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文档简介

分析公司財務資料,1,定期財務資料披露要求財務報表與新會計準則閲讀年報應注意事項如何獲取上市公司財務資料?,議程,2,透明度可靠性全面性準確性及時性,財務資料披露素質,3,定期財務資料披露要求,4,定期報告業績公報季報中報年報,定期財務資料披露要求,精品资料网,5,發放時間報告期限類別主板創業板季度報告-45天中期報告3個月45天全年報告4個月3個月,定期財務資料披露要求,6,如未能按規定如期發放定期財務資料停牌,定期財務資料披露要求,7,發放方式業績初步公告:主板透過報章創業板透過香港交易所網頁報告:寄送各股東,定期財務資料披露要求,8,上市規則主板附錄十六創業板第十八章,定期財務資料披露要求,精品资料网,9,季度報告及中期報告無需獨立會計師審核須經公司審核委員會審閱報告內的數字由董事全權負責採用的會計政策與年度賬目所採用的相同,定期財務資料披露要求,10,季度報告內容(只限創業板)收益表有關集團業務表現的檢討董事及主要股東的證劵權益資料持續借貸予借款人及有關其他持續事項的披露購回、出售或贖回證劵之詳情董事及主要股東與集團業務構成競爭或利益衝突之詳情,定期財務資料披露要求,11,中期報告的內容(主板及創業板)I收益表資產負債表現金流量表權益變動表會計政策及註釋有否遵守“企業管治常規守則”購回、出售或贖回證劵詳情,定期財務資料披露要求,12,中期報告的內容(主板及創業板)II有否遵守“董事證劵交易的買賣準則及行為守則”如未委任足夠數目之非執行董事解釋補救步驟如未設立審核委員會解釋補救步驟董事及主要股東的證劵權益管理層的討論及分析持續借貸予借款人及有關其他持續事項的資料創業板跟進上市文件的業務目的及所得款項的用途董事及主要股東與集團業務構成競爭或有利益衝突,定期財務資料披露要求,精品资料网,13,全年報告編制週年賬目是董事責任須符合披露要求包括-公司條例,會計準則,上市規則須由執業會計師審計,上市規則對年報的披露要求,14,週年賬目的內容主席報告董事會報告核數師報告財務報表其他披露,上市規則對年報的披露要求,15,財務報表編制須遵守香港會計師公會頒布的會計實務準則;或國際會計準則委員會刊發的國際會計準則,上市規則對年報的披露要求,16,其他披露要求I附屬公司董事、監事及行政總裁及關連人士之證劵權益披露董事直接或間接擁有重大權益的合約關聯方披露事項具名披露董事薪酬及上市公司薪酬政策最高薪酬的五位人士的薪酬詳情及分析以比較表的形式,載列過去五個會計年度,集團已公布的業績,資產及負債的摘要,上市規則對年報的披露要求,精品资料网,17,其他披露要求II主要客戶及供應商之資料管理層的討論及分析每位董事及高層管理人員的簡短個人資料有足夠公衆持股量的聲明說明過去三年內有否更換核數師“企業管治報告”信貸政策及應收賬款的賬齢分析(aginganalysis)應付賬款的賬齢分析,上市規則對年報的披露要求,18,財務報表與新會計準則,19,財務報表與新會計準則,財務報表重要組成部份收益表資產負債表現金流量表權益變動表會計政策及註釋,精品资料网,20,收益表重大或特殊收入和支出項目持續或終止經營業務持有投資組合升值或減值(盈利或虧損)稅項當期盈利分配公司股東應佔權益少數股東權益每股盈利基本及攤薄,財務報表與新會計準則,21,資產負債表資產:控制權(control)+將來經濟收益(economicbenefits)的流入負債:因過去事項(pastevents)而產生的現時義務(presentobligations)+可能產生經濟收益的流出權益:公司股東應佔權益少數股東權益流動(current)與非流動(non-current)的分類,財務報表與新會計準則,精品资料网,22,權益變動表企業淨值(networth)的變化:與權益持有者的交易,例如:增加股本、派發股息等。從當期收益表上確認的盈利或虧損直接在權益確認為儲備的收入及支出項目(例如:以股份支付的僱員酬金儲備,貨幣對換儲備,資產重估儲備)會計政策改變及修改錯誤的影響權益:公司股東應佔權益少數股東權益,財務報表與新會計準則,23,現金流量表經營業務(Operatingactivities)是指創造收益的主營業務以及不屬於投資或融資活動的其他業務。投資業務(Investingactivities)是指取得和出售非流動性資產以及不包括現金等價物在内的其他投資。融資業務(Financingactivities)是指導致企業的權益資本以及借款的規模和結構產生變化的業務。現金等價物(Cashequivalents)是指隨時能轉變為已知金額的現金的短期投資,其流動性高,價值變動的風險較小。,財務報表與新會計準則,精品资料网,24,會計政策及詮釋確認收入的會計政策稅務支出與按適用稅率計算之會計溢利的對賬無形資產分部報告企業應根據其營運結構和内部報告系统決定其業務分部和地區分部的劃分。或有負債/承擔資產負債表日後事項關聯方交易其他項目,財務報表與新會計準則,25,投資者如何衡量公司價值?,財務報表與新會計準則,26,將來盈利參考往績將來現金流參考往績資產淨值非財務資料,財務報表與新會計準則,27,如何計算公司價值?盈利市盈率參考變現值現金流量貼現現金流量參考變現值持有作投資及其他用途資產公允值(如:市場價,貼現現金流量等等)參考變現值,財務報表與新會計準則,28,貼現現金流量Discountedcashflow(“DCF”)計價一種方法將估計未來現金流量(預期盈利)貼現為現值,財務報表與新會計準則,29,貼現現金流量為何需要貼現?明日$1所值今日$1所值貨幣時間價值,財務報表與新會計準則,30,貼現現金流量-例子假設你手上持有一年期的應收票據,一年後將會收港幣$108,000,而相同風險票據的回報率為8%.今天你打算把票據拿到銀行貼現你會期望銀行付你多少錢?港幣$108,000/1.08港幣$100,000(另減手續費),財務報表與新會計準則,31,公允值(fairvalue)買賣雙方為獨立人士並在互相願意及資料充足的情況下的交易的金額不是於強制性情況交易盡量使用可觀察的市場資料最理想的證據:於活躍市場同類產業(相同狀況)相同所在地的現時交易價格,財務報表與新會計準則,32,公允值替代證據(Alternativeevidence):於活躍市場不同類形產業,不同狀況及不同所在地的現時交易價格,並為上述不同地方作出調整於較不活躍的市場同類產業最近交易的價格,並對交易後經濟情況的轉變作出調整貼現現金流技術Discountedcashflowtechnique,財務報表與新會計準則,33,財務報表編制目的管理層交待受託資源的運用情況:反映在不同時間進行的交易(歷史成本)可靠性高但參考價值較低預測未來現金流量:反映預期現金流量(現時公允值)參考價值高但可靠性較低,財務報表與新會計準則,34,資產負債表的賬面值代表什麼?資產歷史成本調高至重估值或調低至可收回金額,兩者皆代表透過即時出售或持續運用有關資產所帶來的現金流入的現值負債清算法律或合約責任所需的現金流出的現值,而非當日進行交易時的金額(如:貸款額,購貨單上所列金額)可視作離場價,而非入場價,財務報表與新會計準則,35,在新會計準則下資產負債表是什麼?將來現金流入及流出現值的總和在截數日的離場價,財務報表與新會計準則,36,盈利=收入支出?盈利過程(Earningprocess)公允價值(fairvalue)的變動資產的交換(有形或無形資產)負商譽(Negativegoodwill)資產減值(Assetimpairment)在新會計準則下盈利(Earnings)包含已實現及未實現盈利,財務報表與新會計準則,37,閲讀年報應注意事項,38,核數師報告持續經營之基本確定性重要會計政策重大盈利的性質(已實現或未實現)流動資金是否緊絀應收賬款是否出現拖欠存貨是否超儲積壓是否過於倚頼關聯交易非常重大收購或出售重大法律訴訟,閱讀年報應注意事項,39,財務報表編製基礎盈利股息董事的酬金持續關連交易上市所得款用途實際業務進度(創業板)與上市文件內有關項目的估計及業務目標作比較,閱讀新上市公司首年賬目應注意事項,40,如何獲取上市公司財務資料?,41,報章公告(主板).hk(主板及創業板),如何獲取上市公司定期財務資料?,42,如何獲取上市公司財務資料?,.hk/index_c.htm,43,如何獲取上市公司財務資料?,.hk/listedco/listconews/sehk/search_c.asp,44,如何獲取上市公司財務資料?,.hk/listedco/listconews/

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