Ch1财务报表分析概述.ppt

北京第二外国语学院旅游管理学院,1,第一章 财务报表分析概述,北京第二外国语学院旅游管理学院,2,财务分析的形成与发展,19世纪后期20世纪初期 美国银行家的信用调查,20世纪30年代 盈利能力与偿债能力的综合分析,进入投资分析阶段 应用于资本市场、企业重组、绩效评价、企业股价等领域,北京第二外国语学院旅游管理学院,3,财务报表分析的含义,北京第二外国语学院旅游管理学院,4,财务分析的主体,债权人,监控企业的有效运营，并且,改善业绩,经理人员,评价企业业绩，以决策是否,投资以及是否转让已经持有,的股权，考查经营者业绩，,以决策是否更换主要管理者,权益投资人,分析重点,分析目的,分析主体,债权人,经理人员,权益投资人,分析重点,分析目的,分析主体,北京第二外国语学院旅游管理学院,5,异常变动的项目,确定审计重点,审计师,卖方分析师：投资银行的股票分析师,买方分析师：基金等机构投资者的证,券分析师,独立第三方分析师：研究机构或高校,财务分析师,企业的盈利能力和持续发展的能力,工资和福利是否与合同,及法规、社会平均水平、,公司盈利水平相适应,职工和工会,数据的合理性；报表的合规性等,履行监管职能,政府机构,分析重点,分析目的,分析主体,异常变动的项目,确定审计重点,审计师,卖方分析师：投资银行的股票分析师,独立第三方分析师：研究机构或高校,财务分析师,企业的盈利能力和持续发展的能力,职工和工会,数据的合理性；报表的合规性等,履行监管职能,政府机构,分析重点,分析目的,分析主体,北京第二外国语学院旅游管理学院,6,注：我国分析师的工作现状 2001年，对资产负债表和损益表数据及其比例进行解释 2003年，在报告内容、格式上接近国外分析师的报告，但在估值以及分析深度上还有较大差距。 2005年，在大型银行、证券公司、基金公司和其他机构投资者，公司价值已经是投资者关注的焦点。分析师技能提高，开始进行直接的估值，不少分析师建立了自己的分析模型。,北京第二外国语学院旅游管理学院,7,财务报表分析的对象,北京第二外国语学院旅游管理学院,8,财务报表分析的基本资料,资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益表 附注等,北京第二外国语学院旅游管理学院,9,资产负债表与企业的基本活动,内部筹资,留存利润,对内长期投资（经营的基本条件）,固定资产,权益筹资,资本,对外长期投资（控制子公司经营）,长期股权投资,长期负债筹资,长期负债,存货投资（保证销售或生产连续性）,存货,商业信用筹资,应付帐款,应收帐款投资（促进销售）,应收账款,银行信用筹资,短期借款,投资剩余（满足经营意味支付）,货币资金,筹资活动的结果,负债及,所有者权益,投资活动结果,（经营活动占用的资源）,资产,留存利润,固定资产,资本,长期股权投资,长期负债,存货,应付帐款,应收账款,短期借款,货币资金,筹资活动的结果,负债及,所有者权益,投资活动结果,（经营活动占用的资源）,资产,北京第二外国语学院旅游管理学院,10,利润表与企业的基本活动,北京第二外国语学院旅游管理学院,11,北京第二外国语学院旅游管理学院,12,现金流量表与企业的基本活动,北京第二外国语学院旅游管理学院,13,财务报表附注 财务报表的编制基础 遵循企业会计准则的声明 重要会计政策和会计估计的说明 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 或有事项的说明 资产负债表日后事项的说明 关联方关系及其交易的说明 其他事项,北京第二外国语学院旅游管理学院,14,其他报表分析资料 其他报告： 公司公告、招股说明书、新闻发布稿、管理当局的预测或计划 审计报告： 无保留意见：可以直接使用报表数据进行分析 保留意见：数据调整；限制分析范围 否定意见：不能作为财务分析的依据 无法表示意见：不能作为财务分析的依据 带强调事项段的审计报告：充分考虑其影响,北京第二外国语学院旅游管理学院,15,北京第二外国语学院旅游管理学院,16,财务报表分析的基本方法,比较分析法 比率分析法 因素分析法 平衡分析法 综合分析,北京第二外国语学院旅游管理学院,17,比较分析法,（1）分析内容 财务指标比较 财务报表比较,（2）注意 口径一致 价格水平的影响 会计处理方法的影响,历史标准 预算标准 行业标准,北京第二外国语学院旅游管理学院,18,比率分析法,（1）分析内容 相关比率财务指标分析 构成比率结构分析 动态比率趋势分析,（2）注意 剔除偶发因素 基期选择的代表性,定比 环比,北京第二外国语学院旅游管理学院,19,因素分析法,（1）分析内容 产量单耗单价=材料费用,（2）注意 假定性 顺序性 连环性,连环替代法 差额计算法,北京第二外国语学院旅游管理学院,20,平衡分析法 本期销售=期初存货+本期购进-期末存货 计划：433 = 58 + 440 65 实际：427 = 61 + 435 69 差额：-6 = 3 + （-5） 4 综合分析法 杜邦分析法 沃尔评分法,北京第二外国语学院旅游管理学院,21,财务报表分析的知识体系,北京第二外国语学院旅游管理学院,22,财务报表分析的基本步骤,确定分析目的 设计分析程序 搜集整理有关分析资料 企业战略分析 会计分析 财务分析 预测分析与价值评估 得出分析结论，提交分析报告,北京第二外国语学院旅游管理学院,23,财务报表分析的资料,来源渠道： 财务报表及报表附注 其他报告 同业公会 各高等院校和科研、咨询机构 政府机构和中介机构 新闻媒体 企业自身的信息研究机构及人员,北京第二外国语学院旅游管理学院,24,上市公司信息资料来源 中国证券报、上海证券报和证券时报刊登上市公司的年度报告、中期报告、季度报告、董事会公告和其他公告。 上海证券交易所网站（/） 深圳交易所网站 (/) 中国上市公司资讯网 (/) 新浪财经（/),北京第二外国语学院旅游管理学院,25,政府部门信息资料来源 中国统计信息网() 国家发展计划委员会网站() 国家经济贸易委员会网站() 中国人民银行网站() 国家外汇管理局网站() 国家税务总局网站() 中华人民共和国交通部网站() 中华人民共和国信息产业部网站() 中华人民共和国对外经济贸易合作部网站() 中国农