货币银行学授课教师.ppt

,货 币 银 行 学 授 课 教 师 范婧华 答疑电话: 8985639 E-mail： ,货币银行学导学七 金融调控与金融发展（2022章） 重要概念 1、货币政策 2、货币政策目标 3、货币政策中介指标 4、货币政策工具 5、再贴现政策,6、公开市场业务 7、货币政策传导机制 8、货币政策时滞 9、金融监管 10、经济货币化,11、经济金融化 12、金融深化 13、金融压制 14、金融创新 15、金融结构 以上各概念的标准答案可见 金融学学习辅导手册,重要知识点 1、货币政策对经济的作用 2、货币政策的内容 3、货币政策目标及含义 4、中国货币政策目标的选择 5、货币政策中介指标与操作指标,6、货币政策工具及各自优缺点 7、货币政策传导机制及时滞 8、货币政策与财政政策的协调配合 9、金融监管的特征与必要性 10、金融监管体系、目标、原则 11、金融监管的内容与措施,12、金融在经济发展中的地位作用 13、金融与经济发展的关系 13、金融压制与金融深化 14、金融创新及表现 15、金融创新对金融及经济的影响 16、金融结构与发展 以上各知识点的标准答案可见 金融学学习辅导手册,第二十章 货币政策 20.1 货币政策目标 一.货币政策 （一） 货币政策对经济的作用(有五) 1、保持社会总供求平衡 2、保持物价稳定 3、调节消费与储蓄的比重 4、实现资源合理配置 5、促进国际收支平衡，保持外汇稳定,（二）货币政策的内容,有 四,政策目标,中介指标,操作指标,政策工具,（三）货币政策目标的含义,有 五,稳定物价,充分就业,收支平衡,金融稳定,经济增长,三.货币政策诸目标的关系 一致：充分就业与经济增长一致， 独立：充分就业与国际收支平衡 矛盾：稳定物价与充分就业 稳定物价与经济增长 稳定物价与国际收支平衡 经济增长与国际收支平衡,四.中国货币政策目标的选择 1、19841995年： 发展经济、稳定币值 2、19952003年： 保持币值稳定，促进经济增长 3、2003至今： 再次确认保持币值稳定， 促进经济增长,20.2 货币政策中介与操作指标 一.中介指标与操作指标的 作用和基本要求 货币政策操作指标是央行通过货币政策工具操作，能有效实现的政策变量。如：准备金和基础货币等。 特点：直接性、灵敏性 中介与操作指标的选取标准： 可测性、可控性、相关性,二.可作为操作指标的金融变量 1.准备金指标：包括准备金总额、法定准备金、超额准备金。它作用效果猛，不常变。 2.基础货币：包括现金和存款准备金。他是货币供给的源头。易监控和操作，但离最终目标远。,三.可以作为中介指标的金融变量 1.利率优点：可测、可控 不足：央行难以判断目标 2.货币供应量优点：反映社会供求，与最终目标接近，央行易判断。 不足：统计复杂，难以界定。 3.其他指标：贷款量、汇率,四、我国货币政策的中介指标 与操作指标 中介指标有四个： 1、货币供应量 2、信用量 3、同业拆借利率 4、银行超额储备率,20.3 货币政策工具 一.货币政策工具的概念 二.一般性货币政策工具(三大法宝) （一）法定存款准备金率 政策效果： 1、影响货币乘数和货币供给量。 2、影响政策效果。 局限性：1、影响大，不常用，易固化。 2、政策效果不易把握。,（二）再贴现政策 内容：调整再贴现率；规定再贴现资格 再贴现率政策效果明显 局限性： 1、央行被动，自主权在商行 2、调节作用有限 3、易调整，易引起市场利率波动,（三）公开市场业务 放松银根：央行买进有价证券 抽紧银根：央行卖出有价证券 优点有四： 1、主动性强 2、灵活性高 3、效果和缓 4、影响范围广 其顺利实施有三个条件,三.选择性货币政策工具(有五) 1、消费信用管制 2、证券市场信用控制 3、不动产信用控制 4、优惠利率 5、预缴进口保证金,四.其它政策工具 1、直接信用管制 2、间接信用指导 五.中国货币政策工具的选择 过渡时期我国的货币政策工具有： 贷款规模、再贷款、利率、存款准备金、公开市场业务、再贴现等。,20.4 货币政策传导机制 一.货币政策传导机制的主要环节 货币政策传导途经(三个环节) 1、央行 2、商行金融机构 3、微观经济主体,商行金融机构,微观经济主体,经济变量,在货币政策传导中，金融市场有其重要作用,二.我国货币政策的传导机制 (三个环节基本同上) 三.货币政策传导的时滞效应 1.内部时滞 即央行内部认识，讨论、决策的时间 2.外部时滞 即货币对经济起作用的时间 二者划分：以央行为界,20.5 货币政策与财政政策 的协调配合 一.货币政策与财政政策的基本作用 货币政策：主要包括信贷、利率政策 财政政策：主要包括税收、财政支出 二.两种政策协调运用的必要性 三.西方国家两种政策的搭配 有四种组合：双松、双紧、 紧货币松财政、松货币紧财政,四.我国两种政策的协调配合 应注意四个问题 1、要以实现总供求平衡为目标 2、应有利于经济发展 3、即要相互支持、又要相对独立 4、要将二者搭配使用 二者协调运用，是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。,第二十一章 金融监管 20、1 金融监管概述 一、金融监管的含义与特征 二、金融监管的必要性（有二） 1、是市场经济的内在要求 2、是金融业本身特殊性决定的,法制性,系统性,社会性,三、金融监管的演变历程 （历经三阶段） 1、20世纪30年代前：相对宽松 2、20世纪3070年代：严格监管 3、20世纪70年代至今：完善强化 集中体现在： 1、适时调整监管内容与措施 2、金融监管向国际化发展,21.2 金融监管体系的一般构成 一、金融监管的组织体系 按机构分：单一监管、多元监管 按范围分：集中监管、分业监管 二、金融监管的目标与原则 具体目标有三：,经营安全性,竞争的公平性,政策的一致性,金融监管的原则（有五） 1、监管主体独立性原则 2、依法监管原则 3、内控与外空相结合原则 4、稳健运行与风险防范原则 5、母国与东道国共管原则,三、金融监管的内容与措施 监管对象：金融机构、金融市场 监管内容： 1、市场准入 2、市场退出 3、市场运作 四、金融监管的方式与手段 手段：法律、经济、行政 方式：采用四结合、全方位监管法,21.3 国家对商业银行的监管 一、对商业银行市场准入的监管 监管两方面：1、设立和组织机构 2、业务范围 二、对商业银行市场运作的监管 1、资本充足率 2、存款人保护 3、流动性 4、贷款风险控制 5、准备金管理 6、财务会计监管,三、对商业银行市场退出的监管 规定其接管、终止、清算、解散等 21.4 国家对金融市场的监管 一、金融市场监管的含义与意义 二、金融市场监管的原则（有三）,1、公开、公平、公正,2、制止背信原则,3、禁止欺诈操纵市场,三、金融市场监管机构 主要有三种模式： 1、法定监管模式（如美国） 2、政府监管模式（如日本） 3、自律监管模式（如英国） 自律性行会的职责有六 我国政府监管机构：银监会、证监会、保监会。我国最大的自律性监管机构：中国证券业协会。,第二十二章 金融与经济发展 22.1 金融与经济发展的关系 一、经济发展决定金融（表现有二） 1、金融依附于经济而产生并随其发展 2、经济发展决定金融结构、规模、阶段 二、金融在经济发展中的地位与作用,提供条件,促进储蓄,节约成本,产值贡献,三、现代经济中金融可能出现不良影响 1、通胀、信用膨胀易致供求失衡 2、金融风险易致经济危机 3、金融泡沫，剥离金融与经济实质关系 22.2 经济货币化与金融化 一、经济货币化概念 二、经济货币化的作用与影响 提高货币化程度可促进经济发展,三、经济货币化程度的影响因素 一国经济货币化程度高低，取决于经济发展和金融作用程度。 四、经济货币化的发展趋势 不是无限的，不是匀速的。 五、我国经济发展中的货币化问题 我国货币化程度低，原因有三： 历史原因、计划体制、重视不够,22.3 金融压制论与金融深化论 一、发展中国家货币金融发展特征 1、货币化程度低 2、金融体系成二元结构 3、金融市场落后 4、政府干预过度 二、金融压制对经济发展的阻滞 金融压制：金融经济相互制肘，恶性循坏 金融深化：金融经济相互促进，良性循坏,三、金融深化对经济发展的促进 金融深化应具备两个前提条件 1、政府放松金融管制 2、汇率机制自由运行 衡量金融深化程度的四个指标 1、利率、汇率的弹性水平 2、金融资产存量与流量 3、金融体系规模和结构 4、金融市场的运行和功能,22.4 金融创新与发展 一、金融创新的概念与分类 1、金融制度创新（表现有二） 2、金融业务创新（表现有四） 3、金融结构创新（表现有四） 二、当代金融创新的主要表现 三、当代金融创新的主要特征 新型化 电子化 多样化 持续化,四 、当代金融创新的成因（有四）,经济思潮的变迁,需求刺激与供给推动,回避不合理金融管制,新科技革命推动,五、当代金融创新对金融 与经济发展的影响 （一）对金融与经济发展的推动作用 1、提高了金融机构的运作效率 2、提高了金融市场的运作效率 3、增强了金融产业发展能 4、金融作用力大为加强,（二）产生的新矛盾和挑战 1、易致货币政策失效和监管困难 2、对货币政策实施不利 3、金融风险增大，稳定性下降 4、出现过度投机和泡沫膨胀 22.5 金融结构与发