雪莱特收购富顺光电.doc

雪莱特收购富顺光电 一向少有资本运作的雪莱特在资本市场突然动作频频，引发行业高度关注。雪莱特本月连续进行两场重量级资产并购，所并购企业主营业务皆为LED。行业人士分析认为，这家曾以节能灯起家的照明企业，瞅准了LED未来广阔市场，正在加速实现业务转型、全面布局LED照明市场。 文/许洁 LED汽车大灯“先行者”，是国内知名照明企业雪莱特照明于第十一届广州国际汽车后市场品牌展上隆重推出的首款LED汽车大灯产品。这是雪莱特近两年发力LED产业后推出的首款LED汽车灯产品。至此，雪莱特在LED汽车照明上迈出重要一步，加快进行LED市场战略布局。 并购动作频频 9月10日晚间，停牌超3个月的雪莱特复牌并宣布并购重组计划，发布重组预案显示，公司拟通过发行股份和支付现金相结合的方式收购富顺光电科技股份有限公司100%股权并募集配套资金，此次资产并购交易价格为4.95亿元。这是雪莱特自xx年上市以来的首次重大资产重组。收购预案显示，雪莱特拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买陈建顺、陈建通、三禾创业等共20名富顺光电科技股份有限公司股东所持有的富顺光电100%股权并募集配套资金。标的资产作价4.95亿元，其中以发行4324.24万股上市公司股份支付4.2亿元，剩余7425万元以现金支付。此外，公司拟向柴国生等7名投资者非公开发行1300万股，募资配套资金1.26亿元，其中7425万元用于支付上述收购的现金对价，剩余部分将用作富顺光电的运营资金，提高并购重组的整合绩效。 收购完成后，柴国生仍为雪莱特第一大股东，持股比例由交易前的39.66%下降至32.67%，富顺光电董事长陈建顺则以10.92%的持股比例，成为雪莱特第二大股东。 在收购富顺光电之后，紧接着是9月14日，雪莱特与深圳益科光电技术有限公司的两方股东李彬、赖益嵩签署了深圳市益科光电技术有限公司增资协议书，公司拟出资人民币1085.60万元以增资入股的形式获得益科光电57.42%股权。一个月内两项重大资产兼并，前后间隔不到5天，而值得一提的是，雪莱特所兼并的富顺光电和益科光电在主营业务上也有明显的共同之处皆主营LED相关应用产品。 公开资料显示，富顺光电科技股份有限公司位于福建省漳州市，公司成立于1995年，是一家国家高新技术企业，主营业务为LED显示与照明应用产品及解决方案的研发、生产、销售及服务，主要产品为LED照明产品、LED显示系统以及柜台服务产品三大类，该公司LED照明和LED显示系统在去年的销售收入占比中达95%左右。 收购助力企业发展 雪莱特董事长柴国生近期曾对媒体表示，“我们未来并购的方向将基于目前公司的三大事业部，即照明事业部、汽车照明事业部以及环境工程事业部。”而且雪莱特不碰LED上游产业链（芯片），而是着力于下游照明应用领域技术和渠道的整合。 实际上，去年LED产品在雪莱特的营业收入份额和增长都有较大提升。而根据雪莱特今年上半年的年报显示，该公司相比去年营业收入负增长的局面有很大扭转。而整体业绩的提升则得益于LED产品营业收入的大幅提升。 同时雪莱特上半年年报还显示，雪莱特上半年投资活动产生的现金流净额之所以为-381万，是因为公司增加LED生产线增加投入所致。LED业务良好的表现刺激其在资本市场谋求LED下游优质整合对象。 雪莱特方面还表示，本次交易完成后，借助于富顺光电广泛的行业客户资源、多样的产品销售渠道以及丰富的工程项目施工经验，公司可有效开拓市政工程、银行电信、体育场馆等用户的室内LED照明与环境净化市场。同时，上市公司光应用产品的类型与序列将得到进一步丰富，有助于双方更加全方位的覆盖现有客户的照明需求。公司同时预计交易完成后xx年度将实现营业收入7.9亿元、净利润6878.63万元。 “作为最具发展空间的LED应用领域，户外照明有望在未来几年步入发展快车道。”业内人士称。目前，雪莱特的产品集中分布在室内照明、汽车照明及环境工程照明。收购富顺光电，将有利于扩大雪莱特的业务范围，投入资源力量开拓室外LED照明及显示应用产品的市场，另一方面，富顺拥有着政府、银行、电信、交通等丰富的客户资源，也将最大程度地增大雪莱特资源库存容量。 LED上市公司整合加速 因节能、高效、耐用，LED被认为是具有广阔前景的“第二光伏”产业，国家科技部将LED行业确定为2020年产值过万亿元的新兴产业。数据显示，至2020年中国LED照明实际需求可达1386亿元。 然而，在其诱人前景之下，LED行业却因大量企业的涌入而呈现产能过剩、行业集中度低等问题。一组数据显示，中国LED产业链上的企业总共超过5000家，绝大部分属于规模偏小、技术实力低下的中小型企业。有行业专家预计，随着国内的LED行业逐步走向成熟以及行业标准的不断完善，多数实力较弱的中小企业将不可避免地遭到淘汰或被兼并。 “到xx年，形成10到15家有自主知识产权、有核心竞争力的龙头企业。”为使LED行业良性发展，国家陆续出台政策，鼓励行业兼并重组。可以说，我国的LED产业正在酝酿着一次新的“蜕变”。 在行业重新“洗牌”的大背景下，兼并已成为LED上市公司提升产能、补足短板、做强做大的重要手段之一。佛山照明收购苏州盟泰励宝光电、珈伟股份收购品上照明、鸿利光电收购斯迈得光电、长方照明拟收购深圳康铭盛步入9月，除已