《成交量分析》PPT课件.ppt

第五讲 成交量分析,什么是成交量？,成交量指：成交手数、成交金额、换手率。 市场评论中的成交量一般指成交金额。 成交金额和换手率是成交量分析主要关注的内容。,在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。 成交量是推动股价上涨的原动力,市场价格的有效变动必须要有成交量的配合。 成交量是一种人气指标，成交量的大小可以反映该种股票受投资者关注的程度。,由于成交量的成倍放 大，股价也成倍上涨。,成交量是推动股价 上涨的原动力,如何分析成交量？,先看趋势 结合走势特点分析。 注意上涨过程中成交量分布的特点。 注意下跌过程中成交量分布的特点。 注意调整阶段成交的特点。,先看趋势,交易量在上涨趋势呈现放大； 交易量在下跌趋势呈现递减。,交易量在上涨趋势呈现放大,交易量在下跌趋势呈现递减。,结合走势特点分析,从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程看，很多股在其头部形成前往往出现急拉升，成交突然成倍放大。因此当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。,记住峰量和谷量的特点,成交量呈波浪式运动，成交量由小逐渐变大，然后又由大变小，形成一个个山峰，出现在“山顶”的那一条量，称为“峰量”，随着成交减少股价逐渐回落，出现在“山沟”最低的一条量，称为“谷量”。 头部多出现“峰量，而底部多出现“谷量” 。,峰量与谷量图例,峰量,谷量,顶部成交量,当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。,中国铝业2007年8月21日 至10月15日出现两次急拉 升和成交成倍放大。,当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要出现。,对于上涨过程中成交量的特点、下跌过程中成交量的特点以及调整阶段成交的特点，将在下面的“成交量变化的八个规律”作介绍。,成交量变化的八个规律,一、量增价平，阳转信号,股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；同时在低价位盘整时，成交量明显由萎缩转为递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，后市看涨，可以开始少量介入。 有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。,“量增价平”图例,青岛啤酒2008年11月10日 至12月3日出现了“量增价 平”，后市看涨。,“量增价平”图例,二、量增价升，买入信号,成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。 “量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极介入。,“量增价升”图例,成交量持续增加，股价趋势也转为上升。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极介入。,“量增价升”，股价站稳 30日均线，短线买入时机 出现。,“量增价升”图例,买入时机,三、量平价升，持续买入,成交量保持等量水平，而股价则持续上升，可以持续增仓。 属于量平价升的股往往能持续上涨。,“量平价升”图例,成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与,“量平价升”图例,属于量平价升的股往往能持续上涨。,“量平价升”图例,成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与,四、量减价升，继续持有,成交量减少，股价仍在继续上升，表明主力控盘，适宜继续持股。 因此有“上升途中缩量上攻天天涨”的说法。,量减价升图例,“量减价升”表明主力控盘，适宜继续持股,五、量减价平，警戒信号,股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。应注意“久盘必跌”。 例：金宇集团（600201）2002年6月20日至8月7日的走势。,量减价平图例,股价经过长期大幅上涨 之后，成交量显著减少， 股价进行横向整理不再上 升，此为警戒出货的信号。,六、量减价跌,成交量持续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。,成交量持续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价出现应及时止损出局。,量减价跌图例,量减价跌图例,成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。,七、量平价跌无量阴跌,成交量停止减少，股价仍持续，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。,量平价跌图例,八、量增价跌，弃卖观望,股价经过一段大幅下跌之后，反而出现放量下跌，说明有大量资金加速出逃。,量增价跌图例,中国平安2007年底 开始出现量增价跌。,换手率,换手率的判断,换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。 低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。 高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。,低换手率,对于换手率的判断，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。 一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。,高换手率在低位,对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果高换手率在低位出现，且此较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入。 由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，此类个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大，因此对这种情形应作重点关注。,高换手率在低位,华星化工在2008年12月3日至12日 持续出现高换手率，有新资金介入。,华星化工截止到2009年3月4日的走势,2008年12月3日至12日高换手率出现,高换手率在高位,如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。,小商品城2008年3月7日成交突然放大。,个股利好出台时也会突然出现高换手，表明获利盘会借机出局，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的，对于这种高换手，投资者应谨慎对待。 例如西飞国际（000768）2009年3月3日公告公司2008年分配方案10转12，此后两个交易日放出巨量，形成股价高位出现高换手率。,高位高换手,西飞国际（000768）2009年3月3日公告公司2008年分配方案10转12，此后两个交易日