申万新三板介绍-杜玉鹏.ppt

股份报价系统（新三板）简介,场外市场总部 二零一二年十二月,2,目 录,3,1.1 新三板的由来 1.2 多层次资本市场 1.3 新三板的发展现状及未来,第一章 新三板的前世今生,4,1.1 新三板的由来,全国中小企业股份转让系统有限责任公司,扩容,股权分置改革完成后，中国证监会主席尚福林指出： 逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。,倒金字塔型国内资本市场现状，与市场发展方向相悖。 新三板市场是未来资本市场发展的一大亮点,1.2 多层次资本市场,6,1.3 新三板发展现状,截至2012年12月，股份报价转让系统挂牌公司共207家（含7家转板公司，1家过会，4家报会审核，5家筹备转版），定向增资28次，融资额20多亿。 试点园区范围：北京中关村科技园区、上海张江高新产业开发区、东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。,7,1.3 新三板发展现状,股本规模区间分布图,行业分布图,股权结构分布图,挂牌前一年营业收入区间图,1.3 新三板的发展方向（续）,9,2.1 新三板挂牌业务规则 2.2 新三板的挂牌流程 2.3 新三板的功能和优势,第二章 新三板企业挂牌运作,10,10,2.1 新三板业务规则,战略规划符合国家产业政策 产品市场空间巨大、企业可持续发展 具有独特的经营模式，不易被模仿及复制 在市场、技术、商标、客户等方面避免对其他方的重大依赖 对自身进行恰当定位，制定明确合理的发展战略和发展目标 历史经营业绩有力体现发展战略的正确性，未来具有持续盈利能力,产权性质及股权结构的明确、合理情况 股东大会、董事会、监事会及独立董事履行职责的情况 内部控制制度的完整性、合理性及有效性 资产、业务、人员、财务、机构五方面的独立性 与实际控制人的同业竞争情况 现代公司治理所必备的各项制度健全性及执行情况 企业决策的效率及执行力,财务资料的真实性、准确性和完整性 会计政策、会计估计及会计处理的一致性和合理性 关联交易的金额、性质及定价公允性 关联方资金占用的清理和杜绝 员工社保的规范缴纳 财务人员及财务系统的专业水准及运作效率,诚信、勤勉 具有丰富的行业经验 具有丰富的管理经验 具有企业家精神 强烈的社会责任感,明确的发展战略：,完善的公司治理：,规范的财务管理：,优秀的管理团队,2.1 新三板业务规则（续）,12,项目立项,券商内核,监管部门审核 备案,项目挂牌,尽职调查及材料制作,2.2 新三板挂牌流程,13,完成并通过主办券商内核,获得监管部门审查并备案,T+110日,T+60日,完成股份化改制（若是股份公司即可略去）,T日,确定券商和其他中介，各中介进场,完成企业的尽职调查,T+80日,T+100日,完成申报材料制作，各中介出具相关报告,T+150日,T+160日,股份登记，挂牌完成,整体时间5-6个月左右,2.2 新三板挂牌流程（续）,14,2.3 新三板的功能与优势,发现企业市场价值，形成市场价格； 增强股份流动性，提供资本回报渠道； 增加企业品牌价值，完善治理结构，规范运作； 小额快速的融资; 增加股权质押等融资手段，提高综合融资能力。,挂牌速度快；(3-6个月) 融资节奏快； 转板公开发行机会； 财政扶持； 审核程序简单（备案制）。,基本上市功能,上市成本较低,以较低成本实现基本上市功能。,15,2.3新三板的功能与优势（续）,案例一：中海阳（430065）：主要从事太阳能光伏电站系统集成，太阳能光伏组件的研发、制造和销售。2009年5月启动新三板改制工作，2010年3月19日在新三板挂牌。截止目前，该公司已进行三次增发，成交均价16.29元，最高成交价32.80元，最低成交价8.00元，成交总金额243,140,278.00元。,2.3 新三板的功能与优势（续）,16,案例二：中讯四方（430075）：主要从事从事微电子器件（以声表器件为主）、微波组件及通信系统集成的研发、生产及销售。2010年11月18日在新三板挂牌。2010年4月挂牌前增资价格1.1元/股，挂牌后2011年增资价格为5元/股，市盈率23倍，募集资金3000万元。,17,第三章 申银万国新三板业绩,3.1 业务优势 3.2 新三板业绩,超前的 业务规划,涵盖市场 的全业务线,全公司的 鼎力支持,专业的 人才优势,我们的 团队,丰富的 项目经营,团队人数50余人 15名律师、15名注册会计师 成功担任了31家公司的推荐主办券商，市场占有率25% 完成16次定向增资，融资金额11.56亿元，市场占有率56.74%,申银万国证券于2001年即首批获得由中国证监会和中国证券业协会认定的代办股份转让业务资格 申银万国推荐的4家挂牌公司：久其软件、佳讯飞鸿、世纪瑞尔、东土科技已成功转板 拥有最为优秀的新三板业务团队 拥有包括申银万国直投子公司在内的众多创投战略合作伙伴 重视与客户的长期战略伙伴关系，将全力保障项目的成功，投入充足的专业力量，全方位调动公司的资源，为项目保驾护航,3.1 申银万国新三板优势,3.2 申银万国新三板业绩企业挂牌,19,3.2申银万国新三板业绩定向增资,20,21,联系人信息 姓名：杜玉鹏 单位：申银万国证券股份有限公司 部门：场外市