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浅谈陕西省中小企业筹资存在的问题及对策 四三九零厂为例 摘 要：改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在国民经济发展中发挥着重要的作用，为我国经济增长做出了极大的贡献。但近几年来，由于企业竞争的激烈，中小企业面临许多困难，影响和制约企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业筹资难。要使中小企业能更好地发展，就要为中小企业筹资创造条件，促使它们在国民经济发展中发挥更大的作用1。本文通过以四三九零厂为例，分析陕西省中小企业筹资的问题及原因，并针对问题提出相应的对策，为陕西省中小企业解决筹资难的问题提供一定的借鉴。关键词 ：中小企业；融资； 问题；对策 一、绪论（1) 中小企业的概念对中小企业有广义和狭义两种理解。广义的中小企业，一般是指除国家确认为大型企业和特大型企业之外的所有企业，包括中型企业、小型企业和微型企业。狭义的中小企业则不包括微型企业。通常认为微型企业是指雇员人数在8人以下的具有法人资格的企业和个人独资企业、合伙企业以及工商登记注册的个体和家庭经济组织等。3具体来说，中小型企业是指在经营规模上较小的企业，雇佣人数和营业额都不大，此类企业通常是由单一个人或少数人提供资金组成，因此在经营上大部分是业主直接管理而较少受外界干涉。(2） 陕西省中小企业的发展近年来，我省中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。中小企业的在我省经济中占有十分重要的地位，并且大约提供了75%的城镇就业机会；中小企业已成为拉动我省经济的新增长点，近年来，工业新增产值的76%来自于中小企业；科技型中小企业迅速发展，是我省经济增长的不竭动力，陕西省内，科技型中小企业占中小企业总数的15%。因此，中小企业是我省国民经济的重要组成部分，是活跃市场的主要力量，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。但是中小企业规模小，市场竞争力比较弱，而且近几年来中小企业的发展速度不断地在减慢，效益降低，亏损、破产逐渐增多，为了保护公平竞争，提高整个社会的经济效率，有必要对中小企业的发展问题进行研究。（3） 陕西省中小企业融资的现状自改革开放以来，企业的筹资形式和渠道出现多元化，推动了陕西省中小企业的快速发展，为陕西经济发展做出了巨大的贡献。近年来的一次全球金融危机，使得陕西省中小企业的发展和生存都面临着巨大的考验，其中融资问题是尤为突出。由于上游供应原材料的短缺，价格也不断的上升，而下游该厂需求逐渐减少，产品的价格下降，这直接影响到中小企业的效益，严重阻碍了其发展。金融危机的爆发，银行和金融机构对风险的评估加大了控制，并且更加严格和谨慎的选择投资对象，使得中小企业筹资难的问题更加复杂，面临的困境严重阻碍其发展。此外，近年以来，由于中国增加了对外开放的力度，中小企业的融资渠道形成多元化的趋势。近期，我省的中小企业发展非常迅速，这已经成为我省经济体中最为活跃的一部分。然而，由于中小企业可流动资金少而且规模小，企业要想得到发展必须要解决资金问题，而资金问题始终是限制其快速的发展，从而制约陕西省整体经济的进一步发展，甚至国家整体经济。虽然我省政府制定了许多项优惠政策，以促进中小企业的发展，但一些政策根本无法在具体过程中实施，这使得应该享受优惠政策往往由于各种限制而不能实现，这使得中小企业在融资的道路上更加困难。 二、陕西省中小企业筹资中存在的问题以四三九零厂为例 （一）四三九零厂简介及分析 四三九零厂是以生产磁性材料及器件的中小型企业。近年来，由于电子产品的快速发展，四三九零厂不能跟上时代的步伐，使得其生产的产品滞销。部分货物囤积不能变现，而新产品开发缺少资金，该企业目前面临很大的资金问题。由于财政问题，再加上严重拖欠贷款，直接影响产品按时生产，威胁到企业未来的发展。为了发展，需要提高产品产量，试制新产品进行大规模的生产，它需要必要的材料、设备和劳动力约800万元。目前来说，四三九零厂无法承担这么大的一笔费用，所以需要筹资来解决。企业融资已成为一个瓶颈制约其发展，最主要的原因是：四三九零厂资金规模很小，生产工艺落后，技术含量低，生产效率低，管理者及其全体员工素质低，经营风险较大。此外，该厂财务管理制度和内部控制制度的不妥当和会计信息的不真实，导致银行和企业信息互相不符合，导致该公司提高了融资的难度。 （二）四三九零厂筹资难的内部问题四三九零厂是上世纪九十年代的企业，在筹资方面存在很多的问题：四三九零的的规模比较小，由于该厂的基础设施和生产技术非常落后，导致生产效率低，不能满足客户的需要；四三九零厂拥有的员工大多是老员工，他们思想比较保守，缺乏有关现代先进科方面的知识，因而整体员工素质低；四三九零厂近年来经营管理不善，出现了亏本的现象；这些现象导致该厂的信誉程度也降低了，最终很难取得银行贷款的资格。 1.财务管理制度不完 第一，四三九零厂没有设置会计机构，会计的工作批量委托给会计师事务所机构；该厂的管理者任命自己的亲戚当出纳，会计；该厂的会计和出纳是同一个人，这导致了工作比较繁忙而混乱，不能够职责分工，从而长时间以来忽视了会计职业道德规范以及会计在企业财务管理中的重要的作用。四三九零厂的会计和财务人员，大约70不具备有会计资格证书，会计人员不具备会计职称的相当水平，具有高级会计师职称的人更是没有。就对于会计人员年龄方面来看，大部分处于40岁以上，即使他们拥有丰富的社会实践经验企业没有或无法建立内部审计部门，还有，该厂管理者的管理能力和管理素质差,管理思想落后。四三九零厂管理者基于其自身的原因,没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中,缺乏现代财务管理观念,使财务管理失去了其有效性。第二，由于财务管理制度不完善导致会计信息的失真。四三九零厂的员工素质低而且工作比较松散，往往会因为员工一个小的失误导致一些会计信息的失真，这样会影响该厂整体的财务状况，进而影响该厂其他的工作进度。因此，无论如何要准确的运用会计信息，否则会给企业带来了相当大的负面影响。4 2.资本结构比较简单四三九零厂规模小，投资低，流动资金不足，该厂为了追求短期利益目标，不愿意也没有很多资金投资在财务管理设备。近年来，四三九零厂由于经营不善，一直处于负债。在近期这段时间，负债的规模也达到了一定的程度，再加上该厂债务期限安排不太合理，给企业筹资带来了巨大的风险，还有该厂的长短期债务比例不合理，还款期限太过度集中，直接导致该厂在债务到期日还债压力过大，资金周转不灵，影响企业的正常生产经营活动。3. 企业规模不大，知名度低首先，四三九零厂的规模比较小，资本金少，再加上市场竞争压力大，企业知名度低，很多融资机构都不愿意把给该企业投入资金，担心资金收不回来。其次，该企业负债能力有限，企业的负债能力是由其资本金的多少决定的，通常为资本金的一定比例。该厂资本金少，相应地负债能力也就比较低，所以融资也比较困难。此外，四三九零厂固定资产少，价值底，只能用陈旧的设备和租赁厂房抵押担保，抵押价值很低，因此，这些企业难以获得抵押担保贷款，最终造成企业融资困难。 4.管理模式比较传统现阶段，四三九零厂仍处于“以产品为中心”的组织生产。该厂生产计划与作业计划相互脱离，控制力薄弱。传统生产管理模式在生产计划的编制过程中，是以产品为单位为标准的，但由于各生产阶段内部的“物流”和“信息流”是以零件为单位为标准的，因此，作为四三九零厂一级的生产计划只能以产品为单位为标准，以一批数量下达各生产阶段，即有关车间，而不能下达到生产车间的内部。生产车间内部则厂级生产计划为标准，以零件为单位制定本车间的生产计划，由于各生产车间产量进度有一定的差距。以产品为单位为标准制定的厂级生产计划，相对于各车间以零件为单位的生产作业计划根本无法起到控制作用。其结果是，在协调该厂各车间生产部门中，组织配套零部件的整个任务都落在厂一级的生产调度部门身上。因此，在全厂进行生产调度和生产组织的控制起到了极其重要的作用。由于生产调度的多数是为零部件配套而进行的“救火式的”，全凭现场管理人员用非正规的方法来进行调。5 5.融资渠道相对有限四三九零厂在开始和成长的过程中，有不确定的风险。从直接融资角度来看，四三九零厂进入资本市场直接融资是十分有限的，对于我省证券市场，主要偏向于大型企业。在我国内，企业发行股票上市融资具有严格的条件，只有大型企业才能满足他们的需求。从间接融资的角度来看，四三九零厂更加依赖于银行贷款，该厂已经被披露虚假信息和数据，编造虚假的会计数据，导致银行向中小企业提供贷款更加严格。四三九零厂具有较高的融资成本，除了显著的高利率，也有各种各样的融资费用。此外，由于金融危机的宏观环境中运行偏紧，央行的一系列从紧的货币政策，迫使商业银行收紧对四三九零厂的信贷。从银行的一般规则来看，我省大量的中小企业的负债率高，经营效益差，银行为了不必要的避免风险，只愿意保证贷款和抵押贷款，四三九零厂很少利用资产来抵押贷款，该厂难以提供足够和有效的保障，因此很难得到贷款支持，导致该厂得不到扩张和发展。 （三）四三九零厂筹资难的外部问题从外部原因来看，缺乏法律和财政支持。目前，银行和金融机构在四三九零厂贷款中占14.7的份额在所有贷款中，因此一些该厂迫不得已吸纳私人资本。目前，民间借贷仍处于非法阶段，缺乏法律保护，融资成本高，根本无法满足四三九零厂的资金需求。银行不断地完善信贷管理，从而减少信贷风险。对于大型企业而言，四三九零厂的信贷风险更大；由于股市发展滞后，四三九零厂难以通过发行股票或直接融资；据有关机构对陕西省内中小企业的调查表明，将近60的中小企业存在资金短缺的问题，其中民营中小企业从个人股东和内部职工集资的资金的大约占70。 1.银行方面的原因近年以来，中国以商业银行为主，银行的垄断直接导致该厂难以取得贷款。这主要是该厂和国有银行存在着差异在股权种类方面，造成银行与该厂之间的体制障碍。国家规定对银行的不良贷款和坏账责任追究制，因此，银行大力的强化考量机制对于该厂贷款方面，这样使得该厂直接融资的渠道更加难以实现。信息不对称影响银行与四三九零厂的关系。作为资金的投资者，银行不能介入企业的日常管理，这样造成了银行和该厂之间的信息不对称性所带来许多矛盾和问题。7而且，四三九零厂拥有更多的信息在管理财务状况方面，因此，该厂的优势是在签订合同的过程中和资金的使用中很有可能损坏银行的利益，这需要银行承担更大的风险。中小企业与大企业在业务的透明度和抵押贷款能力存在较大的差异，让银行缺乏提供更多服务在该厂的融资方面。目前，中国的银行体系中，缺乏对中小企业融资专门服务的银行，尽管我省拥有大量的小银行，如农村信用社，城市商业银行，他们大部分还没有得到融资权，自身问题尚未解决，对该厂的融资方面所起的作用不大。 2.政府部门的原因不完善的政策直接影响四三九零厂的直接融资渠道，政府支持该厂的力度还是比较薄弱。政府至今还延续着计划经济，很长一段时间内，国家的扶持政策大力的偏向于大型企业。尽管近年来国家政策不断的变化，但从来没有进行实质性的改变。国家实行优惠政策的前提是为了大型国有企业，四三九零厂至今都无法享受这些优惠政策。我省大多数中小企业采取差别利率，两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于四三九零厂是小规模纳税人，在生产过程中，由于各种不同的限制本应该享受优惠政策往往无法实现。三、 解决四三九零厂筹资问题的对策四三九零厂要想得到长远的发展,主要解决该厂面临的筹资问题。而解决四三九零厂的筹资问题，需要国家、银行以及企业本身协调一致共同努力，共同为该厂创造良好的环境，从而促进我国的经济发展。（一）企业方面 1.增加市场的竞争力国家行政机关应该每年必需要评选一些优秀的中小企业进行重点培育，从而有利于引导中小企业加快结构的调整。科技是第一生产力，只要有好的技术才能生产出高质量的产品。因此，四三九零厂应该要加大对科学技术的投入，快速推动新产品的研发和生产，一定要生产市场竞争力强的产品，而且要跟上时代的步伐，产品更新换代速度要加快。对于四三九零厂的决策者来说，一定要公开透明经营管理信息，处理好该厂和银行之间的关系。四三九零厂应该全力克服筹资难的问题，突破该厂自身的局限。要改变经营管理者的思维，提高管理者的管理水平。对整个企业来说，一定要严格要求每一位员工，并制订出该企业的制度来严格的要求自己。同时要挖掘该厂自身的潜力，提高产品的质量和数量，而且对外联合吸收外来的资金，提高对信贷资金的吸引力。 2.全面提高经营管理水平在社会主义市场经济大环境下，整个市场是极度开放和公平的。由于四三九零厂自身的局限性，所以该厂要突破以往传统的经营管理模式，试图寻求并建立适合现代化企业管理制度，必需要引进现代化经营管理的人才和团队，同时建立制定现代化的生产经营制度和企业管理制度。四三九零厂要吸引不同类型的人才，适当的调整人力资源结构，提高企业整体人员的素质，同时要增强企业的信誉度和知名度。一个企业的核心是人，而企业的管理者是重中之重，优秀卓越的管理者可以带着企业走向辉煌。 3.提高企业自身信用等级 四三九零厂必须提高企业自身的信誉度和提升信用观念，良好的信用可以大大改善该厂的筹资环境，这将是解决该厂筹资问题的基本方法。四三九零厂必须意识到企业的诚信是增加贷款几率的筹码,也是与银行之间和谐相处的最好途径。四三九零厂要加强与银行之间的合同签署关系，遵守诺言履行自己的义务，同时要自我约束、自觉维护社会主义市场经济的规则,保证企业公平公正进行竞争。坚持做到诚信经营，根据贷款协议定时偿还贷款本金以及利息。四三九零厂必须要做到时刻提高企业自身的信誉,依靠良好的信誉来获得银行金融机构和的信任和支持，通过诚信信贷寻求自我发展。 4.推动建立多层次的直接融资体系加快建立完善的多层次资本市场体系，迅速的制定相关法律法规的政策，有利于四三九零厂拓宽融资渠道,提高该厂投资者的信心。我们要不断地简建立二板市场的可行性和可操作，性改善环境的建设,与推出二板市场相适应。加强制定场外交易和股权相互转换，利用不同的方法促进四三九零厂直接融资渠道的建立。我省商业银行应该明确为中小企业服务的业务部门，加强制定和实施相关的政策来知识四三九零厂的发展，明确支持中小企业发展目标、实现步骤，并定期进行评估；在股份制商业银行的实施过程中，应该加强培育良好的中小企业客户，为中小企业提供一个全面完善的信贷服务。为了满足中小企业的各不相同的信贷需求，城市商业银行、城市信用合作社应该把风险降到最低的前提下，密切地结合当地经济的实际发展，这样有利于提高企业的融资。 （二）政府方面 1.转换政府职能本地各级政府应该结合当地的实际情况条件，主动加强四三九零厂的发展政策，为该厂提供多种融资渠道，从而建立完善的社会服务体系。同时，积极地鼓励发展不同类型的中小企业融资服务中介，给予中小企业和大型企业同样的优惠政策。最重要是制定鼓励四三九零厂的融资的政策。其次是制定和完善四三九零厂税收优惠政策，加强财政对该厂工作的给予支持。最后，为四三九零扩展融资渠道。鼓励四三九零的技术创新，加快该厂的融资渠道，积极投资、扩大该厂担保中受益。 2.政府要加强对四三九零厂的扶持合法的中小企业需要本地各级政府的支持,这是我国一个很普遍的现象。政府对中小企业的金融支持模式是也不同的,在此，我们以美国和日本两个国家为例，他们至今运用信贷担保和直接“优惠”信贷模式，我国可借鉴以上者两种方法的优势对四三九零厂基金模式进行支持，根据我省中小企业的特点和国家经济运行的特点，该厂要更加注重灵活的使用这两个方法,以获得政府资金给予企业最大的支持，从而使得该厂获得最大的效益。3.政府要注重对四三九零厂的担保由于高风险保险计划并不适合纯粹的商业操作。目前我省的中小企业信用担保机构主要是政策性信用担保机构来实现国家的经济和产业政策为目的，而不是纯粹的商业目的。8为了保证担保业务的顺利进行,每年政府会给担保机构投入一部分资金，最终政府是承担担保项目计划的对象。此外,