现货期货交易必备知识.ppt

2019/6/10,1,现货和期货交易,2019/6/10,2,现货的起源与发展,起源 被社会学家和经济学家所公认的是在1848年美国芝加哥期交所的前身。 发展 在西方发达国家，先股票、现货、期货；而我国由于历史原因先股票、期货、现货，江总书记在“十五大”讲话中明确指出“电子商务代表了未来发展的方向”。今后国家将大力发展金融行业衍生品外汇、利率、期权和现货等。现货市场在国内从2000年开始筹备，2001年开始运作，真正有投机商参与是从2003年底，是一个新兴的朝阳产业。,2019/6/10,3,什么是现货交易,现货-大宗商品中远期现货电子交易 现货（大宗商品电子交易、中远期现货电子交易、现货仓单交易）的概念：是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的，根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。在现货交易中，随着商品所有权的转移，同时完成商品实体的交换与流通。因此，现货交易是商品运行的直接表现方式。,2019/6/10,4,什么是现货交易,大宗商品主要是农副产品，由于农业生产的季节性、周期性及地区差异性，会导致价格在不同时期波动。而且大宗商品背靠我国的大宗现货市场，其现货价格还受供求关系影响。这种投资是可当日买入和卖出（T0交易）及先以低价买入后高价卖出，也可先高价卖出低价买入的交易，是一种新兴的投资理财形式，因手续简便，操作方便，价格波动规律性强，易把握，风险较低，收益较高而成为继股票、期货、外汇、债券之后的又一新的投资热点是以商品现货仓单（一种交易的有价凭证）为交易标的，通过计算机网络组织的同货异地同步交易，市场统一结算的交易方式，是一种把有形市场和无形市场有机的结合起来的市场交易形式。,2019/6/10,5,现货的发展特点,1、符合国家宏观政策 现货网上交易符合流通体制改革的基本方向，发展“大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的市场网，指导大宗商品的生产和流通。吉林玉米中心批发市场通过遍布全国的交易终端，把众多的买家和卖家汇集起来，可以有效的改变现货市场分散、落后、不规范的状况，促进全国性统一大市场的形成。 2、顺应社会发展需求 现货市场是最高层次的市场组织形式，它是在期货的基础上逐步发展而来的，现货网上交易更有利于我国市场体制的长远发展，同时也可以为社会主义市场经济的发展奠定坚实的基础。 3、具有集中、统一的管理 现货网上交易作为一新生事物，有着强大的生命力和良好的发展前景，随着人们逐步了解和介入，网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为重要的作用。,2019/6/10,6,现货与期货的比较,期货的比较 期货交易也是远期标准化合同的买卖，这点同现货电子交易有些类似，它们的主要区别在于： 范围不同 期货市场涉及商品的范围更广，参与交易的投资者更多，吸收的资金更大，从这个意义上来讲，泡沫的成份就更大，风险更大。 （2）保证金比例不同：期货市场保证金比例在510左右，保证金比例比较低，杠杆更大，这样就放大了投资的风险跟收益。对于初次接触市场的投资者来讲风险更大，一个没有学会游泳的人到大海里去冲浪，其结果可想而知。 （3）交易单位不同：期货市场的最小交易单位是手，一般情况下，每手是10吨，也就是说，期货市场最小的交易单位是10吨，相对来讲进入的门槛比较高，而现货仓单电子交易市场最小的交易单位是1吨，进入门槛相对来说较低。,2019/6/10,7,保险 银行 典当 股票 租赁 金融 基金 风投 证券 期货 外汇 现货,2019/6/10,8,现货的定义,指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物.它包括商品现货、大宗商品、现货仓单等，例农产品，钢材，金属，由此延伸开来，现货的范围包罗万象，现今社会中几乎任何物品都可以称之为现货，衣食住行样样无出其外。现货市场是我们生活工作中最不可或缺的市场，也是利润最丰厚，产生效益最大的市场。 狭义上或者专业上来说，现货是与期货相对应的一种概念，是指在专门市场上买卖双方交易共同指向的对象，与期货不同的是，现货是贸易的最高表现形式，而期货是金融的最高表现形式。现货是期货的基础，期货是现货的升华，没有现货为根本，谈不上期货的顺利交易。,2019/6/10,9,现货交易,指买卖双方以实物交割为目的的商品交易方式。按其交割时间不同，可分为即期现货交易和远期现货交易。即期现货交易是现买现卖，钱货两讫，即由拥有商品准备立即出售的卖方和拥有货币但想立即得到商品的买方直接交易，即时成交。远期现货交易，亦即现货远期合同交易，是一种“成交在先，交割在后”,即买卖双方先通过签订合同达成交易契约，在未来某一确定时间再进行交割的交易方式。如果商品是股票,就叫-股票现货交易。,2019/6/10,10,现货仓单,是货物所有人将货物运抵现货交易市场定点仓库后，由现货交易市场向货物所有人开具的代表商品所有权的一种凭证。 它是一种有价证券，也是商品证券。 经市场注册后即可以在互联网上进行交易，买卖，转让，也可以进行实物交收。,2019/6/10,11,保证金交易,通过资金杠杆的原理，签订委托买卖稀有金属现货仓单，交付一定比率的交易保证金，便可以成倍放大的现货交易，如果您有5000元在一个保证金账户中，在1:5的杠杆率下，您可以买到最高价值25000元的稀有金属现货交易，因为你仅需要在您的账户显示购买价格的20%作为担保，您就拥有25000的购买能力。,2019/6/10,12,现货仓单交易,现货仓单交易与期货交易极为相似，既是一种商品交易手段，又是一种金融投资手段 ， 现货仓单交易就是以现货仓单为交易的标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时地显示的交易。,2019/6/10,13,举例：张先生某日上午9：30以360元价格买入铟100批，到11：00,涨到380元，将100批全部卖出平仓，即获得交易差价2000元;扣除手续费300元(每批1.5元。此过程买入100批，卖出100批)，实际盈利1700元;如平仓后到11：20,铟交易价又跌至360元，如判断将继续下跌，可在此时卖出100批建仓(即做空)，如下午3点跌到350元，买进100批平仓，可获得差价1000元，扣除手续费300元，可获得盈利700元。，这种可当日买入和卖出(T+0交易)及先以低价买入后高价卖出，也可先高价卖出低价买入的交易，是一种新兴的投资理财形式，因手续简便，操作方便，价格波动规律性强，易把握，风险较低，收益较高而成为继股票、期货、外汇、债券之后的又一新的投资热点,2019/6/10,14,中国现货市场发展,1，1999年5月25日 广西食糖 2，2001年 9月 吉林玉米 3，2002年4月28日 上海宝钢 4，2004年8月22日 湖南有色金属 5，2008年 3月 1 日 天津稀有金属,2019/6/10,15,现货市场的优点,有效解决“三角债”的问题。 防止假冒伪劣产品。 节省时间，降低成本。,2019/6/10,16,现货的投资前景,刚发行股票时，无人敢买，结果党员干部带头每人摊派一万股，福兮祸兮？不言自明。现货网上交易作为新生事物，人们认识了解它必然需要一个过程。关键是你去不去了解，去不去参与。应该看到，市场在运行初期价格波动规律性 较强，行情易于把握，盈利机会较大，这一点从股票市场和期货市场发展的历程上可以得到印证，早参与早受益。 现货交易作为商品期货的基础，在19世纪末20世纪初就已出现。从商品交易发展的过程（传统现货商品交易中远期合约交易现货仓单交易商品期货交易商品期权交易股权交易）来看，现货交易是期货、股票交易的基础，期货、股票交易是现货交易的派生，二者不能相互代替。 由于种种原因，我国最早发展的股票市场，然后是期货市场，2000年之后才大举发展现货市场。可以肯定的是，国家越来越重视到现货交易的基础功能了，没有现货市场的充分发展，期货市场、股票市场的发展也将会受到制约。 现货交易投资成为近年中国金融市场的一种新兴投资方式,我公司所代理的天津稀有金属交易市场（）是中国唯一的稀有金属交易市场。现货投资在现今股市低迷,品种太多令投资者无从选择而抓住真正的“黑马”，让大多的投资者被套的情况下更具有积极意义。,2019/6/10,17,2019/6/10,18,稀有金属：,1，稀有金属定义指在自然界中含量较少或分布稀散的金属。 2，它们难于从原料中提取，在工业上制备和应用较晚。但在现代工业中有广泛的用途，如用 制造特种钢、超硬质合金和耐高温合金，在电气工业、化学工业、陶瓷工业、原子能工业及火箭技术等方面。 3，稀有金属的名称具有一定的相对性，随着人们对稀有金属的广泛研究，新产源及新提炼方法的发现以及它们应用范围的扩大，稀有金属和其它金属的界限将逐渐消失，如有的稀有金属在地壳中的含量比铜、汞、镉等金属还要多。 4，分类稀有金属根据各种元素的物理和化学性质，赋存状态，生产工艺以及其他一些特征，一般从技术上分为以下五类： a 稀有轻金属 包括锂、铷、铯、铍。比重较小，化学活性强。 b 稀有难熔金属 包括钛、锆、铪、钒、铌、钽、钼、钨。熔点较高，与碳、氮、硅、硼等生成的化合物熔点也较高。 c 稀有分散金属 简称稀散金属，包括镓、铟、铊、锗、铼以及硒、碲。大部分赋存于其他元素的矿物中。 d 稀有稀土金属 简称稀土金属，包括钪、钇及镧系元素。它们的化学性质非常相似，在矿物中相互伴生。 e 稀有放射性金属 包括天然存在的钫、镭、钋和锕系金属中的锕、钍、镤、铀，以及人工制造的锝、钷、锕系其他元素和104至107号元素。,2019/6/10,19,产品铟,用途：我国储量居世界第一。占全球供应量的 80%。主要用于平板显示器、合金、半导体数据传输、航天产品的制造。主要伴生在铅锌矿中，2005年我国原生铟产量也只有410吨。铟它是一种伴生的金属，它只是锌精矿里面的含量都是用PPM（百万之）计算的，非常的少，不能再生。,2019/6/10,20,产品镁,用途：1，体操运动员常涂镁粉来增加摩擦力.导 弹的合金材料(是MgCO3)，治疗缺镁和痉挛， 2主要用于制造轻金属合金、球墨铸铁、 科学仪器脱硫剂脱氢和格氏试剂，也能用于制烟火、闪光粉、镁盐等。， 3镁是航空工业的重要材料，镁合金用于制造飞机及森、发动机零件等，导弹的合金材料；镁还用来制造照相和光学仪器等； 4镁作为一种强还原剂，还用于钛、锆、铍、铀和铪的生产中 5，笔记本电脑的外壳,2019/6/10,21,产品锑,锑的用途： 1，锑多用作其它合金的组元，可增加其硬度和强度。 2，做蓄电池栅板广泛应用于飞机、轮船、铁路机车、汽车、拖拉机和邮电通讯等 。 3，锑白（三氧化二锑）是锑的主要用途之一，锑白是搪瓷、油漆的白色颜料和阻燃剂的重要原料。硫化锑（五硫化二锑）是橡胶的红色颜料。生锑（三硫化二锑）用于生产火柴和烟剂。,2019/6/10,22,2008年通货膨胀,吉林玉米的价格为例： 06-07年1626元/吨 07-08年1850元/吨 09年1900元/吨 国家调控收购价1500元/吨 国际原油=149.2美元/桶,玉米的用途 80%饲料 15%工业 （乙醇) 5%制药（淀粉),2019/6/10,23,铜,2006年：2万元/吨 2007年：6.5万元/吨 国家国库90万吨 2008年：8万元/吨 巴西进口90万吨,铜 锌 铁 铝,2019/6/10,24,价格的变动形式,上涨 下跌 平衡（盘整）,2019/6/10,25,影响商品价格的因素,基本面（宏观） 技术面（微观）,气候 自然灾害 季节性 玉米 疫情 疫情 宏观调控 战争突发事件 原油,2019/6/10,26,技术面,K线图 ：K线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（16031867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市 。 一根K线的构成，包括四大要素：开盘价，收盘价，最高价，最低价。,2019/6/10,27,单条K线的使用规则,1.光头光脚小阳线 此形态表示最低价与开盘价相同，最高价与收盘价相同，上下价位窄幅波动，表示买方力量逐步增加，买卖双方多头力量暂时略占优势。,2019/6/10,28,2.单条K线的使用规则,1.光头光脚小阳线 此形态表示最低价与开盘价相同，最高价与收盘价相同，上下价位窄幅波动，表示买方力量逐步增加，买卖双方多头力量暂时略占优势。,2019/6/10,29,2.光头光脚小阴线,此形态表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。,小阴线,2019/6/10,30,3.光头光脚长阳线,没有上下影线，表示多方走势强劲买方占绝对优势，空方毫无抵抗，经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上涨，高位的拉升阶段。,长阳线,2019/6/10,31,4.光头光脚长阴线,没有上下影线， 表示空方走势强劲，卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在头部开始下跌的初期，反弹结束后或最后的打压过程中。,长阴线,2019/6/10,32,5.带上影线的阳线,这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨末期或价格遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大，实体的长度约长表示多方的力量越强。,带上影线的阳线示意图,2019/6/10,33,6.带上影线的阴线,这也是上升抵抗型，表示多方在上攻途中遇到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨末期或价格遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。上影线越长，表示压力越大，实体的长度约长表示空方的力量越强。,带上影线的阴线示意图,2019/6/10,34,7.带下影线的阳线,这是先跌后涨型（也称下跌抵抗性），反映价格在低位获得买方支撑，卖方受挫。预示后市有上涨的可能。,带下影线的阳线示意图,2019/6/10,35,8.带下影线的阴线,这也是下跌抵抗型或线跌后涨型，表示空方力量强大，但在下跌途中一定程度上受到买方的抵抗，长出现在下跌途中。下影线越长，买方力量越大。,带下影线的阴线示意图,2019/6/10,36,9.带上下影线的阳线,表示下有支撑，上有压力，总体买方占优。常出现在市场的底部，上升途中，上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下方支撑强；实体越长，说明买方实力强。,带上下影线的阳线示意图,2019/6/10,37,10.带上下影线的阴线,表示下有支撑，上有压力，总体卖方占优。常出现在市场的顶部，下跌途中，上影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下方支撑强；实体越长，说明卖方实力强。,带上下影线的阴线示意图,2019/6/10,38,11.十字星图形,表示开盘价和收盘价相同，多空双方力量暂时处于平衡。如果十字星出现在一段走势的末端，往往预示着将要反转。十字星有很多变形形态，开盘价和收盘价可略有差异（中间可略带实体）。上影线长表示卖方占优势，下影线长表示买方占优势。,十字星示意图,2019/6/10,39,12.倒“T”字型,也属于十字星的变形形态，表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有一定压力。,倒T字形示意图,2019/6/10,40,13.一字型,此种形态表示开盘价、最高价、收盘价、最低价在同一价位，在此时段内，价格没有任何变化。分钟图中又可能出现。,一子线,2019/6/10,41,K线组合形态,前面对单条K线的应用作了介绍，但日常操作中如果仅使用单条K线作为分析依据，显得过于片面，也经常会被其中的一些假象所迷惑，而多条K线组合在一起，准确性就大大提高了。下面介绍10种最常见的经典K线组合形态。,2019/6/10,42,1.乌云盖顶,乌云盖顶形态又称乌云线形态,比如昨天收一根阳线，今天高开低走，一根大阴线，而且跌破了昨天阳线的三分之一，说明调整或者下跌即将到来。 阴线实体向下穿进第一天的阳线实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大。,乌云盖顶示意图,2019/6/10,43,2.曙光初现,由一根中大阴线和一根中大阳 线组成，阳线低开高走，其收 盘价超过阴线实体的一半以上， 属于典型的底部反转形态。 阳线实体深入阴线实体部分越多， 转势信号越强。,2019/6/10,44,3.上升红三兵,在低档区出现这种连续三个小阳线上升的组合时，表示市势已经走出长期的下跌阴影，步上反弹上升路途。,示意图,2019/6/10,45,4.三只黑乌鸦,当市场价格到相对高位时，连续出现了三条阴线，便有可能形成俗称为“三只黑乌鸦”的K线组合。乌鸦在民间一般是不吉祥的象征，这种K线组合也就预示着上升趋势的终结和下降趋势的开始，随后还将形成更为急促的回调走势。,示意图,2019/6/10,46,5.早晨之星,早晨之星，也称早晨十字，由三根K线组成，代表可能见底回升。第一根K线索一根阴线；第二根是一个十字星（可带小实体）第三根是一根阳线，它预示着后市可能有上涨行情。,早晨之星示意图,2019/6/10,47,6.黄昏之星,黄昏之星，也称黄昏十字，由三根K线组成，代表可能见顶回落。第一根K线索一根阳线；第二根是一个十字星（可带小实体）；第三根是一根阴线；它预示着后市可能有下跌行情。,黄昏之星示意图,2019/6/10,48,7.锤头,锤头，也可看作早晨之星的变形，是一个小实体下面