硕士学位论文-劳动密集型中小企业融资模式研究.doc

摘要中小企业，不像大企业资金技术密集，用人相对较少，而中小企业面宽量大，又多为劳动密集型，是扩大就业的主要方面。因此中小企业融资问题，长期以来，都受到经济界的高度重视，许多专家和学者作了相当多的探索和努力，取得了丰硕的成果。但是近段时间中小企业融资出现了严重困境，大量企业生产经营难以持续。那么我认为我们完全有必要研究中小企业的融资模式，以解决中小企业目前的困境。本文在引述一系列重大融资概念的基础上，通过选取不同地区的几组融资数据，详细分析了造成目前中小企业融资困境的成因。同时本文引用了国内外的一系列先进的融资模式。然后通过比较分析，总结出我国大部分地区劳动密集型中小企业的融资模式。它应该是以企业联保为基础，以信用保证协会制度和融资辅导中心为补充。这样既可以解决中小企业担保难的问题，还可以解决企业信用保证的问题以及中小企业盲目贷款的问题。接着本文就该种融资模式的实施提供了一些可供参考的策略。最后说明了该种模式的成功实施离不开当地政府的积极支持和政策优惠。在内容安排上本文分为六章。第一章，绪论，主要论述本文选题背景及研究的意义，简单介绍了国内外研究现状以及研究的方法和内容；第二章，中小企业融资概念综述，主要论述了中小企业融资的几个基本概念，包括交易费用、代理人与委托人、不对称信息、道德风险、逆向选择，并简要介绍了企业融资的本质及概念；第三章重点阐述了中小企业融资困境及成因；第四章抽取了国内外中小企业的融资模式作比较，然后归纳出劳动密集型中小企业融资模式理论，；第五章是实施策略研究第四章与第五章为全文的重点；第六章为结论及需要进一步解决的问题。关键词关键词：劳动密集型劳动密集型中小企业中小企业融资模式融资模式ABSTRACTTheSmallandMedium-sizedEnterprises(SMEs)aredifferentfromthebigbusinesses.Thebigbusinessesarecapital-and-technology-intensiveandtheemploymentisrelativelysmall.Butthereisalargequantityofthesmallandmedium-sizedenterprisesmostofwhicharelabor-intensiveandinvolvethebreadthandquantitytheyaremajoraspectsthatexpandemployment.Sothesmallandmedium-sizedenterprisesfinancingissuelongtimeuntilnowhasbeenpaidmoreattentionseriouslyineconomiccirclesManyexpertsandthescholarshavemadequitemanyexplorationsandeffortandtheyhavemadethesubstantialprogress.ButrecentlytheSMEsarefacingseriousdifficultiesoffinancingandmanyaredifficulttosustaintheirproductionandmanagement.IthinkthatitisabsolutelynecessarytostudythefinancingmodelsforSMEssothatthefinancingdifficultiescouldbesolved.Throughquotingseriesofsignificantfinancingtheoryandselectingseveralgroupsoffinancialdataofdifferentregionsinthisarticlethereasonwillbeanalyzedindetailsthatsmallandmedium-sizedenterprisesarefacingfinancingissues.Meantimethispaperreferstoaseriesofadvancedfinancingmodelsfromdomesticandoversea.Andthroughcomparisonandanalysisitsummarizeslabor-intensivesmallandmediumenterprisesfinancingmodelssuitableforthemostpatsofChina.Itshouldbebasedonjointguaranteeofenterprisessupplementedbycreditguaranteeassociationsystemandfinancingcounseling.ItcansolvethedifficultproblemaboutguaranteeofSMEsalsoitsolvestheproblemsofcreditguaranteeandblindnessoffinancingoftheSME.Thenthispaperprovidessomereferencestrategyinrelationtotheimplementationthefinancingmodel.FinallyitillustratesthatthismodelcannotbesuccessfullyimplementedwithoutthelocalgovernmentsactivesupportsandpreferentialpoliciesThispaperisdividedintosixchapters.Thefirstchaptertheintroductionmainlyelaboratesthebackgroundandtheresearchsignificanceofthepapertopic.Anditbrieflydescribesthepresentresearchsituationofdomesticandforeignandtheresearchandthecontent.ThesecondchapteristhesummaryoftheSMEsfinancing.ItmainlydescribesseveralbasicSMEsfinancingconceptswhicharetransactioncostagentandclientasymmetricalinationmoralhazardandadverseselection.Italsobrieflyintroducestheessenceofenterprisefinancing.ThethirdchaptermainlydiscussestheSMEsfinancingdifficultiesandthecauses.TheforthchapterselectsseveraldomesticandforeignSMEsfinancingmodelsforcomparisonandconcludesthefinancingmodeltheoryforlabor-intensiveSMEs.Thefifthchapteristhestudyofthestrategiesoftheimplementationtheforthchapterwiththefifthchapterarethekeypointsofthepaper.Thelastchapteristheconclusionpartwhichgivestheremainingproblemswhichneedtobefurthersolved.Keyword：Labor-intensiveSmallandMedium-sizedEnterprisesFinancingmodel目目录录中文摘要中文摘要ABSTRACT第一章绪论.11.1问题背景及意义.11.1.1问题背景.11.1.2研究意义.21.2国内外研究现状综述.31.2.1国外研究现状.31.2.2国内研究现状.51.3研究的方法及内容.71.3.1研究的方法.71.3.2研究的内容.7第二章中小企业融资相关理论.92.1中小企业界定标准.92.2中小企业融资的几个基本概念.102.2.1交易费用.102.2.2代理人与委托人.102.2.3不对称信息.102.2.4道德风险.112.2.5逆向选择.112.2.6企业融资概念的界定.122.3中小企业融资方式的分类.132.3.1按照资金来源的方向分类.132.3.2按照获得资金的渠道不同分类.152.3.3按资金的产权关系角度分类.172.4劳动密集型中小企业的概念及特点.172.4.1劳动密集型中小企业的概念.172.4.2劳动密集型中小企业总体运营特点.172.5劳动密集型中小企业融资原则.222.5.1以需定筹.222.5.2量力而行.222.5.3低风险融资.222.5.4低成本融资.232.5.5企业融资的期限、时机要适当.232.5.6企业融资要合法.232.5.7要有利于企业竞争能力的提高.24第三章劳动密集型中小企业融资现状及困境成因分析.253.1中国劳动密集型中小企业融资现状分析.253.1.1不同规模国有及规模以上企业资金来源结构现状.253.1.2四川省劳动密集型中小企业的资金来源结构现状.253.1.3浙江、福建两省600家劳动密集型中小企业进行的问卷调查.263.1.4北京市、浙江温州、四川成都及广东顺德私营企业融资结构.263.1.5江苏省部分劳动密集型中小企业资金来源结构.273.1.6中国中小企业融资概况.283.2融资困境成因分析.283.2.1中小企业本身原因.293.2.2市场环境原因.303.2.3中小企业融资政策的执行问题.313.2.4中介机构与投资者方面存在的问题.33第四章劳动密集型中小企业融资模式比较与选择.354.1国外融资模式介绍.354.1.1美国中小企业融资模式.354.1.2日本的政府主导型中小企业融资模式.364.1.3我国台湾地区中小企业的融资辅导模式.374.2国内融资模式介绍.394.2.1浙江温州民间借贷模式.394.2.2小额贷款公司.404.2.3村镇银行.404.2.4浙江余姚的“中小企业联保”贷款融资模式.404.3劳动密集型中小企业融资模式比较与选择.444.3.1国内外融资模式比较.444.3.2我国劳动密集型中小企业融资模式.46第五章我国劳动密集型中小企业融资模式实施策略.515.1规范企业内部管理.515.1.1健全中小企业内部控制制度.515.1.2避免或尽量降低信息不对称的区间.515.1.3明确企业战略定位.525.1.4注意人才培养和引进.525.2构建中小企业信息披露平台.525.2.1应该进一步建立健全中小企业信息披露体系.525.2.2加强对中小企业信息披露的监管力度.525.2.3培育中小企业信用信息中介机构.535.3政府制定有关优惠政策.535.3.1健全中小企业融资的法律法规.535.3.2完善中小企业信用担保体系.545.4改善外部市场环境.545.4.1大力发展地方性商业银行.545.4.2积极拓展中小企业直接融资渠道.54第六章结论.556.1研究结论.556.2需要进一步解决的方面.55参考文献.59在读期间公开发表的论文和承担科研项目及取得成果.61致谢.63第一章绪论1第一章绪论1.11.1问题背景及意义问题背景及意义1.1.11.1.1问题背景问题背景2007年以来，我国有相当数量的中小企业尤其是劳动密集型企业，由于受到各种因素的影响，已经有明显的亏损，资金周转困难，后劲不足，加上国际金融危机的影响，举步维艰，甚至有相当数量中小企业纷纷关闭破产，大量工人失业。像东莞市某家建筑公司，他们的流动资金长期有缺口，很长时间需要支付年息36%的高息，其实广东民营企业这种情况并不少见，并且还有一部分企业就是愿意出这种高利息也无法解决资金紧张问题。那么我们有必要对他们的融资进行监管和支持，也有必要为他们如何融资提供一些可行性策略。姜宝山先生就我国的高科技中小企业的融资进行了比较详尽的阐述，通过引用一系列融资理论，包括1952年美国的大卫.杜兰特总结的早期资本结构理论，1958年美国学者莫利亚尼和米勒提出的MM理论，20世纪70年代的平衡理论，梅耶斯提出的新优序列理论，还有詹森和麦克林提出的代理成本理论，哈里斯和雷威夫的哈里斯雷威夫模型以及20世纪90年代以来的不对称信息理论；对中小企业的界定，以及高科技中小企业的界定与划分，高科技中小企业的运营特点等都做了比较详尽的介绍，通过对国外融资的成功经验的比较，结合我国高科技中小企业融资的特点，对我国高科技中小企业融资问题进行了有意的探索。然而，作为衡量一国经济状况的重要指标，除了GDP外，就业率也是一个关键性指标。而高科技中小企业占我国中小企业的比重仅为10不到，我国大部分中小企业还是劳动密集型，而这部分企业不仅占我国GDP比重大，而且解决了我国大部分劳动力就业问题，它们的前途直接关系到我国的就业率的高低，它们无疑为我国的经济发展，解决就业发挥着关键性作用。据统计79.3%1的企业用人需求集中在制造业、批发和零售业、住宿和餐饮业、居民服务和其他服务业、租赁和商务服务业和建筑行业等劳动密集型企业。然而，就目前形势来看，我国劳动密集型中小企业面临严重困境，它们的命运不仅关系到我国的经济发展，更直接地影响到我国大量劳动力的就业问题，由此我们更应该关注劳动密集型中小企业的处境和困难，帮助它们解决融资的障碍，让它们继续保持活力，健康发展。2007年12月19日劳动密集型中小企业融资模式研究21.1.21.1.2研究意义研究意义1.理论意义20世纪90年代以来，中小企业由于在充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等等方面的重要性，中小企业发展问题在中国得到了前所未有的关注和重视。但由于中国当前独特的体制、机制和政策等因素制约，中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。在这些难题中，作为一个世界性的难题，融资问题更是首当其冲，国内外大量学者对中小企业融资做过大量丰富的研究，取得了丰硕的成果。本文希望侧重于劳动密集型中小企业融资模式的研究，可以充实劳动密集型中小企业的融资理论。2.实践意义中小企业在我国经济中一直扮演着重要的角色，为推进我国经济的发展起了至关重要的作用。大企业资金技术密集，用人相对较少，而中小企业面宽量大，又多为劳动密集型，是扩大就业的主要方面。这为我们做好城乡就业工作和发展劳动密集型产业指明了方向。我国农村剩余劳动力多，已成为制约农村经济发展和农民增收的突出问题。发展具有比较优势的劳动密集型产业，是加快转移农村剩余劳动力的重大战略选择。中小企业提供了90以上的就业岗位。国有企业下岗职工、农民工的绝大部分在中小企业实现了就业2。中小企业也开始成为一些高校毕业生就业的重要渠道，成为推动我国社会健康发展、促进社会稳定的重要力量。据报道3，目前中国中小企业的总数已达4200多万户，占到全国企业总数的99.8%，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的比重已超过50%。目前中国经工商部门注册的中小企业已达430多万户，个体经营户3800多万户。中小企业生产的商品占社会销售额、上缴的税收占税收总额都超过了50%，出口额已占到全部商品出口额的68%。中小企业对我国调整经济结构、推进改革开放、建立市场体制、构建和谐社会等方面发挥着越来越重要的作用，已经成为提供就业岗位的主渠道和技术创新的生力军。尤其是劳动密集型企业，解决了大量剩余劳动力（包括下岗职工和农民工）的就业问题。中小企业还是技术创新的生力军。目前中国65的发明专利、80以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。中小企业对外开放水平不断提高，中小企业在服装、纺织品、玩具、皮鞋等劳动密集型产品的出口比重达90以上。在高技术领域，中小企业的出口比重也逐步提高。但融资难2资料来源：温家宝总理2009年3月13日记者招待会3资料来源：新华网2008年11月5日第一章绪论3的问题一直是困扰我国中小企业发展的“绊脚石”。从我国目前大多数中小企业的融资情况来看，由于先天信誉不高，中小企业尤其是劳动密集型中小企业的融资之路不可能像大企业那样做到多元化，在从紧信贷政策下，多数只能靠自我筹集，自我积累。这样，在市场经营比较通顺时，企业的资金链还可以维持，一旦市场货款回笼出现问题，企业就有可能出现断炊的危险，我国的一些中小企业往往就是在资金出现危机时，由于陷入泥潭而不能自拔，使企业走向困境甚至死亡。去年以来，在经济比较发达的地区浙江温州中小企业面临国际国内市场的诸多挑战，在30多万家中小企业中，有20左右的处于停工和半停工状态，打火机企业数量更是从以前的六百家左右锐减到现在的三五十家。同样在经济发达的广东省，2007年倒闭的中小企业也有上万家。在江苏，现在情况也不容乐观。据披露，全国其他经济比较发达的身份也有类似情况，在经济发达的广东广州、东莞出现部分企业人去楼空的现象，造成大量工人失业。那么我们有必要对中小企业的融资模式进行研究。本文从研究我国劳动密集型中小企业融资的现状出发，运用定性和定量分析相结合的方法，借鉴国外一些发达国家的先进经验从自筹资金间接融资直接融资这三种融资渠道系统地分析如何解决我国劳动密集型中小企业融资难的问题，并从政府支持和建立中小企业担保体系两个方面对劳动密集型中小企业融资的外部条件建设进行深入的研究，提出适合我国劳动密集型中小企业现状的融资模式和政策建议，为劳动密集型中小企业融资提供一些技术上的支持，具有一定的学术价值和实践参考意义。同时，希望能够帮助劳动密集型中小企业提高信誉，增强风险意识，尽可能降低经营风险，帮助中小企业进一步成熟，进一步走向国际化，与国际接轨。1.21.2国内外研究现状综述国内外研究现状综述1.2.11.2.1国外研究现国外研究现状状1.美国中小企业融资模式的特点(1)设立面向中小企业的投资公司美国政府支持设立中小企业投资公司，对于这类公司，联邦政府通过审核认可后可以向他们提供不超过9000万美元的低息贷款支持或者可以由联邦政府购买和担保购买该公司的证券。联邦政府同时规定，该类投资公司所有资金也只能投资于有需求且符合条件的小企业投资项目主要限于中小企业发展和技术改造并且投资公司还不能长期直接或间接地控制所投资的企业。另外美国还设有许多民间风险投资公司为那些勇于创新投资的中小企业进行资金投入或着为那劳动密集型中小企业融资模式研究4些难以得到贷款的中小企业提供直接贷款进一步促进了中小企业的科技开发和创新。各类风险投资公司的设立，为中小企业尤其是高科技中小企业发展（尤其在发展初期）起着非常关键的作用。(2)中小企业管理局提供贷款担保美国小型企业的长期融资额中有25%85%来自于企业内部积累商业融资的比重并不高与大企业相比，他们的小企业同样受到融资问题的困扰。为了改善美国小企业的融资环境美国政府设立了小企业管理局设立的宗旨在于通过为符合条件的小企业提供担保来促使银行向小企业提供贷款。小企业管理局与放贷机构都要签署协议规定在借款人逾期不能归还贷款时由小企业管理局代替借款人支付不低于90%的未偿还贷款额但不能超过75万美元。这种做法可以部分降低商业银行的贷款风险和减少可能出现的贷款损失从而为引导商业性金融机构对中小企业贷款发挥了积极作用。(3)鼓励中小企业到资本市场直接融资美国政府积极创造条件鼓励中小企业直接到资本市场融资以便拓展中小企业直接融资渠道。美国除了证券交易主市场外还开辟了专门面向中小型企业的“第二块”即NASDAQ市场和柜台交易市场。在NASDAQ市场上市的大多是一些新兴和成长中的公司其上市标准低于主板市场而且柜台交易市场的上市条件更为宽松为中小企业直接融资提供了大量的机会。这样做既可以缓解商业银行的信贷风险同时也可以满足中小企业融资的多元化需求，促进了中小企业的迅猛发展。(4)政府政策优惠政府对融资难但有发展前景的中小企业融资提供支持由中小企业管理局向符合条件的中小企业直接提供低息贷款。一是对于受到两家以上金融机构拒贷却符合中小企业管理局贷款支持条件的、有发展前景的创新型中小企业，提供部分低于同期市场贷款利率的贷款，但贷款最高额不超过15万元。二是自然灾害贷款主要帮助这些有发展前景但由于遭受自然灾害使得资金出现暂时困难的中小企业尽快完成重建、恢复经营。另外美国国会于1982年制定了中小企业创新研究计划用于资助中小企业开展科技开发和技术成果转化。2.日本中小企业融资模式的特点(1)信用担保体系中小企业信用保险公库和中小企业信用保证协会是日本主要的信用担保体系。信用保险公库完全由政府出资设立向信用保证协会提供保险相当于向中小企业提供贷款担保的第二层担保机构；而中小企业信用保证协会则是由政府和地方第一章绪论5公共团体共同出资设立，它是直接为中小企业提供贷款担保的机构。结果是信用保证协会为日本近70%的中小企业融资提供了担保信用保险公库则为信用保证协会提供了近60%的再担保，正是由于日本发达的金融网络，加上完善的信用担保体系，为日本中小企业的发展壮大创造了相当宽松的环境。（2)政府出资成立金融机构在发达国家中小企业长期资金来源中日本政府直接投资的比例是最高的。由财政直接拨款或由财政担保发放债券筹集资金设立国民金融公库、中小企业金融公库，专门面向中小企业以相当有利的条件直接向中小企业提供政策性贷款，约占中小企业全部融资额的9%。政府财政还向符合条件的中小企业直接提供特别贷款。中央和地方各级政府每年都会从财政中拨出相当于设备金额50%的资金用于中小企业设备更新的贷款基金向中小企业提供长期无息贷款和设备租赁帮助解决中小企业设备更新的资金需要。(3)众多的民间中小金融机构日本商业银行分为都市银行和地方银行两种。20世纪80年代后主要为大企业服务的都市银行也逐步开始拓展对中小企业的信贷业务到90年代初期向中小企业放贷已经成为其主要的金融业务，对中小企业的贷款比例已占到其贷款总额的50%；地方银行一般规模较小主要为当地中小企业提供融资服务。日本的民间中小金融机构主要有信用金库、信用组合、第二地方银行、劳动金库及其联合会等互助合作型中小金融机构这些机构或为中小企业提供贷款、或为中小企业的贷款提供担保所有这一系列金融机构，给中小企业的融资带来了极大的便利，为日本中小企业的繁荣兴旺作出了巨大的贡献。(4)风险投资事业日本的风险基金同样十分发达风险投资公司包括中小企业投资育成公司、民间风险资本公司和投资事业组合三种类型到目前其风险企业已达2万家以上。日本政府为了加快实现中小企业的知识密集化与高新技术化同时还鼓励政府金融机构向高新技术型中小企业提供“风险投资”。由政府、日本开发银行和民间组织共同出资设立的产业基础健全基金为创业基金向社会公开发行债券提供担保、贷款或直接投资。1.2.21.2.2国内研究现状国内研究现状1.银行贷款难虽然各级政府和金融机构共同致力于加大对中小企业的信贷支持力度大多数中小企业还是只能从现有的金融体系中获得少量短期信贷中长期信贷供给严劳动密集型中小企业融资模式研究6重不足。而且由于信息不对称原因，各商业银行为防范金融风险、减少不良资产比例普遍推行资产抵押担保制度单纯的信用贷款已经少之又少。而由于银行票据业务还处于不成熟阶段中小企业的贴现更是微乎其微其他如租赁融资、典当融资等发展水平也不高；而各种投资基金对广大劳动密集型中小企业兴趣并不高这些都加大了中小企业尤其是劳动密集型中小企业融资的难度。2.内部积累比重较高我国中小企业的融资渠道狭窄融资模式单一使得很多劳动密集型中小企业只能依靠其自身内部积累内源融资比重过高不适应中小企业快速发展对资金的需求。由于我国创业资本市场还处于不成熟阶段再者受到体制方面的限制资本市场根本无法满足中小企业融资的要求发达国家的天使基金、风险基金等在我国基本上还处于投资尝试期，运作规模极其有限。当前中小企业的融资来源主要依靠内部积累和银行贷款对大量劳动密集型中小企业尤其是小规模企业来讲由于其自身条件的限制甚至根本无法获得银行贷款只能依靠企业股东的自有资金或向亲朋戚友借款、内部职工集资以及民间借贷等方式来满足其生存与发展的资金需求。3.商业信用多商业信用在劳动密集型中小企业融资中占有较大比重。由于信息严重不对称、中小企业可抵押资产极为有限中小企业从银行等正规金融机构筹集资金往往面临较多的约束加上向银行申请贷款手续烦琐耗费时间长难以满足中小企业融资时效性的需求这就更加迫使中小企业更多地求助于商业信用以缓解中小企业流动资金的不足保证生产过程的连续性和稳定性。当然这一融资形式存在着不容忽视的问题即中小企业间相互拖欠货款现象较为严重，最终导致严重的三角债。4.信用担保流于形式担保在我国起步较晚。1999年6月国家经贸委才发布第一部有关信用担保体系的法规，即关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见才正式开始尝试由政府出资建立专门为中小企业融资提供服务的信用担保体系；同年底中国人民银行颁布了关于加强和改善对中小企业金融服务的指导意见明确要求商业银行对建立中小企业信用担保体系予以积极的配合。此后不久，许多城市相继建立起了信用担保机构，取得了一定的效果。但是由于经验不足，运行时间短缺乏成熟规范的运作模式担保实施方式、担保比例、担保背书、损失理赔等担保运行的关键内容在各城市的运作中没有统一的运作规范担保机构和银行的关系也较为模糊再加上信用担保法律法规的不完善担保机构目前还存在许多第一章绪论7问题。1.31.3研究的方法及内容研究的方法及内容1.3.11.3.1研究的方法研究的方法本论文采用的研究方法主要有：1.观察法针对论文写作的要求，有目的、有选择地观察了解与中小企业融资有关的企业、银行的一些具体运作。2.文献综合研究通过图书、期刊和网络，广泛查阅国内外企业融资理论，分析我国目前劳动密集型中小企业的现状，并对这些文献进行分析和研究，为本文研究打下坚实的理论基础。3.比较分析法通过对国外较先进的融资模式的分析，结合我国正在尝试的模式，力图发掘一些可供我国劳动密集型中小企业融资借鉴的经验。1.3.21.3.2研究的内容研究的内容本文共分为六章第一章绪论，主要论述本文选题背景及研究的意义，简单介绍了国内外研究现状以及研究的方法和内容；第二章，中小企业融资理论综述，主要论述了中小企业融资的几个基本概念，包括交易费用、代理人与委托人、不对称信息、道德风险、逆向选择，并简要介绍了企业融资的本质、概念及融资方式的分类；劳动密集型中小企业的概念、特点以及融资原则；第三章重点阐述了我国中小企业目前面临的融资困境以及造成困境的原因；第四章通过介绍国内外几种较典型的融资模式，重点介绍了企业联保互贷模式，总结出适合我国劳动密集型中小企业现状的融资模式；第五章是研究中小企业如何从企业本身着手，积极创造条件，促进劳动密集型中小企业融资模式的成功施行；第六章为结论及需要进一步解决的问题。本文网络结构图如下（图1-1）劳动密集型中小企业融资模式研究8中小企业面临严重困境出现困境的原因之一是资金问题有必要研究中小企业融资研究方法比较分析法观察法文献综合研究研究的内容引用一系列融资理论中小企业融资困境的成因国内外融资模式比较我国适用的融资模式实施策略加强企业内部管理构建中小企业信息披露平台政府政策优惠企业联保为基础信用保证协会融资辅导中心结论需要进一步解决的问题劳动密集型中小企业占比90%以上引用数据总结出中小企业融资困境解决担保问题解决信用问题明确融资方向图1-1本文网络结构图第二章中小企业融资相关理论9第二章中小企业融资相关理论2.12.1中小企业界定标准中小企业界定标准我国大中小型企业划分标准如下表2-1所示表21我国大中小型企业划分标准行业名称指标名称计算单位大型中型小型从业人员数人2000及以上3002000300以下销售额万元30000及以上3000300003000以下工业企业资产总额万元40000及以上4000400004000以下从业人员数人3000及以上6003000600以下销售额万元30000及以上3000300003000以下建筑业企业资产总额万元40000及以上4000400004000以下从业人员数人200及以上100200100以下批发业企业销售额万元30000及以上3000300003000以下从业人员数人500及以上100500100以下零售业企业销售额万元150000及以上1000150001000以下从业人员数人3000及以上5003000500以下交通运输业企业销售额万元30000及以上3000300003000以下从业人员数人1000及以上4001000400以下邮政业企业销售额万元30000及以上3000300003000以下从业人员数人800及以上400800400以下住宿和餐饮业企业销售额万元15000及以上3000150003000以下劳动密集型中小企业融资模式研究10资料来源：国经贸中小企【2003】143号，2003年2月19日国务院有关部门根据中华人民共和国中小企业促进法，制定中小企业标准暂行规定，国家统计部门据此制订大中小型企业的分类标准。本规定适用于在中华人民共和国境内依法设立的各类所有制和各种组织形式的企业。企业类型的确认以国家统计部门的法定统计数据作为依据。本标准自公布之日起施行，原国家经委等五部委1988年公布的大中小型工业企业划分标准及1992年公布的该标准的补充标准同时废止。2.22.2中小企业融资的几个基本概念中小企业融资的几个基本概念2.2.12.2.1交易费用交易费用交易费用，我们引用诺贝尔经济学奖得主科斯教授在1937年提出的概念。它是指企业用于寻找商业合作伙伴、讨价还价、执行交易、监督违约行为并对之制裁方面的费用支出。企业要融资就必然会发生交易费用：如在贷款过程中，任何一笔贷款中都会发生交易成本，包括有贷款前的信息采集和分析费用、贷款审查费用、抵押品价值分析和估算费用、贷款后抵押品的管理和维护费用、以及贷款后对企业进行跟踪的财务状况和经营情况进行信息分析的费用以及监管费用。这其中，有一部分属于固定成本，这部分成本不会因为贷款规模较大而显著提升，同样也不会因为贷款规模较小而有所减少。而劳动密集型中小企业的贷款规模通常较小，因而相对于大中型企业来讲，劳动密集型中小企业贷款就存在交易费用比率相对过高而导致规模不经济的问题。2.2.22.2.2代理人与委托人代理人与委托人代理人与委托人之间通过契约形成代理关系。一般是委托人通过契约赋予代理人一定