额2977.7亿美元，增长30.2%。同期，中国与新兴经济体和发展中国家的贸易大幅增长。对东盟进出口2927.8亿美元，同比增长37.5%；对巴西进出口625.5亿美元，增长47.5%；对印度进出口617.6亿美元，增长42.4%；对俄罗斯进出口554.5亿美元，增长43.1%。 表2 2010年中国与主要贸易伙伴贸易情况数据来源：中国海关统计2010年中国对外贸易快速恢复为“十一五”外贸发展规划目标的胜利完成画上了圆满句号。“十一五”前期中国对外贸易持续快速增长，国际金融危机爆发后，中国进出口急剧下滑。面对这一严峻复杂形势，中国政府及时出台了一系列稳定外需的政策措施，积极扩大内需和鼓励增加进口，有效遏制了外贸持续大幅下滑的势头并在2010年实现快速恢复，经受住了国际金融危机的严峻考验，在逆境中实现了新发展。五年进出口总额年均增长15.9%，高于同期世界贸易增长速度。与“十五”末期相比，中国出口由世界第三位跃居首位，占全球份额由7.3%上升至10.4%；进口由世界第三位升至第二位，有力地推动了世界经济和贸易复苏。贸易不平衡状况有所改善，外贸顺差与国内生产总值之比由2007年最高点时的7.6%回落至3.1%。外贸结构继续优化，发展质量和效益进一步提升。2010年机电产品和高新技术产品出口占出口总额比重比“十五”末分别提高了3.2和2.6个百分点；市场多元化效果明显，2010年对发展中国家出口占出口总额比重已经由“十五”末的42.7%提高至48.3%；中西部地区进出口增长速度高于东部，2010年中部和西部地区出口占全国出口比重比“十五”末分别提高1.0和1.2个百分点。二、2011年一季度中国对外贸易发展情况今年以来，世界经济缓慢复苏，国际市场需求继续回暖，加上国内需求增加和扩大进口政策等共同作用，进出口贸易总体保持快速增长势头，结构进一步优化，平衡状况进一步改善。主要特点是： 1进出口量增价涨，季度出现小额逆差 一季度，中国进出口总额达到8003.1亿美元，同比增长29.5%。出口3996.4亿美元，增长26.5%，其中数量增长15.5%，价格上涨9.5%；进口4006.6亿美元，创季度规模历史新高，增长32.6%，其中数量增长16.1%，价格上涨14.2%。由于进口增长快于出口，累计贸易逆差10.2亿美元，是近六年来首次出现季度逆差。 表3 2009-2011年一季度中国进出口情况注：海关统计月度数与季度数存在着一定误差。 数据来源：中国海关统计。 2主要商品出口增长平稳，大宗商品进口价格大幅上涨 一季度，机电产品和高新技术产品出口额分别为2320.3亿美元和1186.3亿美元，同比分别增长22.8%和19.8%。机电产品中电器及电子产品出口969.6亿美元，增长27.8%；机械设备出口746.9亿美元，增长15.5%。劳动密集型产品中，纺织品出口增长32.7%，服装出口增长18.4%，鞋类出口增长21.6%，家具出口增长19.3%。同时，大宗商品进口大多保持量价齐升，成为推动进口增长的主要力量。铁矿砂进口量增长14.4%，价格上涨59.5%；原油进口量增长11.9%，价格上涨24.3%；成品油进口量增长27.7%，价格上涨18.8%。这三类产品进口额合计比去年同期增加275亿美元，其中因价格上涨直接导致进口增加177亿美元。 表4 2011年一季度中国出口重点商品量值注：机电产品和高新技术产品包括部分相互重合的商品。 数据来源：中国海关统计。 3一般贸易增长较快，民营企业进出口增幅继续领先 一季度，一般贸易进出口4179.2亿美元，同比增长34.8%，高于进出口总额增速5.3个百分点。其中，出口增长31.7%，进口增长37.4%。加工贸易进出口2919.1亿美元，增长21.4%。其中，出口增长21.7%，进口增长20.9%。民营企业进出口2119.3亿美元，增长41.0%，高于进出口总额增速11.5个百分点。其中，出口1245.3亿美元，增长35.4%；进口874亿美元，增长49.9%；出口、进口占整体比重分别上升2.2和2.5个百分点。外商投资企业进出口4154.2亿美元，增长24.9%，其中出口增长24.6%，进口增长25.2%。国有企业进出口1729.5亿美元，增长27.8%，其中出口增长16.4%，进口增长34.5%。 表5 2011年一季度中国进出口贸易方式和经营主体情况数据来源：中国海关统计。 4对欧美出口份额下降，与部分新兴市场贸易快速增长 一季度，中国对主要发达国家进出口不平衡状况趋于改善。对欧盟进出口1237.0亿美元，比上年增长22.0%，其中出口增长17.2%，进口增长30.6%。对美国进出口976.5亿美元，增长25.0%，其中出口增长21.4%，进口增长33.3%。对日本进出口807.8亿美元，增长27.1%，其中出口增长28.1%，进口增长26.4%。与新兴市场和发展中国家的贸易继续显示较大增长潜力。对东盟进出口793.4亿美元，增长26.1%；对印度进出口614.2亿美元，增长24.6%；对巴西、俄罗斯和南非进出口分别增长了57.7%、34.2%和107.1%。 表6 2011年一季度中国与主要贸易伙伴贸易情况数据来源：中国海关统计。 5广东山东出口贡献较大，中西部进出口增长快于全国 一季度，东部地区出口增长25.5%。其中广东、山东出口增长较快，分别增长33.9%和32%，合计增量占全国增量的42.9%，带动全国出口增长11.3个百分点。中、西部地区出口分别增长42%和29.9%，高于全国增幅15.5和3.4个百分点；进口分别增长45.4%和43.8%，高于全国增幅12.8和11.2个百分点。 需要说明的是，一季度对外贸易逆差10.2亿美元，是在出口增长总体比较正常、大宗商品进口价格飙升导致进口金额大幅增加的情况下出现的，并不代表我国外贸基本格局发生变化。三、2011年中国对外贸易发展前景今年以来，世界经济仍延续复苏态势，国内经济开局良好、运行基本平稳。从目前情况看，随着世界经济持续复苏，外部市场总体上趋于好转，企业订单有所增加。但进出口形势依然复杂，影响外贸平稳发展的不确定因素较多，特别是原材料价格、劳动力工资持续大幅上涨，将不同程度挤占企业利润，中小企业面临的成本压力更大。 （一）从外部来看，世界经济有望继续保持增长态势，但复苏进程依然艰难曲折。美国经济复苏步伐有所加快，欧洲核心大国德法经济形势继续向好，新兴经济体仍将保持较快增长。据国际货币基金组织（IMF）最新预测，2011年全球经济增长4.4%。虽比上年5.0%的增速有所放缓，但考虑上年基数较高，这仍是比较快的增速。其中，发达国家经济将增长2.4%；发展中国家经济将增长6.5%。同时，也要看到，国际金融危机深层次矛盾尚未有效解决，一些固有矛盾又有新发展，世界经济健康稳定复苏面临诸多变数。 一是通胀正从新兴经济体向发达经济体蔓延扩散。2月份，印度、俄罗斯、巴西、韩国、印尼、越南消费价格同比分别上涨8.3%、9.5%、6%、4.5%、6.8%和12.3%，美国、英国同比分别上涨2.1%和4.4%；欧元区3月份达到2.6%，连续四个月超过2%的调控目标。在此形势下，新兴经济体已经并将进一步采取紧缩政策，欧元区已经开始加息，美国可能提前退出刺激政策。如果通胀形势继续加剧，势必影响世界经济复苏进程。 二是主权债务危机依然严重。尽管欧盟春季峰会通过了应对债务危机的全面方案，但欧洲主权债务危机尚未有效缓解。葡萄牙已经向欧盟申请救助，欧元区开始加息，可能加剧欧洲主权债务危机，西班牙等国主权债务风险上升。美国政府预算赤字巨大，债务包袱愈发沉重，财政危机的阴影始终挥之不去。 三是国际大宗商品价格高位运行。今年以来，随着世界经济缓慢复苏，国际市场大宗商品需求有所增加，全球流动性严重过剩，美元持续走低，巨额资金受投机因素和避险因素驱使，大量涌入大宗商品市场导致国际大宗商品价格持续走高。4月15日，纽约原油期货价格达到109.7美元/桶，较上年末上涨20%；国际市场棉花、玉米和锡等价格分别比上年末上涨23.3%、18.2%和23.1%。目前，导致大宗商品价格走高的因素尚未缓解，有些因素还在强化，可能推动国际大宗商品价格继续上涨或在高位上反复震荡，特别是中东局势动荡还在持续，不仅严重干扰当地经济发展，还将继续推高国际油价。 四是日本大地震为全球经济复苏增添变数。日本大地震不仅影响其自身经济走势，也将对世界经济复苏产生较大影响。由于全球供应链受到严重冲击，汽车、电子信息产品等相关企业正常生产经营受到较大影响。核泄露事故仍未得到有效控制，后续影响很难预料。 在世界经济缓慢复苏的大背景下，加上去年补库存效应减弱甚至消失，国际贸易难以出现较大幅度的增长。同时，许多国家更加重视通过出口缓解国内压力，自顾倾向明显，保护主义升温，世界贸易组织（WTO）多哈谈判陷入停滞，贸易摩擦形势依然严峻复杂。这都将影响到今后国际贸易的发展。据WTO预计，2011年世界贸易增长率将由上年的14.5%放缓至6.5%。其中，发达经济体将增长4.5%，发展中国家和独联体将增长9.5%。 （二）从国内看，经济继续保持平稳较快增长态势，但一些长期矛盾和短期问题叠加，外贸发展还面临不少困难和问题。主要是要素成本进入集中上升期，企业经营压力持续增加。一是原材料价格持续攀升。受国际大宗商品价格持续走高的带动，一季度国内生产资料价格持续上涨。流通环节生产资料同比上涨11.2%，其中成品油价格上涨17.8%，钢材上涨17.6%，有色金属上涨10.3%，化工产品上涨8.8%。工业生产者购进价格同比上涨10.2%。二是劳动力工资继续提高。在去年30个省（区、市）上调最低工资标准的基础上，今年以来又有12个省（区、市）继续上调，幅度在20-25%之间。招工难和用工成本不断增加成为当前困扰企业经营的一个突出问题。三是融资成本有所上升。今年以来，央行已经两次加息，四次上调存款准备金率，一些企业反映流动资金紧张，融资成本有所增加。此外，人民币升值压力较大，也在一定程度上影响到企业对外接单。 图2 20102011年中国部分东部城市最低工资标准变化数据来源：当地政府网站。 图3 2011年以来美元兑人民币汇率走势数据来源：中国外汇交易中心网站。 对于要素成本进入集中上升期，必须客观全面看待。一方面，随着经济持续较快发展，要素成本上升是一个必然趋势。这在短期内可能与其他因素形成叠加，在一定程度上影响到企业生产经营和国际竞争力，影响到外贸平稳较快发展。同时也要看到，逐步理顺国内要素价格，符合经济社会发展要求，有利于加快经济结构调整和发展方式转变，有利于实现可持续发展，这一阶段难以逾越。另一方面，部分企业受要素成本上升影响，经营压力明显增加，根本还在于产品科技含量不高，附加值较低，消化成本上升和对外议价能力较弱。这就要求企业必须适应这种变化趋势，不能指望靠优惠政策来生存，而要靠增强创新能力、调整产品结构、提升核心竞争力，努力化解成本上升带来的压力，变成本压力为转方式的动力，在调整中实现新发展。 （三）既要保持对外贸易稳定增长，更要切实加快外贸发展方式转变 总体上看，2011年中国外贸发展具有许多有利条件，世界经济缓慢复苏特别是新兴经济体较快增长将带来更大的需求空间，但也面临许多不确定因素，存在不少困难和问题。综合考虑各种因素，预计2011年中国对外贸易将继续平稳发展，但增速比去年可能略有回落；在国内需求不断增加、扩大进口政策支持和国际市场大宗商品价格上涨等因素共同作用下，进口增长有望继续快于出口，贸易平衡状况将进一步改善。 针对当前依然复杂的国内外形势，必须切实把工作着力点放到保持对外贸易稳定增长和优化进出口结构上来。一方面，要保持外贸政策的基本稳定，继续用好出口信用保险、出口退税、出口信贷等行之有效的政策，充分发挥“引进来”和“走出去”对扩大出口的带动作用，特别注重改善中小外贸企业的融资条件，及时帮助企业解决实际困难，努力为对外贸易稳定发展营造良好环境。另一方面，要切实加快转变外贸发展方式，坚持科技兴贸、以质取胜和市场多元化，积极推动加工贸易转型升级，鼓励企业发展研发设计、自主品牌和境外营销渠道，争创参与国际竞争和合作的新优势，全面提升对外贸易质量和效益。附件1：世界经济贸易形势一、当前世界经济贸易总体形势 2010年，世界经济整体继续复苏，但受刺激政策效应衰减以及重大自然灾害等因素影响，全年呈现“前高后低”走势，全球经济复苏不平衡加剧，世界经济增长呈现“双速”格局。新兴市场和发展中国家经济增速领先于发达经济体，成为世界经济复苏的主要引擎，发达经济体中美日经济复苏缓慢曲折，欧盟内部德法等核心大国与外围国家分化日益严重。国际货币基金组织（IMF）4月11日发布的世界经济展望显示，2010年世界经济增长5%，其中发达国家增长3%，新兴市场和发展中国家增长7.3%。 2011年世界经济将延续去年的复苏势头，但复苏进程中的不稳定、不确定因素增多，增长速度会有所放缓。通胀压力继续加大，并开始从新兴经济体向发达经济体蔓延扩散，公共债务问题持续困扰发达经济体，农产品、资源能源等大宗商品价格不断走高，西亚北非局势动荡不安以及日本发生特大地震且引发海啸、核泄漏等，都增加了世界经济的下行风险。IMF预测，2011年全球经济增速将放缓至4.4%。其中，发达国家经济增长2.4%，较上年放慢0.6个百分点。 表1 20092012年世界经济增长态势 （单位：%）资料来源：IMF，世界经济展望，2011年4月11日。 2010年国际贸易强劲增长成为世界经济复苏的主要推动力量。世界贸易组织（WTO）4月7日发布的2010年全球贸易报告统计，2010年全球货物贸易出口增长14.5%，创下1950年有该统计以来的最大增幅记录，大大高于世界经济同期增速。其中，发达经济体增长12.9%，发展中国家和独联体增长16.7%。WTO预计，2011年世界货物贸易出口增长率将放缓至6.5%，但仍将高于1990-2008年6.0%的平均增速。其中，发达经济体增长4.5%，发展中国家和独联体增长9.5%。 表2 20082010年世界贸易增长情况资料来源：WTO秘书处，2011年4月7日。 随着全球经济和金融状况改善，投资者信心逐步增强，2010年全球对外直接投资（FDI）进入复苏轨道，投资额持续上升。据联合国贸发会议预计，2010年全球FDI流动增至1.1万亿美元。进入2011年，全球并购市场再度活跃。据Dealogic统计，截至4月初，今年全世界公司已宣布并购案的价值达7841亿美元，超过去年同期的6379亿美元。迄今为止已有三宗交易的规模超过150亿美元，而2010年全年达到这样规模的交易只有四宗。预计2011年全球FDI将增至1.3万亿美元，规模将大大超过前几年。 二、世界经济贸易发展中值得关注的问题 当前，世界经济复苏面进一步拓宽，复苏基础有所增强，但阻碍世界经济复苏进程的风险并未降低，新的变数还在不断出现，实现世界经济强劲、可持续、平衡增长仍面临诸多问题和挑战。 1突发事件增添经济复苏不确定因素 今年以来，国际上一系列突发事件成为影响世界经济运行新的不确定因素，突发事件引发的“恐慌溢价”给当前全球经济复苏带来巨大阻力，给艰难曲折的世界经济复苏进程增加了新的阴影。 自年初起，西亚北非局势持续动荡，不仅破坏了该地区正常的经济活动，而且对全球原油供给造成了较大影响，推动国际油价直线上涨。对油价和食品价格占消费物价2/3的新兴市场经济体而言，持续高涨的油价使得原已十分突出的通胀问题变得更加严重，对经济增长将造成较大的负面影响。对经济缓慢复苏的发达经济体而言，高油价不仅将推动物流运输成本上升，而且将直接增加消费者在能源方面的相关支出，挤占其他消费开支，降低其消费意愿，从而减弱经济复苏的潜力。 3月11日，日本发生历史上最大规模的地震，其后引发了海啸、核泄漏灾害，造成了重大人员伤亡和财产损失，这场灾害不仅对日本本国经济造成了沉重打击，还对世界经济复苏进程构成一定影响。摩根士丹利研究报告称，日本大地震或将导致2011年全球经济增速减少0.5%。作为世界第三大经济体，日本制造业在全球经济中占据重要地位，是全球供应链上至关重要的一环。此次受灾最严重的地区是日本半导体芯片、电子元件、汽车电子等产品的重要产区，产能分别占日本总产能的20%、50%和18%。大地震造成了日本生产设备设施受损、物流运输中断、电力供应短缺，企业经营基本停滞，电子信息、汽车等产品出口能力大幅下降，相关产业的全球供应链也受到严重冲击。同时，大地震也对日本商品期货、股票市场以及货币市场造成了极大打击，日本海外资金开始回流本土。中长期来看，随着生产生活秩序的逐步稳定和灾后重建的陆续展开，日本出口产能将逐渐恢复，对全球贸易和供应链的影响逐步减弱，灾后重建带动国内需求增加，会对世界经济和贸易增长起到一定的提振作用。 2通胀压力上升加大全球经济复苏成本 当前，在市场流动性充沛、美元持续走低、农产品供给偏紧、大宗商品价格上涨过快、投机炒作频繁，以及中东局势动荡和日本地震等诸多因素的共同影响下，全球通胀水平不断升温，并正从新兴市场经济体逐步向发达经济体蔓延扩散。 自2010年10月至2011年1月，世界银行粮食价格指数上升幅度达15%，粮食价格已经逼近2008年的历史最高点。美国的量化宽松货币政策导致美元不断走低，推动国际大宗商品价格整体上涨，涨幅早已超过了2007年巅峰时期达10%以上。考虑到日本灾后重建会继续实行宽松货币政策，以及重建对原油等重要生产资料需求将大幅增加，市场对大宗商品价格后期走势普遍看涨。自年初起，西亚北非局势持续动荡直接推动原油价格进入了加速上涨通道，进一步加重了全球通胀压力。4月8日布伦特原油价格升至126.7美元/桶，较上年末上涨33.6%。IMF警告，如果需求和供给之间的紧张局势加剧，将导致油价再次迅速上升，预计将达到2008年创下纪录的价格148美元/桶。自去年下半年以来，新兴市场国家普遍面临较大通胀压力，发达经济体通胀趋势也日益明显。2011年2月，俄罗斯、印度、巴西、韩国居民消费价格指数（CPI）同比分别上涨9.5%、8.3%、6%和4.5%，均创金融危机以来的最高水平；美国2月份CPI同比上涨2.1%，环比已连续8个月上涨，其中食品和能源分别上涨2.3%和11%；欧元区3月份CPI达2.7%，英国2月份为4.4%。3公共债务负担拖累发达经济体复苏进程 为应对金融危机，发达经济体推出了规模巨大的刺激性财政政策，导致政府背上了沉重的债务负担。美欧日等国国债和财政赤字规模都达到了历史高点，欧盟更是成为主权债务危机的重灾区。主权债务问题短期内难以平息，将长期困扰发达经济体的复苏脚步。 美国预算赤字2010年财政年度为1.4万亿美元，预计2011财年赤字规模将达到1.5万亿美元至1.65万亿美元之间；公共债务总额已接近于14.3万亿美元的法定上限。国会预算局预计，今后10年，公众持有的联邦债务将攀升至18万亿美元，相当于GDP的77%。 在欧洲，西班牙、希腊主权评级被降低，再次引发市场对欧洲债务问题的忧虑。葡萄牙债务问题持续恶化，已成为欧元区继希腊和爱尔兰之后，第三个向欧盟和IMF申请救助的国家。欧洲央行迫于通胀压力开始加息，加重了欧洲外围国家的融资难度，更引发了对欧元区消费需求下降的担忧。欧洲稳定机制（简称ESM）的出台为欧元区国家应对债务危机提供了一个长期保障，但非欧元区国家的债务风险仍值得关注。 日本大地震发生期间正值日本政府与财政赤字进行艰难斗争之际。截至2010年底，日本政府债务余额已高达919万亿日元，同时预计在今年4月1日开始的财年中，政府债务还将增长5.8%，达到创纪录的997.7万亿日元，占GDP的比例将达到230%，为发达国家之最。日本政府为灾后重建不得不推出大规模刺激性财政政策，但严峻的财政状况限制了政策施展空间，并且加剧了债务风险，推高了政府融资成本。 三、主要国家和地区经济贸易前景 美国 受出口和消费者支出稳定增长的支持，2010年第四季度美国实际GDP增长达到3.1%，全年经济增长2.9%，为五年来最大增幅。进入2011年，美国经济数据多数表现向好。值得关注的是制造业生产持续回暖，2月份制造业生产指数从1月份的93.1增至93.5，3月份芝加哥采购经理人指数（PMI）为70.6，超过预期的70.0。失业率连续四个月下降，3月份失业率从上月的8.9%降为8.8%，较上年11月份已下降1个百分点。 但美国经济复苏的动能仍显不足。2月份耐用品订单出现连续下降，3月消费者信心指数环比大幅回落，显示消费者对经济短期走势持谨慎态度。1月份20个大中城市平均房价继续下跌，2月新屋、成屋销售分别环比下降17%和10%。虽然就业形势正在转好，但较2008年9月6.1%的失业率仍有很大差距。另外，高企的油价直接增加了消费者被动支出和企业生产经营成本，对基础尚不牢固的消费投资需求产生负面影响。IMF预计，2011年美国经济增长率为2.8%，高于发达经济体平均水平，但较年初预期降低0.2个百分点。 欧元区 2010年欧元区经济缓慢复苏，增长1.7%，核心大国德国是经济增长的主要动力。2010年德国经济增长3.6%，创两德统一以来最大增幅，主要贡献力量来自于出口的大幅增长。2011年，欧元区经济整体发展继续向好。1月份工业订单同比增长20.9%，连续四个月上升；1月份商品零售额环比回升0.4%，实现自2010年7月份以来的首次增长；2月份欧元区经济敏感指数升至107.8点，表明经济信心重拾上升通道。德国依然保持欧元区经济增长的引领地位，1月份企业信心指数升至历史新高；前两个月的出口增长率均在20%以上；3月份失业率从上年同期的8.5%降至7.6%。 目前困扰欧元区经济的主要障碍，一是通胀压力增大，消费存在下滑风险。2010年12月居民消费价格指数达2.2%，为2008年10月以来的最高水平，2011年前3个月居民消费价格指数分别为2.3%、2.4%和2.7%，连续4个月超出欧洲央行为维持物价稳定设定的2%的警戒线。为此，欧洲央行4月7日将其主导利率上调0.25个百分点，从现行的1%提高至1.25%。欧洲央行预计，2011年欧元区通胀率在2.0%至2.6%之间。二是债务危机继续困扰欧元区经济。市场普遍认为希腊债务重组难以避免，对危机蔓延至西班牙和其他国家的担忧有所升级。IMF预计，2011年该地区经济增长率仅为1.6%，德国经济增长率将较上年降低1个百分点。 日本 2010年日本经济强劲反弹，全年经济实际增长3.9%，创20年来最快增速。进入2011年至地震前，日本经济仍呈现出较好的动向。1月份经济景气一致指数继续改善至106.2，连续3个月环比上升；1月份失业率为4.9%，较2010年平均5.1%的失业率有所改善；2月份出口同比增长9.7%，顺差上升3%。 大地震及海啸、核泄漏等次生灾害对日本经济造成重创。日本政府估计，本次灾害损失在16-25万亿日元，占日本GDP的3%-5%，高于1995年阪神大地震2%的损失。世界银行预计，日本地震造成的经济损失约在1230-2350亿美元，灾后重建大约需要5年时间。经济合作与发展组织（OECD）报告称，日本第一季度的经济增幅可能下降0.2-0.6个百分点，第二季度可能下降0.5-1.4个百分点。IMF也将日本经济2011年增长预期从1.6%下调至1.4%。 新兴经济体和发展中国家 2010年，新兴经济体和发展中国家是世界经济增长的主要推动力，全年经济增长达到7.3%，特别是中国和印度的经济增长分别高达10.3%和10.4%。进入 2011年，尽管面临较大的通胀压力，新兴经济体总体仍保持强劲增长。一季度中国GDP 增长9.7%，进、出口增幅分别为32.6%和26.5%；印度2月份出口同比增长49.8%。IMF预计中国、印度、印尼和土耳其将继续成为推动世界经济复苏的动力。 当前新兴经济体面临的主要风险是，通胀压力持续增长使得货币政策的应用变得更加复杂；热钱的流入增加资产价格泡沫危险。处理好抑制通货膨胀与促进经济增长的关系，成为新兴经济体2011年经济发展面临的主要任务。附件2：中国宏观经济形势今年以来，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，中国政府坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，切实加强和改善宏观调控，有针对性地采取有力措施，更加注重发展方式转变，各项政策效应逐步显现，国民经济保持平稳运行，继续朝着宏观调控的预期方向发展，实现了良好开局。一季度，国内生产总值96311亿元，按可比价格计算，同比增长9.7%。其中第一产业增加值5980亿元，增长3.5%；第二产业增加值46788亿元，增长11.1%；第三产业增加值43543亿元，增长9.1%。 1农业生产基本稳定，粮食播种面积有所增加。据全国农户种植意向调查，2011年全国粮食播种面积将达到11028万公顷，比上年增加40万公顷，其中夏粮面积2749万公顷，增加5万公顷。在国家及时出台有力抗旱措施和有效降水的作用下，前期的严重旱情已得到明显缓解。目前，全国冬小麦一、二类苗比例占86%，比上年同期提高3.1个百分点。畜牧水产业发展总体稳定，一季度猪牛羊禽肉产量2142万吨，同比增长1.8%。其中猪肉产量1451万吨，增长1.7%。蔬菜种植面积和产量双双增加。 2工业生产增长平稳，企业利润继续增加。一季度，全国规模以上工业增长值同比增长14.4%，增速已经连续10个月稳定在14%左右。分企业类型看，国有及国有控股企业增长11.4%，集体企业增长10.2%，股份制企业增长15.9%，外商及港澳台投资企业增长11.9%。分轻重工业看，重工业增长14.9%，轻工业增长13.1%。分行业看，39个大类行业全部实现增长。1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润6455亿元，同比增长34.3%，这是在去年企业效益增长较快的情况下取得的。在39个大类行业中有38个行业利润同比增长，1个行业亏损减少。 3市场销售总体增长较快，消费结构明显变化。一季度，社会消费品零售总额为42922亿元，同比增长16.3%，增幅比上年同期回落1.6个百分点。其中城镇消费品零售额37248亿元，增长16.4%；乡村消费品零售额5674亿元，增长15.8%。限额以上企业商品零售额19040亿元，增长22.5%。吃穿和日用品销售增长相对稳定，住行及相关消费有所降温。限额以上企业商品零售额中家具类增长24.5%，增速比上年同期回落13.1个百分点；家用电器和音像器材类增长20.5%，增幅比上年同期回落9.1个百分点；汽车类增加14.2%，增幅比上年同期回落25.6个百分点。 4固定资产投资增长较快，投资结构持续改善。一季度，固定资产投资39465亿元，同比增长25.0%。在城镇固定资产投资中，第一产业投资同比增长10.8%，第二产业投资增长24.8%，第三产业投资增长25.6%。分地区看，中西部投资增长仍明显快于东部，东部投资增长21.6%，中部投资增长31.3%，西部投资增长26.5%。全国房地产开发投资8846亿元，同比增长34.1%，其中住宅投资6253亿元，增长37.4%。民间投资明显加快。 5对外经贸保持较快增长，贸易出现季度小额逆差。在世界经济缓慢复苏、国际市场需求继续回暖和国内需求增加、扩大进口政策共同作用下，进出口保持较快增长。一季度，全国进出口总额8003亿美元，同比增长29.5%。其中出口3996.4亿美元，增长26.5%；进口4006.6亿美元，创季度历史新高，增长32.6%。累计逆差10.2亿美元，这是中国六年来首次出现季度贸易逆差。实际使用外资303.4亿美元，增长29.4%，外资产业结构和区域布局进一步优化。非金融类对外直接投资85.1亿美元，增长13.2%。对外承包工程完成营业额169.8亿美元，增长2.9%。 6居民消费价格继续上涨，工业生产者价格上涨较快。一季度居民消费价格同比上涨5.0%。其中城市上涨4.9%，农村上涨5.5%。分类别看，食品上涨11.0%，烟酒及用品上涨2.0%，衣着上涨0.3%，家庭设备用品及维修服务上涨1.6%，医疗保健和个人用品上涨3.1%，交通和通信下降0.1%，娱乐教育文化用品及服务上涨0.6%，居住上涨6.5%。近期，随着稳定物价各项政策措施逐步见效，部分食用农产品和生产资料价格环比略有下降。工业生产者出厂价格同比上涨7.1%，其中3月份上涨7.3%，环比上涨0.6%。工业生产者购进价格同比上涨10.2%，其中3月份上涨10.5%，环比上涨1.0%。流通环节生产资料价格同比上涨11.2%。 7城乡居民收入继续增加，农民收入增长快于城镇居民。一季度城镇居民人均可支配收入为5963元，同比增长12.3%，扣除价格因素，实际增长7.1%；农村居民人均现金收入2187元，同比增长20.6%，扣除价格因素实际增长14.3%。全国城镇新增就业463万人，农民工外出打工增加530万人。 8财政收支增长较快，货币信贷平稳回调。一季度，全国财政收入同比增长33.1%，财政支出增长26%，各项重点支出得到较好保障。3月末，广义货币（M2）余额75.8万亿元，同比增长16.6%，增幅比上年末回落3.1个百分点；狭义货币（M1）余额26.6万亿元，增长15.0%，增幅比上年末回落6.2个百分点；流通中现金（M0）余额4.5万亿元，增长14.8%，比上年末回落1.9个百分点。金融机构人民币各项贷款余额49.5万亿元，比年初增加2.2万亿元，同比少增3524亿元；人民币各项存款余额75.3万亿元，比年初增加4.0万亿元，同比多增加545亿元。3月末国家外汇储备突破3万亿美元，达30447亿美元，同比增长24.4%。 当前，中国经济发展的国内外环境仍然极其复杂，不稳定不确定性因素还不少。从国际看，主要经济体经济恢复增长，但失业率仍然处于高位，一些国家主权债务危机还在发展；主要货币汇率波动加剧，国际市场粮食、石油等大宗商品价格不断上涨，通胀压力正在从新兴经济体扩散到发达经济体；西亚北非政局动荡，推动能源价格持续攀升，对世界经济增长和通胀形成双重冲击；日本地震、海啸和核辐射灾害，短期内将严重影响日本经济，不可避免要影响世界经济复苏进程。从国内看，虽然发展的有利条件较多，各方面发展的积极性很高，但面临的挑战也不少，除了一些体制性、结构性等长期存在的问题外，经济运行中的一些突出矛盾没有明显缓解，主要是物价上涨比较快、通胀预期增强，房地产市场成交量萎缩、多数城市房价还在上涨，宏观调控仍然面临较大压力。 针对当前依然复杂的国内外形势，中国政府将坚持以科学发展观为指导，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持政策的连续性、稳定性，提高针对性、灵活性、有效性，坚持处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，进一步巩固经济发展的好势头，确保实现今年经济社会发展目标，为“十二五”开好局起好步。 表：2009-2011年一季度中国宏观经济主要指标单位：% 附件3：国际商品市场走势一、2011年一季度国际商品市场回顾 继2009年强力反弹之后，2010年国际商品市场继续全面走强，农产品及金属价格上涨尤为突出。国际货币基金组织（IMF）编制的初级商品价格指数显示，2010年12月商品价格综合指数比上年同期上涨24.0%，其中工业用农业原材料、有色金属和食品类价格指数涨幅居前，分别为32.1%、32.1%和26.5%。 2011年一季度，在市场需求旺盛、流动性充裕、供给偏紧的背景下，粮食、有色金属、贵金属等商品价格均涨势迅猛，西亚北非地区产油国局势不稳更进一步推动石油价格持续上涨。联合国粮农组织（FAO）编制的食品价格指数连续8个月上涨，2月份升至有纪录以来的最高水平。3月末，芝加哥交易所玉米、小麦、大豆和豆油价格分别比上年同期上涨96.2%、61.2%、44.0%和48.6%。伦敦金属交易所（LME）铜、锡、铅、铝的价格分别上涨21.4%、72.3%、25.7%、13.9%。纽约金价屡创新高，3月末同比上涨28.0%，白银涨势更猛，同比涨幅达113.7%，价格创30年来的新高。至2011年一季度末，各类大宗商品价格水平均已达到或超过2008年中期金融危机爆发前的高点。 图1 2010年以来国际市场商品价格继续飙升注：国际货币基金组织（IMF）初级产品价格指数，2005年为100。 资料来源：IMF，初级产品价格指数，2010年4月。 2010年全球经济呈现复苏态势，新兴市场经济体成为世界经济增长的主要拉动力量，经济快速增长也带动了大宗商品需求逐步增加，商品价格快速上涨。美欧日相继推行数量宽松货币政策，导致美元走低，推动资源能源等大宗商品价格不断上涨。受自然灾害影响，农产品供给持续偏紧，直接导致进口需求旺盛和食品占消费比例较高的发展中国家通货膨胀水平不断上升。据国际货币基金组织（IMF）报告，2010年发达国家通货膨胀率由2009年的0.7%上升至2.0%，新兴市场和发展中国家则由3.7%上升至4.5%，预计2011年将分别达到2.5%和6.0%。当前通货膨胀已经开始从新兴市场向发达经济体蔓延扩散，遏制通胀将成为2011年各经济体重点关注的问题。 二、影响2011年国际商品市场的因素 展望2011年，全球经济继续复苏将进一步带动商品需求增长，美国、日本等发达经济体短期内仍将维持宽松货币政策，全球流动性过剩、美元走低的局面仍将持续，大宗商品价格将继续震荡走高。但全球通胀压力上升，主权债务问题阴影不散，大宗商品价格转向下行的可能仍然存在。 1世界经济复苏态势确立。全球经济复苏的基础虽然脆弱但回升向好的态势基本确立，国际贸易、全球外国直接投资发展前景进一步好转，经济增长带动了对重要能源原材料的需求，将支持国际市场商品价格持续高位运行。 2流动性泛滥与投资需求。金融危机后流动性突然放大，大量资金为趋利避险涌入商品市场。据IMF报告，至2010年底，投资者持有的期货、商品指数等大宗商品资产总额达3760亿美元。LME数据显示，2010年该交易所交易量达1.203亿手，创历史新高。资本的追捧不仅使黄金、原油、铜等商品期货的金融属性增强，同时具有金融属性的商品范围迅速扩大，新的衍生交易品种如铁矿石、钢材等也不断推出，推动了各种商品价格交替上涨。 3美元持续疲软。尽管金融危机后美元作为国际货币的主导地位受到了质疑和挑战，但美元仍然是最主要的国际计价单位、支付手段和储备手段。在全球国际贸易计价、外汇储备，以及国际金融交易中，使用美元占比分别为48%、61.3%和83.6%。美国经济复苏相对缓慢，“双赤字”居高不下，受此影响，2011年美元总体走势可能继续偏弱，以美元计价的大宗商品价格继续走高难以避免。 4多种能源原材料供应偏紧。新兴市场和发展中国家日益成为世界经济增长的重要力量，随着工业化、城镇化的推进以及人口和收入的增长，对大宗商品需求不断扩大，而多种重要的资源能源商品，如石油、铜、稀土、棉花、粮食等生产难以满足快速增长的实际需求，同时全球多数大宗商品的供应都处于卖方垄断格局，议价难度较大。 5极端天气与突发事件的后续影响。近半年来各种突发事件频发，对商品供应形成一定冲击，进一步加剧了商品价格的异常波动。全球各地恶劣天气推升粮食价格；西亚北非地区产油国局势不稳，市场对石油供应的担忧不减；日本大地震短期内由于需求下降使得资源能源价格有所下挫，但长期看灾后重建也将增加对原油等大宗商品需求，进而推动价格上涨。 表1 国际商品价格走势注：1、制成品：占发达国家货物出口83%的制成品的出口单位价格；石油：英国布伦特原油、迪拜原油及西德克萨斯原油的平均价格；非燃料初级产品：以2002-2004年在世界初级产品出口贸易中的比重为权数。2、2011年和2012年数值为预测数。 资料来源：国际货币基金组织世界经济展望，2011年4月，表A9。 三、2011年主要商品市场前景 粮农产品 因主产区减产，国际粮价于2010年下半年开始迅速攀升，油价快速上涨及全球谷物库存急速下降，助推国际粮价屡创新高。展望今年，一些受灾国家的作物产量将有所恢复，粮食出口禁令有望解除，同时由于价格上扬，2010/11年度全球播种面积增加，粮食供应趋紧的局面可望改善。据FAO预测，2011年全球小麦产量将比2010年增长3.4%，达到6.76亿吨，但仍低于2008年和2009年水平。鉴于人口增长、收入增加、油价上涨将导致对口粮、饲料、能源需求持续增加，而生产成本上升、库存水平低及流动性过剩等问题仍然存在，国际粮价还存在继续上涨的可能，总体将呈高位宽幅震荡走势。 图2 2010年以来食品价格涨势迅猛资料来源：联合国粮农组织世界食品形势-食品价格指数，2011年4月。 能源 全球重要产油区，西亚北非地区的一些国家自2011年初始局势出现动荡不安，导致国际油价大幅飙升。石油输出国组织（OPEC）产量近期因西亚北非局势不稳而略有下降，但其剩余产能及非OPEC成员国的产量增加足以满足缺口，供需可以实现基本平衡。据国际能源机构（IEA）报告，2011年全球石油日均需求量将达到8940万桶，比上年增长3.4%，为2004年来最高增长水平。日本核泄漏事件令全球重新谨慎审视未来核电产业发展，对原油价格走高产生有力支撑。在此