学习金融总结

1 / 70 学习金融总结 金融与企业、个人、政府之间的关系 在经济学中，企业和个人是平等的市场主体。而政府有两个角色：既是市场主体，也是市场的管理者。 “ 金融 ” ，是把三者联系起来的最主要的工具。 所谓金融，是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖。狭义的金融专指信用货币的融通。金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保险公司、证券公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄机构、金融租赁公司以 及证券、金银、外汇交易所等。 金融在现代经济中的核心地位，是由其自身的特殊性质和作用所决定的。现代经济是市场经济，市场经济从本质上讲就2 / 70 是一种发达的货币信用经济或金融经济，它的运行表现为价值流导向实物流，货币资金运动导向物质资源运动。金融运行得正常有效，则货币资金的筹集、融通和使用充分而有效，社会资源的配置也就合理，对国民经济走向良性循环所起的作用也就明显。 在市场经济中，一部分生产者和经营者积累了大量的货币资金；而另一部分生产者和经营者由于手头吃紧，或急于更新设备，或是白手起家而急需大量资金。一方面是大量闲置资金，另一方面是资金不足。这样，资金短缺者需向资金多余者借款，这就是资金的融通。货币资金的融通就是金融。资金融通的中介机构就是金融机构。随着市场经济的发展，金融机构的种类和规模也日益发展。在金融业中，专门从事货币的发行和回笼，货币收支的组织和管理，使货币在不同所有者之间借入和贷出的 主要机构被统称为银行比如，个人去银行存款，银行收了钱，然后贷款给企业。显然， “ 存款 ”和 “ 贷款 ” 是金融行为，在这里，个人和企业都出现了，其实政府也出现了：政府规定了银行可以贷给企业多少钱。 一、金融市场和政府的关系 可以用目前现在中国房地产市场来举例，金融市场的发展使3 / 70 房地市场产在短短的 时间里迅速的成长，也是相当于给政府给国家创造了财富。然而随着房价不断升高使老百姓的情绪越来越不满，这就 给政府出了难题。政府对市场的介入必定会给 “ 自由市场 ”带来某种伤害，但是政府要为百姓温饱做保证，所以他们俩的关系是相矛盾的，因为两个都有着自己合法的定义，所以用谁对谁错，谁好谁坏来判断两者 都是不对的。这里，政府的定义是为了和谐稳定的社会，金融市场则是自由市场经济。 在现代市场经济中，政府的地位非常重要，主要起着宏观调控、 “ 守夜人 ” 和公共事务管理的角色。所谓宏观调控，是国家运用计划、法规、政策和经济等手段，对经济运行状态和经济关系进行干预和调整，把微观经济活动纳入国民经济宏观发展轨道，及时纠正经济运行中的偏离宏观目标的倾向，以保证国民经济的持续、快速、协调、健康发展。我国宏观经济调 控的主要目标：一是促进经济增长，二是增加就业，三是稳定物价，四是保持国际收支平衡。宏观经济调控的手段，主要的是用经济手段，亦称间接调控；也适当使用计划手段、行政手段和法律手段。所谓 “ 守夜人 ” ，是政府对经济调控的职能之一。其职责，一是保护社会，使其不受4 / 70 其他独立社会的侵犯；二是尽可能保护社会上各个人，使其不受社会上任何其他人的侵害或压迫；三是建设并维护某些公共事业及某些公共设施。所谓公共事务管理，也称社会管理，就是通过制定社会政策和法规，依法管理和规范社会组织、社会事务，化解社会矛盾，维护社会公正、社会秩序和社 会稳定。这既是弥补 “ 市场失灵 ” 的必然要求，也是协调各种矛盾与冲突的必要前提。社会管理主要是以行政强制为基础，以法律为保障，对社会关系进行调整和约束，政府在其中起主导作用。 二、金融市场和企业的关系 相对于企业或项目建设单位自筹资金来看，金融为现代经济建设筹措巨额建设资金，具有所用时间 短、筹措资金多的优点，因而有利于迅速筹措巨额建设资金。正如马克思所说，假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到今天世界上还没有铁路。而通过资本集中，转瞬之间就把这件事办成了因此，充分发挥金融的聚敛功能，用于现代经济建设， 有利于提高社会资金使用效率。 三、金融与人的关系 5 / 70 金融的特点，决定了它的正常运行需要两个最重要的社会条件，一个是有比较系统完备的法制，一个是具备基本的信用基础。人们知法守法，讲究诚信，金 融业务才能正常开展。金融发展，与金融有关的法制也会发展，伦理道德的建设也会发展。人们经常受到这种非常严格的法律和道德的熏陶，整个社会就 会潜移默化地增强民主法治、诚信友爱、安定有序的氛围，并且带动社会其他方面法治和道德的建设，从而使社会主义和谐社会的各种内在要求不断地得到实现。 四、企业和个人的关系 企业在法律上被看做是一个人 当然不是像我们一样有血有肉的自然人，而是叫法人。所以在法律上看一个企业就像一个人一样需要受 法律的保护，违法就要承担相应的法律的责任。这样我们就不难理解一个企业他的使命和追求了，那就是一切为了自身，企业追求的是利益的最大化，但是这些利益是归少部分人所有，即股东。如果你是一个正在企业里工作的员工的话，你一定会时而遇到点困惑，就是工资始终不见涨，活儿总是没完没了得做，自己的时间全部献给了公司，6 / 70 抱怨一堆却还离不开公司，你需要上班挣钱，国家也需要企业。 总之，金融工作是现代经济建设的晴雨表。根 据金融工作晴雨表，决策层、政府机构、企业和投资者就可以及时调整投资方向、建设重点，从而使现代经济建设中的各个部门、行业、单位和地区，都保持高昂的建设热潮，全面地、高效率地协调发展。 金融是现代经济中调节宏观经济的重要杠杆。现代经济是由市场机制对资源配置起基础性作用的经济，其显著特征之一是宏观调控的间接化。而金融在建立和完善国家宏观调控体系中具有十分重要的地位。金融业是联结国民经济各方面的纽带，它 能够比较深入、全面地反映成千上万个企事业单位的经济活动，同时，利率、汇率、信贷、结算等金融手段又对微观经济主体有着直接的影响，国家可以根据宏观经济政策的需求，通过中央银行制定货币政策，运用各种金融调控手段，适时地调控货币供应的数量、结构和利率，从而调节经济发展的规模、速度和结构，在稳定物价的基础上，促进经济发展。 金融本身是一个高风险的行业，如果出现问题，也会对经济7 / 70 建设、对构建社会主义和谐社会带 来非常严重的影响。金融发展的好坏如同一把双刃剑， “ 金融活，经济社会才活 ” ，是它 “ 利 ” 的一面；而 “ 金融乱，经济社会则乱 ” ，则无疑是它 “ 弊 ” 的一面。金融之乱，既有金融系统自身管理和运营上的紊乱，也有因多种原因引起的整个金融系统和牵动社会的剧烈动荡。乱的规模，小至一般的 “ 故障 ” ， 大到较大的金 融风波，最严重的乃至社会动乱甚至世界性的危机。事实一再证明，凡是经济社会要发生问题，首先从金融界传出信号。例如，下列信号就是大家公认的：一是借款人不履行约定的还款承诺；二是金融机构的支付能力不足；三是市场利率变动引起成本收益的较大变化；四是出现国际间的汇率风险；五是国家宏观决策发生失误或不合时宜；六是金融机构的有关人员违规经营；七是受到其他国家或地区政治经济形势的影响；八是金融衍生产品过度投机或经营失当；九是金融机构扩张过快管理不当，诸如此类，都有可能使金融机构发生支付危机，甚至破产。由于金融系统本身是一个 巨大的信用链条，一旦哪个环节出现故障，就很容易发生连锁反应，引起全局性、系统性的金融风波和金融危机。金融之乱，绝不仅仅是金融本身之乱，也绝不仅仅是经济之乱。金融运行的任何故障，都会在不同程度上影响到社会。而那些规模较大的金融风波、金融危机，则往往都会影响到8 / 70 经济、政治、文化、社会等各个方面。 新型金融机构培训班学习心得体会 -XXXXXXX 由自治区党委组织部与自治区新型金融机构党委联合安排，我有幸于今年 XX月 XX 日至 XX月 XX日在 XX大学参加 “XXX区新型金融机构党组织书记专题培训示范班 ” 。短短五天的紧张培训的确令我获益匪浅。 首先，增长了自身知识，改善了我的知识结构。本次培训主要安排了九个方面的讲题，既包括有具体业务知识，像 “ 金融风险管理 ” ，也包括有宏观方面课题，如 “ 社会主义核心价值观 ” 、 “ 企业文化与执行力 ” 、 “ 宏观经济形势 ” ，党建工作的知识，像 “ 做好新形势下非公企业党建公司 ” 、“ 党性修养及党员管理 ” ，还包括有与我们日常工作生活紧密相关的一些内容，如 “ 关于当前金融几个热点问题的看法 ” 、 “ 网络时代金融企业如何与媒体打交道 ” 等等，担任授课人员 既有中央领导，也有教授学者，他们深入浅出、形象生动的讲解，从方方面面帮助我们增长了见识。有些领导、学者还将他们最新的研究成果毫无保留地合盘托出，如此近9 / 70 距离聆听业界权威们的耐心细致讲解，我觉得这样的机会对于我们从事金融工作的管理人员真的是非常难得、非常宝贵。众所周知，当前社会是一个学习型社会，我们自身工作中所面临的知识更新频度更快、任务要求更高，此种形势下，此次培训为我们提供的知识养分，对于丰富我们的知识积累、改善我们的知识结构促使我们在现实挑战面前游刃有余地做好本职工作，尽管说有些杯水车薪，但无疑是雪中送炭 ，益处多多。其次，加强了同行交流， 汲取了有益经验。本次培训，还穿插了座谈讨论、工作经验交流环节，这为我们学员相互之间沟通了解、取长补短创造了契机。此次参加培训的学员，分别来自 XXXX 区各家新型金融机构，虽然说我们大家都在同地区工作，但毕竟各地实际情况千差万别，在工作认识上每个人会有自己独 特的见解、在工作开展上不同单位也会有自己独到的经验。事实也确实证明了这一点，通过这次培训，使我对今后如何开展公司业务和高效做好工作有了进一步认识和了解。在此意义上可以说，此次培训不仅为我们新型金融机构管理人员搭建起了一个学习知识的平台，同时也为我们打通了一个彼此交流实践经验、共同促进新型金融机构稳步发展的有益通道。 其次，通过这次学习使我对党的性质有了更进一步的了解。10 / 70 中国共产党是中国工人阶级的先 锋队 ,同时是中国人民和中华民族的先锋队 ,是中国特色社会主义事业的领导核心。中国共产党始终代表中国先进社会生产力的发展要求 ,中国先进文化的前进方向 ,中国最广大人民的根本利益 ,是我们党的立党之本 ,执政之基 ,力量之源。同时让我对党建、党性及党员管理与发展有了充分的认识和了解，非公有制企业党组织要实现 业主认可、员工认知、党员认同 的目标，做到 有为有位 ，就要探索建立一套符合非公有制经济特点，有利于非公有制企业党组织更好发挥作用的运作机制，把企业优秀党员培养推荐成为企业管理干部，实行党组织与董事会、经理等企业决策 机构交叉任职，提高党员在企业决策层中的比例，增强党组织参与决策的影响力、渗透力和可行性，这样才能更好的把党组织和企业团结起来，充分发挥党组织在企业中的积极作用。在这次授课中，让我明白了党性 的修养是一个党员领导干部的终生课题：坚定理想信念，坚守共产党人精神家园和追求；增强为民服务的意识，永 葆共产党人的政治本色；增强勤政务实的意识和能力，努力创造经得起实践、人民、历史检验的实绩；任何时候都要敢于担当，勇做时代的劲草、真金；时刻做到清正廉洁，守住自己的政治生命。让我懂得党员的发展与管理工作是党的建设的一项经常性、基础性的工作，也是党组织工作的一项基本职11 / 70 责，通过参加党委组织党员发展工作业务培训，学习掌握发展党员工作的程序要求和有关党员发展工作的精神等业务知识，针对新形势下发展党员工作中遇到的新情况，新问题探索新途径，探讨新方法，切实提高做好新形势下发展党员工作的水平。 再次，有利于把握工作方向，以全新的角度对待和解决难点问题。无论是在课堂的授课中，还是学员之间的交流过程中，大家都普遍提到面对当前复杂的经济发展环境，新型金融机构也面临着各种形式的风险考验，国有各大银行一直是金融界的主力军， “ 民间借贷 ” 问题对金融从业者感触较多，当周边一些企业老板经营出现风险，资金链断裂往往涉及银行贷款，由于 “ 民间借贷 ” 现象已成为社会经济循环中的不可或缺的环节，一旦出现风险，必将引发连锁反应另外再加上“ 民间借 贷 ” 缺乏机制约束、信息不透明、相关法律制度空白等因素对金融机构信贷资产的风险防控带来很大的考验。因此在我们调查借款人经营情况的同时，类似于 “ 民间借贷 ” 的这种隐形负债必须作为贷款调查的重点，在此方面，传统调查方式显然已不适应我们针对此类风险的风险防范要求，必须要进行风险防控手段的创新，才能有效防范金融机构信贷资产的安全。通过此次培训，使我不仅开阔了视 12 / 70 野，也收获了友谊。使我有缘领略领导、学者们的风采，不只是学识上的风采，更兼职业道德、人格方面的魅力。比如像授课的专家学者，虽说他们身居一定地位，但他们非常平易近人，上课前后会非常恭敬地向在座学员鞠躬致敬，而且循循善诱，近几个小时讲课时间一直富有激情的给学员们授课，力图给学员们讲解更多关于金融方面的知识和对党的理解等。在他们讲解中所透露出的对于学习、研究的孜孜以求精神也极大地感染和激励着我们。这些方面，虽然不是具体的理论知识但它作为一种精神财富，会 对我们今后为人处事、待人接物等方面产生潜移默化的良好作用。难忘的五天培训时间转瞬即逝在此由衷地感谢自治区党委组织部与自治区新型金融机构党委为我们新型金融机构党组织素质提升提供了宝贵时机，感谢 XX 大学相关工作人员认真周到的服务、无微不至的关心，也希望与此类型的培训班能长期举办下去，并越办越好。 金融学 一、什么是金融？ 黄达教授认为： 13 / 70 “ 金融 ” 所涵盖的范围有广义和狭义之分： 广义 “ 金融 ” 指与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行 金融机构体系，短期资金拆借市场，证券市场，保险系统，以及通常以国际金融概括的这诸多方面在国际之间的存在，等等。 狭义 “ 金融 ” 指有价证券及其衍生物的市场，指资本市场。 金融的定义， 即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的金融涵义。 根据金融系统中个体与整体的差异，可以把金融划分为微观金融与宏观金融： 微观金融 (Micro-finance) 是金融市场主体 (投资者、融资者；政府、机构和个人 )个体的投资融资行为及其金融资产的价格决定等微观层次的金融活动。 14 / 70 宏观金融 (Macro-finance) 是金融系统各构成部分作为整体的行为及其相互影响以及金融与经济的相互作用。 二、金融学及其学科体系 定义：金融学是研究人们在不确定的环境中如何对资源的时间配置的学科。 广义的金融学就是研究资金融通活动，包括金融主体的个体行为和金融系统整体行为及其相互关系 和运行规律的科学。 (2) 宏观金融学 金融学学科体系图 第一章 金融体系概述 第一节 金融体系及其功能 15 / 70 一、经济体系中的流量 经济学要解决的三大问题 : 生产什么商品和生产多少？ 如何生产？ 如何进行资源配置的问题 为谁生产？ 这种分配并不是无偿的，而是有偿的。也就是说，获得资源者必须为其获得的资源支付相应的报酬。 一方 面，经济社会通过市场交换等方式将短缺资源分配给最需要的生产者和消费者，另一方面，获得资源的生产者和消费者为其获得的资源支付相应的报酬。因此，一个经济体系必然形成物流和资金流。 物流和资金流是经济体系运行的两大基本流量。在现代经济条件下，资金的流动主要是通过金融体系来实现的。 二、金融 体系中的资金流动 16 / 70 资金富裕者进行储蓄；资金短缺者需要融资。金融体系为资金富余者和资金短缺者之间的资金融通提供了有用的渠道。因此，金融体系中的资金流动不仅是为了满足经济支付的需要，而且是为了满足资金需求者融入资金、资金富裕者融出资金的需要。而后者已经成为现代金融体系最基本的功能。 三融 资方式：直接融资 &间接融资 直接融资： 资金短缺单位通过向资金盈余单位出售股票、债券等索取权凭证而直接获得所需资金；资金盈余单位通过购买并持有这些索取权凭证而获得未来的本息收入或股息分红。 securities)。对于资金融入单位来说，这种证券是一种负债；对于资金融出单位来说，这种证券是一种资产。这种证券化的资产大多数可以在金融市场上流通转让，具有较高的流动性。 简单说：初级证券就是最终借款人为 了筹集资金而发行的金融工具，如股票，债券。 直接融资的优点： 节约交易成本，产权明晰 17 / 70 直接融资的缺点： 1) 要求投资者具有一定的金融投资专业知识和技资 2) 投资者要承担较大的投资风险。 3) 投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本。 4) 数量、期限难以匹配。 5) 融资的门槛比较高。 间接融资：资金短缺单位与盈余单位并不发生直接的融资关系，而是通过银行等金融中介机构发生间接的融资关系。金融中介机构通过发行自己的次级证券从资金盈余者那里获得资金，再通过购买资金短缺者的初级证券向其提供资金。 金融中介机构在此不是作为代理人而是作为独立的交易主体，必须自己承担发行次级证券和购买初级证券的赢利和亏损，即自己承担其相应的风险，获得相应的利差收益。金融中介机构发行的次级证券种类很多，以适应不同的投资者的需要。 次级证券 18 / 70 其共同特点是具有较小的违约风险，因而得到广大的中小投资者，特别是个人投 资者的欢迎。这就为金融中介机构通过发行次级证券来筹集大量资金提供了可能。 间接融资的优点： 1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。 2) 有利于降低信息成本和合约成本。 3) 有利于通过分散化来降低金融风险。 间接融资的缺点： 信息不对称问题的存在，使其有发生系统性危机的可能 补充：间接融资的局限： 1.割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用时的关注和筹资者的压力。 2.金融机构要从经营服务中获得收益，从而增加筹资者成本，相对减少了投资者的收益。 19 / 70 四、金融体系的基本功能：提供资金的融通渠道。 现 代金融体系的基本功能包括以下 8 个方面： 1.储蓄和金融投资功能 2.融资功能 3.配置金融资源功能 4.提供流动性功能 5.提供信息功能 6.管理风险功能 7.清算和支付结算功能 8.传递金融政策效应功能 第二节 金融体系的构成 20 / 70 一、金融体系的构成要素 金融体系作为各种金融要素 有机组合的一个整体，它的功能是这些构成要素综合作用的结果。构成金融体系的基本要素主要包括：作为交易对象的金融资产或金融工具、作为金融中介和交易主体的金融机构、作为交易场所的金融市场和作为交易活动的组织形式和制度保障的金融体制和制度。 金融资产 (financial assets)：是一种未来收益的 索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金，购买并持有金融资产可能给购买者和持有人带来未来收益，金融资产是实现资金融通的工具，所以金融资产又是金融工具。 在许多书中金融资产与金融工具的概念经常被互相替换，其原因是金融工具是金融资产的外在表现形式，是资产的载体。 金融机构又称金融中介机构。其基本功能就是在间接融资过程 21 / 70 中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。金融机构是金融交易活动的中介和金融体系的核心。是金融体系运行的组织者、推动者和管理者 金融机构的分类： 国家管理性金融机构 政策性金融机构 商业性金融机 构 国际金融机构 补充：国家管理性金融机构： 1.在金融领域代表国家，收国家监督，直接对国家负责，制定并执行国家金融政策，具有中央银行职能作用的金融机构。我国的国家管理金融机构是中国人民银行。 2.在国家体制中的从属关系和地位：有的对议会负责，如美国；有的曾属于财政部领导，如日本；有 的不属于政府机构，但受到政府的控制，如英格兰银行，法兰西银行等。 3.功能：一是货币政策功能，通过调控22 / 70 金融变量，引导金融和经济运行；二是监督金融机构，使其规范运行。 政策性金融机构： 1.由政府投资设立，不以盈利为目的，根据分工的不同，在特定的领域，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务银行 2.我国政策性银行业务活动的原则：不与商业性金融机构竞争，自主经营与保本微利。 金融市场 (financial market)的涵义有广义和狭义之 分。 狭义的金融市场：金融资产交易的场所。 广义的金融市场：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。 金融市场是在不断发展完善的。金融市场的发育程度直接影响金融体系功能的发挥，因此，其发育程度也是一国金融体系发育程度的重要标志。 金融制度 (financial institution)： 有关金融活动、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法规等构 成的规则集合。与金融市23 / 70 场、金融组织和金融活动相关的各种规则的总和。它是金融运行的行为规范和制度保障。 金融制度是多种多样的有正式制度和非正式制度，有法规、道德、习惯，有总体法规），具体交易规则，也有内部的制度规定。 金融创新定义 (financial innovation)： 就是为 满足经济发展的需要，同时获取潜在的金融利润，对经济发展过程中金融要素的重新组合。 第三节 金融体系的演变：金融创新 金融创新有广义和狭义之分 狭义的金融创新仅指金融工具的创新。 广义的金融创新则包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。 主要的金融创新理论 24 / 70 1) 约束 引致创新假说【西尔伯】 2) 规避创新假说【凯恩】新的创新） 3) 交易费用创新假说【希克斯 &尼汉斯】 4) 金融制度创新理论 (P14) 金融创新的例子： 1. Q项规则 是美国联邦储备委员会在 1933 年制定的银行法中制定的一项规则。主要内容授权联邦储备系统对会员银行吸收定期及储蓄存款规定最高利率限额，同时禁止对活期存款支付利息。所以 Q项规则变成为对存款利率进行管制的代名词。 1980 年 3 月美国政府制订了 1980 年废止对存款机构管制及货币控制法简称 1980年银行法宣布在今后 6 年内，将 Q 规则的利率上限逐步予以提高，到 1986 年 3 月底，分阶段取消 Q项规则对于一切存款机构持有的定期和 储蓄存款的利率限制。 25 / 70 金融 “ 脱媒 ” 现象，银行资金流失严重，存款机构经营困难。 发达金融市场逐渐向政府管制 “ 逼宫 ” 的过程 2. 可转让支付命令帐户 (NOW) NOW是种不使用支票的支票帐户，以支付命令书取代了支票。开立这种存款帐户，存户可随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息收入，这种帐户具有储蓄帐户的意义。 NOW 的出现是对活期存款不支付利息的银行制度的重大革命。 3. 大额可转让定期存单 (CDs) 它是 60 年代初首先由美国花旗银行推出的一种定期存款创新。 CDs 现在已成为商业银行的主要资金来源，是定期存款的一种主要形式，它与传统的定期存款又有区别，表现在：1、存单面额固定，有存款起点的限制，其票面金额为 10万美元； 2、利率有固定也有浮动； 3、存单不记名，期限为 3个月、 6 个月至一年不等，也有存款为 7 天的，不能提 前支取，但可在二级市场上流通转让，能满足流动性和盈利性的双重要求。 26 / 70 金融创新的作用 积极作用： 1、金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域，从而更好的满足了经济发展的需要。 2、金融创新加强了利率杠杆的作用，有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用。 3、金融创新为投资者提 供了许多新的金融风险管理工具，有利于投资者根据需要选用，更好的进行风险管理。 4、金融创新有利地推进了金融自由化、国际化和全球化进程，有利于世界金融和经济的深化发展。 消极作用： 1、对货币政策效应的影响上。各种金融创新工具的大量涌现，使传统的货币政策目标、工具、传递机制都发生了较大的变化，使中央银行难于通过货币供应量的控制来调节宏观经济。 2、使金融业的经营风险加大。尽管金融创新提供的新的风险管理工具可以转移和降低个体的风险，但却不能降低金融系统的风险。巨额游资的自由流动将对一国金融体系造成巨大冲击，金融衍生工具巨大的杠杆作用，更为投机资金的兴风作浪提供了巨大的放大效应。 金融创新的种类 27 / 70 1、金融工具创新 2、金融机构创新 3、金融市场创新 4、金融制度创新 金融工具的创新是最基本的创新。金融工具的创新一般表现为已有工具的衍生或派生。具体包括： 时间衍生：远期、调期、期货、期权、 一、概念 1货币层次划分：所谓货币量的层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行相应排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。货币量层次划分的目的是把流通中各类货币的特定性质、运动规律以及它们在整个货币系统中的地位，进而探索货币流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟定有效的货币政策。 28 / 70 2价格标准：是指包含一定重量的贵金属的货币单位。 3价值尺度：以价格形态表现和衡量商品价值。 4货币制度：简称 “ 币制 ” ，是一个国家以法律形式确定的该国的货币流通的结构、体系与组织形式。它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等 5信用制度：为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。 6金融市场：是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。 7同业拆借市场：从原始意义或狭义上讲，是指金融机构之间进行临时性资金头寸调剂的市场。从现代意义或广义上讲，是指金融机构之间进行 短期资金融通的市场。 8金融期货：主要由外汇期货市场、利率期货市场、股票期货市场组成。功能：转移价格风险功能，价格发现功能。 29 / 70 9金融期权 :是指赋予其购买者在规定期限内按双方规定的价格购买或出售一定数量某种金融资产权利的合约。 10利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率来计算，而另一方的现金流根据固定利率计算。 11商业银行：泛指专门从事货币存、贷和办理汇兑、结算业务的金融机构。英格兰银行的成立标志着现代商业银行的诞生。 12中间业务：狭义的中间业务指那些没有列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。广义的中间业务则除了狭义的中间业务外，还包含结算、代理、咨询等无风险的经营活动，所以广义的中间业务是指商业银行从事的所有不存在资产负债表内反映的业务。 13中央银行的负债是指在一定时间点上金融机构、政府 、个人及其他们部门持有的对中央银行的债权。 中央银行的负债业务主要由存款业务、货币发行业务、其他30 / 70 负债业务和资本业务构成。 14中央银行的资产是指中央银行在一定时间点上所拥有的各种债权。 中央银行的资产业务主要包括再贴现业务、贷款业务 、证券买卖业务、黄金和外汇储备业务。 15货币需求是指在一定时期内，社会各阶层愿以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币的需求。 16货币供给是指一个国家在某一时间点上为社 会经济运行服务的货币量，它由包括中央银行在内的金融机构供给的存款货币和现金货币两部分。 17原始存款是指商业银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。 派生存款是相对于原始存款而言，指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出的超过原始存款的存款。 31 / 70 18基础货币：金融体系能够以其为基础创造出更多货币的货币。 货币乘数：是指一定量的基础货币发挥作用的倍数。 19虚拟经济：是指相对独立于实体经济之外的虚拟资本持有和交易活动。 20货币均衡：是指货币供应与货币需求的一种对比关系，是从供求的总体上研究货币运行状态变动的规律。 21通货膨胀：是指在纸币流通条件下，流通中的货币量超过实际需要所引起的货币贬值、物 价上涨的经济现象。 22通货紧缩：通常是指一般物价水平的持续下跌。 二、选择、填空、判断 1、商品的价值表现经历了四个阶段，有过四种价值形式：简单的或偶然的价值形式总和的或扩大的价值形式一般价值形式货币价值形式 32 / 70 2、货币的职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币。 3、货币制度的存在形态经历了银本位制、金银复本位制、金本位制、不兑现的 信用货币制度四大类型。 4、信用的特征： a) 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金 b) 信用资金的借贷以还本付息为条件 c) 信用关系以相互信任为基础 d) 借贷行为以利益最大化为目标 e) 信贷资金具有特殊的运动形式 5、信用风险的特征：客观性、传染性、可控性、周期性。 6、几种典型的信用工具：票据、信用证、信用卡、股票、债券。 33 / 70 7、信用工具的基本特征：偿还性、收益性、流动性、安全性。 8、利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则是通过运用货币政策工具，间接调控和影响市场利率水平，以达到货币政策目标。 9、短期市场亦被称为 “ 货币市场 ” ，通常是指在期限在一年以内的短期融资场所；长期市场亦被称为 “ 资本市场 ” ，一般是指期限在一年以上的长期融资市场。 10、股票的发行方式：我国于 1991 年和 1992年采用限量发售认购证方式， 1993 年开始采用无限量发售认购证方式与储蓄存款挂钩方式，此后又采用过 “ 全额预缴款 ” 、 “ 上网竞价 ” 、 “ 上网定价 ” 以及网下向配售对象累计投标询价与网上资金申购定价发行相结合等方式。 11、股票发行价格的方式：一是平价发行；二是溢价发行；三是折价发行。 12、世界银行即国际复兴开发商银行，是世界上最大的国际34 / 70 金融机构，它包括世界银行、国际金融公司、国际开发协会、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心五个机构。 13、商业银行经营的主要业务分为负债业务、资产业务、中间业务。 负债业务是形成商业银行资金来源的主要业务； 资产业务是资金运用业务； 中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。 14、商业银行的经营原则：盈利性原则；流动性原则；安全性原则。 15、依据动机，货币需求可以分为主观货币需求和客观货币需求。 就客观需求而言，又可分为微观货币需求和宏观货币需求。 35 / 70 16、费雪提出的交易方程式： MV=PT 式中， M表示货币的数量， V 表示货币流通速度， P表示物价水平， T表示交易总量 剑桥学派的货币需求方程是： Md=KPY 马克思的货币流通规律公式： M=PT/V 货币需求函数： M/P=f(Y,W;rm,rbre,1/P*dp/dt;U) 17、决定人们货币需求行为的动机归结为交易动机、预防动机、投机动机。 交易动 机是指个人或企业为了应付日常交易需要而产生的持有货币需要。 预防动机又称谨慎动机，是指个人或企业为了应付可能遇到的意外支出等而持有货币的动机。 投机动机是指个人或企业愿意持有货币以供投机之用。 36 / 70 18、中国传统的货币需要量确定方法： A“1:8” 的经验数据 B定额法 C 增长率计算法 19、 货币需要量的测定方法主要有：多项挂钩法、单项挂钩法。 20、影响商业银行存款准备金的因素： A 存款准备率 B 流通中的现金量 C 中央银行买卖信用证券的数量 D 中央银行对商业银行再贷款、再贴现的松紧。 21、影响流通在银行体系以外的现金量的主要因素： a. 公众收入增加和消费倾向 b. 物价变动状况 c. 经济发展和体制变动情况 d. 存款和现金比例的变化 37 / 70 e. 信用开展程度 22、影响货币乘数的诸因素： a. 法定存款准备率对货币乘数的影响 b. 现金比率对货币乘数的影响 c. 定期存款比率对货币乘数的影响 d. 超额存款准备率对货币乘数的影响 23、社会供求是社会总供给和社会总需求的合称。 24、社会总供给是指在一定时期内，一国生产部门按一定价格提供给市场的全部产品和劳务的价值之和以及在市场上出售的其他金融资产总量。 25、通货膨胀的类型：按照不同的标准，通货膨胀可分为以下类型 : 38 / 70 1) 按发生原因划分 (来自 : 海达 范文 网 :学习金融总结 ) a.需求拉动型通货膨胀 b.成长推进型通货膨胀 c.结构型通货膨胀 d.混合型通货膨胀 e.财政赤字型通货膨胀 f.信用扩张型通货膨胀 g.国际传播型通货膨胀 2) 按表现状态划分 a.开放 型通货膨胀 b.抑制型通货膨胀 3) 按通货膨胀程度划分 a.爬行式通货膨胀 b.跑马式通货膨胀 c.恶性通货膨胀 26、通货膨胀的效应 其效应主要表现在以下几个方面： 39 / 70 a.经济增长效应 b.强制储蓄效应 c.收入和社会财富的再分配效应 d.资源配置扭曲效应 e.经济社会秩序紊乱效应 27、通货紧缩的分类 1) 按持续时间分类。可分为：长期性通货紧缩、中长期通货紧缩、短期性通货紧缩 2) 按严重程度分类。可分为：轻度通货紧缩、中度通货紧缩、严重通货紧缩 3) 按经济增长状况分类。可分为：增长型通货紧缩、衰退型通货紧缩 4) 按成因分类。可分为：政策紧缩性、产业周期型、需求拉下型、成本压低型、体质 转轨型、外部冲击型、混合型。 三、简述 40 / 70 1、试述信用的经济职能。 答：信用既是一个流通范畴，也 是一个分配范畴，但从本质上来说，信用在再生产过程中属于分配环节，其经济职能主要有以下几类： 1) 集中和积累社会资金 2) 分配和再分配社会资金 3) 经社会资金利润率平 均化 4) 调节宏观经济运行与微观经济运行 5) 提供和创造信用流通工具 6) 综合反映国民经济运行状况 2、金融市场由哪些要素构成？它们各自的特点如何？ 答：构成要素有以下四方面： 41 / 70 1) 交易主体。金融市场的交易主体是指金融市场的参与者。 2) 交易对象。金融市场的交易对象或交易载体是货币资金。 3) 交易工具。货币资金具有价值，不能无偿转让，也不能空口无凭地出错。因此，需 要有一种契据、凭证，以其为载体，才能推动资金安全运转。 4) 交易价格。比较有代表性的价格有：资金价格、证券价格、外汇价格、黄金价格。 3、长期债券市场的品种结构如何？ 答：长期债券市场的品种结构如下： 1) 长期政府债券。它是中央政府和地方政府发行的长期债券的总称。具体可分为：第 一，长期中央政府债券。其发行主体是中央政府，也正因为其发行主体是中央政府，所以，它也被称为国债。第二 ，42 / 70 长期地方政府债券。它是地方政府根据本地区经济发展和资金需要状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证 ，简称地方债券。 2) 长期公司债券。它是公司对外债而发行的期限在一年以上的债务凭证。 3) 长期金融债券。它是金融机构为筹集期限在一年以上的资金而向社会发行的一种债 务凭证。 4、试述我国金融机构体系的现状？ 答：目前，中国的金融体系是以中国人民银行、银监会、保监会、证监会为领导，以商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的多种金融机构体系格局。 1) 中国人民银行。现有总行 1个，大区分行 9个， 2 个营业管理部， 339个中心支行， 1766 个县支行。 43 / 70 2) 金融监管机构。我国金融业实行分业经营、分业监管、银监会、证监会、保监会分 别监管银行业、证券业、保险业。 3) 商业银行。中国的商业银行体系包括：一是四大国有控股商业银行，即中国工商银 行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行。二是邮政储蓄银行。三是股份制商业银行。四是城市商业银行。 4) 政策 性银行 5) 非银行金融机构 6) 外资金融机构 7) 台湾和香港地区的金融机构 5、商业银行的性质与职能？ 44 / 70 答：商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行的性质具体体现在以下几个方面： 1) 商业银行具有一般企业的特征。商业银行与一般企业一样，拥有业务经营所需 要的 自有资本，依法经营，照章纳税，自负盈亏，具有独立的法人资格，拥有独立的财产、名称、组织机构和场所。 2) 商业银行是一种特殊的企业。 商业银行经营的内容特殊。 商业银行与一般工商企业的关系特殊。 商业银行对社会的影响特殊。 国家对商业银行的管理特殊。 3) 商业银行是一种特殊的金融企业。 45 / 70 与中央银行相比较，商业银行面向工商企业、公众、政府以及其他金融机构，商业银行从事的金融业务的主要目的是盈利。 与其他金融机构相比，商业银行提供的金融服务更全面、范围更广。 商业银行的性质决定了其职能作用，作为现代经济的核心，商业银行具有以下特定的职能： 信用中介支付中介信用创造信息中介金融服务 6、商业银行的组织制度形式？ 答：目前西方国家商业银行有代表性的组织结构包括以下几类： 1) 单元制。是指那些不设立或不能设立分行机构的商业银行。 2) 分行制。是指法律上允许在除总行以外的本地或外地设有若干分支机构的一种银行 46 / 70 制度。 3) 持股公司制。持股公司制又称集团银行制，是指由某一银行集团成立股权公司，再 由该公司控制或收购两家以上的若干银行而建立的一种银行制度。 4) 连锁制。连锁制又称为连锁经营制或联合制，是指由同一个人或集团控制两家或两 家以上的银行。 7、商业银行中间业务发展迅速的原因？ 答：商业银行中间业务发展迅速的原因有： 规避资本管理，增加盈利来源。 适应金融环境的变化。 47 / 70 转移和分散风险。 适应客户对银行服务多样化的要求。 商业银行自身的有利条件促使其发展中间业务。 科技进步推动商业银行中间业务的发展。 8、衡量商业银行流通性的主要指标有哪些？ 答：衡量商业银行流通性的主要指标有以下几个： 现金资产率 。其计算公式为： 现金资产率 =现金资产 /流动资产 100 这一指标是指现金资产在流动资产中所占的比率。 贷款对存款的比率。其计算公式为： 贷款对存款的比率 =贷款 /存款 100 48 / 70 贷款对存款的比率是指存款资金被贷款资金所占用的程度。 流动性资产对全部负债的比率。其计算公式为： 流动性资产对全部负债的比率 =流动性 /全部负债 100 这一比率反映负债的保障程度比率越高，说明流动性越充分。 超额准备金。超额准备金是相对于法定准备金而言的。 流动性资产减易变性负债。所谓易变性负债是指季节性存款、波动性存款和其他短 第一章 货币与货币制度 货币形式的发展：实物货币 金属货币 信用货币 电子货币 货币的职 ： 1、价值尺度 2、流通手段 3、贮藏手段 4、支付手段 5、世界货币 49 / 70 货币制度的构成要素：规定货币材料规定货币单位规定流通中的货币种类 货币制度的演变：银本位制 金银复本位制 金本位制 不兑现的信用货币制度 我国 现行的货币制度：人民币货币制度港澳台地区的货币制度 国际货币制度： 国际金本位制 布雷顿森林体系 (以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行 “ 双挂钩 ” 的国际货币体系 ) (知识 )1、 1944 年 7 月，达成 IMF协定 ;2、双挂钩的固定汇率体系 ;3、 1973年崩溃 (特点 )a.美元与黄金挂钩； b. IMF 成员国货币与美元挂钩 1978 牙买加体系 ;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币 信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。 50 / 70 我国货币货币层次的划分： M0=流通中现金； M1=M0+可开支票的活期存款； M2=M1+企业单位定期存款 +城乡居民储蓄存款 +证券公司客户保证金存款 +其他存款 铸币 :铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。 内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。 无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。本位币具有 有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有 第二章 信用与利息 信用的经济学定义： 就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 第二节 信用的主要形式 借贷双方不需要金融中介而直接形成的金融关系。如商业票据 企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买 卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。 51 / 70 特征以商品买卖为基础 ; 双方都是商品生产者或经营者 ,