施工企业财务风险研究来分析

2013 届届 学院学院 专专 业业 学学 号号 学生姓名学生姓名 指指导导教教师师 完成日期完成日期 2013 年年 6 月月 10 日日 Enterprise Financial Risk Prevention Measures Study on The Financial Risk of Construction Enterprises 浅谈企业财务风险的防范措施 施工企业财务风险研究 毕业论文成绩单毕业论文成绩单 学生姓名学号班级专业财务管理 毕业论文题目 浅谈企业财务风险的防范措施 施工企业财务风险研究 指导教师姓名 指导教师职称讲师 评 定 成 绩 指导教 师 得分 评阅人得分 答辩小 组组长 得分 成绩： 院长(主任) 签字： 年 月 日 毕业论文任务书毕业论文任务书 题 目 浅谈企业财务风险的防范措施 施工企业财务风险研究 学生姓名学号班级专业财务管理 承担指导任务单位财务会计系 导师 姓名 导师 职称 讲师 一、论文主要内容 该论文要求通过分析我国企业财务风险的现状，结合国内外的研究实例，探讨 企业如何正确认识自身所面临的财务风险，了解风险的成因以及采取相应的防范措 施。通过相关文献的研究和自己的一些看法，提出当前施工企业财务风险的防范措 施和内部控制机制的建立方法。 二、基本要求(文献综述性) 本研究属于毕业论文，在论文格式上要符合经管类论文的要求，严禁抄袭。论 文应具有思想性、学术性、科学性和创造性。论文的构成与展开严格按照绪论、本 论、结论的逻辑思维形式，以事实为基础，以严谨的推理过程为依据，得出可信的 科学结论。它的结构要以提出问题分析问题解决问题三段式的逻辑结构为 原则，易于为读者理解和接受，做到论点正确、深刻、有创意；证据真实、典型、 充分；论证严密、有力、符合逻辑。 三、主要技术指标及研究方法 论文格式应规范，正文不少于 1 万字，查阅文献资料不少于 7 篇，其中外文文 献 1 篇以上，翻译与课题有关的外文资料，译文字数不少于 3000 汉字；论文应采用 案例分析等研究方法。 四、应收集的资料及参考文献 1 李晓东，施工企业财务风险的规避和控制 J.企业家天地，2009(1). 2 李鹏，施工企业财务风险研究J.科技资讯,2012(1) 3 张璐芬，施工企业资金风险管理内容与控制 J.经济研究导刊，2011(8). 4 袁锡华，国有施工企业财务风险预控研究及应用J.湖南大学，2011（10）. 5 卢范钦，浅谈施工企业财务风险管理J.会计之友，2005 年 11 期. 6 刘祥剑，试论施工企业财务风险与防范J.建筑时报，2006. 五、论文进度计划 时 间内 容指导教师签字 3 月 22 日4 月 14 日完成开题报告及论文提纲 4 月 15 日5 月 10 日完成初稿 5 月 11 日5 月 26 日完成二稿 5 月 27 日6 月 20 日定稿，论文答辩，成绩评定 教研室主任签字时 间年 月 日 毕业论文开题报告毕业论文开题报告 题 目 浅谈企业财务风险的防范措施 施工企业财务风险研究 学生姓名学号班级专业财务管理 一、研究背景及意义 随着市场经济的不断深入，市场竞争日趋激烈，我国企业在改革和发展中面临着 越来越复杂的财务风险。财务风险的存在给企业的的生产经营带来了极大的冲击和影 响，也直接影响着整个国家的经济发展与社会稳定。我国的许多企业尤其是施工企业 在财务风险的防范与化解的能力上显得十分薄弱，与西方的先进企业相比还有很多需 要改进和学习的地方。 财务风险客观地存在于施工企业财务管理工作的各个环节，几乎所有的财务决策 都具有着高风险性和不确定性。经济活动的高风险以及不确定性迫使企业必须充分了 解财务风险的成因，以及财务风险的性质和可能造成的后果，从而建立起完善的风险 控制机制，防范和解决经营中的各种财务风险，确保企业向着健康、科学的良性方向 发展。因此，对企业的财务风险的成因及其防范措施进行研究，有着重要的意义。 二、国内外研究现状 我国的风险理论和风险管理研究始于上个世纪八十年代，起步较晚。1984 年台湾 学者宋哲明出版了风险管理一书，此书系统地讲述了企业风险管理的基本过程， 并对企业风险管理进行了专题研究；1987 年清华大学郭仲伟教授编写的风险分析与 决策一书，全面系统地研究了风险分析与决策的方法，主要借鉴了国外风险理论， 指导人们如何对风险进行定性与定量相结合的研究；向伟德于 1994 年在会计研究 中发表了“论财务风险” ，对企业经营过程中所产生的筹资风险、投资风险、资金回 收风险和收益风险进行了详细分析说明，提出财务风险是由企业的融资、筹资、投资 和分配行为者四个方面所产生的。在改善企业财务风险管理方面，国内的专家们又提 出了单方面的风险风险防范和控制策略，如控制筹资风险应着眼于资本结构的合理化， 控制企业投资风险应着眼于投资方向选择和投资组合的确定等 上述都是国内对于财务风险的定义及防范等方面的比较早的研究。而国外对于财 务风险的研究则相对要更早，更成熟。20 世纪五十年代美国学者莫布雷等首次提出并 使用“风险管理”一词，风险管理才得到推广和普遍重视，人们开始系统地展开对企 业风险管理的研究，并逐步形成一门学科。在财务风险研究方面，美国著名经济学家 H.M.马可威茨、W.F 夏普、M.H 米勒等做出了较大的贡献，他们先后针对企业财务风 险理论进行了深入的研究，提出了证券组合的效率边界风险理论、股票预期收益的资 本资产定价模型（CAPM）、公司价值与资本结构关系的 MM 理论等，为以后开展企业 财务风险研究奠定了基础。进入 90 年代，西方发达国家的企业普遍确立起风险管理 的职能，风险管理的应用更加广泛。其中，美国学者从狭义的角度，把风险管理的对 象局限于纯粹风险，重点放在风险处理上，英国学者则对风险管理的定义侧重于经济 的控制和处理程序方面。 总体来说，国外对于财务风险的研究主要集中在风险发生后如何应对和如何摆脱 财务风险的策略问题，但在财务风险的成因及防范方面还是缺少系统的理论。 三、研究内容及研究方法 研究内容： 本文主要以施工企业为例，分析企业在现阶段市场经济的大环境下的经营活动存 在着哪些财务风险。探讨企业如何正确认识自身所面临的财务风险，了解风险的成因 以及采取相应的防范措施。通过相关文献的研究和自己的一些看法，提出当前施工企 业财务风险的防范措施和内部控制机制的建立方法。 研究方法： 本文通过调查法、实际探究法、文献研究法等研究方法，结合国内外文献与资料， 以理论结合实际的方式，深入探究适合当前施工企业财务风险的防范措施和内部控制 机制。 四、预期成果 提出合理的施工企业财务风险的防范措施，建立当前施工企业内部控制的预警系 统。 五、主要参考文献 1 李晓东，施工企业财务风险的规避和控制 J.企业家天地，2009(1). 2 李鹏，施工企业财务风险研究J.科技资讯,2012(1) 3 张璐芬，施工企业资金风险管理内容与控制 J.经济研究导刊，2011(8). 4 袁锡华，国有施工企业财务风险预控研究及应用J.湖南大学，2011（10）. 5 卢范钦，浅谈施工企业财务风险管理J.会计之友，2005 年 11 期. 6 刘祥剑，试论施工企业财务风险与防范J.建筑时报，2006. 7 孙运珍，企业财务风险成因及防范浅析J.中国农业会计，2010（1）. 8 王宏宇，关于中国企业财务风险的成因及控制的研究M.中国总会计师， 2009(1). 9 刘小英，企业财务风险的识别与防范M.北京，中国地质出版社，2002. 10 兰艳泽，企业财务风险界定的探讨M.大连，东北财经大学出版社，2003. 11 赵俊林，国有企业内部控制现状与对策J.北方经济，2006. 12 李悦，企业财务风险管理与控制J.国际商务财会.2008. 13 Carol AlexanderThe Present and Future of Financial Risk Management JFinance 2003-12，20 14 Parker S，Gary F P，Howard F T.Corporate Governance and Corporate Failure：A surviva l AnalysisJ.Corporate Gover-nance，2008. 指导教师签字时 间年 月 日 摘 要 随着社会的不断发展，市场竞争日趋激烈，企业所面临的财务风险也不断加大。 在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，客观存在于企业财务管理工作的 各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。关键是如何了 解风险的起因，加强防范，使自身处于不败之地。因此，对企业财务风险的现状、 成因及其防范措施进行探讨，对于降低风险，提高效益具有重要的意义。在我国， 施工企业占着相当大的规模，其鲜明的特点也使所面临的财务风险与一般企业有着 许多不同之处。本文主要就施工企业所面临的财务风险的现状和特征进行分析，结 合建筑施工行业的特殊性和施工企业的特点，有针对性地探究财务风险的成因和防 范风险、化解风险的方法，对施工企业工程项目的各个环节形成的风险进行归纳总 结并提出防范风险的建议和措施。 关键词：财务风险 施工企业 防范措施 Abstract With the continuous development of society, the market competition is increasingly fierce,the financial risks faced by the enterprises is increasing. In the market economy activity, the enterprise financial risk is inevitable, all aspects of objective existence in the financial management of enterprises. The existence of the financial risk will undoubtedly have a significant impact on the production and operation of enterprises. The most important is how to understand the causes of risk, how to strengthen the prevention to make oneself in an invincible position. Therefore, discussing present situation of enterprise financial risk, its cause and its prevention measures,it is important to reduce the risk and improve efficiency. In our country, the construction enterprises account for a considerable scale, its distinctive features also make the financial risks faced by enterprises different with other enterprises.the paper mainly analyzes current situation and characteristics of the construction of the financial risks faced by the enterprises, with the construction industrys particularity and the characteristics of construction enterprises, it explores the cause of financial risk and the way of preventing and mitigating risk methods, it also summarizes the risk of formation on construction enterprises in all aspects of the project and proposes suggestions and measures to prevent risks Key words: Financial risk Construction enterprises Prevention measures 目 录 第一章第一章 绪论绪论1 1 一、研究的背景和意义1 二、财务风险研究现状1 （一）国外研究现状 1 （二）国内研究现状 2 第二章第二章 财务风险的基础理论财务风险的基础理论3 3 一、财务风险的含义3 二、财务风险的主要内容3 （一）筹资风险 3 （二）投资风险 3 （三）利率风险 4 （四）资金风险 4 三、财务风险形成的原因4 （一）外部原因 4 （二）内部原因 5 第三章第三章 施工企业的财务风险施工企业的财务风险6 6 一、施工企业财务风险的特征6 （一）负债率高、利息负担重 6 （二）应收账款过多 6 （三）高经济纠纷和意外事故 6 （四）资产不良率过高 7 二、施工企业财务风险的成因7 （一）宏观经济环境带来的风险 7 （二）招投标形成的风险 8 （三）资金问题引起的风险 8 （四）合同签订带来的风险 8 （五）成本管理引起的风险 9 （六）竣工结算环节的风险 9 第四章第四章 施工企业财务风险的防范措施施工企业财务风险的防范措施1010 一、树立风险意识，强化决策管理.11 二、投标环节的风险控制.11 三、资金风险的控制.12 四、合同风险的控制.13 五、成本管理风险的控制.14 六、竣工结算风险的控制.15 七、其他风险防范措施.16 第五章第五章 结束语结束语1717 参考文献参考文献1818 致谢致谢1919 附录一附录一2020 附录二附录二2727 附录三附录三3232 - 1 - 第一章 绪论 一、研究的背景和意义 随着市场经济的不断发展，企业风险管理的地位显得越来越重要，人们对财务 风险越来越重视，对于财务风险的研究和讨论也层出不穷。相对来说，普遍的研究 都是基于财务风险理论方面，在不同的企业类型如施工企业方面则缺少相对系统的 分析。施工企业在生产经营的各项活动中，由于所处行业环境的关系存在着许多不 确定的因素，这些因素产生的风险会对企业内部的财务管理造成一定的影响，严重 时会对企业造成重大的经济损失，这就有必要对企业财务的管理和风险防范进行分 析，以有效促使企业的经济收益和持续发展。 本文主要对财务风险的广义角度进行分析，从施工企业的行业特殊性入手，研 究其与一般企业所不同的特有的财务风险，找出其成因，并对其进行归纳分类，使 其更加便于财务风险的防范和控制，最后提出相对应的防范控制措施，以促使施工 企业能够更有效地规避风险、控制风险。因此，研究施工企业的财务风险，对今后 施工企业在风险识别、控制和防范方面有着积极的作用，是对我国财务风险管理研 究内容的有益补充，具有一定的理论意义。同时，研究施工企业的财务风险对于施 工企业提高自身的风险意识和风险识别能力，建立与企业自身特点相适应的风险管 理体系，从而在在一定程度上降低风险、防范风险，促使企业健康有序地发展，有 着重要的实践指导意义。 二、财务风险研究现状 （一）国外研究现状 最早开始在经济领域研究风险是在 19 世纪末，古典经济学家研究企业利润形成 的原因时，提出风险是企业在追求经济利润时产生的。真正对于风险理论和风险管 理的研究则始于 20 世纪三十年代，但在较长一段时间内并未形成完整的理论体系。 直到 20 世纪五十年代美国学者莫布雷等首次提出并使用“风险管理”一词，风 险管理才得到推广和普遍重视，人们开始系统地展开对企业风险管理的研究，并逐 步形成一门学科。在财务风险研究方面，美国著名经济学家马可威茨、夏普、米勒 等做出了较大的贡献，他们先后针对企业财务风险理论进行了深入的研究，提出了 - 2 - 证券组合的效率边界风险理论、股票预期收益的资本资产定价模型、公司价值与资 本结构关系的 MM 理论等，为后来的学者开展企业财务风险研究打下了坚实的基础。 进入 90 年代，西方发达国家的企业对风险管理的应用更加广泛，普遍建立起相对应 的风险管理控机制。其中，美国学者从狭义的角度，把风险管理的对象局限于纯粹 风险，重点放在风险处理上，英国学者则对风险管理的定义侧重于经济的控制和处 理程序方面。 （二）国内研究现状 我国的风险理论和风险管理研究始于上个世纪八十年代，国内学者对财务风险 的理解方式各有不同，对财务风险的研究方向也不尽相同，有些主要财务风险的表 现形式，有些则是探究财务风险的成因或者控制方法，很多都是建立在国外学者的 研究基础上。1984 年台湾学者宋哲明出版了风险管理一书，此书系统地讲述了 企业风险管理的基本过程，并对企业风险管理进行了专题研究；1987 年清华大学郭 仲伟教授编写的风险分析与决策一书，全面系统地研究了风险分析与决策的方 法，主要借鉴了国外风险理论，指导人们如何对风险进行定性与定量相结合的研究； 1989 年北京商学院的刘思录、汤谷良发表的“论财务风险管理”一文，第一次全面 论述了财务风险的定义、特征及财务风险进行管理的步骤和方法；向伟德于 1994 年 在会计研究中发表了“论财务风险” ，对企业经营过程中所产生的筹资风险、投 资风险、资金回收风险和收益风险进行了详细分析说明，提出财务风险是由企业的 融资、筹资、投资和分配行为者四个方面所产生的。2000 之后胡华的现代企业财 务风险成因与防范和杜波出版的企业集团财务风险控制与防范等财务风险管 理著作，详述了企业财务风险的成因、控制与防范，为我国财务风险控制理论作出 了重要贡献。 - 3 - 第二章 财务风险的基础理论 一、财务风险的含义 财务风险有广义和狭义之分。一般来说企业的财务风险主要是由筹资决策引起 的，筹资渠道和筹资数额的不同必然会引起资本结构发生变化，因此产生财务结果 的不确定性。企业通常的筹资方式是举债，因此狭义的财务风险可界定为企业因举 债利用财务杠杆而导致的财务成果的不确定性；广义的财务风险是指企业在各项财 务活动的过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响而导致财务状况具有不确定 性，从而使企业有蒙受损失的可能性。 二、财务风险的主要内容 （一）筹资风险 筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财 务成果带来的不确定性。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比 率是非常重要的。在特定的市场情况下合理提高债务资本比率，降低权益资本比率， 可以有效地降低企业的综合资本成本，提高公司整体价值。利用债务筹资可以获得 财务杠杆利益，但是企业如果一味地追求降低资本成本，导致负债规模过大，则必 然会使企业承担的利息支出过大，进而出现财务危机。 （二）投资风险 投资风险是指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收 益偏离的风险。投资的市场收益率偏离期望市场收益率的程度越小，则该企业投资 的风险越小;反之风险则越大。投资风险和投资收益成正比，投资风险越大，收益越 高。若风险程度相同而得到同一投资利润率，则大家都会去选择风险小的投资，在 同一领域就会出现各企业重复建设的“羊群效应” ，这种产品的市场很快就会供过于 求，导致价格和投资收益率下降，风险就会逐渐加大。 （三）利率风险 利率风险是指由于利率水平的变化引起金融资产价格变动而可能带来的损失。 利率风险是各类金融风险中最基本的风险，对金融机构的影响尤为重大。原因在于， - 4 - 利率风险不仅影响金融机构的主要收入来源的利差变动，而且对非利息收入的影响 也很大。企业通过贷款借入的资金必须按规定到期还本付息，因此，利率的变动使 企业面临着因利率上升无法按期偿付本金和利息的风险，严重时会导致企业因资不 抵债而进行破产清算。 （四）资金风险 资金风险首先表现在应收账款的回收情况上，企业的经营收益好坏并不能表示 销售回款的结清和销售利润的实现。企业之间的信用关系一方面促进了企业业务的 开展，但是同时也加大了企业的资金回收风险。企业出于更多的占有市场和扩大规 模的需要，以及为了能实现更多的产品销售业绩，导致大量的应收账款的长期挂账， 增加了坏账损失的可能性，财务风险应运而生。应收账款的回收不利也间接影响了 企业的变现能力和偿债能力，增加了资金周转的难度和利息负担，使企业陷入财务 困境。 三、财务风险形成的原因 财务风险客观存在，企业不可能消除财务风险，只能采取措施将财务风险对企 业的危害降到最低。充分认识财务风险形成的原因，是采取有效措施的前提。财务 风险产生的原因既有外部原因也有自身的内部原因。 （一）外部原因 无论从长期还是短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。 企业的财务管理环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。企业的经济效益会 随着宏观经济运行周期、经济政策、利率水平和物价水平等宏观经济因素的变动而 变动。由于我国特殊的经济体制与市场环境，国家政策的变化对企业的影响显得尤 为重要。从我国加大了对宏观经济的调控力度以来，央行第四次提高存款准备金率， 尤其是实行差额准备金制度使直接面向中小企业服务的中小商业银行信贷收紧，许 多中小企业的资金供给首先受阻，融资风险加大，企业也因此无法得到流动资金而 被迫停产或收缩经营规模。如果宏观经济运行良好，企业总体盈利水平提高，财务 状况趋好，财务风险降低；反之宏观经济运行不容乐观，企业投资和经营会受到影 响，可能面临财务风险。许多企业的财务管理系统都缺乏对外部环境的适应能力和 应变能力，具体表现在对外部环境不利变化的不可预见、反应滞后、采取措施不力， 由此产生财务风险。 - 5 - （二）内部原因 1.财务管理内部控制制度不健全 企业内部控制制度的建立目的就是为督促各项资金的合理使用，以产生更大的 经济效益。但是在现阶段，部分企业的内部控制制度与企业财务管理制度合在一起， 未能有效的对财务资金的投资和收回情况进行监管，内部控制制度形同虚设，必然 造成财务风险的加剧。 2.财务人员的风险意识淡薄 财务风险是客观存在的，市场经济条件下，只要有财务活动，就必然存在着财 务风险，不管是筹资活动、投资活动，还是资金回收、利益分配等活动，都存在着 风险。实际工作中，企业财务人员缺乏风险意识，认为只要合理利用企业的各项资 金就不会产生财务风险，对财务风险的客观性认识不足，忽视了对企业财务风险的 防范和预警，导致企业有突发情况时，应变能力不足，容易带来财务风险。 3.财务决策缺乏科学性 财务决策主要表现在企业的投资环节，企业在分析投资项目的可行性过程中， 未能科学判断投资的内外部环境以及对未来现金流量产生的影响，从而造成投资失 误，项目预期收益无法实现，产生巨大的财务风险。我国企业的财务决策普遍存在 着经验决策和主观决策现象，缺乏科学性和预见性，从而导致决策失误，提高了财 务风险。 - 6 - 第三章 施工企业的财务风险 一、施工企业财务风险的特征 施工企业作为我国的支柱行业, 在国民经济中占有重要的地位。由于施工企业 的生产经营流动性大、生产周期长、业务面较广及工程结算比较特殊等特点, 在筹 资投资、制定产品价格、成本的控制、工程价款结算等财务工作上与一般企业有许 多不同, 显得尤为复杂。因此，施工企业财务风险的特征也具有其行业的独特性， 不能以一般的财务风险理论对其进行分析和防范。 （一）负债率高、利息负担重 一般情况下，施工企业以建造各级铁路、公路、桥梁、隧道和码头为主，每一 件产品的价值都十分高，往往涉及资金达千万、上亿或者更多，因此企业所需流动 资金总量很大，相对其他行业来说资产负债率较高。施工企业虽然采取及时结算回 收资金等措施，但由于施工周期长、款项较大等原因，高负债问题并未根本解决。 许多施工企业的资产负债率高达 80以上，有的甚至超过 90，高额的负债和沉重 的利息负担使得企业可用于偿债的流动资金不足。一旦建筑市场的资金供应不及时， 就要向银行贷款，以借新债还旧债的方式维持资金运转。日积月累，必然会给施工 企业带来更大的财务风险。 （二）应收账款过多 由于施工企业经营的周期较长，短则数月，长的可达四,五年之久，因此许多在 建或者完工项目的工程款回往往收不及时，企业为了生存而垫资生产，再加上人工 费的正常支出和施工材料的消耗，使得企业的资金周转不灵，影响正常的施工生产， 甚至是停工。特别是一些长期拖欠款，不仅收回难度大，也容易产生坏账损失，即 使能在若干年后全数收回，也已经严重贬值。当欠款单位经营不善导致还款困难时， 企业的债权就可能形成坏账，造成无法挽回的损失。有的施工企业则是在资金充裕 时，不经过详细地论证，随意对外拆借，造成应收账款余额常年居高不下。 （三）高经济纠纷和意外事故 建筑市场竞争日趋激烈，施工企业又常常重市场开发与施工生产，轻内部管理 和控制，对材料供应商和分包队伍管理松散，导致经济纠纷诉讼不断。近年来，施 - 7 - 工企业经济纠纷案件和意外在不断增加，一是由工程项目中施工环境保护、材料供 应、民工工资等引起的法律纠纷，涉案金额越来越大，给企业巨大的财务损失与风 险；二是施工企业的经营场所通常都在偏远山区和人烟稀少的地方，容易发生意外 事故，在管理上也多有不便，在处理场地问题及与当地人的关系上往往需要花很大 的精力和财力。 （四）资产不良率过高 施工企业的不良资产主要集中在固定资产和存货两方面。固定资产的存放和使 用地域广，搬运频率高，地域间气候条件差异大，增加了维修保养难度，致使机械 性能降低；同时，受到工期、施工场地等因素的影响，机械设备长时间超负荷作业 而得不到正常的维修保养，加速了设备老化。存货中的不良资产主要包括一些贬值、 质变的存货、由于工程设计变更而不能使用的材料以及因资金短缺等原因导致的停 建工程，这些存货实际上是企业的一项重要亏损。根据不少施工企业清产核资的结 果披露，不良资产约占企业总资产的 8之多，过高的不良资产率是造成施工企业 财务风险的源头。 二、施工企业财务风险的成因 我国施工企业产生则务风险的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的 原因。由于施工企业的独特性，在管理上存在的问题较多，尤其是工程项目对施工 企业财务风险的影响，存在于企业施工经营的各个环节。 （一）宏观经济环境带来的风险 宏观经济环境对施工企业财务风险的影响主要包括国家政治和经济政策、经济 发展阶段和发展水平、经济体制改革状况等，涉及通货膨胀、利率与汇率、金融市 场、财税政策、产业政策、外贸政策等方方面面的影响。宏观经济环境的变化是难 以准确预见和无法改变的，可能给企业带来机遇，同时也可能增加企业的财务风险。 施工企业的生存和发展与国家政策法规有着密切的关系，在城市建设等基础设施建 设中国家投资占了绝大部分，当国家扩大了基础设施的建设投入，就会增加施工企 业的业务量，同时在信贷、利率和税收等方面给予企业很大的优惠，此时施工企业 的财务风险就很小。又例如，施工企业的资产负债率一般比较高，通货膨胀较严重 时会显著提高利率，使企业筹资的难度大大增加。近年来,国家实施新一轮宏观调控,施 工企业融资更加困难,融资成本大大增加；有的企业项目承接后由于种种原因迟迟不 能开工，产生了大量的亏损；企业投资规模的压缩使得同行间竞争更加激烈,影响施 - 8 - 工业务的拓展和企业的生存发展。 （二）招投标形成的风险 投标是施工企业经营的一项重要环节，也是项目实施的第一步。施工企业在投 标时，要按规定缴纳一定数额的投标保证金。同时，为了确保投标顺利进行，配备 了大量专业人员，消耗了大量的人力和物力，不管是否中标，都会给企业带来一定 的财务负担。投标过程中的正常财务风险不可避免，而由于建筑市场的竞争激烈， 来自同行间的压力使得财务风险加剧。目前大型基础设施建设都采用招标方式来确 定承包方，发包方除了看承包方的资质和实力，基本上都是根据投标价格来选定中 标方。从而导致施工企业不顾自身施工能力和方案，一味追求低价或者向标底价靠 拢，在激烈的竞争中为了中标同行企业之间相互压低标价，有的不惜通过非正常手 段暗箱造作、弄虚作假、串通陪标，企业为中标投出极低的甚至是低于成本的标价。 同时，发包方也利用施工企业之间的竞争关系，通过要求垫付资金、实行固定标价、 物资采购制定供应商等方式侵蚀施工企业的利润。这些不正当的行为，最终会导致 企业经营利润下降甚至亏损，引发一系列的如收益风险、履约风险、诉讼风险等财 务风险。 （三）资金问题引起的风险 施工企业财务风险很大一部分来源于资金压力，工程项目大、工期长使得企业 需要大量的资金来维持生产与经营，面临着外部与内部的双重风险。在投标阶段， 一旦中标业主就要求支付一笔数额不小的履约保证金，并且越来越多的业主将履约 保证金由原来的银行保函改为货币资金，给本来流动资金就很紧张的施工企业带来 较大的资金压力，导致流动资金不足。另外在施工过程中资金拨付率低、建设资金 不到位，企业为了不耽误工期，被迫垫付大量的资金以保证工程的正常施工，这使 得施工企业需要通过举债等方式筹集大量的资金，给企业造成很大的资金压力，增 加了企业的资金成本和财务风险。 施工企业由于自身在资金管理方面的问题也易引起财务风险，主要表现为资金 预算差、使用效率低、调配不合理等。有些企业在资金管理上计划性不强，资金管 理制定不健全，对工程项目资金缺乏统一的筹划和调配，随意性大，使用混乱，导 致企业资金紧张、经营亏损，面临严重的财务风险。 - 9 - （四）合同签订带来的风险 当前许多施工企业面临着的如工程质量问题、工程款拖欠问题、材料采购问题 等,都与合同履行不良有着密切的关系。合同变更、合同内容不完整、合同签订不平 等、主要材料价格上涨等是合同引起财务风险的主要表现形式。许多业主利用施工 企业急于揽到工程任务的迫切心理,在签订合同时附加某些不平等条款,如要求施工 企业垫付大量资金,收取工程保证金等。在施工过程中，可能会出现业主变更合同要 求的情况，这就会打乱施工企业的施工计划和组织管理，特别是签订合同时内容不 完整，双方对各自的职权与义务不明确，就容易在价款结算和合同履行等问题上引 起经济纠纷，最终导致施工企业成本管理失控、流动资金不足，引发财务风险。如 果在合同价款中约定由施工企业自购原材料，材料价款已包含在需支付的工程价款 中形成固定价款，一旦市场上原材料价格上涨，就会影响企业的经营利润，导致财 务风险。 （五）成本管理引起的风险 成本管理是施工企业生产经营管理的一个重要组成部分，由于施工企业特殊的 工作环境，机械设备、材料等散布在施工现场且往往器械较大难以搬运，材料数量 也较多，给现场成本管理带来很大的困难。项目在实施过程中，每个环节的成本管 理与控制都将直接影响项目的经济效益，存在一定程度的财务风险。对构成人工、 机械、材料等工程直接费用能否采取不同措施加以控制，对项目间接费用制定一定 的开支计划，是成本管理的一大重点。比如项目前期准备工作的难点就是大量房屋 的拆迁和土地征用问题，这需要政府的推动及相关的政策来保证工程进度，工程中 标一般在拆迁工作之前结束，在中标后施工企业组织进场，由此造成的征地拆迁工 作的滞后，影响工期延后，特别是无法开工或者是中途停工造成的成本费用的增加， 因此企业的成本管理是引起财务风险的重要因素。 （六）竣工结算环节的风险 竣工决算是建设工程经济效益的全面反映，是项目法人核定各类新增资产价值， 办理其交付使用的依据。一般而言,施工项目竣工后,就要及时办理工程竣工验收、 编制工程竣工决算,但是由于业主和设计的原因致使有的单项工程的变更或调整不能 及时批复,这样就会造成项目财务结算滞后，特别是困难企业的项目，工程款的回收 难度更大，周期更长；同时,竣工结算的拖延也延长了工程保修时间,增加工程保修 费用和工程项目成本, 耗费大量人力物力财力，财务风险也随之而来。另外,许多施 - 10 - 工企业对于已完项目不及时进行结算撤户,长期无人清理,导致项目虽已竣工结算并 且项目部已撤销但项目财务仍在运作,造成财务上的不必要损失。这种状况的存在, 使项目的预期盈利水平大大受损,甚至出现亏损和引发诉讼风险。 - 11 - 第四章 施工企业财务风险的防范措施 针对上述施工企业财务风险的类型和原因,企业应认清自身行业特点和风险情况,采 用相应的手段和措施,对财务风险加以规避、防范,降低财务管理的风险，促使企业 健康长远发展。 一、树立风险意识，强化决策管理 树立风险意识，要求企业将防范财务风险贯穿落实到施工企业日常管理的每一 个环节，全面贯彻财务风险防范意识。企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行 认真分析研究,找出其中的变化趋势及规律,制定多种应对措施,提高企业员工的风险 防范意识和管理人员财务决策的科学化水平。企业各级领导在做出各类重大决策、 制订企业的管理措施、进行工程商谈接洽等重要工作时，不仅要凭借管理经验判断 决策的可行性和风险性，还要参考专业法律人员的意见和建议。同时应加强企业全 体人员的法律意识，定期进行国家政策法律、行业法规以及金融财务知识的的培训 学习，提高企业员工的风险识别能力和风险防范能力，避免员工个人行为的盲目性， 将风险带来的损失降到最低。随着我国市场经济的不断发展和改革开放的推进，经 济全球化的发展程度越来越快，对财务管理专业人才的质量要求也越来越高,他们不 仅要有一般的核算能力还要有对经济活动的分析能力,能够从经济活动的本质中及时 准确捕捉财务风险的信号从而向管理者进行反馈，并且自身又能积极采取必要措施 进行防范和规避,而不是消极等待。 二、投标环节的风险控制 工程招投标是施工企业的重点工作，也是一大难点，对以后的工程项目实施有 着极大的影响。投标价格太高，可能无法中标，被竞争对手抢占市场；投标价格太 低，则企业盈利空间就小，容易发生亏损。所以，施工企业需要在招投标的各个环 节做好工作，进行风险的防范控制。 （一）做好投标前的调研工作，建立投标风险评估机制 施工企业应对所投项目认真调查研究，筛选方案，全方位、多渠道地掌握工程 - 12 - 发包方及其项目的有关资金、立项、审批、招标等具体情况，对资金不落实、条件 刻苛，标价过低的风险项目坚决放弃。 （二）注重投标人员素质培养，建立高素质的投标队伍 投标人员要能编制投标预算书和施工方案，需要对投标工作全面合理地筹划和 安排，并且对报价进行分析决策，从而制定出合理有效的投标计划。这就需要企业 不断培养精通于工程经营管理、预算管理、财务分析，懂相关法律法规和经济技术 合同，且对建筑市场比较了解的相对应人才，建立起一支思维敏捷、经验丰富、判 断力准确的高素质投标队伍。 （三）正确制定定额 企业定额是施工企业生产力水平的体现，反映了施工企业的技术水平和管理水 平。企业要根据市场行情和自身的能力制定劳动定额、材料定额和机械台班耗用定 额，合理采用现场观察测定法、经验统计法、定额换算法等编制方法制定企业定额。 定额的制定需要投标人员对项目理解透彻、充分收集公司本身的技术管理能力以及 市场信息。 （四）严格控制经营成本 首先，对项目信息进行严格筛选，把有限的人力、物力、财力用到中标机率大、 经济效益高的工程项目上去，还要及时、充分了解市场行情，确定人力资源、材料 的价格、机械设备的租赁价格以及可能存在的价格波动风险；其次，要控制项目的 经营成本支出，将经营人员的工资、奖金、差旅、业务活动经费与项目的经营效益 相挂钩，避免无所谓的费用开支，确保在中标和不亏损的前提下，把投标费用降到 最低。 （五）合理确定投标价格 企业一方面要根据自己的预算确定投标价格，另一方面还要考虑竞争对手的投 标价格以及可能的标底，最后作出决策，依据企业的承受能力和市场行情确定投标 价格。这需要企业充分考虑自身的优势与劣势，分析不同招标项目的特点，采用合 理的投标定价方法，计算招标单位提供的招标文件、设计图纸、工程量清单以及项 目实施地点环境等其他因素，制定出正确合理的投标价格。在最大程度上降低企业 的投标风险，扩大企业盈利空间。 - 13 - 三、资金风险的控制 （一）统筹资金预算，进行集中管理 施工企业应根据新上项目和施工生产需要，统一编制资金预算计划，指导和调 节日常的资金管理工作。坚持全局性、系统性的预算编制原则，使编制的预算既能 保证公司总部正常经营的开支，又能满足现场施工生产的需要。对项目资金实行集 中管理，优化内部资金结构，充分发挥资金的规模优势，以提高项目投资收益。比 如，对于工程项目资金充足的可以按业主拨款的比例定期上交款项，由公司统一调 配。另外，重点加强资金的使用管理，对资金的每个使用环节进行实时全面地监控， 确保资金专款专用，避免在出现突发情况时发生资金短缺、难以周转的风险。 （二）建立资金结算中心 资金结算中心的建立是为了统筹总部与项目部之间的资金管理和结算，充分发 挥企业内部闲置资金的作用，加快流动资金的周转，从而促进资金成本核算，提高 资金使用效率。对于规模较小的建筑施工企业，可以选择把各分公司和各项目部的 资金集中在一个银行，设立一个结算中心，各分公司和项目部的资金使用和调配由 结算中心统一管理。而大型的国有施工企业其所建设的大都是国家或地方重点项目， 一般要求指定开户银行并接受银行监管，资金使用方面也是专款专用，对于大额资 金支出要提供合同、协议和发票，不允许无故划出资金。因此，可以建立企业内部 的资金结算中心，实行统一账户，各地业主支付的工程备料款、进度款和结算款同 意汇入总部的账户，由总部掌握资金的控制权；根据生产经营的需要，合理配置各 个环节上的资金需求，发挥资金资源的最大效益，严格控制流动资金、生产资金、 材料采购资金的定额，降低成本；建立统一的会计制度和内部核算方法，确保会计 核算的准确性和一致性。 （三）加强固定资产投资管理 因为生产经营的需要，施工企业在固定资产上的投入占了很大一部分的资金， 如果盲目地加大对固定资产的投资就会造成企业流动资金不足，引发一系列财务风 险。所以，需要加强对固定资产投资的管理，提高投资收益。首先，施工企业在编 制固定资产投资预算前，应根据实际的需要和涉及的施工环境对重大固定资产投资 项目的可行性进行分析与评价，并经集体决策通过后才能编入固定资产投资预算， 避免决策失误造成的资金风险。其次，企业应对固定资产投资进行预算控制，排除 - 14 - 未经预算安排和超出预算的固定资产投资。最后，投资的固定资产需要外购时，需 对各相关部门的权责作出规定，明确审批部门、采购部门、付款部门的职责和权限， 使相应的审批、采购、付款程序更加严密和安全。 四、合同风险的控制 （一）建立并完善合同管理制度 成立专门的合同管理机构，配有专责专岗合同管理人员，实行企业合同签订授 权制管理。在合同的签订、对合同的风险性进行评估时，应当综合分析、慎重决策， 防止合同中不利条款的现出,把合同的隐患消灭在评审阶段。不签低于成本的合同， 不签条件不利、独立承担过多风险的合同。施工市场竞争非常激烈，一旦项目采取 低价中标，工程的利润率就非常低，稍有不慎就会陷入亏损的境地其次，应积极争 取运用合同自身具有的保证性条款来维护企业的合法权益。 （二）保证合同签订的完整性与严密性 建筑工程具有投资大、工期长、环境变化影响大、不可预见性强等特点。因此， 施工合同应尽量做到内容完整、条款详尽、语意明确、措辞严密，着重防范一些不 容易发现的合同漏洞。大力推行建筑施工合同示范文本，好的合同文本不仅有利于 双方更好地履约，也有利于弥补合同管理人员法律水平不高的漏洞，以及明确合同 主体的责任和解决合同争议。密切关注施工合同中的“补充协议” ，特别是工程款的 拨付、材料款的支付以及税金的缴纳等，要有明确的条文规定。当工程所用原材料 明显快速上涨并远远超过中标定价时，企业应及时与业主沟通联系，寻求在原材料 价格上合理的料差补偿，降低财务成本风险。 （三）加强履约管理 签订合同后要认真履行合同，并根据情况的变化进行后续管理。在履行合同过 程中，如发现合同中存在不完善之处，可以及时协商加以补充，同时分析合同存在 的风险，及时采取措施加以弥补。在合同执行过程中要及时对合同实施情况进行调 查，如对工程的质量、工期、成本、分包商的工作完成情况和质量进行调查，在外 包商没有执行合同的相关规定或者业主未按时支付工程价款时，可以采取提醒、催 促甚至是警告、处罚等措施。在施工过程中，项目部管理人员要认真研究合同条件， 做好索赔管理工作，积极寻找有利于己方的索赔条件并及时提出索赔。在分包合同 履行中，项目经理部也应加强合同管理，积极进行合同履行的跟踪管理。 - 15 - 五、成本管理风险的控制 施工企业要在竞争中求生存图发展，不断提高经济效益，加强成本管理是根本 途径。 加强项目资产与临时设施管理，推行责任成本管理。大力推行责任成本管理， 落实企业内部的责任成本控制目标，定期对工程项目的各个经营环节进行分析，使 成本费用显得简单明确、易于控制。工程项目需中各种固定资产的购置需按照资产 规模由相对应的管理人员审批通过之后统一调配，项目部不得擅自购买。对施工项 目成本中原材料费用、人工费、机械费、间接费用等项目进行重点监控，将责任落 实到具体的部门和个人。强化资产管理，定期分析应收账款账龄分析表，根据不同 阶段的特点制定对应的收款政策，减少坏账损失；制定恰当的物资采购量，保持合 理的物资库存；把握分包工程款的支付比例时，充分发挥资金使用效益，加速资金 周转。 建立成本核算、分析和考核相结合的激励机制。施工成本核算所提供的各种成 本信息，是成本分析和成本考核的依据。项目的财务人员要按月做好成本原始资料 的收集和整理工作，正确计算月度工程成本，按照责任预算考核要求，按工程项目 分析实际成本与预算成本的差异。要找出产生差异的原因，并及时反馈到工程管理 部门，采取积极的防范措施纠正偏差，以防止对后续施工造成不利影响或质量损失。 对成本控制执行好的部门和个人进行奖励，对执行差的进行警示。 六、竣工结算风险的控制 （一）及时办理竣工结算 施工企业在完成工程施工后，就要及时与业主进行沟通，做好竣工验收工作， 办理相关的竣工结算，并按照合同规定结算送审。同时，编制竣工结算书时要保证 质量与价格的合理性，加快竣工结算速度。对于设计变更部分、因场地原因发生的 材料搬运费以及因业主原因导致的停工损失等，要及时到现场进行签证确认，追加 相应的工程款，努力提高应收账款的