e租宝融资合同是否真实

1 / 9 e 租宝融资合同是否真实 管理学 课程论文 作业题目 A2P 金融平台 e 租宝失败原因的分析 院 经济学院经济学系 所在班级 2016 级经济学班 姓 名朱杰 学 号 20164004 日 期 2016 年 12 月 23 日 授课老师王艳波老师 【摘要】互联网金融平台最近几年伴随着余额宝的出现呈现井喷的态势，各个平台发展的好坏关系着社会经济的稳定，在国家大力提倡民营资本进入互联网金融的前提下，本文试图 通过对 e 租宝平台运营模式和实际运营情况的分析，找出其失败的原因，进而提出一些建议，以促进我国互联网金融行业的发展，发挥实际经济意义。 【关键词】 e 租宝 A2P 互联网金融 一、 背景 2016 年 7 月 21 日 e 租宝平台上线。 2016 年 12 月 8 日， e 租宝网站以及关联公司在开展互联网金融业务中涉嫌违法经营活动，接受有关部门调查。在接受调查期间，公司网站及线下机构停止推广、发布2 / 9 新产品，亦暂停其他日常业务。 2016 年 12 月 16 日，各有关地方公 安机关已对 e租宝网络金融平台及其关联公司涉嫌犯罪问题依法立案侦查。警方已对涉案相关犯罪嫌疑人采取强制措施，对涉案资产进行查封、冻结、扣押。 今天，在百度搜索 e 租宝，弹开一个页面，特地截了下来。 图一 12 月 26 日再次搜索尝试进入钰诚集团官网。网站显示内容如下： 图二 短短一年多的时间，在国家大力支持互联网创业的背景下，为何一家发展势头风生水起的在互联网金融行业业绩排名第四的公司会落得如此结局。本文试图探究背后的原因。 二、关于 e 租 宝 、公司简介 e租宝是钰诚集团全力支持的互联网金融 A2P平台，以融资租赁债权转让为基础业务。公司全称为金易融网络科技有限公司，是钰诚集团全资子公司，注册资本金 1 亿元，总部位于北京。这是百度给出的解释，从 e 租宝所属钰诚公司的官网上所得知的信息也比较空洞和泛泛。 3 / 9 本文从钰诚公司董事丁宁的百度百科中发现了一些信息。由其个人简历也可以判断出钰诚集团的发展历程，钰诚集团由蚌埠市岩柏施封锁厂到蚌埠市钰诚五金工贸有限公司，再到蚌埠市钰诚新材料科技有限公司，最后由安徽钰诚融资租 赁有限公司发展而来。 、 e 租宝平台经营模式 简介 A2P 是资产对个人，做的是以真实存在的债权资产为基础的资产交易。即实体产业或具有资产债权的主体为了自身发展和短期融资的需要和网贷平台进行合作，通过在网上进行转让或质押资产债权和投资人建立债务关系。以一定的利息或其他物质利益作为回报。如图 ; 最近，在 e 租宝风波当中，众多媒体平台宣传 e 租宝时都以 P2P 网贷平台作为标签，实际上是一种错误的说法。 P2P 主要是个人对个人，平台只是投资的一个中介机构，平台的 一端是个人 投资者，另一端是个人或者企业融资者。融资者根据自己要求在线上提出需求，平台作为中介对提交的信息进行审核并发布。平台本身存在较大的信用风险，在信息不对称的情况下，平台本身可以伪造虚假招标或虚假的第三方资金需求信息来进行非法吸纳资金，造成投资人的损失。 相对于 P2P 模式来说， A2P 模式更加安全，主要表现4 / 9 在以下几个方面 1： 、 A2P 模式中的资金是直接流入到承租人的生产过程之中，融资的过程就是融物的过程，融资和设备购买是一体化的，从而实现资金流通与企业生产的无缝对接。从这个角度上讲， A2P 模 式具有无限成长性； 、明确了各方义务。把控风险是金融的第一要务。参与融资租赁的三方主体所签订的合同关系完整地明确了各方义务，促使形成合作共赢的动力，同时因为物权抵押机制、保证金机制、设备回购机制保证了整个交易的安全性。从这个角度上来说， A2P 模式中的融资租赁资产抵押要比一般性的资产抵押贷款安全得多。判断互联网金融是否具有风险主要是看其基础性资产，即在交易中出售的是什么资产或权益。 A2P 模式清晰地凸显物权或所有权作为交易的参与主体，从根本上规避了平台的风险问题； 、 A2P 模式可以实现真 正的去担保化，因为融资租赁模式中有物权抵押，资金权益安全性是通过物权抵押机制获得了保障。融资租赁模式所具有的风险把控机制天然地作为A2P 模式风险把控的第一道保障，使 A2P 平台的风险性降到最低。 租宝平台经营模式 上文我们提到 A2P 和 P2P 的区别，实际上，通过资料查阅和消费者、投资者的反馈，我们可以认定 e 租宝的 A2P5 / 9 模式实际上是 P2P 模式的一个衍生。那么具体的 e 租宝经营模式究竟如何呢？ 1e 租宝 A2P 模式与 P2P 的区别， http:/s/blog_ .主体经营 模式 企业向融资租赁机构提出服务申请，融资租赁机构审核企业运营情况，向供货商购买设备再租给企业、或向企业购买设备再租给企业，签订融资租赁协议，按期收取租金，形成融资租赁债权，担保公司审核通过后，为债权提供担保，融资租赁机构向 e 租宝平台提出债权转让申请， e 租宝平台审核风险， e 租宝根据债权的时限、规模等因素设计收益率不同的债权转让产品，在平台上公布，投资人进行投资，投资期满，投资人收回本金、获取收益。如图三所示。 图三 .主体经营模式的延伸 上文提到投资人进行投资，投资期满，投资人收回本金、获取收益。在实际操作过程中投资人 A 需要赎回资金的时候也可以通过 e 租宝平台进行债权转让，可以由另一投资者 B 进行认购，也可以由保理公司进行认购，提供了债权转让的灵活性，有利于投资者进行投资。如图四所示。 【 e 租宝】打着网络金融旗号非法集资 500 多亿 e 租宝是钰诚系下属的金易融网络科技有限公司运营的网络平台。 2016 年 2 月，钰诚集团收购了这家公6 / 9 司，并对其运营的网络平台进行改造。 2016 年 7 月，钰诚集团将改造后的平台命名为 e 租宝 ，打着网络金融的旗号上线运营。 办案民警介绍， 2016 年底，多地公安部门和金融监管部门发现 e 租宝经营存在异常，随即展开调查。 公安机关发现，至 2016 年 12 月 5 日，钰诚系可支配流动资金持续紧张，资金链随时面临断裂危险 ;同时，钰诚集团已开始转移资金、销毁证据，数名高管有潜逃迹象。为了避免投资人蒙受更大损失， 2016 年 12 月 8 日，公安部指挥各地公安机关统一行动，对丁宁等钰诚系主要高管实施抓捕。 办案民警表示，此案案情复杂，侦查难度极大。钰诚系的分支机构遍 布全国，涉及投资人众多，且公司财务管理混乱，经营交易数据量庞大，仅需要清查的存储公司相关数据的服务器就有 200 余台。为了毁灭证据，犯罪嫌疑人将 1200 余册证据材料装入 80 余个编织袋，埋藏在安徽省合肥市郊外某处 6 米深的地下，专案组动用两台挖掘机，历时20 余个小时才将其挖出。 警方初步查明，钰诚系的顶端是在境外注册的钰诚国际控股集团有限公司，旗下有北京、上海、蚌埠等八大运营中心，并下设融资项目、 e 租宝线上销售、 e 租宝线下销售等八大业务板块，其中大部分板块都围绕着 e 租7 / 9 宝的运行而设置。 办案民警表示，从 2016 年 7 月 e 租宝上线至 2016年 12 月被查封，钰诚系相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易发生额达 700 多亿元。警方初步查明， e 租宝实际吸收资金 500 余亿元，涉及投资人约 90 万名。延伸阅读： http:/zt/ezubao128/ E 租宝事件 ! 【 e 租宝】假项目、假三方、假担保：三步障眼法制造骗局 e 租宝就是一个彻头彻尾的庞氏骗局。在看守所，昔日的钰诚国际控股 集团总裁张敏说，对于 e 租宝占用投资人的资金的事，公司高管都很清楚，她现在对此非常忏悔。 e 租宝对外宣称，其经营模式是由集团下属的融资租赁公司与项目公司签订协议，然后在 e 租宝平台上以债权转让的形式发标融资 ;融到资金后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司则向投资人支付收益和本金。 办案民警介绍，在正常情况下，融资租赁公司赚取项目利差，而平台赚取中介费 ;然而， e 租宝从一开始就是一场空手套白狼的骗局，其所谓的融资租赁项目根本名不副实。 8 / 9 我们虚构融资项目，把 钱转给承租人，并给承租人好处费，再把资金转入我们公司的关联公司，以达到事实挪用的目的。丁宁说，他们前后为此花了 8 亿多元向项目公司和中间人买资料。 采访中，钰诚系多位高管都向记者证实了自己公司用收买企业或者注册空壳公司等方式在 e 租宝平台上虚构项目的事实。 据我所知， e 租宝上 95%的项目都是假的。安徽钰诚融资租赁有限公司风险控制部总监雍磊称，丁宁指使专人，用融资金额的 %-2%向企业买来信息，他所在的部门就负责把这些企业信息填入准备好的合同里，制成虚假 的项目在 e 租宝平台上线。为了让投资人增强投资信心，他们还采用了更改企业注册金等方式包装项目。 办案民警介绍，在目前警方已查证的 207 家承租公司中，只有 1 家与钰诚租赁发生了真实的业务。 有部分涉案企业甚至直到案发都被蒙在鼓里。安徽省蚌埠市某企业负责人王先生告诉记者，他的公司曾通过钰诚集团旗下的担保公司向银行贷过款，对方因此掌握了公司的营业执照、税务登记证等资料 ;但直到 2016 年底他的企业银行账户被冻结后，他才从公安机关处得知自己的公司被 e租宝冒名挂到网上融资。他们的做法太恶劣了，我希 望公安机关严惩这种行为，还我们一个清白。王先生气愤地9 / 9 说。 根据人民银行等部门出台的关于促进互联网金融健康发展的指导意见，网络平台只进