浅析大宗商品电子交易

大宗商品电子交易 现货电子交易 南昌诚讯投资咨询有限公司 Nanchang CX Investment Consulting Company Limited 地址：红谷滩新区红谷中大道1376号办公楼1423室 电话：0791- 手机：蒲先生 传真：0791- Q Q: / 大宗商品（现货）电子交易 现货是指可供出货、储存和制造业使用的实物商品，亦称实物。可供交割的现货可在即期或远期基础上换成，或先付货，买方在极短的期限内付款的商品的总称。期货的对称。现货电子交易市场的主要特征（一）电子交易合同的标准化：电子交易合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同一经注册，便成为仓单。 （二）双向交易：指的是可以通过对仓单的低价位买入，高价位卖出获利；也可以高价位卖出，低价位买入获利。交易方式更加灵活，增加交易机会。 （三）对冲机制：对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作，达到解除履约责任的目的。 （四）当日结算制度：每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的。 （五）制度：保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的作用，充分利用资金。 （六）T+0交易制度：就是当天就可以对订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以对冲平仓，充分利用资金，同时减轻长期带来的风险，操作机动灵活。现货电子交易市场的功能1、投资功能传统的现货交易由于受到地域、货物质量、投资者的财力、专业水平的限制，对于普通的投资者来说，几乎没有什么投资的价值。现货电子交易市场由于交易的是标准化的电子交易合同，货物质量有保证；电子交易，没有了地域的限制；保证金交易，投入资金少，普通投资者可方便介入，从而获取经济利益。 2、发现功能是指在现货电子交易市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。传统交易模式由于受到地域的限制，加上参与的投资者少，形成的往往有着明显的地域性，而通过现货电子交易由于参与的投资者众多，其中包括众多的商品生产者、销售者、加工者以及进出口商等，他们的竞价可以代表供求双方的力量，有助于真实的形成。同时，参与交易的投资者大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法，这样形成的基本反映了供求变动趋势。 3、规避风险规避风险功能是指生产经营者通过在现货电子交易市场上进行业务，有效地规避、转移或分散上波动的风险。套期保值之所以能有助于规避风险，其基本经济原理就在于某一特定商品的现货电子交易与现货在同一时空内会受相同经济因素的影响和制约，因而一般情况下，两个市场的变动趋势相同。以棉粕为例，棉粕上涨会给以棉粕为原料的经营者增加生产成本，如果大量存入现货，又会占用大量的资金，同时造成仓储的人力物力财力的极大浪费。在这种情况下，可以在现货电子交易市场上买入仓单。随着棉粕的上涨，虽然的成本增加了，但是在现货电子交易市场当中买入的仓单会由于的上涨带来一定的盈利，从而弥补现货的亏损，达到规避风险的目的。 大宗商品电子(现货)交易在现代经济中的作用1.杜绝假冒伪劣商品的出现以追逐利润为目的的传统的现货交易，为的出现提供了滋生的土壤，而在现货电子交易市场当中，由于买卖的是标准化的合同，而标准化合同所代表的是规定质量标准的现货商品，同时这些现货商品在进行注册的时候要经过指定的质量检查机构进行检查，不跟买卖双方发生任何利益上的冲突，因此，能够保证现货商品的质量，杜绝的出现，保护买卖双方的利益。 2.避免三角债买卖双方在进行交易时，市场会冻结部分资金作为双方履约的保证金，而且随着现货电子交易合同履约日期的临近，保证金的比例会相应的提高，这样不仅能够保证合同的履行，也能够避免三角债问题，市场在其中起到了很好的裁判的作用，维护市场正常有序的发展。 3.降低流通费用，稳定产销关系市场不仅提供给广大的投资者方便快捷的电子交易平台，而且发达的物流配送体系，也给众多的生产经营企业大大降低了流通的费用，减少不必要的，同时方便的交易模式，也为企业提供了一种全新的物流采购销售体系，使得可以及时销售或者采购相关商品，稳定产销关系。 现货电子交易市场与相关市场的比较1、与传统现货交易市场的区别现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。 主要区别在于： （1）交收时间不同：现货交易一般是即时或在很短时间内完成，而现货电子交易的交收日期是事先规定好的。 （2）交易对象不同：现货交易的对象主要是实物商品，而现货电子交易的对象是标准化合约，是合同。 （3）交易目的不同：现货交易的目的是让渡商品所有权；而现货电子交易的对象目的是获取差价或者是规避风险。 （4）交易场所不同 ：现货交易不受、地点、对象的限制，随机性强，而现货电子交易的这些条件都是固定的。 （5）结算方式不同：现货交易的结算方式有一次性结清、货到付款或分期付款，而现货电子交易市场实行。 2、与证券市场比较证券市场上流通的股票、基金分别是股份公司所有权的标准化合同和债券发行者的债权、债务标准化合同。 主要区别： （1）基本经济职能不同：市场的基本职能是资源配置和，现货电子交易市场的基本职能是规避风险和发现或获取投资利润。 （2）交易目的不同：证券市场的交易目的是让渡证券的所有权，获得差价；现货电子交易的目的是规避现货风险和发现或获取投资利润。 （3）市场结构不同：证券市场分为一级市场和二级市场，现货电子交易市场没有这样的界定。 (4）保证金规定不同：证券现货交易必须缴纳全额资金，现货电子交易只需缴纳一定比例的保证金。 3、与期货的比较期货交易也是远期标准化合同的买卖，这点同现货电子交易有些类似，它们的主要区别在于： （1）范围不同涉及商品的范围更广，参与交易的投资者更多，吸收的资金更大，从这个意义上来讲，泡沫的成份就更大，风险更大。 （2）保证金比例不同：期货市场保证金比例在5%10%左右，保证金比例比较低，杠杆更大，这样就放大了投资的风险跟收益。对于初次接触市场的投资者来讲风险更大，一个没有学会游泳的人到大海里去冲浪，其结果可想而知。 （3）交易单位不同：期货市场的最小交易单位是手，一般情况下，每手是10吨，也就是说，期货市场最小的交易单位是10吨，相对来讲进入的门槛比较高，而现货仓单电子交易市场最小的交易单位是1吨，进入门槛相对来说较低。现 货 优 势一 国家法律法规认可，政府大力支持。电子现货是国家为了合理配置大宗农产品资源，促进农业现代化而扶持的惠农政策，是商务部归口管理下的唯一的综合农产品中远期电子交易市场。国家支持，法律认可，发展潜力大。二 投资者可进行电子交易和现货交易。在电子现货交易中，你可以选择最终购买实物，并且许多大的商家都会最终选择实物，这就为价格的低价做出了保证，降低了风险，相对于期货大宗商品电子交易的交收方式灵活多样，既可以提前交收，也可以即时交收，同时实物交收比重较大。而期货中，关于实物交割只能采用在合约到期后进行交割，而且实物交割的权重和比例在期货合约交易中微乎其微。三 实行T+0交易机制，产品认可度高。投资者可以根据行情及时获利了结，不需要等到次日错失良机。同时也可以及时止损，以免抱有侥幸心理而被深套。四 行情走势连续，投资者把握机会能力强。商品现货主要是白砂糖、玉米、油菜籽、小花生、大豆和大花生等农产品，其价格波动主要受供求关系，天气和气候的影响，比较容易把握，同时大宗农产品电子交易主要为了促进农产品呢流通，降低企业成本，实现方便、快捷、安全的物质流、信息流、资金流的统一，投机气氛不强，价格波动相对较小。风险较小。五 新兴市场，投资潜力巨大。可双向交易做过股票的朋友都知道，股市刚开始的时候很多人都赚钱了，现在赚钱就算是你有高端的软件，赚钱也较为艰难，同时股市只能通过做多赚钱，故不是每个时段都是可以赚钱的。电子现货才推出不久，属于新兴市场，同九几年的股票一样有着巨大的潜力，而且在欧美地区电子现货是比股市更主流的市场，中国的金融体系也一直是向欧美靠拢，像股指期货的推出。 同时电子现货可以做多也可以做空，无论价格的涨跌都可以赚钱，这就保证了每次开盘你都有赚钱的机会。六 投资门槛低，几十元就可以买一批（等同于股票的手）。电子现货的门槛低，适合大众投资者；收益快，是较为适宜的理财产品，不像黄金和现货，风险大，门槛高适合高端人群。七 交易平台简单易懂，交易手续费低电子现货的操作平台较为简单，容易把握。同时交易的手续费是1元/批（双向收取）。一般每批的价格在几百元左右，算下来一次买卖交易大概是千分之三左右。八 杠杆比率5倍，盈利能力强。 杠杆比率五倍是说，在交易时只需交纳百分之二十的保证金，即五百元的东西只需付费一百元，这样的话在赚钱效应好的时候极大的提高盈利能力。当然因为有杠杆，风险也相对大些，所以在把握小时，谨慎使用杠杆。九 与股票相同，资金安全可靠，银行转账快。电子现货交易的资金也是和股票一样，采用银行三方监管的，绝对安全可靠。中国现货市场发展前景 以寿光果蔬之农产品现货为例摘要 随着经济的迅速发展，人民生活水平的提高，银行储蓄对于闲散资金较多的现代人来说显得力不从心，人们的投资理财工具更倾向于基金、股票、期货及现货的炒作。黄河大宗商品交易市场提供的电子竞价交易系统平台应运而生。但基于它是时代发展的新生事物，很多个人和企业对其运作模式和规则不免生疏，为此本文将借助于同基金、期货和股票的比较对其说明介绍，让更多的投资者认识，熟悉并参与进来，做到组合投资、理性投资。与此同时本文将通过分析中国现货网上交易前景并提供一些发掘客户的方法和建议为寿光果蔬的发展壮大贡献一份力量。关键词：现货电子交易投资理财客户前景 目录 前言1一 目前投资理财工具1.1股票21.2基金21.3期货21.4现货3二 我国现货网上交易发展前景2.1什么是现货交易32.2现货交易与其他行业比较42.3现货网上交易发展前景4三 寿光果蔬商品交易市场3.1 寿光果蔬概况53.2寿光果蔬电子交易系统平台53.3寿光果蔬市场投资亮点6四客户发掘4.1工薪阶层64.2企业单位64.3股民、基民和期货投资者7前言随着经济社会的发展，人们收入水平的提高，投资理财不再是有钱人的专利。理财观念逐渐被大众所拥有，银行储蓄早已不能满足现代人的需求，而投资便顺理成章的成为现代人的新宠。然而目前投资理财的金融工具，像股票、基金、期货等变幻莫测的行情又让许多投资者望而却步。现货交易作为时代发展的产物凭借其低风险高回报的优势以一个崭新的面貌呈现在世人的面前。作为现货交易的典型，黄河大宗商品交易市场正是在这种趋势下，顺应这一历史潮流，以其强大的生命力和良好的发展前景大踏步向前迈进。（一）目前投资理财工具11股票中国目前有将近一亿股民，说的露骨点，没几个真正挣到大钱的，偶尔有挣的，赚了些，可过不了几天就会又送回去甚至再搭点。世界上没有不劳而获的事，炒股需要非常专业的知识，非常精谌的技艺，不比做其它事情简单。我们可以逆向思考一下，如果每个人炒股都能挣钱，那这一亿股民得挣多少钱？当然也有散户高手，但那是用知识、胆量和经验教训换来的，他可能把“致富之道”教授给别人吗？可以说炒股和吸毒差不多，不但有害，而且一旦染上很难戒掉。这句话没必要怀疑，就像香烟上明明印着“吸烟有害健康”，依然有很多香烟消费者一样。甚至有网民调侃“珍爱生命，远离股票”。1.2基金基金也称懒人理财，也就是将我们手中闲置的资金交给一个对金融专业比较熟悉且对经济动向有绝好洞悉的专业人事管理，而这种方式绝不是我们通常所说的通过抬钱或者放高利贷来获取高额的利润，而是通过国家法律认可的金融公司-基金公司所属的职员（管理人）的经济运作（股票、房产、期货、证券等正常经济手段）来达到获利互赢的目的。但今年以来，大盘先后经历了“227”、“419”、“530”等几次大跌，不仅股民元气大伤，基民手中的基金净值也大幅“缩水”。 三次暴跌，让新老基民一同经历了基金也会亏钱的风险教育，特别是对新基民来说，犹如当头棒喝。虽然前两次暴跌后，随着大盘震荡上扬，基金的净值也在慢慢恢复，但如坐“过山车”般的经历始终使基民惊魂未定。如此一来，尽管之前听到过好多基民挣钱的消息现在也不敢轻信了。1.3期货期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。期货投资的魅力在于，它可以给你提供任何其他行业都无法提供的快速致富的机会，但是，如果炒期货个人的技术和心理没有修炼到一定的程度，在资金管理上又毫无章法，人生历程中又懒于学习和总结经验，期货也是载着投资者驶向贫民窟的车费昂贵的特快列车。期货为什么大多数人亏钱，主要是在风险最高的行业里却没有以投资的心态入场，总感觉必须得挣钱，就如同挣工资一样理直气壮，而事实并非如此，造成的惨烈后果就是1/10的人赚了8/10的人的钱，还有另外1/10的人的钱交给期货公司当手续费了。1.4现货现货是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物，它包括商品现货、大宗现货、现货仓单等。从狭义上讲，现货是与期货相对应的概念，与期货不同的是现货是贸易的最高表现形式，而期货是金融的最高表现形式。现货是期货的基础，期货是现货的升华，没有现货为根本，谈不上期货的顺利交易。现货交易全称是大宗商品网上交易，是借助于高科技的网上交易。例如：玉米，在“寿光商品交易市场”上，胡萝卜的价格随时会有变化，如果今天你以1265元的价格买进一批（10吨），明天以1275元的价格卖出，那么你就可以获得10元的收益。从某种意义上讲，现货交易是通过博取差价而获得收益的一种投资方式。其风险较低，回报率较高，行情变动温和，适合稳中求进的投资者。（二）我国现货网上交易发展前景期2.1什么是现货交易 所谓的现货交易,其实也可以说是仓单交易，也就是将仓单拿市场上来交易。交易商将代表货物所有权的仓单通过交易所提供的交易网络，以公开竟价方式来买卖标准仓单的一种行为，它是一种界于贸易和金融之间的贸易形式。但不是任何的商品都可以通过仓单交易的，只有经过国家批准指定的商品才可以，比如花生、大豆、白糖等。一般而言只有具备下列属性的商品才能作为仓单交易的交易品种：一是价格波动适中；二是供需量大；三是易于分级和标准化；四是易于储存、运输。现货仓单的交易本着“公开、 公平、公正”的原则，组织会员通过互连网这个交易平台，以仓单为交易标的，在市场规定的时间内，交易商进入行情交易系统下达交易指令，自由报价，由交易系统按价格优先时间优先的原则自动撮合。交易商一般是通过若干次的买卖正反交易来赚取差价，现货市场给每个交易品种都规定了最后交割期，现货市场也实行随时交割制度，若在最后交割日以前买卖双方交易商进行的交收为提前交收。提前交收的交易商通过交易所交易系统提出交割申请，经交易所核准，交收匹配成功后，方可办理交收。交易所为各商品现货仓单的交易品种制订交货期，在最后交货日买卖双方交易商进行交收为按期交收。2.2现货交易与其他行业比较（1）现货和其他行业的横向比较行业异同商品交易 股票期货现货标的物物品股权标准化合约标准化合约目的(功能)使用融资,优化资源配置金融工具促进商品流通交易方式即时T+1T+0T+0资金使用方式100%100%保证金5%-10%履约金(定金)结算方式钱货两清每日无负债每日无负债每日无负债交割不允许大量交割允许大量交割涨停板几率10%200%50%归属管理中国证监会中国证监会国家商务部（2）现货和其他行业的风险与收益比较行业异同商品交易 股票期货现货风险一般高最高较高收益一般较高高较高再投资需要不需要不需要不需要风险波动范围以公司盈亏为依据与实物及国际货币汇率等多方面因素以实物为准上下波动2.3现货网上交易发展前景（1）符合国家宏观政策：现货网上交易符合流通体制改革的基本方向，发展“大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的市场网，指导大宗商品的生产和流通黄河大宗商品交易市场通过遍布全国的交易终端，把众多的买家和卖家汇集起来，可以有效的改变现货市场分散、落后、不规范的状况，促进全国性统一大市场的形成。（2）顺应社会发展需求：现货市场是最高层次的市场组织形式，它是在期货的基础上逐步发展而来的，现货网上交易更有利于我国市场体制的长远发展，同时也可以为社会主义市场经济的发展奠定坚实的基础。（3）具有自身优势：群众基础更广泛，适合白领、公务员、教师、个体工商业经营者及管理者投资理财，而期货市场投资额较高，具有一定的局限性；交易手续费更低，每批交易手续费1元，同时开户、查询、撤单、打印结算清单、撤户等均不另收费用。现货交易属实物投资，价格波动有其合理上限及下限，而且农产品现货价格受国家政策保护，投资者便于把握。因此，现货网上交易作为一新生事物，有着强大的生命力和良好的发展前景，随着人们逐步了解和介入，网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为重要的作用。（三）寿光大宗商品交易所3.1寿光果蔬概况中国山东寿光蔬菜交易市场，系国家发改委批准立项、国家工商总局核准注册的现代化交易市场。市场自投入运营以来，在各级领导的重视和支持下，遵循公开、公平、公正的交易原则，坚持诚信经营，严格管理，规范运作，使市场得到了稳步健康的发展。实现了资金第三方监管，保证了交易资金安全；设立了各类交收仓库40多家；先后推出了棉花、棉籽、枸杞、玉米等品种的日盘电子交易和玉米、羊绒等品种的晚盘电子交易。中国山东寿光蔬菜交易市场先进的经营理念，独特的多品种、小合约、开晚盘的交易模式极大地活跃了农产品交易市场，不仅充分彰显了小品种、大商机的特点，让投资者在投资小、回报快的过程中增加知识、享受交易的乐趣！还为广大生产贸易企业提供了正确的价格指导和便捷的交易平台！为广大农民朋友合理调整种植结构提供信息参考，为广大投资者提供了全新的投资渠道。3.2寿光果蔬电子交易系统平台寿光果蔬配备了国内先进的电子网络交易系统，为客户提供网上现货交易平台。客户可以通过投资开户，利用公司提供的交易软件时时关注市场行情，进行及时的标准合约的买卖。寿光果蔬电子交易的特点是：（1）买卖的是标准化合约。（2）市场交易集中化，通过计算机进行集中竞价、自由撮合，遵循价位优先和时间优先原则。（3）双向交易，对冲机制。（4）每日无负债结算。（5）杠杆机制，以小搏大。寿光果蔬电子交易的优点是：（1）投资成员多。包括现货生产商、现货使用商、套利投机商，并以套利投机商为主。现货交易市场上市的交易品种在现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖，风险控制，充分博取价格波动中的差价，从而获得巨额投资回报。（2）信息明确，规律明显。黄河现货交易是利用国际互联网进行集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实时显示有利于交易商准确快速判断价格行情波动趋势。（3）操作简单，投资见效快。投资者可长线持有现货商品进行实物交收，也可短线即时买卖对冲交易，套取差价，正所谓投资小，风险小，回报快，收益高。另外，公司提供接受过专业的训练，优秀的职业交易员为客户操盘，实现获利最大化，风险最小化。3.3寿光交易市场投资亮点（1）推出多品种交易，可以满足不同行业的投资者的需求； （2）推出小合约设计，为广大的中小投资者带来了更多的机遇； （3）推出首家晚盘交易，为上班族创收提供了新的投资渠道； （4）实现第三方资金