经济学论文基于信息经济学视角的农村信贷市场问题探讨.doc

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节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁莇莁螃袄芃莀袅聿腿荿薅袂肅莈蚇肈莃莈螀袁艿蒇袂肆膅蒆薂衿肁蒅螄肄肇蒄袆羇莆蒃薆膃节蒂蚈羅膈蒂螀膁肄蒁袃羄莂薀薂螆芈蕿蚅羂膄薈袇螅膀薇薇肀肆薆虿袃莅薆螁聿芁薅袄袁膇蚄薃肇肃蚃蚆袀莂蚂螈肅芇蚁羀袈芃蚀蚀膃腿芇螂羆肅芆袄膂莄芅薄羅芀芄蚆膀膆莄蝿羃肂莃袁螆莁莂蚁羁 经济学论文：基于信息经济学视角的农村信贷市场问题探析摘要：从信息经济学视角和信息不对称原理出发，对农村信贷机构由于信息不对称而造成的农村信贷风险的表现形式、不良后果以及形成原因进行了系统的分析，并在此基础上提出了弱化信息不对称和降低农村信贷市场风险的对策和建议。关键词：农村信贷市场；信息不对称；逆向选择；风险管理社会主义新农村建设是我国建设和谐社会的内容之一，农村经济健康快速平稳发展，离不开资金的支持，而农村的金融信贷机构发挥着重要作用。信息不对称在经济学中泛指买卖双方对交易对象、质量掌握的信息不对等。在农村信贷市场中存在着严重的信息不对称，致使农村信贷机构积累了大量的不良贷款和亏损，极大地降低了农村信贷机构服务的积极性，甚至使其退出农村信贷市场，严重阻碍了农村信贷市场的发展1。农民得不到应有的资金支持，直接影响了整个农村的经济发展。因此，有效防范农村信贷风险，形成和谐的农村信贷环境，是保证新农村建设的重要任务。1农村信贷市场信息不对称的表现形式1.1农村金融机构外部信息不对称1.1.1农村金融机构与借款人之间的信息不对称在信贷市场上，借款者（农民、企业等）与贷款者（金融机构）是信贷市场的交易双方，作为不同的利益主体，二者之间存在着信息不对称。一般情况下，借款者作为资金的使用者，对于自己的经营状况、财务状况和未来的收益情况比较了解。而信贷机构作为资金的提供者，由于了解信息的渠道限制和高额的信息成本等多种原因对于借款人资金运用的情况了解很有限，金融机构对借款人的筛选监督往往由于较高的信息成本或是制度不够完善等原因，出现很多问题。这就造成了借款者和贷款者在资金信息了解和掌握方面的信息不对称。1.1.2农村金融机构与存款人之间的信息不对称农村金融机构往往由于自身的规模状况、经营能力、信息处理方式有限，缺乏必要的信息公开发布体系。他们对自身情况的掌握远远超过存款客户对这些信息的了解，因此存款人在判断、选择将哪个农村金融机构作为自己的服务机构时，很难有效地规避风险。同时，存款人由于缺乏一定的知识经验，再加上农村存款人大多经济实力并不雄厚，对风险的承受能力很有限，一旦听到该金融机构经营状况出现问题的不安全消息时，就容易对金融机构产生怀疑而失去信心，极有可能提取存款，并通过消息扩张，出现大面积的挤兑现象。1.1.3农村金融机构与当地政府之间的信息不对称农村金融机构的一个显著特点就是具有很强的地域性，直接服务于当地的经济发展，与当地政府机构有密切的联系，在得到当地政府积极支持的同时也不可避免地受到当地政府的干预。然而，金融机构和政府组织的性质、出发点、分析角度不同，各自拥有自己的信息优势，彼此之间存在着信息不对称，这也影响着农村金融机构的正常运转，同样会给他们的健康发展带来风险。1.2农村金融机构内部信息不对称1.2.1农村金融机构所有者与管理者之间的信息不对称所有者追求机构利益的最大化，而管理者和从业人员却利用其掌握的优势信息谋求自身的收益，而不必为此承担风险和损失。管理者在经营过程中注重自身利益，认识不到位，员工缺乏信息管理的认识和知识，部分信贷操作流程不够合理规范，给金融机构的经营带来风险。同时，现行的农村金融机构的规章制度不完善，尤其缺乏内部信息公开化、透明化的信息管理制度和严明的绩效监督考核机制。1.2.2机构内部总行与分支行在信贷管理上的信息不对称总行对支行从事的信贷活动的信息只能了解一部分，作为信贷活动的具体执行者各分支行对信贷项目的风险、收益、偿还概率及自己在工作中可能出现的道德风险具有信息优势。金融机构的从业人员面对着巨大的利益诱惑，有的代理人害怕承担责任而“惜贷”，有的代理人与用户勾结、虚报调查材料、对贷款催收不积极等，形成信贷资金的严重风险2。2农村信贷市场信息不对称问题的后果及原因分析2.1信息不对称引起的逆向选择风险逆向选择风险出现在金融交易之前，表现为那些可能造成不利结果（违约风险）的借款人反而最为积极地寻求贷款。其主要表现在，借贷前资金的提供者金融机构难以获得有关农户的个人信用、贷款的真正原因、风险、资金的可能用途以及预期收益等信息，结果很可能是信用度非常低的借款者以特别有利的虚假理由获得了金融机构的贷款等。长此以往，那些低风险的借款人由于借贷成本高于预期水平，因此得不到金融机构的贷款，从而退出借贷市场。而那些很大程度上是或潜在是“劣质客户”的借款者，因愿意支付高额回报则很容易借到钱，从而出现信贷市场“劣质客户驱逐优良客户”的现象。这样一方面导致农村信贷市场的萎缩，另一方面导致金融机构信贷资金风险加大，不良资产比例增高，金融机构坏账损失严重。这也是导致农村金融机构不良资产形成的重要原因。2.2信息不对称引起的道德风险道德风险出现在金融交易发生之后，表现为借款人在借款之后有可能违背契约，从事更具风险同时潜在收益更高的项目投资和业务。道德风险主要表现在由于资金存在着动态性，金融机构很难对借款人的资金成分和状况进行区分。借款人一旦获得了贷款，他们会利用自身掌握的私人信息做出有利于自己的选择，有可能不按照借款合同的规定用途使用资金，而把资金运用到高风险、高收益的项目上，以使自身利益最大化，从而形成死账、坏账，导致金融机构不得不承担较大的贷款风险。借款人一方面千方百计争取贷款，另一方面又不负责任地滥用贷款，不计回报，有借无还，造成银行信贷资金的严重风险。道德风险在信用风险的形成中起着重要作用。2.3信息不对称引起农村信贷市场失灵农户的金融需求具有以下特点：个体的零散贷款导致贷款分散化程度高，资产规模小导致农户贷款数额小，农业生产的季节性、及时性要求贷款手续简便高效，自身缺乏有效担保导致对其放款的高风险。这些特点都导致对农村企业或个人发放贷款的成本和边际成本都偏高。逆向选择大大降低了农村信贷市场的融资效率。道德风险大大加大了农村信贷市场的信用风险。为了寻求相对安全稳定的资金出路，减少交易成本，农村金融组织不得不将资金外流，不愿再提供贷款时，信贷市场在资金的供给方面失灵。金融机构大量撤离农村，农贷服务因此日益弱化。当作为资金需求方的农村企业或个人由于自身的原因没有正确地把握可获得的融资机会时，则市场在资金的需求方面失灵3。供需两方面的失灵，使整个农村信贷市场陷于失灵。3解决农村信贷市场信息不对称问题的对策和建议3.1加强农村金融组织体系的建设（1）加快推进农村中小金融机构的设立，发挥规模经济和范围经济效应。农村金融机构是专门为农村地方中小企业和个人服务的，通过长期的合作和同地域的共处，农村金融机构对当地的情况逐渐了解，有助于解决存在于中小企业与金融机构之间的信息不对称问题。为了保证农村信贷服务的力量，监管当局可适度放松市场准入条件，鼓励有条件的地方，在严格审查、合理监管、有效防范金融风险的前提下，通过吸引社会资本和外资，鼓励各种经济主体积极兴办直接为“三农”服务或者商业取向的多种所有制的金融组织4。如果没有金融中介机构，借款人和贷款人之间的信息不对称更明显，应很好地发挥金融机构平衡器的作用，加大农村信贷投放力量，拓宽农户或企业的融资渠道。（2）科学规范和管理民间金融组织，构建多层次信贷主体。农业生产自身具有较大的风险，正规的金融机构面对农村贷款费用高、效益差、风险大的特点，一般不愿涉足农村金融，而民间金融刚好填补这一金融空缺，因此，禁止和管制并不能消除农村民间金融活动，只会导致农村金融供给不足、民间金融交易有市无场，并且在地下扰乱金融秩序5。政府应科学管理和规范民间金融组织，承认其合法地位，使其成为农村金融市场的重要参与者，推进农村金融产权多元化，形成多种形式的竞争市场。多层次竞争主体并存，一方面可以形成相互学习和促进，甚至建立双方之间的联结，发挥正规金融机构资金充裕、规模经营的成本和管理等优势，非正规金融的信息和行动优势；另一方面能够扩宽农户的融资渠道，能够更加有效地增加资金供给的主体，确保利率水平正常化。（3）完善产权制度，建立有效的信贷管理结构。农村中小金融机构存在着严重的股东分散情况，众多的小股东对经营者没有制约能力，更没有办法将那些不良经营者驱逐出去。因此，农村信贷市场在增资扩股的过程中要更多地引入法人投资者，加强对经营者的约束力，培育有理性的控制权代表农村中小型金融机构分散股东的代理者机构投资者，机构投资者参与金融机构的治理，可减少所有者与管理者之间的信息不对称。同时，政府的行政权力逐渐退出对中小型金融机构的控制，使其实现自主经营，建立并完善以中小型金融机构股权为基础的法人治理结构。（4）放宽对农村金融机构的利率约束，实现利率优化。放宽利率政策、确保科学合理的利润水平是正规金融机构有效降低风险、控制成本的基础。坚持以市场为基础，减少政府干预，建立农村小额信贷利率定价的分级授权制度，使城乡信用社综合贷款风险、成本等因素进行差别定价，根据不同的特点实施个性化的利率，在浮动区间内自主确定贷款利率，从利率政策上给予倾斜6。这不仅提高了农村正规金融机构的盈利水平，而且从本质上调动了其支农贷款的积极性，属于一种原动力的激发。3.2完善农村信贷市场的制度和规范（1）构建农村信用信息共享平台，建立健全企业和个人信用评级制度。搭建信息平台，完善信用评级。第一，建立专门的农村经济组织的信用评级中介机构，负责向社会和农村金融机构等有关方面提供相关的信用资料。还可在农户和金融机构之间引入中介担保人，有效地利用中介人的局部信息优势制约农户的道德风险，减少不确定性，增强契约的自履约机制，在一定程度上缓解农户融资难的问题。第二，依托电子政务平台，建立信息管理系统和信用数据库。建立健全信用评价体系，并将其作为重要资料计入个人的信用档案，包括企业、个人信用系统。开发并利用惠农信息推送系统，将各种信贷信息快速反馈给金融机构和借贷当事人。（2）机构内部建立有效的管理约束机制，建设信贷文化，防范风险。农村金融机构内部应完善组织机构，提高员工的风险防范意识，同时建立一套合理的规范的管理制度。第一，建立健全信贷规章制度，建立以报酬激励为主要内容的金融机构内部激励约束机制，使代理人在权、责、利三方面有机结合。第二，确保各项制度执行落实。没有较好的落实工作，制度将成为一纸空文。第三，建立规范的民主监督和举报程序。定期开展各种思想教育活动，召开述职和民主监督反馈大会，建立信息公开制度，提高监督与自我监督的自觉性，形成良好的风险管理预防文化。（3）采用科学合理的贷款风险度量方法，进行贷款风险的定价管理。风险的形成是诸多因素共同作用的结果，风险定价管理同样可以反映诸多方面的因素，而这也是农村金融管理的薄弱环节，应对农村信贷机构的风险管理进行科学合理的度量。第一，对内部的资金成本进行有效管理。根据自己的发展和建设需要筹集一定的资本，同时还要考虑到各种费用，包括人员成本、营销费用以及信息搜寻等各种费用。第二，应用定性与定量相结合的方式度量风险。金融机构要实事求是地根据各项指标数据和调查分析结果，选用适合自身特点的信用评价系统和风险度量模型定量地进行风险定价估计，同时还要结合自身的发展经验以及其他信息进行实际的微调，使其更适合自身的发展和当地的需要。3.3利用先进技术确保信贷服务水平利用互联的各级信用评价系统、决策支持系统等，掌握农户的资信水平和资金使用情况。利用银行内部的交流系统，实现信息的快速流动，进一步加强风险监测和快速反应机制，逐户逐笔监控信贷投放，经常通报信贷资产质量状况。例如，开发利用惠农信息推送系统，提高信息传递的速度和反馈的效率。利用惠农信息推送系统的金融信息模块，金融机构可以通过短信或邮件推送服务快速地将相关借贷信息反馈给相关负责人，负责人也可以快速地了解目前的资金周转情况。3.4加强农村金融生态环境建设以提高信贷服务效率疏通整个金融信贷机构之间的渠道，理顺金融机构自身业务范围内的信息，扩充了解用户的动态信息7，加强同行业及与其他行业之间的信息沟通，共同防范信息不对称。同时发挥政府的干预和支持功能，转变政府职能，完善农村金融机构发展的法律和制度环境，如建立农村金融市场进入条件和退出的法律制度，完善信息公开和披露制度等；建立农业保险机制和农村担保制度，为农村金融机构的发展和农民发展提供稳健的支持和保障。参考文献：1黄贺方.我国农村信贷市场信息不对称问题及对策研究J.时代经贸，2007，5（88）：188189.2杨俊红，唐耀东.论信息不对称与银行信贷风险J.金融论坛，2004（10）：1921.3张建波.逆向选择风险与农村信贷市场失灵J.经济经纬，2009（4）：137140.4邱立军.农村信贷市场信息不对称及其对策J.中国管理信息化，2007，10（7）：7476.5刘进宝，何广文.中国农村中小型金融机构风险度量管理研究M.北京：中国农业出版社，2009.6陶小平，王月然.浅析我国农村小额信贷存在的问题及对策J.财政金融，2010（4）：5354.7杨娣，王贵兰.我国农村信用合作社信息不对称的分析与思考J.魅力中国，2009（10）：239240. 蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿膇荿螃羂罿芅螂蚁膅芁螁袄肈薀螀羆芃蒆蝿肈肆莂蝿螈节芈袈袀肄薆袇羃芀蒂袆肅肃莈袅螅芈莄蒂羇膁芀蒁聿莆蕿蒀蝿腿蒅葿袁莅莁蒈羃膈芇薇肆羀薅薆螅膆蒁薆羈罿蒇薅肀芄莃薄螀肇艿薃袂节薈薂羄肅蒄薁肇芁莀蚁螆肃芆蚀衿艿膂虿肁肂薀蚈螁莇蒆蚇袃膀莂蚆羅莆芈蚅肇膈薇蚅螇羁蒃螄衿