现货电子交易操作模式1122侯改.ppt

现货电子交易 操作模式,是唯一由政府批准设立的有色金属交易所。 政府设立监督管理委员会监管 有色金属现货交易行业协会 成立有色金属现货电子交易专家顾问委员会,唯一采用现货电子交易方式进行各类有色金属商品贸易的交易所,贸易与投资相结合，实现资金流动性与存货周转率转化。,全球首创批发商义务出价和撮合交易相混合的交易模式。,金融机构与地方服务中心联合为交易商提供服务。,交易所五大创新优势,交易所五大功能,时时定价，实时交割。,卖方仓单随时变现，买方分期付款订货。,商品价格和供需信息传递更加快速、便捷、透明， 为生产、消费、贸易和投资等经营活动提供决策依据。,开创了有色金属现货投资渠道，双向杠杆交易实时获取差价、全额预订保值增值、固定收益交易等多种投资方式的结合。,利用市场化手段实现资源合理配置，发现价格。,泛亚有色金属交易平台具备完整的服务功能体系 可以为参与平台各方提供全方位的服务 实现财富共赢!,固定收益交易,双向杠杆交易 实时获取差价,全额预订 保值增值,交易平台主要实现的三种盈利模式：,1 双向杠杆交易 实时获取差价,1.1 模式简介,采用20%保证金订货交易方式，使资金的利用率得到了提高。 采用T+0交易方式，可买卖双向操作,1.2 特点,方式灵活，可以进行长、中、短期现货电子贸易，单交易日内可多次交易。 可以从买卖两个方向参与交易，无论货品价格的涨或跌，都有获利机会。 适宜群体：有一定交易经验、有一定风险承受能力、有充裕时间用来关注现货电子贸易行情的交易商。,委托交割申报时间,16:15-16:30,杠杆交易获利是在此时段实现,1.3 实现该模式的时段,1.4 具体操作,1. 预期未来价格上涨（做多）：先买入订立再卖出转让,第二步：未来某个时间再卖出转让，结算盈亏,第一步：缴纳20%的保证金买入订立,2. 预期未来价格下跌（做空）：先卖出订立再买入转让,第二步：未来某个时间再买入转让，结算盈亏,第一步：缴纳20%的保证金卖出订立,.5 案例,1. 假设某交易商看好铟品种的价格走势会上涨，于是某日的交易时段,以含税价350元 “买入订立”100手铟，价格上涨到含税价400元后全部卖出转让： 该订单的合同金额为： 350元100手=35000元 交易商使用的订立资金是 3500020%=7000元 利润：差价手数1.17-手续费=（400-350）元*100手/1.17-手续费=4123.5元,2. 假设某交易商看好铟品种的价格走势会下跌，于是某日的交易时段,以含税价350元 “卖出订立”100手铟，价格下跌到含税价300元后全部卖出转让： 该订单的合同金额为： 350元100手=35000元 交易商使用的订立资金是 3500020%=7000元 利润：差价手数1.17-手续费=（350-300）元*100手/1.17-手续费=4143.5元,1.6 注意事项,由于采用了资金杠杆交易，因此要时刻关注风险，做好资金管理、仓位控制，在发现判断错误时及时止损。 实时关注交易所盘面动态、持仓量、交割量、库存量变化，不断提高对未来现货电子价格的判断能力。 对交易品种要有一定了解，对其外围相关市场动向要时刻关注。,2 全额预订、保值增值,2.1模式简介,在相对合适的价格利用交易平台进行全额预订（即可以看作支付100%的价款拥有货物），通过所持有货物价格的上涨，获得收益。,2.2 特点,该模式风格相对稳健,更注重长期存货带来的保值增值功能。 交易商不需要关注交易价格的短期变化。 适合作为众多资产配置中的一项，用来抵御通货膨胀。,委托交割申报时间,16:15-16:30,全额预订 获利,2.3 实现该模式的时段,2.4 具体操作,缴纳20%的保证金买入订立现货电子合同 备足剩余80%的货款在16:00-16:14进行买入申报交割，完成全额预订 在未来合适的价格，通过卖出订立现货电子合同，申报卖出交割，从而解除预订获利。,支付全额保证金、预订货物,第一步：在交易时间段内买入订立,操作须知：买入订立的数量不能少于最小交割单位。,操作须知： 1.交割申报前，交易账户要有足够的资金（不能小于需支付的全额保证金） 2.交割申报时，申报数量为最小交割单位或最小交割单位的整数倍 3.交割申报时，为提高交割配对成功概率，可以同时选择委托交割,第二步：在16：00-16：14时间段进行买方交割申报,第三步:查询买方交割申报结果,转让预订、收付资金,第四步： 在交易时间段内进行卖出订立,第五步：在16：00-16：14时间段内进行卖方交割申报。,操作须知： 1. 交割申报时，申报数量为最小交割单位或最小交割单位的整数倍。 2. 交割申报时，为提高交割配对成功概率，可以同时选择委托交割。,第六步:查询卖方交割申报结果 操作须知： 1、交割申报成功后，转让预订，划转注册仓单，收付资金，全额预订结束。 2、交割申报不成功，获得延迟交割补偿金，第二日可继续进行卖方交割申报。,2.5 案例,某交易商看好铟的未来升值空间, 某日在交易时段400元(假设价格)时用20%保证金买入订立铟200手，备足其余80%货款在16:00-16:15提出交割申报，申报成功后获得注册仓单，花费全额货款8万元拥有了货物； 一年后，铟涨至700元，该交易商想获利了结，可在交易时段“卖出订立”200手电子合约，并在当日交割时间申报交割，成功后可了结此笔交易。 该交易商获得的利润（700-400）*200/1.17-手续费-（保险费+仓储费）*天数,利润水平大致与货品升值水平相当。,2.6 注意事项,介入的时机非常重要，需要对宏观经济或者具体品种特点有一定的把握。 作为一定比例的资产配置项目，更多关注持有品种长期价格趋势、不必过多关注其短期波动。 资金量需满足最小交割单位价值和手续费。, 固定收益交易,.1模式简介,固定收益交易是泛亚有色金属交易平台提供的无风险的交易获利模式。 交易商可携带资金或货物在交易平台获取稳定收益。 通过接受委托交割，接收到相应的合同和仓单，从而获得了赚取延迟交割补偿金的机会。,.2 特点,最大的特点是该类交易模式零风险。 不需要交易商关注货物交易价格，只需要关注交割申报情况。 适合拥有闲置资金或注册仓单的交易商，在交易平台上赚取远高于银行存款利息的稳定收益。,委托交割申报时间,16:15-16:30,固定收益交易 获利,3.3 实现该模式的时段,.4 具体操作,通过接受委托交割，接收到相应的合同和仓单，赚取延迟交割补偿金，获得稳定收益； 受托权益可以进行转让。,1.卖方委托交割受托申报,第一步，在16:16-16:29进行卖方委托交割受托申报,操作须知： 1. 受托申报需要交易商有足额资金。 2. 受托申报数量为最小交割单位或最小交割单位的整数倍。,第二步，查询受托申报结果,操作须知： 1、受托申报成功后，划转资金，收到注册仓单及相应的卖方电子合同订单，获得延迟交割补偿金。 2、受托申报成功后，第二交易日系统将自动进行卖方交割申报（卖方电子合同和注册仓单不能分别处理）。 3、系统自动进行卖方交割申报匹配成功后，系统将划出注册仓单，划入原数额资金，卖方委托交割受托业务结束。,操作须知： 1. 受托转让申报交易商需要有足够数量的注册仓单 2. 受托转让申报数量为最小交割单位或最小交割单位的整数倍。,2. 卖方委托交割转让申报,第一步，在16:16-16:29进行卖方委托交割转让申报,第二步，查询受托转让结果,操作须知： 1、受托转让成功后，划转注册仓单和卖出电子合同订单，收付资金，卖方委托交割转让业务结束。 2、受托转让不成功，获得延迟交割补偿金，第二交易日可继续“卖方受托转让申报”,3. 买方委托交割受托申报,第一步，在16:16-16:29进行买方委托交割受托申报,操作须知： 1. 受托申报交易商需要有足够数量的注册仓单。 2. 受托申报数量为最小交割单位或最小交割单位的整数倍。,第二步，查询买方受托申报结果,操作须知： 1、受托申报成功后，划转注册仓单，系统将自动按当日结算价划入所申报数量的资金（此笔资金冻结）以及相应的买方电子合同订单，受托方获得延迟交割补偿金。 2、受托申报成功后，第二交易日系统将自动进行买方交割申报（买方电子合同和货款不能分别处理）。 3、系统自动进行买方交割匹配成功后，系统将划出货款，划入相应数量的注册仓单，买方委托交割受托业务结束。,4. 买方委托交割转让申报,第一步，在16:16-16:29进行买方委托交割受托转让申报,操作须知： 受托申报数量为最小交割单位或最小交割单位的整数倍。,第二步，查询买方受托转让申报结果,操作须知： 1、受托转让成功后，系统自动划转货款和买方电子合同订单，划入注册仓单，买方委托交割转让业务结束。 2、受托转让不成功，获得延迟交割补偿金，第二交易日可继续“买方受托转让申报”。,注：银行存款利率数据基于2011年7月7日起人民银行上调的金融机构人民币存贷款基准利率,.5 案例,假设我有100万资金，选择泛亚与银行其收益率的比较，如下图所示：,.6 注意事项,交易商的资金或注册仓单要满足最小交割单位要求。 交易商的资金或注册仓单预期闲置时间比较长，较为稳定。 如