金融理财师AFP家庭理财习题.pdf

家庭理财练习题 假定李先生年收入为15万元，当前净资产10万元。小林打 算3年后购房，投资报酬率8%，贷款年限20年，利率6%，房 贷比例最高为70%。购房前收入的20%用于储蓄自备款，购 房后房贷负担比例为40%，不考虑收入增长率，届时可以购 买的房价为（ ）。 A.91.16万 B. 85.35万元 C.74.47万元 D.82.68万元 知识点：9.2 购房与换房规划 答案：C 解析：首付款部分：8 I,3 N,3 PMT,10 PV,FV=22.34万元 房贷最高比例为70%，因此银行给李先生最高贷款额 为： 22.34/0.3-22.34=52.13万 根据李先生的偿还能力，银行可能给他的贷款额度 为： 6 I,20 N,4 PMT,0 FV,PV=68.82万52.13万 因此李先生可购买的房屋总价为： 22.34+52.13=74.47元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 王先生购房后向银行申请了30万的房贷，假设房贷利率为 5%，请问王先生如果每两周缴1000元的本利平均摊还额， 可比每月缴2000元的本利平均摊还额提前( )年还清所 有房贷。 A.0.81B.1.35C.2.44D.3.16 知识点：9.2 购房与换房规划 答案：C 解析： 300,000PV，-2,000PMT，5/12 I，0 FV, N=235.9， 235.9/12=19.66 300,000PV，-1,000PMT，5/26 I，0 FV, N=447.7， 447.7/26=17.22 19.66-17.22= 2.44 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 王先生购房以后准备居住五年再换一个新房，旧房购买时 办理了为期20年总额为30万的房贷，房贷利率为5%，定期 本利摊还。五年后新房总价估计为100万，首付三成。请问 王先生的旧房要卖( )，在扣除了旧房的剩余房贷 后，才可以充当购买新房的首付款。 A45B47C49D55 知识点：9.2.3 换房规划 答案：D 解析：旧房年本利摊还额为30PV，5I，20N，0 FV, PMT=2.41万 5年后旧房的剩余房贷为：2.41PMT，5I，15N，0 FV, PV=25万 新房应准备的首付款=100万(1-70%)=30万 出售旧房应达到的房价-剩余房贷25万=新屋应有自 备款30万 出售旧房应达到的房价=25万+30万=55万 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 江先生40岁，年收入10万，刚以原有积蓄买下自用住宅， 总价40万。江先生想以定期定额投资的方式来达成20年后 积累100万退休金的目标，请问( )种投资报酬率与储 蓄率的组合可达成江先生的目标。 I 投资报酬率2%，储蓄率41.1% II 投资报酬 率5%，储蓄率32.3% III 投资报酬率9%,储蓄率19.55% IV 投资报酬 率12%，储蓄率12.8% A I、III B I、II、III C II、IV D II、III、IV 知识点：8.8 家庭预算 答案：B 解析： I、100FV，20N，2I， PMT=-4.116， 4.116/10=41.1%。投资报酬率2%，储蓄率41.1%，刚好可达 成目标。 II、 100FV，20N，5I， PMT=-3.024，3.024/10=30.24%， 投资报酬率5%，储蓄率30.24%即可达成目标，现储蓄率为 32.3%30.24%，显然也可以达到目标。 III、100FV，20N，9I，PMT=-1.955，1.955/10=19.55%， 投资报酬率9%，储蓄率19.55%，刚好可以达成目标。 IV、100FV，20N，12I， PMT=-1.388，1.388/10=13.88%， 投资报酬率9%，储蓄率13.88%，可达成目标，现储蓄率 =12.8%13.88%，因此无法达成目标。 难度：(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为 最难） AFP试题 依照可投资额、储蓄能力与理财目标的关系式，下列叙述 （ ）错误。 A可投资额、期限与设定报酬率不变时，未来储蓄能力与 理财目标金额成正向关系 可投资额及储蓄能力不变时，达成同样理财目标的时 间愈短，所需要的报酬率愈高 C预期报酬率应列为最先调整的变数，来减轻高储蓄的压 力 在其它条件不变而理财目标年限又无法延后时，只好 降低理财目标金额 知识点：8.8 家庭预算 答案： 解析：预期报酬率的弹性不大，不能作为最先调整的变 数。 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 6小刘月薪10000元，每月税保费为1200元、置装费500元、 交通费及餐费800元、固定生活费用2000元、房贷本息为 1500元，每月应有储蓄为1500元，则小刘的收支平衡点的 月收入为（ ）元。 9286元 7333元 6667元 8000元 知识点：8.7 家庭财务比率分析 答案：C 解析：工作收入净结余比例=（10000-1200-500- 800）/10000=75% 收支平衡点=（固定支出负担+每月应有储蓄）/工作收入净 结余比例=(2000+1500+1500)/75%=6667 难度：(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为 最难） AFP试题 王先生现年40岁，已工作15年，假设其每年税后收入12万 元，支出8万元，若合理的理财收入为净值的8%，则其财务 自由度为（ ）。 A.30% .40% C.50% D.60% 知识点：8.7 家庭财务比率分析 答案：D 解析：财务自由度=（当前年储蓄工作年数投资报酬 率）/当前年支出=4 158%/8=60% 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 8.许君以现金50万元购屋以供出租，假设15年后该屋将可以 40万元出售，若欲达成每年8的投资报酬率，则此15年期 间每年至少应有（ ）净租金收入。（取最接近金额） A.4.08万元B. 4.37万元 C. 4.56万元 D. 4.8.万元 知识点：9.1 租房与购房决策 答案：B 解析： -50PV，8 I，15 N，40 FV, PMT=-4.37万 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 9.李先生现50岁，预计工作至60岁退休，现有生息资产50万 元，及未来工作期间每年可储蓄5万元。假设退休前投资报 酬率为8%，退休后投资报酬率为5%。若李先生退休后余寿 为20年，则退休后每年最多可花费( )元。 A. 12.68万元 B. 14.47万元 C. 13.78万元D. 15.47万元 知识点：8.8 家庭预算 答案：C 解析： 50PV，8 I，10 N， 5 PMT，FV=180.38万 李先生在退休时资产总值为180.38万 180.38 PV，5 I，20 N， 0 FV ,PMT=13.78万(期 初) 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 10.小王年收入为 12万元，预估收入年成长率5%，计划于10年 后购屋，以年收入的30%为每年负担房贷的上限。以贷款年 限20年，年利率6%计算，届时小王可负担购屋贷款之上限 为（ ）。 67.21万元 58.37万元 65.42万 元 52.08万元 知识点：9.2 可负担房价测算 答案：A 解析：10年后小王收入为：12 PV,5 I, 10 N, O PMT,FV=19.55万元 每年可负担的房贷为：19.550.3=5.86万元 可负担购物贷款为：6 I,20 N,5.86 PMT,0 FV,PV=67.21万元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 1.詹君打算为儿子准备大学教育基金，现在离詹小弟上大学 还有12年，目前上大学年费用为3万元，且每年涨幅为5%。 假设年投资报酬率为10，詹君现有资产5万元，则每年至 少需要准备（ ），才可供詹小弟顺利读完大学。 A2075元 1875 万元 2465 万 元 2860万元 知识点：10.1 子女教育金需求 答案：A 解析：12年后大学年费用为：3 PV,12 N,5 I,0 PMT,FV=5.39万元 实质报酬率=（1+10%）/(1+5%)-1=4.76% 大学学费的总需求(期初支付)：4.76 I,5.39 PMT,4 N, 0 FV,PV=20.13万元 詹君每年需要准备：-5 PV，10 I,12 N,20.13 FV,PMT=2075元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 1 小王现年45岁，每年工作结余 5万元均用于投资，假设每 年投资报酬率为6%，在不考虑通货膨胀率的情况下，希望 退休时能累积50万元养老金，试问小王最早能于 （ ）岁时退休。 A55岁 57岁 59岁 54岁 知识点：8.8 家庭预算 答案：D 解析：6 I,-5 PMT,0 PV,50 FV,N=9年 因此小王可以在45+9=54岁时退休 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 1.周君家庭2006年初总资产150万元，负债60万元；2006年家 庭现金流量如下：工作收入120万元，生活支出105万元， 理财收入4万元，理财支出3万元，则周君家庭2006年底净 值为（ ）。 A万元 万元 万元 5万元 知识点：8.7 家庭财务比率分析 答案：C 解析：年底资产净值=年初资产净值+工作储蓄+理财储蓄 =150-60+（120-105）+（4-3）=106万元 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 假设小张年收入10万元，工作收入净结余比率为75，而 年固定生活开销4万元，房贷本息支出2万元，则其安全边 际为（ ） A1.5万元B)1.75 万元 C2万元D3万元 知识点： 8.7 家庭财务比率分析 答案：C 收支平衡点收入=（4+2）/75%=8万元 安全边际=10-8=2万元 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 小刘计划5年后累积一笔购屋首付款，其目前已有存款5万 元，预计每年储蓄2.5万元，假设报酬率为8%，首付比例为 30%，请问届时最多可买总价（ ）万元的房子？ 62万元 73万元 55万 元 48万元 识点：9.2 购房与换房规划 答案：B 解析：5年后小刘累计达首付款为：-5 PV,-2.5 PMT,8 I,5 N,FV=22.01万元 可购买的房屋总价为：22.01/30%=73万元 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 有关以理财目标进行资产配置的原则，（ ）是 错误的。 离现在愈近的理财目标，安全性资产的比重应愈高 需求较有弹性的长期理财目标，可投资高风险高报酬 的投资工具 对既定理财目标，可随着到期日的临近，动态调整风 险资产的配置比例 D、对期限较短的理财目标，可分散配置股票和房产 识点：8.8 家庭预算 答案：D 解析： 由于房产投资的流动性相对较差，因此对于短期的 理财目标，不宜配置房产。 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 小明预计10年后上大学，届时需学费18万元，若小明的父 亲以万元投资平均年报酬率8的基金，是否足够？且差 额多少？ 够，还多约3.3万元 够，还多 约4.3万元 不够，还少约4.3万元 不够，还少 约3.3万元 识点：10.1 教育金需求 答案：D 解析：若要满足小明大学学费需求，他父亲期初需要准备 资金为：18 FV,8 I,10 N,0 PMT,PV=8.3万元 因此5万元资金不够，差额为8.3-5=3.3万元 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 张先生期初净值为万元，本期收入60万元，支出42 万元，自用资产折旧10万元，生息资产未实现增值5万元， 其期末净值为（ ）。 113万元 120万元 118万元 108 万元 知识点：8.7 家庭财务比率分析 答案：A 解析：100+（60-42）-10+5=113万元 难度：1(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 姜君购屋以供出租，预期10年后该屋可以万元价格 出售，在此期间每年租金净收入4万元，若欲达成每年 %的投资报酬率，则姜君目前购买此屋的价格为 （ ）。 万元 万 元 万元 万元 知识点：9.2 购房与换房规划 答案： 解析：， ， ， ， -万元 难度：1(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 郭先生今年35岁，计划65岁时退休。为在退休后仍然能够 保持活水平不变，郭先生决定请专业理财师为其进行退休 规划。要求如下： (1)预计郭先生退休后每年需要生活费现值为3万元，通货 膨胀率为 (2)郭先生预计可以活到82岁 (3)郭先生准备拿出5万元作为养老金准备资金 (4)退休前投资的期望收益率为 ()退休后投资的期望收益率为 请问，郭先生每年应投入（ ）资金。 A.0.24万元 B.0.64万元 C.0.50万元 D.0.72万元 知识点：8.8 家庭预算 答案：C 解析：退休时年生活费用为：I,30 N,3 PV,0 PMT,FV=7.28万元 实质报酬率=（1+5%）/(1+3%)-1=1.94% 所需养老金总额为：1.94 I,0 FV,7.28 PMT,17 N,PV=106.60万元（期初） 葛先生每月需要投入资金：8 I,30 N,-5 PV,106.60 FV,PMT=0.50万元 难度：(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为 最难） AFP试题 小赵向银行办理一笔年利率6%、20年期的房贷100万元，约 定以本利平均摊还方式按年定期还款，其每年工作储蓄为 15万元，用以偿还房贷并逐年将余额全数投资至年投资报 酬率为8%的平衡型基金，则小赵在20年后除清偿房贷外，另 积蓄（ ）。 287万元 275万元 236万元 303万元 知识点：8.8 家庭预算 答案：A 解析：小赵每年需要偿还的房贷本息为：6 I,20 N,100 PV,0 FV,PMT=8.72万元 小赵偿还房贷本息后每年可投入基金的资金为：15- 8.72=6.28万元 20年后小赵累计资金为：8 I,20 N,O PV,6.28 PMT,FV=287万元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 张小姐现有生息资产15万元，同时每年另购买4万元定期定 额基金，假设年投资报酬率为8%，则张小姐于10年后可累 积资金（ ）。 95万元 90万元 92万元 104万元 知识点：8.8 家庭预算 答案：B 解析： 8 I,10 N,15 PV,4 PMT,FV=90万元 难度：1(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 小郭有定存现值10万元，其收入扣除开销后每年结余5万 元，若希望20年后能达到250万元之理财目标，而将定存和 每年之结余均持续定存20年(按年复利，年利率6%)，则届 时其资金缺口为（ ）。 28万元 34万元 25万元 42万元 知识点：8.8 家庭预算 答案：B 解析：按照现有资产配置，小郭20年后可累积资金：6 I,20 N,10 PV,5 PMT,FV=216万元 资金缺口=250-216=34万元 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 张先生年收入16万元，年支出10万元,储蓄平均投入投资。 生息资产为30万元，年投资报酬率为8%，无自用资产亦无 负债。于年初自生息资产中提取10万元买车以供自用，买 车后年支出多2万元，假设汽车按照10年折旧，则下列叙述 （ ）错误。 在未买车时，该年度净值成长率为 28.8% 买车后，该年度净值成长率为 19.2% 相较买车前后年度，买车后之理财收入减少 1.25万元 若未买车，则年底之净值为38.64万元 知识点：8.7 家庭财务比率分析 答案：C 解析：买车前的理财收入为：(30+（16-10）/2) 8%=2.64万元 买车后的理财收入为：(20+（16-12）/2) 8%=1.76万元 因此买车前后理财减少2.64-1.76=0.88万元 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 有关家庭现金流量的结构分析，下列叙述( )为正确 的。 当月新增的现金余额当月的净储蓄 当月的现金流出当月的生活支出 当月的现金变动净储蓄资产负债调整的现金净流 量 当月的现金流入工作收入理财收入 知识点：8.5 家庭现金流量表 答案：C 解析：当月的现金变动净储蓄资产负债调整的现金净 流量 难度：1(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 如果王先生自己决定个人账户资金投资于开放式基金，那 么( )的策略是合理的。 应尽可能地投资于多只基金，以分散风险 每年评估基金业绩，将基金转换成历史业绩最好的 基金 随着退休日期的临近，逐渐加大指数基金的投资比 重 年轻时股票基金比重较大，随着年龄的增长，逐渐 加大债券基金的比重 知识点：8.8 家庭预算 答案：D 解析：随着年龄增大，风险承受能力逐渐降低。 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 李先生2007年税后工作收入20万元，家计支出12万。年初 购房向银行贷款80万元，年利率为5%，20年期，按年等本 息偿还。此外，2007年李先生从银行以年利率6%借入30万 元购买股票，李先生家全年取得股票投资资本利得3万元， 债券利息0.5万元。假设年初李先生家现金余额为1万元， 则2007年底李先生家庭现金余额为（ ）。 4.5万元 4.28万元 5.08万元 4.08万元 知识点： 8.5 家庭现金流量表 答案：B 解析：期末现金=期初现金+工作储蓄+理财储蓄+资产负债 调整现金净流量 工作储蓄=20-12=8万元 李先生家每年需偿还银行房贷本息为：5 I,20 N,80 PV,0 FV,PMT=6.42万元 其中计入当年支出的利息费用为：80万5%=4万元 年利率6%借入30万元，利息为306%=1.8万元 理财储蓄=3+0.5-4-1.8=-2.3万元 资产负债调整项=80-80+30-30-2.42=-2.42 期末现金=1+8-2.3-2.42=4.28万元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 小明离上大学的时间还有12年，四年大学毕业后准备在美 国读2年硕士，依目前物价水平，子女就读大学四年年学费 5万元，在美国读硕士年学费为20万元，若国内学费涨幅以 3估计，美国学费涨幅为5%，假设投资报酬率为8%，小明 父母现有生息资产25万，请问目前资金缺口为（ ）。 10.69万元 9.76万元 10.04万 元 11.25万元 知识点：10.1 子女教育金需求 答案：A 解析： 12年后大学年学费为：3 I,12 N,5 PV,0 PMT,FV=7.13万元 实质报酬率=1.08/1.03-1=4.85% 大学学费总额为（期初）：4.85 I,4 N,7.13 PMT,0 FV,PV=26.60万元 满足小明大学学费需求的现值为：8 I,12 N,0 PMT,26.60 FV,PV=10.56万元 16年后美国硕士年学费为：5 I,16 N,20 PV,0 PMT,FV=43.66万元 实质报酬率=1.08/1.05-1=2.86% 大学学费总额为（期初）：2.86 I,2 N,43.66 PMT,0 FV,PV=86.11万元 满足小明就读美国硕士学费需求的现值为：8 I,16 N,0 PMT,86.11 FV,PV=25.13万元 资金缺口=10.56+25.13-25=10.69万元 难度：4(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 现金流量预估表中，若仅有一个月的期间，其现金余额呈 现负数时，下列（ ）最不适合做为预备调度的工具。 长期固定资产抵押贷款 运用 循环信用 信用卡预借现金 亲友暂 时周转 知识点：8.8 编制家庭预算与现金流量预估表 答案：A 解析：短期资金需求应该通过短期融资渠道来解决。 难度：1(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 珍珍决定同时为10年后的子女大学教育与20年后退休金进 行理财规划。两个目标金额各为 20万元与 200万元，假设 她的资产配置组合年报酬率是10%，她目前可投资资产有25 万元，请问另外需要准备（ ）才足能满足这两个理 财目标。 15.65万元 18.43万元 12.44万 元 D.13.77万元 知识点：8.8家庭预算 答案：C 解析： 子女大学教育的现值为：10 I,10 N,0 PMT,20 FV,PV=7.71万元 退休金现值为：10 I,20 N,0 PMT,200 FV,PV=29.73万元 资金缺口=7.71+29.73-25=12.44万元 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 张君从岁开始就参加某基金的定期定投准备养老金， 每月缴纳元，假设年投资报酬率为，缴纳 年后就不再缴纳，等张君岁时，退休金累计达 （ ）。 140万元 115万元 120万 元 D.145万元 知识点： 8.8家庭预算 答案：A 解析：缴纳7年后基金累计净值为：10/12 I,7*12 N,500 PMT,0 PV,FV=60475元 张君退休时退休金累计达：10 I,33 N,60475 PV,0 PMT,FV=140万元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 有关家庭财务比率之分析，下列叙述（ ）是错误 的。 A. 理财成就率愈大，表示过去理财成绩愈佳 B.年支出越低，财务自由度越高 C.工作收入净结余比例越高，家庭收支平衡点越高 D.收支平衡点收入越高，安全边际率就越低 知识点：8.7 家庭财务比率 答案：C 解析：家庭收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比 例，因此工作收入净结余比例越高，家庭收支平衡点越 低。 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 下列关于家庭收支储蓄表的分析，正确的是（ ） A变现资产现金流入记为家庭收支储蓄表中的收入 B房贷本息摊还仅利息计支出，本金为负债减少 C信用卡在消费当月记支出 D理财支出一般包括利息费用和保险费用 知识点：8.4 家庭收支储蓄表 答案：B 解析：现资产的现金流入包含本金与资本利得，只有资本 利得记收入，本金为资产调整 家庭收支储蓄表以现金基础为原则记账，信用卡在还款时 才记支出。 理财支出主要包括利息支出和保障性保险的保费支出 难度：2(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 张先生家庭2006年年收入15万元，家计支出4万元，年初购 房向银行贷款80万元，年利率为5%，20年期，按年等本息 偿还。年初张先生家有生息资产30万元。2006年张先生保 障型保费支出1万元，子女教育年金支出2万元，定期定额 基金支出1万元。 34.2006年张先生家庭收支储蓄表中的储蓄为（ ） 10万元 6万元 8万元 7万 元 知识点： 8.4 家庭收支储蓄表 答案：B 解析：张先生家每年需偿还银行房贷本息为：5 I,20 N,80 PV,0 FV,PMT=6.42万元 其中计入当年支出的利息费用为：80万5%=4万元 储蓄=15-4-4-1=6万元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 2006年张先生家庭自由储蓄为（ ） 3万元 2万元 1.58万 元 0.58万元 知识点：8.4 家庭收支储蓄表 答案：D 解析：自由储蓄=储蓄-固定用途储蓄=6-2-1-（6.42-4） =0.58万元 难度：3(设定为4级：1为容易，2为较易，3为较难，4为最 难） AFP试题 假设某甲向银