中小银行如何参与票据市场.ppt

,中小银行如何参与票据市场,报告人：李益名,二、产品分析,三、市场分析,一、优劣势分析,1,2,3,目录,四、模式建议,4,五、中小银行的参与,5,优劣势分析,一,优劣势分析,1、大中型银行的优劣势： 优势：客观硬件方面资金大、网络多、授信大；主观评价方面信用评价高 劣势：运营机制方面经营、激励、决策比较固化，市场适应性相对较差 2、中小型银行的优劣势： 优势：运营机制方面经营、激励、决策比较灵活，存在适应市场实际的基础条件 劣势：客观硬件方面资金小、网络少、授信小；主观评价方面信用评价较低,优劣势分析,产品分析,二,银行承兑汇票 国有及股份制银行、一级城市商行、二级城市商行、农商行农合行、信用社 商业承兑汇票 保兑函（系统外）、保贴函（系统内）、担保函、无担保,1、产品分类,产品分析,2、产品信用评估,银行承兑,商业承兑,产品分析,A、整体上，银行承兑的信用高于商业承兑的信用； B、整体上，商业承兑有银行保函的信用高于无银行保函的信用； C、商业承兑中有银行保函的信用，可以等同于银行承兑的信用； D、商业承兑无银行保函的信用一般较低，但应视签票企业和承兑企业的资质而有所差别。,产品分析,3、产品的安全性、流动性和收益性,产品分析,A、安全性以银行信用是否参与为依据，银行信用参与度越高，安全级别越高； B、流动性以是否能在银行间高度流转为依据，转贴现越容易流动性越强(纸质票据)； C、流动性以业务操作是否便利，同时以转贴现是否容易为依据(电子票据) D、收益性以市场报价为依据，市场利率报价越高收益性越低，市场利率报价越低收益性越高； E、商业承兑类产品还没有形成完整的市场体系，市场交易模型和报价机制不成熟。,产品分析,1、市场参与程度,市场分析,三,特征：发行市场主要集中于大型银行，交易市场主要集中于中小银行,市场分析,2、市场参与方式,特征：大中型银行以批发业务为主，中小型银行以零售业务为主,市场分析,3、交易方式特征,市场分析,A、直贴或转入持有资金占有多、占用规模占有多，主要靠资金投入产生收益，比较而言收益投资比较低 B、直贴转出资金占有少、不占用规模，主要靠交易量（资金周转）产生收益，比较而言收益投资比高 C、直贴再贴资金占有少、较少占用规模，主要靠政策（政策与市场的利差）产生收益，但交易量受限制，比较而言收益投资比高 D、转入转出资金占有较多、不占用规模，主要靠交易量（资金周转）产生收益，比较而言收益投资比较高,市场分析,四,模式建议,1、现有的市场参与模式,市场参与建议： 中小型应选择直贴转出为主要业务模式，争取直贴再贴模式 在有条件的情况下适当参与转入转出模式和签票业务,模式分析,2、预期的市场参与模式,模式分析,A、大银行可以适当参与向大型或者超大型的、信用级别高的企业所签发的票据、提供保兑或保贴的业务；中小型银行类似客户较少，不建议参与 B、有保兑函的商业承兑汇票类似银行承兑汇票，建议参照银行承兑汇票的模式参与 C、有保贴函的商业承兑汇票也类似银行承兑汇票，但受保贴银行系统内规定的限制，在有同业协议的条件下，建议参照银行承兑汇票的模式参与 D、有保函的商业承兑汇票需要视签发人和担保人的信用等级，慎重参与；无保函的则需要详尽研究后才能确定是否参与,模式分析,中小银行的参与,五,1、选择合适的业务量,影响因素： 可调用资金头寸、信贷规模限制、托收结算承载能力、利润计划、业务效率 核心因素： 可调用资金头寸,中小银行的参与,可调用6亿资金的业务量设定,中小银行的参与,注：1440=62012,可调用9亿资金的业务量设定,中小银行的参与,注：2160=92012,2、选择合适的业务模式,银行承兑 直转贴模式，适当参与转入转出模式 商业承兑 适当参与有保兑函商票的直贴持有或直转贴,中小银行的参与,3、选择合适的合作者,合作备选：货币经纪公司、准经纪公司、不规范小中介、同业机构,中小银行的参与,货币经纪公司 主营债券、外汇、资金及衍生品等经纪，一般不做票据经纪 准经纪公司 注重规范、注重专业、注重持久、注重客户收益；只做经纪