《财政金融学》PPT课件.ppt

财政与金融学,北京科技大学管理学院 王未卿编著,参考书目：,财政与金融： 高教出版社、人民大学出版社、 金融学、货币银行学： 上海财经大学、中国金融出版社、人民大学出版社等 财政学、公共财政学、公共经济部门学等： 陈共编著 人民大学出版社等,国外教材：,The Economics of Money ,Banking and Financial Markets Frederic S . Mishkin 货币银行学 美 米什金著 Finance 高教出版社 Public Finance Holley H .Ulbrich 财政学 清华大学出版社,基本要求：,课堂做笔记与课后复习的结合 培养每天关注国内国际以及日常发生的重要新闻、事件、现象的好习惯 积累足够多的信息量 运用基本知识，不断分析理解处理各种现实问题，以加强实用性和运用能力 培养自己对金融、经济的兴趣,导论,一、金融： （一）定义： 泛指货币资金的融通。一般来说，凡是与货币流通和信用相关的一切活动都属于金融范畴。,（二）研究对象：,围绕着货币资金的融通 融通的对象：货币资金 融通的形式：信用形式 融通的机构：金融机构 融通的手段：信用工具（金融工具） 融通的市场：金融市场 国际的融通：国际金融,二、财政：,（一）财政现象与财政问题： 围绕着政府的经济活动。 （二）研究对象： 财政活动：财政收入和财政支出活动 政府亟待解决的问题和原则 政府采取怎样的财政政策,三、课程学习的内容：,（一）金融部分： 货币理论、信用理论 金融机构及金融体系： 商业银行、中央银行 金融市场 金融现象（通货膨胀）,（二）财政部分： 财政概述 财政收入 财政支出 财政平衡,第一节 货币的本质和职能 第二节 货币范围和货币层次的划分 第三节 货币制度,第一章 货币与货币制度,第一节 货币的本质和职能,一、货币的起源： 概括地说： 货币起源于商品， 是商品生产和商品交换发展到一定历史阶段的产物。,（一）什么是商品？,1、定义： 2、商品： 使用价值 价值 用来交换,（二）商品交换发展的四个阶段：,1、简单的物物交换： 交换偶然、种类单一 2、扩大的物物交换： 交换频繁 3、一般价值形式： 一般等价物的出现 4、货币的出现 与金、银的自然属性相结合 金、银固定地充当一般等价物，升华为货币,二、货币的本质：,货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。,（一）货币是特殊的商品,1、货币是商品： 具有商品的使用价值和价值 2、货币是特殊的商品，特殊性体现在： （1）货币是表现一切商品价值的材料 （2）货币具有直接同所有商品相交换的能力,（二）货币体现一定的社会关系,1、货币作为一般等价物，实质上交换的是不同的人类劳动。 2、在不同的历史发展阶段，货币体现不同的社会关系。,三 、货币的职能：,世界货币 支付手段 贮藏手段 流通手段 价值尺度,（一）价值尺度职能：,1、定义： 货币在表现商品价值、衡量商品价值量的大小时，执行价值尺度的职能。,2、特点：,是观念上的货币 借助价格标准 价格标准：国家法律规定的货币单位及其等分。,（二）流通手段：,1、定义： 在商品交换过程中，货币充当商品交换的媒介时，便执行流通手段职能。,2、流通手段的特点：,是现实的货币 目的：为了再去购买所需的其他商品 这也为价值符号的出现创造了可能,（三）贮藏手段：,1、定义： 货币退出流通领域之后，被人们保存、收藏起来执行的就是贮藏手段职能。,2、特点：,既是现实的货币，又是足值的货币 退出流通领域,3、特殊作用：,在金属货币的流通条件下 货币贮藏手段可以有自发地调节流通界中货币流通量的作用。,（四）支付手段：,1、定义： 在以延期付款方式买卖商品的情况下，货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行的就是货币的支付手段。,2、产生的条件：,起源于赊销赊购的商品交换 即商业信用。,3、与流通手段相比的特点：,流通手段：同时处于商品交换的两极； 支付手段：只是货币作为价值单方面转移。 流通手段：货币是媒介物； 支付手段：只是商品交换过程的补充环节。 流通手段：买卖关系； 支付手段：债权债务关系，即信用关系。 流通手段：活动余地受到了限制 支付手段：活动余地更大了,4、用途：,（1）大宗交易： （2）财政收入和支出： （3）工资、佣金、房租、地租、水电等支出：,（五）世界货币,1、定义： 货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，即执行世界货币的职能。,2、特点：,传统：以金银计价流通 目前：币值相对稳定的硬通货 3、用途及其表现： （1）国际收支差额。 （2）作为国际间的一般购买手段。 （3）作为社会财富的转移。,四、货币形态的发展演变：,（一）实物货币： 我国最早的实物货币是贝壳 （二）金属货币： 贵金属：金、银,（三）代用货币：,特点： 1、有金属货币作准备 2、可以自由兑换成金属货币 （四）信用货币： 不兑现的信用纸币的发行 （五）存款货币： （六）电子货币：,铸币(coins): 由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币. 世界最早的金属铸币是中国春秋初期约公元前800年的布币,刀币,铜贝. 铸币的发展有一个从足值到不足值铸币的过程。,纸制货币(paper money): 流通中用纸制作的货币符号. 纸制货币产生于货币的流通手段职能. 纸制货币的历史发展. 纸币流通规律:纸币发行量决定于流通中所必须的货币金属量. 单位纸币代表 流通中所必须的货币金属量 的货币金属量 = 流通中的纸币总量,信用货币(credit money): 以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具.主要以银行券,汇票,支票、存款货币等形式存在. 信用货币以信用活动为基础,直接产生于货币的支付手段职能中. 信用货币的特点:货币本体几乎没有价值;是作为代表债权债务关系的凭证;是凭发行人的信用流通. 信用货币的意义:便利了商品交换;节约了流通费用;克服了币材供应与交换发展的矛盾,并成为利用银行创造购买力以推动经济发展的先决条件;使货币与信用融为一体,促进了金融范畴的形成与发展.,现金(cash),亦称通货(currency)： 指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币. 存款货币(deposit money): 在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款. 电子货币(electronic currency): 存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币.,中国货币发展简史,贝币、珠玉、金、刀布（帛） 多姿多彩的春秋战国货币 铜钱（秦汉）：孔方兄，半两，珠锱 书生浪漫的货币改革者：王莽 陏唐：通宝（重量单位不再） 宋、元：纸币出现 明清：银、钱并用 民国：银本位、银元制、法币改革 新中国：人民币（信用货币）、电子货币,第二节 货币范围和货币层次的划分,一、 货币范围：即货币的外延问题 1、重要扩展： 实物货币、金属货币到可兑现和不可兑现的纸币 2、银行信用的发展： 存款货币和电子货币 3、金融市场的发展： 金融资产和信用流通工具准货币,总之：,货币包括现金与各种非现金货币。 凡是充当一般等价物，执行货币职能的任何形式的货币及货币替代物均属于货币范围。,二、 货币层次的划分：,（一）为什么划分： （二）怎样划分： 按照流动性原则 （三）国际货币基金组织的划分： M0=流通于银行体系以外的现钞和铸币 M1=M0+商业银行活期存款+邮政汇划系统或国库接受的私人活期存款 M2=M1+ 准货币（储蓄存款+定期存款+政府债券）,（四）我国的划分：,M0=流通中的现金 M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款 M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其它存款,1993-2002年中国货币形式结构图,第三节 货币制度,一、货币制度的产生：,二、货币制度的主要内容：,1、确定（本位）货币与货币单位 2、本位币与辅币的铸造与偿付 3、银行券与纸币的发行及流通程序 4、金准备制度,（一）确定（本位）货币金属与货币单位,1、确定本位货币的币材： 2、确定货币单位：,（二）本位币与辅币的铸造与偿付：,1、本位币：（主币）（standard money）: 特点： （1）足值货币，可自由铸造自由熔化 （2）具有无限法偿能力,2、辅币：(fractional currency):,特点： （1）不足值的货币 （2）具有有限法偿能力 （3）一般采用贱金属,（三）银行券与纸币的发行及流通程序：,1、银行券：(bank notes): 银行发行的不定期的信用工具（债务凭证） 2、纸币 ： 特点： (1)本身没有内在价值 (2)不能自由兑换成金属货币 (3)依靠国家政权强制发行,（四）金准备制度,二、16世纪以后国家货币制度的主要类型：,货 复本位制金银复本位制 金属货币制度 币 银本位制 单本位制 金铸币本位制 制 金本位制 金块本位制 金汇兑本位制 度 信用货币制度 不兑现的信用货币制度,二、货币制度的类型 ：,（一）银本位制 ： 特点： a.白银为币材，银币具有无限法偿能力 b.足值货币，可自由铸造自由熔化 c.银行券可自由兑换白银、银币 d、可自由输出入国界,（二）复本位制,1、类型： 平行本位制：按市场比价 双本位制：按国家规定金银之间的比价 跛行本位制：金币可自由铸造，银币不 能自由铸造 2、劣币驱逐良币 ：（格雷欣法则）,格雷欣法则（Greshamlaw）:,“劣币驱逐良币”： 指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,实际价值较高的良币必然被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象.,（三）金本位制,1、金币本位制：典型的金本位制 （1）特点： （2）崩溃的原因：,2、金块本位制：,特点： a、纸币的流通 b、高起点的兑换,3、金汇兑本位制：,特点： a、纸币的流通 b、有条件的兑换 （居民按比价本币外汇黄金 ）,4、美元黄金本位制：,1944年7月，布雷顿森林协定 一个中心、双挂钩,（四）不兑现的信用货币制度,特点： 1、国家授权中央银行垄断货币发行 2、货币通过银行信贷渠道投放。 3、中央银行对货币供应实施管理。 4、货币供应量具有一定的伸缩弹性。,三 、我国的货币制度：,特点: 1、人民币是唯一合法的通货。 2、人民币的发行坚持集中统一管理，坚持计划发行和经济发行。 3、中央银行对货币流通实行有效的管理。 4、建立必要的金银、外汇储备。,我国现行的信用货币制度:,我国现行的是信用货币制度。 具有“一国多币”的特殊性。 大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理。 人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现。 发行库 出库 业务库 现金投放 市场人民币 中国人民银行 入库 商业银行 现金归行 存 量,第四节 人民币的发行与管理,人民币管理的依据是2000年2月3日颁布的中华人民共和国人民币管理条例，从2000年5月1日起施行。,一、人民币的设计和印刷：,1、新版人民币由中国人民银行组织设计，报国务院批准。 2、人民币由人民银行指定的专门企业印刷。 3、印制人民币的原版、原模使用完毕后，由人民银行封存。 4、未经人民银行批准，任何单位和个人不得对外提供印制人民币的特殊材料、技术、工艺、专用设备等事项。 5、人民币样币上应加印“样币”字样。,二、人民币的发行和回收：,（一）人民币的发行 由中国人民银行统一发行。 1、发行原则： 集中统一发行原则 经济发行原则 计划发行原则,2、发行程序：,第一、发行库与发行基金 发行库是人民银行为国家保管人民币发行基金的金库。发行库的设置比照人民银行的机构设置。 发行基金是国家银行储备的用于发行而尚未发行的准备基金，是处于准备状态的货币。 发行基金包括两部分：原封新券、回笼券。 发行基金实行集中统一、分级负责的管理原则。,第二、业务库,业务库是各商业银行对外营业的基层机构为办理日常业务保留营业用现金而设立的金库。 业务库的库存现金是银行办理日常现金收付的周转金，属于流通中的货币。 业务库的管理原则是：保证业务收付、节约现金使用。 业务库库存限额=每天平均现金支付数当天收入可抵用数+当天收入中尚未清点数,商业银行业务库,市场货币流通量,人民银行发行库,人民币发行程序图示,出库,入库,投放,回笼,（二）人民币的回收,1、特定版别的人民币停止流通，应报国务院批准，并由人民银行公告。 2、办理人民币存取款的金融机构应当按照中国人民银行的规定，无偿为公众兑换残缺、污损的人民币。(continued) 3、残缺、污损的人民币由中国人民银行负责回收、销毁。,三、人民币的流通和保护,1、各金融机构应根据合理需要的原则，办理人民币的券别调剂业务。 2、禁止非法买卖流通人民币。 3、禁止损害人民币的行为。 4、人民币样币禁止流通。 5、任何单位和个人不得印刷、发售代币票券，以代替人民币在市场上流通。,续上,6、中国公民出入境、外国人入出境携带人民币实行限额管理。 7、禁止伪造、变造人民币；禁止出售、购买伪造、变造的人民币；禁止走私、运输、持有、使用伪造、变造的人民币。 中国人民银行对于伪造、变造人民币所做的鉴定是最终鉴定。 假币由金融机构予以没收，由中国人民银行统一销毁。,附：近当代中国货币制度的演变,宣统二年（1910）币制则例 1913年国币条例与国币条例修正案 19281933年废两改元 19341935金融危机与法币改革 法币的崩溃 人民币制度的建立 1955年人民币改制 人民币的可兑换问题,宣统二年的币制则例,发行纸币属国家特权 纸币发行量平时以充足准备金 准备金：包括现款和有价证券 对银行征税 户部银行发行的兑换券：变直形为直横并用，代表某地通行的银两或银元,国币条例及其修正案,19131914金汇兑本位制、银本位制、金银复本位制的争论的结果：银本位制，发行袁大头11亿枚，一般用于日常；但银两制并未取消主要用于国际收支和大宗国内贸易。旧银元（龙洋、鹰洋等）亦通用。辅币为银角和镍分币，但实际不能保持十进制，另有铜元，1银元130270铜元。 纸币发行由中行、交行负责，实为北洋系掌握，后各省军阀乃至县府、钱庄、银号、商店亦可发纱。外币亦大量流通，前三为法、日、英。,19281933年废两改元,两元并行的危害：银价波动对币值进而对经济的影响太大，还有就是计价太烦，储备金损失大 政治条件：国民政府成立、国内基本统一 法律条件：1929制订国币条例草案 货币发行权：归于中央、同时各地银炉一律停业、公估局撤消。除银元个，另铸相当于1000银元的厂条以供大额交易。 进步之处，统一币制，利于民生，且顺应世界潮流 不足之处：没有辅币，且是时世界已倾向于取消金融货币；铸费率高达2.25%，世界少见。,19341935金融危机与法币改革（一）,国际背景：大萧条，金本位被放弃，美国实行白银国有，向海外购银，银价暴涨，中国白银大量外流，通货紧缩，物价下跌，总需求下降，实际利率大升，进口大增。 国内背景：政治初定，财政金融实权在握 初步措施：对出口白银征7.75%的平衡税，国内运现银限量，且须财政部护照。 效果：海关出口白银减少，但私运不止。 决策：取消银本位，实行法币制,法币改革的主要内容,法币为法定偿付纸币、取消现银流通地位，取消中、中、交三行以外发纱的流通权、现有通贷由法币逐步兑换，实行一定的通货膨胀政策 实行白银国有，强行兑换私人银币和生银，经办单位给6%手续费，以刺激其动力 由中、中、交三行无限制买卖外汇，以稳定汇率，法币1元英磅14.5便士 效果：结束了中国2000多年金属货币本位，进入信用货币时代，摆脱了世界金银价格变动对币值的影响，为中国经济发展提供了有种条件；结束了多元发行制度，实现了集中准备与统一发行，结束了清末以来自由放任的发行政策；统一了辅币、废除了铜元和银角，建立了十进制的现代币制系统，制止了通货紧缩，恢复市面，防止白银外流，制止了贸易出超，并为抗战做好了币制准备。 不足之处：准备金不足，财政虚弱，发行过量，物价涨很快,法币、金圆券、银元券的崩溃,法币的恶性膨胀与物价暴涨：1937.61945.8发行量增393倍，物价涨1794倍；到1948.8.21分别达47万倍和492.7万倍； 金圆券的破产：1元金元券300万法币0.22217克黄金，到1949.5，物价上涨210.2万倍，12年间共涨6.3万亿倍，而国民党通过发行共掠夺150亿银元以上。 银元券：1949.7.3于广州发行，只流通2月 垮台原因：财政赤字惊人（发债收入、税收收入6%左右），主要靠发票子过日子，政治极其腐败,人民币制度的建立,区域性、分散性货币及其流通制度的不足：四大币种、几百个票版，小面额 1950.3以前的人民币：1948.12.1，对解放区货币实行“固定比价、混合流通、逐步收回、负责到底”；对国民党货币禁止使用，用适当比价组织商民到国统区换物资；禁止外币流通和金银流通； 1950.31953，改财政发行为信用发行 恶性通胀的治理：查封上海证交所（因银元投机）、外汇黑市、地下钱庄、提高私营金融机构的准备金比例；紧缩银根、按约收贷、推迟财政拨付、统一高价抛低吸物资、加强工商和税收管理、推行折实储蓄，发行公债，严管现金，建立各级金库、统一调度和掌握头寸。,人民币的可兑换问题,可兑换的条件：经济规模、外贸规模、币值稳定性、准备金实力 人民币目前兑换状况：主要在东南亚，亦有人在偷偷地收人民币 1015年成为可自由兑换货币，列美元、日元、欧元之后居第四位,欧元与世界货币的未来,1999.1，欧元发行：一个联合而强大的欧洲，以抗衡美元的霸权地位。 独特之处：超越传统边界、超越主权 不足之处：没有统一的欧洲中央政府，难有坚强的意志，没有国债工具，市场分割、语言障碍、劳动力市场的分割、经济地位相对下降和财政困难 世界货币的未来：统一的世界货币，保持币值稳定,小结,货币制度是商品经济发展到一定阶段的产物。货币制度就是国家法律规定的货币流通结构和组织形式。 货币制度的构成内容有：货币材料；货币单位；货币的铸造、发行和流通；准备金制度。 货币制度的主要经历银本位制、金银复本位制、金单本位制和金汇兑本位制、纸币制度。 要保持货币制度的稳定性需要有稳定的政治环境、良好的经济环境和有效的政策和法律环境。,复习思考题：,1、说明格雷欣法则的内容。 2、货币制度的构成要素有哪些？ 3、为什么说金银复本位制是一种不稳定的货币制度？ 4、保持货币制度的稳定性需要哪些条件？ 5、前资本主义的货币流通有何特点？ 6、纸币流通规律与货币流通规律有何联系与区别？,第二章 信用与利息,第一节 信用概述,一、 信用的概念：,1、定义： 2、两个基本特征： （1）偿还性： （2）支付利息： 3、形成一种信用关系: 债权债务关系,二、信用发展阶段：,（一）高利贷信用： 1、最古老的信用形式 2、经济基础：小商品经济 3、供需双方： 4、两个显著特点：,5 现实中国的高利贷现象,货币与资本:,借贷资本 商业资本 产业资本 金融资本,（二）借贷资本：,1、定义：现代信用形式 2、经济基础：产业资本的循环和周转,3、借贷资本的特殊运动形式：,产业资本：资本形态不断变化 A G G W P W G Pm 借贷资本：资本形态没有发生变化 G G,4、与高利贷资本的异同：,同： （1）都是为了获取利息收益； （2）都是使用权的暂时出借 异： （1）借贷关系人不同： （2）贷款的用途和反映的生产关系不同 （3）利息的来源和利率水平不同： （三）社会主义信用：,四、信用的职能和作用：,（一）职能： 1、资金再分配的职能： 2、提供和创造货币的职能： （二）作用： 1、筹集和分配资金，促进经济发展 2、调节国民经济活动的重要杠杆 3、调节货币流通，促进市场供求平衡,第二节 信用形式,一 、商业信用： 1、定义： 2、特点： （1）借贷双方都是生产经营者是企业 （2）主要是以商品形态提供的信用 （3）是一种直接信用,3、局限性：,（1）规模受限制 （2）有严格的方向性 （3）范围受限制,19972002年中国商业汇票发生额,二、 银行信用：,1、定义： 包括两个方面： （1）吸收存款:集中社会闲置资金 （2）贷款和证券投资:运用闲置资金,2、特点：,（1）银行信用是一种间接信用 （2）规模远远超过商业信用 （3）信用方向和范围不受限制 （4）信用期限多样化,1985-2001年中国银行信用规模图,三、 国家信用：,1、定义： 2、类型： （1）发行政府债券 （2）向银行借款 3、目的： （1）弥补财政赤字 （2）筹集重点建设项目的资金,改革以来中国的国家信用规模概况,四 、消费信用：,1、定义： 2、类型： （1）赊销：短期（信用卡） （2）分期付款：中期 （3）消费贷款： 买方信贷、卖方信贷 信用贷款、抵押贷款、担保贷款,商业银行住房贷款增长概况,第三节 信用工具,一、 信用工具概述： （一）定义： （二）特点： 1、偿还性：（除股票外） 2、流动性：又叫可转让性 3、收益性： （1）固定收益 （2）即期收益,（三）种类：,1、按付款期限的长短来划分： 短期信用工具： 长期信用工具： 不定期信用工具： 2、按信用工具的性质的不同划分： 债权凭证（债券） 所有权凭证（股票） 3、按发行者的性质不同： 直接信用工具： 间接信用工具：,二、短期信用工具：,有关票据的知识： 票据行为： 出票、背书、承兑、保证、贴现 短期信用工具： 主要有商业票据、银行票据、银行大额定期存单、信用证、信用卡、短期政府债券,（一）商业票据：,1、定义： 2、种类： （1）商业汇票： 承兑后才生效 分为：商业承兑汇票 银行承兑汇票 （2）商业本票： 3、特点： （1）商业票据经过背书可以转让流通 （2）商业票据的流通是有一定限度的,（二）银行票据：,1、银行汇票： 2、银行本票： 3、银行支票： （三）可转让大额定期存单： 与银行定期存款相比，特点： 1、不记名 2、可转让流通 3、期限短 4、面额固定且金额大,（四）信用证：,1、分为商业信用证和旅行信用证： 2、商业信用证： 涉及进口商、出口商、进口方银行、出口方银行,（五）银行卡：,1、定义： 是指由商业银行（含邮政金融机构）向社会发行的具有消费信用、转帐结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。,2、银行卡的种类,银行卡按是否具备透支功能分为： 信用卡和借记卡 信用卡按是否向发卡银行交存备用金分为： 贷记卡 和准贷记卡 3、三方当事人： 发卡银行、持卡人、特约单位 4、银行卡的功能： 消费、取现、转帐,（六）国库券：,1、属于短期政府债券 2、特点： 信誉高、不记名、收益稳定、免交个人所得税,三、长期信用工具：,（一）股票： 1、定义： 2、特点： （1）是有价证券： （获得、收益） （2）是权利证券： （3）代表公司财产的所有人： （股权凭证） （4）是永久证券，可以转让流通：,3、种类：,（1）按股东权益不同： 普通股、优先股 （2）按票面形式分： 记名股票、不记名股票 （3）按票面是否标明金额分： 面额股、无面额股（比例股） （4）按持股主体分： 国家股、法人股、个人股、外资股,1995-2002年中国股票市场概况,（二）债券：,1、定义： 2、与股票相比的异同： 相同点： （1）都能带来一定的收益 （2）都有价格，可流通转让 不同点： （1）性质不同： （2）持有人权利不同： （3）权益和风险不同：,3、种类：,（1）按发行人不同： 政府债券、金融债券、公司债券 （2）按利率性质不同： 固定利率债券、浮动利率债券、贴水债券 （3）按担保不同： 抵押债券、担保债券、信用债券,第四节 利息和利息率,一、利息的产生及其性质： 利息是利润的一部分， 是剩余价值的转化形式。 全部利润=利息+职能资本家的利润 体现了借贷双方共同分配劳动者创造的剩余产品的关系。 不同社会条件下，体现不同的生产关系。,二 、利息率的种类：,（一）利息率： （简称利率 ） 1、年利率“%” 、月利率“” 、日利率“0” 注意： 国外习惯用年利率，我国习惯用月利率 我国一般都习惯以“厘”为单位 年利率=月利率12=日利率360,2、利息的计算：,（1）单利法：I=Prn （2）复利法：S=P(1+r) n I=SP,（二）利率的主要种类：,1、市场利率与官方利率、公定利率： 2、固定利率和浮动利率： 3、名义利率和实际利率： 4、存款利率和贷款利率： 5、短期利率和长期利率：,三、 决定和影响利率变化的因素：,（一）决定利率变化的基本因素： 平均利润率 1、利率随平均利润率的提高而提高， 随平均利润率的降低而降低 2、利率是介于0与平均利润率之间的,（二）影响利率变化的因素 ：,1、货币资金的供求状况： 2、国家经济政策对利率的影响： 3、通货膨胀率对利率的影响： 4、国际市场利率对国内利率的影响： 5、其他因素：,第三章 金融机构,第一节 金融机构概述 一 、 金融机构的分类： （一）银行： （二）非银行金融机构 ：,二、银行的演进：,（一）银行的前身：货币经营业 没有涉及信用业务 （二）早期银行： 高利贷性质的银行 （三）近代银行： 资本主义银行产生的两条途径： 1、改组高利贷银行 2、以股份公司的形式建立 （四）现代银行：,三 、现代银行的发展：,（一）组织集团化： （二）业务多样化：综合化、混业经营 （三）银行资本国际化：跨国银行 （四）融资方式证券化： 传统的以银行为中心以金融市场为中心 （五）经营方式电子化：网络银行,第二节 西方国家金融体系,一 、中央银行： （核心、领导的地位） 发行的银行、银行的银行、国家的银行 二、 商业银行： （主干的地位） 目标：利润最大化 主要业务：存贷款；业务综合化、服务多样化 唯一能够吸收活期存款的银行,三 、专业银行：,办理某些特定范围的、专门性金融业务的银行。 （一）储蓄银行： （二）投资银行： （三）开发银行：,四 、非银行金融机构：,（一）信用合作社： （二）保险公司： （三）储蓄贷款协会： （四）养老基金协会： （五）投资公司： （六）财务公司： （七）投资基金：,第三节 我国的金融体系,一、 近代： 1、我国开办的第一家银行：1845年英政府的 丽如银行 2、我国自办的第一家银行：中国通商银行 3、国民党时期四行、两局、一库的金融体系： 中央银行、中国银行、交通银行、农业银行、中央信托局、邮政储金汇业局、中央合作金库,二 、新中国成立以来的金融体系：,（一）“大一统”的人民银行体系： （1948年1982年） 主要内容： 1、1948年12月1日人民银行的建立 2、（1948年1953年） 以中国人民银行为主，各种金融机构并存 3、（1953年1978年） 合并为“大一统”的中国人民银行体系,主要特点：,高度集中的计划经济体制下： 1、只有人行一家办理各项银行业务 2、人行内部实行高度集中管理 3、利润分配上统收统支,（二）多元化的金融体系： （1983年1993年）,改革： 1、恢复了中国银行、农业银行、建设银行、交通银行、保险公司等金融机构 2、1983年成立了中国工商银行 3、中国人民银行独立行使中央银行职能,主要内容：,1、以中央银行（中国人民银行）为领导 2、四大国有专业银行为主体 中国银行、中国工商银行、 中国农业银行、中国建设银行 3、多种金融机构并存,（三）我国现行的金融体系：（1994年）,主要的改革： 1、建立了三家政策性银行： 目的： 使政策性金融与商业性金融分离 三家： 国家开发银行、中国进出口银行、 中国农业发展银行 2、四大国有专业银行商业化： 建立以国有商业银行为主体的金融体系,主要内容：,1、中央银行：中国人民银行 2、商业银行体系： （1）四大国有商业银行： （2）其他商业银行：全国性；地区性,3、三家政策性银行：,（1）资金来源： （2）经营目标： （3）业务：不与商业银行竞争 （4）机构设立：,4、其他金融机构：,（1）保险公司 （2）信用合作社 （3）邮政储蓄机构 （4）信托投资公司 （5）资产管理公司 （6）典当行,识记,直接融资(indirect financing ):没有金融中介机构介入的融资方式. 直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系. 直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等. 直接融资与直接信用的差异主要在于借贷的对象,直接融资的借贷对象仅限于货币资金.,二、若干重要概念的识记,间接融资(indirect financing ):通过金融中介机构进行的资金融通方式. 间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债务关系,而是分别与中介机构发生债权债务关系. 金融中介机构在间接融资中同时扮演债权人和债务人的双重角色. 典型的间接融资是银行的存贷款业务.,二、若干重要概念的识记,信用膨胀(credit expansina):信用供给部门向社会提供的信用量超出其真实基础与客观需要量. 在实物借贷和金属货币制度下,一般不会发生信用膨胀. 在货币借贷和信用货币制度下,信用供给部门可以通过投放信用货币和扩大信贷规模来扩张其信用能力,往往导致通货膨胀.,二、若干重要概念的识记,信用风险(credit risk ):即违约风险，指债务人不能或不愿按时还本付息使债权人受损的可能性. 信用风险源于信用的特征. 信用活动中始终存在着信用风险，人们只能设法控制和降低信用风险，却难以完全消除它。 信用风险不仅造成债权人的损失，而且往往会引起连锁反映，中断信用链条，破坏债权债务关系，动摇公众信心，引发信用危机.,三、需要重点把握和理解的几个问题,(一)信用的基本特征是什么? 价值的单方面让渡.贷者在没有取得等值品的情况下就将出借品给了借者,双方构成的是债权债务关系而非等价交换关系,所以信用伴生着风险. 以还本付息为条件.由于在信用活动中贷者并没有放弃所有权,故必须偿还;贷者之所以愿意借出,是因为可以从中获益,借者之所以能够借入,是因为承诺了付息的责任,故付息成为信用活动的基本条件.,(二)信用是怎样产生和发展的?,从逻辑的分析阐释信用的产生。 从历史的角度考察信用的产生:剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件. 从信用的发展看,有两个大的飞跃: 信用方式的进化:从实物借贷货币借贷. 信用活动领域的扩大:从单纯的消费领域生产流通领域宏观经济领域.,(三)如何认识信用与货币的关系?,信用与货币关系经历了三个发展阶段: 最初彼此独立发展的阶段. 彼此联系,相互促进阶段:货币借贷扩展了信用的范围和规模;信用的发展促进了货币形式和货币流通的发展. 相互融合阶段:现代经济中几乎没有不含货币因素的信用,也几乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体时 金融.,(四)怎样从历史的角度看待高利贷?,把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基础. 把握高利贷的主要特点:高利盘剥;与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式. 把握高利贷历史作用的两重性. 正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争.,(五)如何理解现代市场经济是信用经济?,从现代市场经济运作的特点来分析: 以负债经营为主,具有明显的扩张性； 债权债务关系是最主要和最普遍的经济关系， 信用货币是最基本的货币形式 从信用关系中的各部门来分析; 从信用对现代市场经济的作用来分析。,(六)如何认识商业信用的特点与作用?,商业信用是工商企业之间在买卖商品时以商业票据为工具提供的信用。典型的形式是赊销。 商业信用的特点和局限: 以商品买卖为基础，双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用 既受自身在规模、方向和期限上的局限，也受实际商品供求状况的影响. 商业信用的作用: 积极的：有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；有利于企业间的资金融通，加速资本周转;有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。 消极的：容易形成债务链和债务危机；影响货币供给的调控和信用总量的控制.,19972002年中国商业汇票发生额,(七)怎样理解银行信用的特点及其与商业信用的关系,银行信用是银行以货币形态提供的信用. 特点: 以银行作为信用中介，是一种间接信用; 是以货币形态提供的信用,无对象的局限； 贷放的是社会资本,无规模局限； 在期限上相对灵活,可长可短. 与商业信用的关系: 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系.,1985-2001年中国银行信用规模图,(八)国家信用的作用及其与银行信用的关系是什么?,国家信用是以政府作为债务人或债权人的信用.国家信用的主要工具是债券. 国家信用的作用: 调节国库年度收支的临时失衡; 调节财政收支,弥补财政赤字; 调节经济总量与结构; 配合其他经济政策的实施. 国家信用与银行信用的联系与区别,改革以来中国的国家信用规模概况,(九) 消费信用的作用与制约因素是什么?,消费信用:消费信用是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等. 消费信用的作用:促进商品销售,有利于再生产;扩大即期消费需求;增加消费者总效用. 消费信用的制约因素:总供给能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;消费观念与文化传统.,商业银行住房贷款增长概况,(十)信用与股份公司的存在与发展有何关系?,股份公司:依法发行股份募集资本而设立的以营利为目的公司制企业. 股份公司的存在和发展与信用密切相关: 股票是一种广义的信用工具,股票的发行与转让是信用关系的延伸. 股份有限责任公司是信用关系原则在投资领域的应用. 按信用原则组建的股份公司使私人资本变成社会资本众多的所有者无法共同经营所有权与经营权分离交由值得信任的人去经营形成企业家阶层.,1995-2002年中国股票市场概况,（八）对我国目前信用关系的若干看法,信用关系发展迅速，信用规模快速扩大。金融资产总值从1978年的2042亿元增长到2002年202987.71亿元。 各种形式基本齐备，信用关系的覆盖面已经很广。 信用结构不合理，间接融资的比重过大。 信用制度建设相对落后，相关法律法规不健全。 社会信用的基础薄弱： 各经济主体难以通过相应的信用形式便利地授受信用； 信用价值理念和是非观念不立，守信习惯与意愿不足； 信用规则缺乏约束力和制衡力，信用秩序混乱； 社会信用机构体系不完善，缺乏有效的社会征信系统。,第四章 商业银行,第一节 商业银行概述 一、 商业银行的性质： （一）商业银行的定义： 以盈利为目的，以金融资产和金融负债为主要经营对象，业务广泛综合性多功能的金融企业(公司)。,（二）商业银行的性质：,1、企业（公司）： 2、金融企业（公司） ： 经营对象是货币资金 3、特殊的金融企业（公司)： 经营业务范围广泛,二 、商业银行的职能：,（一）信用中介职能： （二）支付中介职能： 通过开立帐户，转帐结算 （三）金融服务职能： （四）信用创造职能： 商业银行的本质特征,（四） 商业银行的信用创造职能,1、派生存款的概念： （1）原始存款：以现金形式 （2）派生存款： （3）关系： 原始存款是基础，决定着派生存款的规模,2、创造派生存款的前提条件：,（1）实行部分的准备金制度： 准备金=银行库存现金+在央行存款+在同业存款 （2）采用转帐结算制度：,3、派生存款的创造过程：,例：现假定: A厂商把100万元现金存入甲银行， 甲银行收到100万元存款后，贷给B厂商100万； B厂商支付款项给C厂商，C又存入乙银行100万； 乙银行收到100万存款后，又贷给厂商D； D厂商又把款项存入丙银行，丙银行又贷款. . . . . .,商业银行存款派生的数量限制：,（1）要有贷款的需求： （2）必须保留为应付客户提取存款的准备金： 要缴存给中央银行的法定存款准备金（如10） （3）客户贷款之后出现的现金的提取： 提现率、现金漏损率（如5）,4、派生存款的计算公式：,基本公式： Sn=An/r An为原始存款、 r为法定存款准备金率、 Sn为原始存款和派生存款之和 Sn=An/r+c+t.,三、 商业银行的组织形式：,（一）单元制： （独家银行制） 美国较为典型 （二）分支行制： （总分行制） 英国较为典型，大多数国家都采用,（三）持股公司制： （四）联锁制：又称联合制 （五）跨国联合制：又称国际财团制,四、商业银行的经营原则：,（一）安全性： 避免风险、保证资金安全。 信用风险、市场风险、结构风险、国家风险 （二）流动性： 无损情况下的迅速变现 （三）盈利性： 银行获得利润的能力。 与资产损失、资金成本、其他营业收入有关。,第二节 商业银行的业务,商业银行的业务分为三大类： 资产业务、负债业务、中间业务 信用业务： 负债业务、资产业务 中间业务： 服务性业务,一 、负债业务：,凡是形成商业银行资金来源的业务。 主要包括：自有资本、存款、借入款,（一）自有资本：,主要来源有以下几方面： 1、发行股票：吸收股东投资 2、未分配利润：又称留存盈余 3、资本盈余：溢价发行的收益 4、补偿性准备金：为应付意外损失提留的,资本充足率:,包括4家国有银行，12家股份制商业银行，和绝大部分的城市商业银行，都要在2007年1月1日以前逐步达到巴塞尔1988年规定的8%资本充足率的要求。,（二）存款：,最主要的资金来源 属于商业银行的被动型负债 主要存款类型： 活期存款、定期存款、储蓄存款等,1、活期存款：,（1）定义： 又叫支票存款，指不规定存款期限，也不需事先通知银行，客户可以随时提取或支付的存款。,（2）活期存款的特点：,只能由商业银行经办 主要为了交易或结算等的方便 经营性机构用的较多 多用支票提取或转帐 流动性强，经营风险大、成本高 银行不付、少付甚至倒收利息 根据约定存户可以透支 可转让支付命令、货币市场存款帐户、自动转帐制度等,2、定期存款：,存户预先约定期限，到期才能提取的存款。 银行要支付利息 客户要提前支取须交纳罚金 大额可转让定期存单,3、储蓄存款：,指居民个人为了取得利息收入，积蓄货币存入银行形成的存款。 主要种类： 活期储蓄存款、定期储蓄存款、定活两便储蓄存款等,（三）借入款：主动型负债,1、同业拆借： 金融机构之间 短期的借款 一般通过电话或电传等方式 目的：解决临时性的资金周转困难,2、再贴现和再贷款：中央银行,（1）再贴现： （2）再贷款： 3、转贴现和转抵押：其他金融机构 （1）转贴现： （2）转抵押：,4、发行金融债券：,融资成本较高 5、证券回购： 商行卖证券，同时，签订证券回购协议 6、向国际金融市场借款：,二 、资产业务：,是商业银行运用资金的业务。 包括（现金资产）、贷款、贴现、投资等。,（一）现金资产：,是保证商业银行流动性的第一道防线、 第一级储备 包括：库存现金、在央行存款、在同业存款、托收中的现金等。,（二）贷款：也叫放款业务,1、贷款的种类： 可按照不同标准划分： 贷款期限、贷款的还款保障、偿还方式、贷款对象、贷款数量等 工商企业贷款、农业贷款、消费贷款、金融机构贷款等 信用贷款、抵押贷款、担保贷款等,2、借款人的信用分析：,借款人的信誉、信用情况 第一还款能力：财务分析、现金流量分析等 第二还款能力：抵押、担保等 非财务因素：行业风险、经营风险等,国际通行的“6C”原则：,品质（character）、能力（capacity）、现金（cash）、抵押（collateral）、环境（conditions）、控制（control）,3、贷款的质量：,世界各国通用的贷款五级分类法： 正常、关注、次级、可疑、损失 我国过去是以是否逾期为标准 我国目前的不良贷款问题突出 国际正常标准是3% 银行监督管理委员会 财政出资成立资产管理公司100亿元 财政注资4500亿美元汇金公司 银行股份制改革,（三）贴现：,可贴现票据的主要种类： 商业汇票（ 银行承兑汇票、商业承兑汇票)、商业本票、银行汇票、银行本票、政府债券等,（四）投资： (证券的投资),1、可投资的证券类型： 政府债券：最主要的 企业债券、股票等,2、投资活动的目的：,（1）获取收益 （2）补充流动性 （3）分散、降低风险,三、中间业务：,主要包括： 结算业务、信托业务、租赁业务、代理业务、咨询业务等,（一）结算业务：,1、结算包括：现金结算、转帐结算 2、具体结算方式主要有： 汇款、托收、信用证、电子资金划拨,3、汇款：,（1）电汇：加押电报 （2）信汇：信汇委托书 （3）票汇：银行汇票 4、托收： 跟单托收：附货运单据 光票托收： 5、信用证结算： 6、电子资金划拨：,（二）信托业务：,1、定义： 2、当事人： 委托人、受托人（商行）、受益人 3、种类： 个人信托、法人信托,（三）租赁业务：,1、当事人： 出租人（商行）、承租人、（供货方）,2、种类：,（1）融资性租赁： 设备由承租人选定，为非通用性的； 由承租人负责维护和保养； 到期设备由承租人购买 （2）操作性租赁： 设备为通用性的； 由商行负责维护和保养； 到期由商行收回,01年底入世后银行业对外开放时间表：,根据WTO有关协议，中国将逐步取消对外资银行的限制。具体如下： 正式加入时，取消外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，外资银行可以对中资企业和中国居民开办外汇业务。逐步取消外资银行经营人民币业务的地域限制：,取消外资银行经营人民币业务的地域限制,加入时，开放深圳、上海、大连、天津； 加入后1年内，开放广州、青岛、南京、武汉； 加入后2年内，开放济南、福州、成都、重庆； 加入后3年内，开放昆明、珠海、北京、厦门； 加入后4年内，开放汕头、宁波、沈阳、西安； 加入后5年内，取消所有地域限制,逐步取消人民币业务客户对象限制:,加入后2年内，允许外资银行对中国企业办理人民币业务； 加入后5年内，允许外资银行对所有中国客户提供服务。允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。,从目前考核单家分行的盈利，改为合并考核申请人在华所有分行的盈利。也就是说，只要申请人在华合并报表是盈利的，他们在西部和东北地区的分行都可以取得申请人民币业务的资质。,外资银行与金融机构统计:,截至2004年10月末，共有19个国家和地区的62家外资银行在我国设立了204家营业性机构，其中105家已获准经营人民币业务。 自01年12月1日我会宣布允许外资银行向中资企业提供人民币服务以来，已有61家外资