租赁行业调查分析报告.ppt

租赁行业调查分析报告,2010年8月8日,一、融资租赁的定义 融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租 赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬 的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资 向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期 内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支 付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物件所有权即转归承 租人所有。尽管在融资租赁交易中，出租人也有设备购买人的身份，但购买设备的实质性 内容如供货人的选择、对设备的特定要求、购买合同条件的谈判等都由承租人享有和行 使，承租人是租赁物件实质上的购买人。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一 体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处 理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融 资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的 资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。 融资租赁和传统租赁一个本质的区别就是：传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计 算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。是市场经济发展到一定阶段 而产生的一种适应性较强的融资方式，是五十年代产生于美国的一种新型交易方式，由于 它适应了现代经济发展的要求，所以在六、七十年代迅速在全世界发展起来，当今已成为 企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。我国80年代初引进这种业务方式 后，十多年来也得到迅速发展，但比起发达国家来，租赁的优势还远未发挥出来，市场潜 力很大。,二、融资租赁的现状 从国际上多数国家的经验来看，融资租赁公司的类型可以从融资租赁公司控股资本 类型分为：金融机构（金融资本）所属类型，专业厂商（产业资本）所属类型和独立机构 （投资机构主导的投资资本、中介机构的中介资本和财务投资人的混合资本）三种类型。 截止2004年底，经国家商务部（包括原外经贸部）批准设立的中外合资及外商独资 租赁公司共有49家，其中除2家已经清算外，47家正常经营，近二十多年来，外商投资租 赁企业通过融资租赁方式累计引进外资近80亿美元，成为引进外资和设备的重要渠道，有 力地支持了国内企业的技术改造和电讯等基础设施的建设。外商投资融资租赁公司的设立 注册资本金最低为1000万美金。 截至2009年底，中国共有金融租赁公司15家，其中正常经营的12家（包括5家银行系 金融租赁公司），资产总计542.95亿元，实收资本251.86亿元，租赁资产余额总计达到 1507.3亿元，全年实现营业收入77.79亿元，利润总额22.36亿元，分别比2008年增长了 120%、80%、61%。 国内租赁业可涉及的领域大致可包括：房产租赁、设备或仪器租赁、汽车租赁、电池 租赁、航空租赁、人才租赁、书籍音像租赁、服装租赁、玩具租赁、户外运动用品租赁等 等，行业渗透相当广泛。,三、融资租赁的前景 2009年开展业务的70家企业融资租赁业务达到1507亿元，为一批设备制造 商和企业特别是中小企业解决了“销售难”和“融资难”。 融资租赁是重要的 金融工具，在发达国家租赁业是仅次于银行的第二大资金供给者。我国现代融资 租赁业务起步于上世纪八十年代，但是由于对这一业务的认知度不高，还有一些 租赁设备企业缺少诚信，导致融资租赁业务发展受阻 。国外市场渗透率已经达 到30%左右，而我国只有1-3，可以说，中国租赁市场有较大的潜力。 粤东地区民营中小企业众多，80处于发展阶段，重点行业有纺织、玩具、印 刷、塑料等，基本上属于实业型生产企业，在扩大规模或设备更新上都碰到资金紧 缺的发展瓶颈，而银行融资门槛又高，往往望洋兴叹，每年对上述小型设备的实际 需求约9亿元（不包括大型机械），这种需求存在逐年增长的趋势。目前大多数厂 商的销售方式有：1、通过银行贷款或按揭（约1亿多，目前只有交通银行、农信社 有办理，人手较紧，哪怕100%保证金，厂商都做。）；2、很多厂商（经销商）采 用分期付款的形式进行促销（占80%），但存在风险较大；3、个别通过日新租赁公 司进行设备租赁（设在上海，费用高、监控难。）。目前粤东地区租赁业务基本上 还是一片空白，成立租赁公司开展租赁业务是进而该行业的最佳时机。,四、融资租赁的准入 “一家专门从事小型设备为标的物的融资租赁公司，只需要注册资金500万元，即承载5000万元的资产规模，可以扶持100500户个体工商户或中小企业，创造5002000个就业岗位。” 但是，面对现行的融资租赁公司准入标准，许多投资者只能望“规”兴叹。“融资租赁公司的高市场准入门槛已经成为制约融资租赁发展壮大的关键要素。 目前，国内能够主营融资租赁业务的公司分为金融租赁公司和融资租赁公司两种。 金融租赁公司的准入门槛为：最低注册资本1亿元人民币，且要求作为主要投资者的非金融机构必须在最近一年的营业收入不低于50亿元人民币或等值的自由兑换货币，商业银行作为出资人其最近一年年末资产不低于800亿元人民币或等值的自由兑换货币；外商投资融资租赁公司的准入门槛为：注册资本不低于1000万美元，且外国投资者的总资产不得低于500万美元。 在上述两种租赁公司之外，商务部与国家税务总局试点的内资融资租赁公司在试点阶段的准入标准为：最低注册资本金17000万元人民币。 相比而言，同样在地方担起扶持中小企业重任的小额贷款公司的注册资本则更为灵活，最低只需要1000万元人民币。,五、融资租赁的优点 中小企业采用融资租赁不仅可以融得资金，也可以获得税收的优惠， 还可以避免设备陈旧过时的风险，归纳起来融资租赁对中小企业有以下 几个优势。 1、解决中小企业融资难。融资租赁考察的不是承租人过去的财务记录， 而是其使用租赁设备产生的现金流量，融资租赁以承租设备作为担保物， 一般不需要额外的担保或抵押，可以解决中小企业无产抵押难的问题。 因此，融资租赁方式有利于中小企业的融资，填补了银行贷款的空白。 2、具备融资功能和推销功能 。既为中小企业解决融资问题，又为厂商 （经销商）提供一种新的销售方式，促进设备的销售。 3、税收优惠 。按法定折旧期限与租赁期限孰短原则确定融资租赁设备 的实际折旧期，可加速折旧，扩大当期成本，降低当期所得税的缴纳， 使承租人享受到延缓交税。实际上是把一些应该上缴的税款用来偿还租 金，加速了设备的更新改造。 4、期限长 、还款灵活。企业从银行贷款通常不超过一年期限， 融资租 赁根据制造业生产周期的特点，提供的租赁融资期限一般在1-3年。,五、融资租赁的优点 5、效率高。手续简便，易于操作从企业提出融资申请起，到完成签约 放款，原则不超过八个工作日，真正做到了客户至上、高效快捷。,六、融资租赁的风险防范 风险： 1、信用风险。 2、经营风险。 3、不可抗力风险。 4、行业性风险。 5、设备价值的真实性. 6、税务及政策风险. 化解与防范 1、厂商（经销商）提供保证金、回购、担保； 2、承租人首付比例、历史信用状况、盈利能力准入； 3、风险转嫁，保险公司、厂商（经销商）、技术控制；,举例分析： A：租赁公司（下称出租人） B：使用者（下称承租人） C：厂商（经销商） D：银行 1、100万元小型通用设备 2、首付30 即30万元 3、融资70 即70万元 4、融资利息（租息）7.965 5、银行利息（两年期，上浮20）5.4 6、手续费（发票金额）5 7、厂商（经销商）保证金（融资金额）40,A：出租人的风险 1、首付租金（30万元），全额由承租人支付； 2、融资资金（70万元）40（28万元）作保证金由厂商（经销商）承担； 3、厂商（经销商）提供回购、连带责任担保责任； 4、租赁物件全额购买保险，保险范围内的风险由保险公司承担，保险范 围外的风险约定由厂商（经销商）承担； 5、通用小型设备价格相对透明，可以通过对其他异地经销商及购买者进行询价； 6、设备所有权在租赁期间内属于出租人； 7、购买合同及租赁合同约定设备的数量、价格、规格由出租人抉择，设备质量、保修由厂商（经销商）承担，出租人不承担任何义务； 8、出租人承担的风险（占用资金）100万元30万元28万元（上述3项至7项）42万元（上述3项至7项）； 9、融资资金（70万元）也可通过银行按揭(20%保证金)取得，拓宽资金来源，降低出租人的资金压力； 10、承租人拖欠租金，出租人除了上述手段，还可以采用先进科技，进行短信停机，还清租金后，短信恢复设备正常运转；,股东回报： 1、手续费收入100万元55万元 2、租息收入（月息按7.965计）70万元9.5583.68万元/年（随着每月本息的归还，实际没占用太多资金） 3、厂商（经销商）40保证金（融资金额）=28万元2.25%（一年期利率）=0.6万元; 4、股东年回报（占用资金以42万元计）= 回报率=,承租人的好处： 1、以较低的门槛、成本，较快的效率取得生产设备； 2、30%的首付，让承租人留足了流动资金或取得了更多的设备，经营更有竞争力； 3、还款方式灵活，通过正常经营产生的现金分期偿还租金压力不大； 4、以租赁形式取得设备，在财务报表上负债结构更合理，租金又可税前抵除，享受延缓交税。,厂商（经销商）的好处： 1、提供了多样的销售方式，促进了设备销售和资金的回笼； ； 2、与租赁公司合作，减少了中间销售环节，节约了成本； 3、迅速提高品牌形象和市场占有率；,股东资金效益： 1、融资租赁占用资金以42万元