钢铁行业如何利用供应链融资及成功案例.doc

.供应链融资供应链融资作为一种新兴的融资模式，正受到越来越多企业的关注，尤其是钢贸企业。我国的钢贸企业普遍存在规模小、抵押物少、资金需求量大、周转速度快等特点，传统的信贷融资品种难以满足其日常经营的需要。然而，对于钢贸企业来说，供应链融资无论是从贷款的方便程度，还是风险的控制，都远超传统的融资品种，因此，企业也更愿意采纳供应链融资。一、什么是供应链融资1、供应链融资的基本概念供应链融资是指以特大型核心客户商务履约为风险控制基点，银行通过对核心客户的责任捆绑，以适当产品或产品组合将银行信用有效地注入产业链中的核心企业以及其上下游配套企业，针对核心企业上下游长期合作的供应商、经销商提供融资服务的一种授信模式。银行不单看一个客户，而是要观察整个产业链，寻找整个产业链给银行的融资机会。银行沿着产业链营销核心客户供应商、经销商，在采购环节，帮助核心客户降低采购支付成本，延缓现金流出；在销售环节，帮助核心客户促进产品销售，加快现金回流，银行实现为特大型核心客户提供整体解决方案的一种综合金融服务模式。在服务特大型核心客户的同时，银行实现在低风险状态下营销其供应商、经销商。特大型核心客户与其供应商、经销商交易频繁，资金流量较大，银行通过特大型核心客户与其供应商、经销商的商务交易活动，寻找银行融资产品的嵌入机会，通过核心客户控制产业链的融资风险。2、供应链融资的流程图核心客户对银行需求银行融资机会融资机会融资机会可编辑修改供应商核心企业采购销售经销商企业需求：1.降低支付成本2.延缓现金流出3.必要时提前囤货4.进行集中采购企业需求：1.加快销售资金回笼2.支持销售体系建设3.提高销售质量4.支持订单式生产商务交易链条图1：供应链融资融资业务的一般流程图融资产品适合企业类型融资企业优势应收类国内保理、应收账款质押等1.下游为强势、核心企业（如汽车制造商、房产建筑商）。2.钢铁深加工企业，有大量下游企业订单。3.先货后款，融资资金用于采购原材料。1.提前回笼销售回款，加速流动资金周转。2.无需提供其它抵押、质押或担保。预厂商银、保1.上游为强势、核心企业（如大型钢厂）。1.借助核心厂商获得银行定向融资表1：供应链融资产品对比表供应链融资更准确地称之为交易型融资，每笔融资用于真实的商品交易，根据交易需要提供融资，融资促进交易的顺畅进行（见图1）。3、供应链融资的产品种类（1）应收类（供应商链式融资）应收类融资产品是指企业以其应收账款或权利作为主要担保方式，向银行申请融资，并将应收账款作为第一还款来源的融资产品。，该类产品是企业自身资产支持型的一种融资产品，风险着眼点为应收款的质量和对资金流的控制，对直接融资方本身的资信情况要求一般。应收类的供应链融资产品主要包括：国内保理、应收账款质押、商业发票贴现、商票可贴现额度等。（2）预付类（经销商链式融资）与应收账款类相反，预付账款融资是从供应链下游着眼，以下游配套企业对核心企业间的贸易关系为基础，针对下游配套企业向核心企业付款采购过程提供资金支持的融资服务。预付账款类产品通过对预付账款项下物流的控制，并以贸易项下货物（含在途和库存货物）对银行提供抵（质）押担保，并以其出清资金作为还款来源。预付类的供应链融资产品主要包括：厂商银、保兑仓、厂商一票通、未来货款质押、国内信用证等。（3）存货类（货权质押融资）存货类融资产品就是基于生产、贸易企业贸易项下物流，借助第三方物流（仓储方）企业对融资项下货物的管控，实现对货物的转移占有，从而满足企业融资需求的产品。与以上两类产品相比，物流服务类产品更多注重于对物流（存货）的控制，而非供应链上的核心生产企业。存货类的供应链融资产品主要包括：动产质押、仓单质押、标准仓单质押等。二、钢贸企业如何选择供应链融资产品由于供应链融资种类繁多，钢贸企业需根据自身特点选择合适的融资产品（见表1）。付类兑仓、未来货款质押等2.大型钢厂的一级代理商，单次进货量大。3.先款后货，年初订单时需提前交纳预付款项。支持，减轻资金压力。2.巩固与核心厂商的合作关系，赢得紧俏商品的经销权。存货类动产质押、仓单质押等1.存货量大、物流（仓储）方为核心企业。2.企业规模小，不动产担保物较少，但有存货。3.萧条时期，存货积压较多，需要临时资金周转。1.利用积压的库存商品来盘活资金，扩大经营规模。2.货物所有权不转移，不影响企业正常生产经营活动。三、常见供应链融资品种介绍及成功案例钢铁行业上游有焦炭、铁矿石；下游有钢铁经销商，资金交易量大，交易规则清晰，很适合拓展供应链融资。尤其是钢铁经销商，普遍资金量较大，而且在行业内已经渐具规模，已经是各家银行拓展供应链融资的王牌客户群体。1、国内保理【产品介绍】国内保理业务是指保理银行为国内钢材贸易中以赊销的信用销售方式销售货物或提供服务而设计的一项综合性金融服务。保理业务集合了应收账款与保险功能，由保理银行向企业提供应收账款融资、应收账款管理、应收账款收取、信用风险控制和坏账担保等综合性金融服务。保理融资，是指钢材销售商申请由银行购买其与买方因商品赊销产生的应收账款，卖方对买方到期付款承担连带保证责任，在保理银行要求下还应承担回购该应收账款的责任。简单的说，就是钢材销售商通过将其合法拥有的应收账款转让给银行，从而获得融资的行为，分为有追索权与无追索权两种。前者是指当应收账款付款方到期未付时，银行在追索应收账款付款方之外，还有权向保理融资申请人（销售商）追索未付款项；后者指当应收账款付款方到期未付时，银行只能向应收账款付款方行使追索权。有追索权保理又称回购型单保理。无追索权保理又称买断型单保理。【成功案例】卖方：XX铁路配件制造有限公司（简称“A公司”）注册资金1000万元，是钢材销售、加工一体化企业，其中加工产品主要为铁路机车车辆配件。买方：YY集团下属电力机车厂（简称“B公司”）是我国轨道电力牵引装备的主要研制基地，国家大型一类企业、中国工业500强，公司资产总额超20亿元。B公司是A公司的下游客户，在产业链中处于强势地位，经济实力雄厚，信誉较佳。而A公司由于自由资金有限，为应对下游强势客户的大规模订单，融资需求较为强烈。考虑到A企业的资金主要用于采购钢材等，银行为其提供公开型有追索权保理业务，A公司将其对B公司的应收账款转让给银行，银行提供以银行承兑汇票为支付对价的融资方式（业务操作流程见图2）。签订购销合同A公司（钢材加工企业）发送货物B公司（下游大型国企）应收账款转让申请提供保理融资支付账款确认应收账款应收账款转让通知银行图2：保理业务流程图2、保兑仓【产品介绍】保兑仓是指银行为经销商承兑其签发的银行承兑汇票，专项用于向核心企业支付货款。经销商及时补充保证金，银行累计通知核心企业发货的价款不超过保证金账户余额。如果经销商在承兑到期时未能足额承兑，核心企业在银行承兑汇票到期日无条件将银行承兑汇票敞口款项退还给银行的一种供应链融资业务。保兑仓业务的相关主体分别为厂商（核心企业）、经销商、银行。保兑仓最符合当前核心厂商的想法，对经销商既愿意提供一定的帮助，促使其获得银行融资，促进自身产品销售，也希望能够最大限度地控制货物，不希望经销商无节制地赊账，使厂商产生大量的应收账款风险。【成功案例】卖方：XX钢铁股份有限公司（简称“A公司”）注册资本50亿元，公司年度主营业务收入实现300亿元，净利润20亿元，公司财务状况、资信状况良好，负债合理。主要产品是各种线材以及各类特殊用途钢，年生产线材能力500万吨，是国内规模较大的线材生产基地。买方：A公司的二级经销商YY金属材料有限公司（简称“B公司”）注册资本为1500万元，总资产3亿元，年销售额近20亿元，B公司是当地金属材料流通行业的龙头企业，也是多家大型钢厂的一级代理商。如果只考虑B公司自身情况，银行难以提供授信。而A公司经营状况较好，属于银行争夺的优质大户，银行可以借助A公司的担保对B公司提供一定的授信。通过银行在保兑仓项下授信额度核定，银行为B公司承兑一定额度的银行承兑汇票，用于向A公司采购钢材。A公司则提前收到货款，便于安排生产，并可将收到的货款用于归还其他贷款等（业务操作流程见图3）。A公司（上游钢厂）签订购销合同释放货物（累计不超过保证金余额）B公司（钢贸企业）不足，退还敞口款项若到期保证金交存通知发货办理银行承兑汇票交存保证金银行图3：三方保兑仓业务流程图3、仓单质押【产品介绍】仓单质押融资业务是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定仓储公司（简称“仓储方”），并以仓储方出具的仓单在该银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向申请人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。仓单质押的融资额度可根据申请人及货物的不同情况采取不同的质押率，最高不超过所质押仓单项下货物总价值的70%。仓单质押融资业务可采取多种融资形式，包括流动资金短期贷款、银行承兑汇票、综合授信、银行付款保函、典当行仓单质押等多个品种。融资方进行仓单质押融资，可以有效解决企业担保难问题，当该企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以用自有的仓单作为质押向银行取得贷款，以缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况。【成功案例】XX实业有限公司（以下简称“A公司”）是一家从事国内钢材批发、零售业务的贸易公司，注册资本1000万元，成立时间不足5年，与国内多家大型钢铁企业都有业务往来，年销售量超过5亿元。A公司A公司作为一家成立时间较晚、资产规模和资本金规模都不算大