《保荐管理办法》中关于保荐机构和保荐人的处罚汇总.doc

处罚轻重具体的处罚解释保荐机构被处罚的事项最轻的处罚保荐机构：3个月我认为这里的处罚事项都是保荐机构的间接可控的：（一） 的主要责任在其他服务机构，如事务所和律师和评估师等和保荐代表人（没有勤勉尽责的核查）。（二） 的责任主要在上市公司和保荐代表人（推荐了垃圾公司出来）。（三） 的责任主要在保荐人（没有好好辅导）。所以，间接责任，处罚较轻。（一） 证券发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（注释：我认为这里的申请文件不包括保荐相关的文件，对保荐相关的文件如果有虚假记载等处罚肯定要较重。即3个月、6个月或者撤销）（二）公开发行证券上市当年即亏损；（三）持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。较重的处罚保荐机构：一般3个月，严重的6个月，非常严重的撤销。这里是保荐机构的直接责任。每一项都说明这个机构有问题。（一）向中国证监会、证券交易所提交的与保荐工作相关的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（二）内部控制制度未有效执行；（三）尽职调查制度、内部核查制度、持续督导制度、保荐工作底稿制度未有效执行；（四）保荐工作底稿存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（五）唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；（六）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作；（七）通过从事保荐业务谋取不正当利益；（八）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。处罚轻重具体的处罚解释保荐代表人被处罚的事项最轻的处罚保荐人：一般3-12个月，严重的撤销，非常严重的市场禁入大部分都是间接责任，或者直接责任但无法做出直接判断：如隐瞒重要问题，后果未知，所以处罚可把握尺度较大。发生的事项大部分都是上市公司自身的问题。一般规定：（一）尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；（二）未完成或者未参加辅导工作；（三）未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责；（四）因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；（五）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作；（六）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。持续督导期间规定：（一）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（二）公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50以上；（三）首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（四）首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组；（五）上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（六）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（七）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（八）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（九）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（十）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（十一）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（十二）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（十三）中国证监会规定的其他情形。较重的处罚保荐人：直接撤销都是直接责任，或间接责任但后果严重，如上市当年即亏损。（一）证券发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（二）公开发行证券上市当年即亏损；（三）持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。最重的处罚保荐人：直接撤销，严重的市场禁入直接责任+性质恶劣（大部分都与道德品质有关）（一）在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；（二）通过从事保荐业务谋取不正当利益；（三）本人及其配偶持有发行人的股