《化工技术经济》的基本原理.ppt

2019/10/19,1,化工技术经济的基本原理,学习重点,可比原则 现金流量及现金流量图 资金的时间价值 资金的等效值及其计算,2019/10/19,2,可比原则,概念 研究如何使不同的技术方案能建立在同一基础上进行比较和评价 目的 保证技术经济评价的科学性和可靠性 可比性原则 满足需要可比；消耗费用可比；价格可比；时间可比。,2019/10/19,3,一、满足需要可比,1、品种可比,分解法 效果系数法, 各技术方案所提供的产品品种（或功能）相同或基本相同,可比性处理,2019/10/19,4,2、产量可比,(1 )单位产品指标-各方案产量相差不大,产品产量修正,单位产品投资额,单位产品经营成本,单位产品净收益,各方案产品的产量相等或基本相等,2019/10/19,5,p1，p2方案1和方案2的单位产品投资额； c1，c2方案1和方案2的单位产品经营成本； m1，m2方案1和方案2的单位产品净收益； P1，P2方案1和方案2的投资总额； C1，C2方案1和方案2的年成本总额； M1，M2方案1和方案2的年净收益总额； Q1，Q2-方案1和方案2的年产量。,2019/10/19,6,(2)重复建设方案比较-各方案产量相差较大,(3)基准方案比较-各方案产量相差较大,P折-折算投资总额 C折-折算年成本总额 fP-总投资中固定费用所占比率 fC-总成本中固定成本所占比率,2019/10/19,7,3、质量可比, 各方案产品的性能、寿命等主要质量指标相同或基本相同。,可比性处理, 将质量问题转化为数量问题,2019/10/19,8,二、消耗费用可比,各方案费用的范围和计算必须采用统一的规定和方法,三、价格可比, 各方案采用合理、一致的价格,2019/10/19,9,价格修正,确定合理价格 -社会必要成本+合理盈利,采用国际贸易价格 -特别是进出口产品和引进技术等项目,采用影子价格 -供需均衡时产品和资源的价格,采用折算费用 -项目实际各项相关费用之和+合理利润,采用不同时期的变动价格 -考虑不同时期价格的变化,2019/10/19,10,四、时间可比,采用相同的计算期；考虑资金时间价值的影响。,时间修正,各方案寿命周期的最小公倍数,影子价格是在最佳的社会生产环境和充 分发挥价值规律作用的条件下，供求达到平衡时的产品和资源价格，也称为最优计算价格或经济价格。,2019/10/19,11,净现金流量=现金流入-现金流出 =收入款-支出款,现金流量,一、现金流量的概念,现金流量就是指一项特定的经济系统，在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。 流入系统的称现金流入 CI； 流出系统的称现金流出 CO； 同一时点上现金流入与流出之差称该系统的净现金流量CF。,0 获利,=0 盈亏平衡,0 亏损,CF,反映系统 获利能力,2019/10/19,12,二、现金流量的构成,现金 流入 项目,销售收入S,回收固定资产净残值IS,回收流动资金Ir,现金 流出 项目,建设投资IP,流动资金投资IF,经营成本C,税金R,新增固定资产投资I,新增流动资金投资IW,生产期,最末年、生产期,最末年,建设期,建设期,生产期,生产期,生产期,生产期,2019/10/19,13,三、现金流量图,表达一个确切的经济量,时间,金额,0,1,2,3,n-1,n（期）,一次性投资发生在期初； 经常性收支发生在期末； 一次性回收投资发生在期末。,通常默认：,4,单位：,横轴,纵轴,2019/10/19,14,资金的时间价值,-资金在运转过程中随时间发生的增值,一、资金时间价值的概念,利息和利润 资金的时间价值是一个动态概念,提问1：现在的100元钱和1年后 的100元钱，其经济价值是否相等？哪个大？为什么？,答：不相等！,现在的100元钱的经济价值要大一些！,2019/10/19,15,因为:,现在的 100元,投资,（利润率：15）,一年后,115元,(利润：15元),存入银行,（利息率：5）,一年后,105元,(利息：5元),一年后 的100元,2019/10/19,16,G,W,A (v),Pm(c),P,流通过程 (购买),生产过程,流通过程 (销售),(c+v),(c+v+m),回答：,G,货币;,W,商品;,A,劳动者的劳动;,Pm,生产资料;,v,可变资本价值，指劳动力;,c,不变资本价值，指生产资料;,P,生产过程;,m,剩余价值（资金的时间价值）,提问2：资金的时间价值是如何产生的？,2019/10/19,17,资金时间价值的本质是:资金在周转过程中同劳动者的生产活动相结合后,由劳动者在生产过程中创造出的剩余价值。 资金时间价值来源于生产过程，但离不开流通领域。,闲置资金是一种浪费！,2019/10/19,18,-货币转化为资本进入流通领域并形成资本的循环,三个阶段,生产领域资金产生时间价值的原因,2019/10/19,19,二、资金时间价值的衡量,绝对尺度,利息和利润,相对尺度,资金报酬率 （利率、盈利率或收益率）,2019/10/19,20,三、利息与利率,F = P + I,利息 ：占用资金所付出的代价,本利和,本金,i-利率：单位本金经过一个计息周期后的增值额。,2019/10/19,21,单利与复利,式中：,F-第n个计息周期末的本利和 P-本金 n-计息周期数 i-利率,n年末本利和的单利计算公式：,单利计算方法：仅以本金为基数计算利息， 已取得的利息部分不再计息的方法。,n年末本利和的复利计算公式：,复利计算方法：以本金与累计利息之和为基数计算利息，俗称“利滚利”。,2019/10/19,22,例1、某银行同时贷给两个工厂各1000万元，年利率均为12%。假如甲厂单利计息，乙厂复利计息，问五年后，该银行应从两个工厂各提取多少资金？,从甲厂提取资金：,从乙厂提取资金：,从乙厂多提了162.34万元资金。,2019/10/19,23,则每个计息周期的利率则为：,名义利率：以年为计息周期的利率，以 r 表示； 实际利率：计息周期小于1年时，年实际发生的利率，以 i 表示； 计息周期有：年、半年、季、月、周、日等多种（短期复利）； 按年计息时，实际利率和名义利率相同，否则二者不相同； 年计息次数，以m表示。,名义利率实际利率,名义利率：,2019/10/19,24,例2、今将1000元存入银行，年利率为 12%，试分别计算：按年、半年、月计息时一年后的本利和。 解：,由此可见，短期复利时，每年末终值比年初的实际增长率高于名义利率。,2019/10/19,25,实际利率和名义利率的关系：,按年计息时：名义利率实际利率,用单利法计算时：名义利率实际利率,2019/10/19,26,例3、某银行同时贷给两个工厂各1000 万元，年利率均为12%。甲厂每年结算一次，乙厂每月结算一次。问一年后，该银行从两个工厂各提出了多少资金？,已知：r=12%,m甲=1， m乙=12，P=1000（万元）,n=1,F甲=1000(1+12%)=1120（万元）,F乙=1000(1+12.7%)=1127（万元）,2019/10/19,27,例4、某企业向银行贷款20万元，条件是 年利率12，每月计息一次，求3年末应归还的本利和。,解法（一）,解法（二）,2019/10/19,28,例5、企业发行债券，在名义利率相同 的情况下，对其比较有利的复利计算期是（ )？,例6、一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（ ）？,A.4；,B、0.24%；,C、0.16%,D、0.8%,A,例7、某企业拟向国外银行商业贷款1500万美元，5年后一次性还清。现有一家美国银行可按年利率17贷出，按年计息。另有一家日本银行愿按年利率16贷出，按月计息。问该企业从哪家银行贷款较合算？,C,2019/10/19,29,资金的等效值计算,1469.3元,1259.7元,1000元,100元,105元,年利率为5,等值,如：,又如：,(i=8%),一年后,现在的,今年的,3年后的,5年后的,i,i,2019/10/19,30,-在考虑资金时间价值因素后，不同时间点上数额不等的资金在一定利率条件下具有相等的实际经济价值。,一、资金等效值的概念,资金额 时间 利率,资金等效值三要素,2019/10/19,31,利用资金等值的概念，可以把不同时间发生的资金收支换算成同一时间，以满足时间可比原则，这样就可以更科学地对不同技术方案的经济情况进行比较和分析。意义,将某一时间点上发生的资金金额按照某一利率折算成另一时点上的等值金额的过程就叫做资金等值计算。,2019/10/19,32,折现与折现率,折现（贴现）：把将来某一时间点的现金流量换算成基准时间点的等效值现金流量,折现率（贴现率） ：折现时所采用的利率,资金现在的价值。即把将来某个时间点的资金金额折现后的等值金额叫做现值P。,现值在将来某一时间点上的等值资金额叫做终值（未来值）F。,等额、定期的系列收支叫做年金。,2019/10/19,33,二、资金等效值的计算,1、一次支付复利终值计算,一次支付终值系数,2019/10/19,34,（P/F, i, n）一次支付现值系数（折现/贴现系数）,2一次支付现值计算,2019/10/19,35,例8、准备10年后从银行取10万元，银行 存款年利率为10%，现在应存入银行多少元？,例9、准备10年后从银行取10万元，银行存款年利率为10%，如果在本年末存款，应存入银行多少元？,2019/10/19,36,三、等额分付类型等效值的计算,注意图中A、F的位置,等额分付终值计算现金流量图,1等额分付终值公式,2019/10/19,37,式中：,A-等额年金,（F/A,i,n）等额分付终值系数,等额分付终值公式,2019/10/19,38,例9、某人每年末在银行存款1万元，存 款期一年，年利率为8%，自动转存，连续十年。问十年后可从银行取出多少万元？,2019/10/19,39,等额分付偿债基金计算现金流量图,注意图中A、F的位置,2等额分付偿债基金公式,2019/10/19,40,为偿债基金系数,等额分付偿债基金公式,2019/10/19,41,3等额分付现值公式,-等额分付现值系数,2019/10/19,42,4等额分付资金回收公式,-等额分付资金回收系数,2019/10/19,43,资金等效值计算的应用举例,例10、某工厂拟购买一设备，预计该设备 有效使用寿命为5年,在寿命期内各年纯收益分别为：5万元、6万元、7万元、7.5万元、7.5万元。若该企业要求的最低投资收益率为15%，问该企业可接受的设备价格为多少？,2019/10/19,44,例11、每年年末等额存入1500元，连续 十年，准备在第6年末、第10年末、第15年末支取三次，金额相等，若年利率为12%，求支取金额为多少？,2019/10/19,45,例12、某扩产项目的建设期为5年，在此 期间，每年末向银行借贷120万元，银行要求在第5年末一次性偿还全部借款和利息。若年利率为8%，为第五年末一次性偿还的总金额应为多少？ 若每年初借款，应偿还多少？,解：年金A：120，利率i：8%，周期数：5,2019/10/19,46,若年初贷款,2019/10/19,47,例13某企业拟向国外银行商业贷款1500万证 美元，5年后一次性还清。现有一家美国银行可按年利率17%贷出，按年计息。另有一家日本银行愿按年利率16%贷出，按月计息：问该企业从哪家银行贷款较合算？ 解法（一）：日本银行的名义利率为16%，实际利率：,2019/10/19,48,日本银行大于美国银行,解法（二）,2019/10/19,49,例14 一企业年初从银行贷款120万元，并计 划从第二年开始每年年末偿还25万元。已知银行利率为6，问该企业在第几年时，才能还完这笔贷款？ 解：P为120万元，i为6%， A为25万元，根据年金为25万的等额分付现值计算公式,2019/10/19,50,显然第？年才能还清,2019/10/19,51,例15 某企业拟购买一套分析检测设备，若货 款一次付清，需10万元；若分3年，每年年末付款4万元，则共付款12万元。如果利率为10%，选择哪种支付方式经济上更有利？,解：对两方案的现值或终值进行比较均可。 若比较两方案的现值：方案1现值为10万元。 方案2,因此采用方案2较为合适。,2019/10/19,52,若比较终值 方案2终值12万元 方案1,因此采用方案2较为合适。,2019/10/19,53,若比较终值 方案1,因此采用方案2较为合适。,方案2,2019/10/19,54,例16 一企业计划5年后更新一台设备，预计那时新设 备的售价为8万元，若银行利率为10%，试求： (1）从现在开始，企业每年应等额存入多少钱，5年后才能够买一台新设备？ (2）现在企业应一次性存入多少钱，5年后刚够买一台新设备？ 解：（1）,（2）,2019/10/19,55,例17 现在市场上新出现一种性能更佳的高压泵，售价 为5.4万元。如果用该新型的高压泵取代现有的同类设备，估计每年可增加收益2万元，使用期为7年，期末残值为0。若预期年利率为10%，现用的老式设备的现在残值为0.4万元。问从经济上看，能否购买新设备取代现有设备？ 解（1）收益现值 购买新泵付出现值=5.4-0.4=5万元。,每年收益的总现值：,故应该购买新设备！,（2）收益终值,2019/10/19,56,故应该购买新设备！,例18 某企业计划开发一项新产品，拟向银行借贷款 100万元，若年利率为10%，借期为5年，问5年后应一次性归还银行的本利和为多少？ 解：,2019/10/19,57,例19 某企业拟在3年后购置一台新的分析仪器，估计 费用为2万元，设银行存款利率为10%，现在应存入银行多少元？ 解：,2019/10/19,58,例20 某企