年股市上半年总结

1 / 14 年股市上半年总结 2016 年股市总结 回顾： 2016 年业绩是最近 5 年收益最差的一年，总收益才百分之十几。上半年拿的两只股中，汤臣倍健涨幅还可以， 3 月底卖出，当时的分析估值过高、成长性下降，害怕戴维斯双杀。现在看来卖得过早，但以自己的能力确实没法避免。卖出后买入贵州茅台，当时以为利空已经消耗，相信茅台的护城河足够深。可是，反弹了一段时间后继续下跌，当时鬼使神差的把它卖掉，无意中避免了亏损。海通证券的走势则完全出乎自己的意料，行业前景向好、业绩增长也很快，可是股价却没怎么涨，市场把主 要精力放在了创业板，甚至有压制指数上涨的意图。但是本人依然看好券商行业，今年 IPO 重启、优先股等都是利好这个行业，业绩应该有大幅提升。休息了一段时间，整理思路后买入理工监测，虽然之前上涨了很多，依然看好该股，预测的调整幅度与实际调整幅度相当，买入时机把握的比较好，后续持股待涨。 分析：回顾 2016 年券商研究机构依然延续了“反向指标”的传统，据统计在发布过年度策略的 30 多家券商中，误判了市场走向的至少超过九成。从券商们预测的点位来看，高点普遍落在 3000 点附近，而低点在 2200 点附近，可以看出多 数券商对 2016 年行情的预测还是相对乐观的，向上空间不小，而低点则探的不深。从这一年市场表现看，2 / 14 沪指最高点仅仅运行至 2478 点一线，向下最低探至 1949 点。 现在来看券商的 2016 年策略报告，在连跌三年之后，分析师们集体看多，但对指数上涨空间又普遍谨慎， 2400 点成为高位，大部分券商的预测区间在 1900-2400 点区间。如此反向推理，则市场的走势要么跌幅超过 2016 年， 1949 点之下还要有比较大的下跌区间；要么大幅涨过 2400 点。 本人持看空的观点，就看空的逻辑分析，如果各种不确定性 因素进一步恶化，比如：经济回升力度不理想，靠投资拉动的增长瓶颈不能突破，则企业 ROE 向下调整还将继续；在改革与转型的背景下，保持经济增长不再是优先目标，财政政策大幅低于预期；房地产调控政策进一步偏紧；资本市场制度的改革预期短期提振力度低于预期；在外汇占款、银行信贷增长缓慢的同时通胀抬升，导致资金环境难以好转，进而使得市场流动性难以乐观。叠加上天量的 IPO 积压和大小非减持等利空因素的影响，市场的预期将会不断的被改变，下破 1949 点并创出更大的跌幅理论上便成了大概率事件。但是物极必反，这时可能就是牛市的起点。 2016 年可能是个大喜大悲的一年，上半年主板下跌、创业板和中小板上涨，下半年优先股发行会反过来。 肖钢新政的思考： 1、优先股：优先股就是权贵打压股市、继续抢钱的工具！ 3 / 14 第一，购买优先股的必须是“合格投资者”。所谓“合格投资者”，就是相关金融机构、理财产品、股本总额不低于五百万元的企业法人和合伙企业、个人投资者、 QFII、RQFII 等等。写了这么多不如明说：普通散户没有资格。 第二，优先股不得超过公司普通股股份总数的 50%。也就是说，假如公司原有 2000 亿普通 股，现在还能发行 1000亿股。看了这条我笑了，这条规定就像规定人一顿饭不能吃100 斤一样。 第三，可以转换为普通股的优先股，自发行结束之日起三十六个月后方可转换为普通股。也就是说，先稳吃三年利息，然后卖掉走人。只要股价跌得不是特别多，就稳赚不赔。如果股价上涨，优先股股东赚得比普通散户多得多。最关键的是：一旦放水 50%，股价就会预期下跌 1/3 或者 20%左右，之后再发行优先股，优先股股东根本就不会赔。所以这等好事只能权贵参与，普通散户根本没有资格。 第四，上证 50 的公司可以发行优先股，其 他的都有各种限制条件。也就是说，只许国有企业做，私营企业要审批。中央要求减少不必要的审批，简政放权，他却反其道而行之。好吧，这明摆着要跟“李老板”对着干。 2、 IPO 重启 一个最大的限制措施是：必须拥有深市的 A 股股票，才能最多按 1:1 的比例打新股。也就是说，如果你要打新股，4 / 14 绝对不能空仓，必须事先买入一部分深市 A 股股票，才能最多按 1:1 的比例打新股。 这样，一部分老奸巨猾打新股的散户，从此将不得不面临套牢的风险。我不明白，打新股为什么要买老股？顾客要买新菜，为什么要买至少等 量的过去的剩菜？ 毫无疑问，这种做法限制了散户打新股的资金量，从而让新股主要落在机构手里，散户的地位日益边缘化，被更严重地盘剥。 高层根本不想让散户挣钱。尤其是银行股上坚守的大量散户，他们往往已经坚守了很多年，优先股是釜底抽薪之策，彻底断送了他们多年的等待。近期工商银行的走势已经很能说明问题了。 2016 股市个人观察之一： 12 年最牛股：浙江冬日，选他不是因为涨幅最大，而有其三：图形酣畅淋漓，量价合理；宇宙总龙头，龙头不仅带出了板块，一批跟风股争相上涨，最后变成了炒地图，还 带动上证指数在 4 月间走出了一波小反弹；以往基本没有一个股的头部是涨停板，而他是，真奇葩。下回预告：一字板。 2016 股市个人观察之二：一字板。一字板代表强势，缩量一字板更预示后市看好。以往有种模式是一字板开板当日追入，第二天基本能获利出场。但 12 年不同了，如斯米克、青海明胶、浙报传媒者，一字板要么买不到，买到即死。5 / 14 说一字板还要提某游资，据说有专门通道，几乎每个一字板的买入席位都有他的身影。 2016 股市个人观察之三：消息流。消息流不同于内幕消息小道消息，而是根据客观存在的新闻寻找驱动 股价上涨的因素，比如政府网站发布某某十二五规划、某某地震、某某流感等引发相关概念股上涨。消息流多为一波流，在拉升前埋伏或隔天赚个差价，但如果遇到前所未有的题材出现如 12 年的页岩气、三国区、美丽中国，只要你选对股票，后面可能会享受连板的待遇，利润最大化。我认为消息流有3 层：初级消息流：人肉浏览各大网站或者借助工具推送消息，力求最快，但看对板块不会选股；中级消息流：参加某某私募 qq 群或看帽子网，加上自己累积的经验可以集中火力二选一或三选一，但容易成为接盘侠；高级消息流：通过某种渠道可以提前买到将要发布的消息，和 以前投行事先知道经济数据一个道理，而且资金是集团化操作，选对板块更能选对股。窃以为，立志做消息流的人能做到中级就可以了，没有渠道没有圈子别指望自学成才到高级。下回预告：强势股反抽。 2016 股市个人观察之四：强势股反抽。以往强势股主升段走完后还有一波反抽行情，俗称鱼尾行情。做法大致有两种：见短期头部后缩量下杀到 10 日、 20 日均线后买入，博 10%-20%的反抽；见头部后分批建仓，越跌越买，6 / 14 买到反抽开始。 12 年强势股反抽成功率不高，反抽 10%很好了，如浙江东日、新华锦一波涨完连反抽机会都不给，更 有维维股份一波涨后激烈下跌，到跌停板阴线洗完所有绝望筹码后，企稳反弹新高，令人唏嘘。强势股反抽模式赚钱效应下降，原因是 12 年人气不佳，傻子都不进来玩了，留下聪明人，只能高手过招刀刀见血了。 2016 股市个人观察之五：龙虎榜。龙虎榜记录每日符合披露条件的异动个股的前五买卖席位。看龙虎榜是短线交易客每日的必修课，可谓揭开个股的交易底牌。有一批固定的游资每日活跃在龙虎榜，如以前的宁波敢死队、财通温岭、徐翔的国泰君安、国信红岭和北京东路等。说到游资， 12 年不可不说几个光大金田路：资金雄厚，出手基本上亿割肉 王，买顶高手，当你在龙虎榜上看到他，说明该股基本到头了；五矿金田路：以前的小北路，隔日超短，当天封板前买入，第二天不管涨跌一律出货，看到他主买的话，第二天该股其他资金接盘意愿不强；徐翔系：以国泰君安为首，狠角色，买起来狠，抛起来更狠比起其著名的一字断魂刀， 12 年令人印象深刻的是和机构的交锋。一次是年初的重庆啤酒，跌停盘开板纳下基金的货，然后全身而退，二次是在攀钢钒钛上和机构对战，当天顶住机构的砸盘，悉数接下筹码，封住涨停，维护王者尊严。当然，还有不少良心游资，看到他们身影，第二天跟进去基本有肉吃。 7 / 14 2016 股市个人观察之六：论死扛。 08 年以来股市基本走下降通道，在价值投资假象和不会止损思维的作用下，股市套牢一大批人。据我身边案例， 12 年死扛获得善终的有不少。比如 07 年套到现在的民生银行， 12 年底解套加 20%收益礼包； 12 年中套牢的江南红箭，三季度重组复牌连续 5个涨停一举翻身说上述情况，不是推崇死扛，作为趋势投机者要严格执行纪律。如果你被套住 30%以上，我觉得要谈谈死扛是否必要。我的判断标准为：死扛的标的一定要有题材，而题材和基本面无关，不是大蓝筹一定好，题材即使现在不被发掘，以后改善后有被资金 关注的机会；在阶段底部时要补仓，补仓不是越跌越买而是利用每个下降通道的小反弹降低成本。总的来说，近 10 年来除了某些特大蓝筹解套机会渺茫外，死扛加阶段补仓后都有解套机会。但死扛考验的是技术、耐心和运气，补仓需要技术，而且在退市制度动真格的情况下，死扛还有退市风险，扛前要先掂量掂量。 2016 股市个人观察之七： T+1。 T+1 是 A 股的交易制度，当日买入隔日才能卖出。 T+1 看似简单，实则很有必要研究，特别是对做短线的人来说，深刻理解 T+1 制度是做好短线的基本功。在 T+1 制度下，派生了很多赚钱套路。比如不少游资在做短线时会利用 T+1 打个时间差，拉高抛再在底部接回，又比如以前有些打板族看到强势股即将封板时，会挂涨停价排队等待成交，这样做的原因在于， 8 / 14 今天买入，明天可以卖出，打板族赚取的是第二天高开甚至继续涨停的机会。如果你想着当天封板了，博第二天低开或者第二天想从容买进，其实这么做要比第一天买入的人冒更大的风险，因为你第二天买入不能在当天抛，万一有个冲高回落，你根本没有脱身的主动权。如果你第一天买入，第二天可以选择从容离场或者高抛低吸。说到 T+1 还要说T+0，很多散 户希望恢复 T+0，因为他们希望有当天认错的机会。这是刻舟求剑的想法，真的改成 T+0，游资就不这么跟你玩了。在当今国内投机氛围浓厚的情况下，实行 T+0 将成为散户、中小户的屠宰场，散户妄想着 T+0 能够使他们当天认错，不被套牢，但是又有多少散户能够抵住盘中拉升的诱惑，能够克服恐慌而随意割肉的心理。 T+0 将使投机气氛更加活跃，也许真正实现了郭主席让散户离开市场的希望。 股票投资总结及心得 2016 年已经走过，十年黄粱一梦，大盘指数又回到了十年前的原点，散户、基金、保险、 QFII 全部损失惨重，市场上哀鸿遍野。现将本人全年投资历程做一回顾，找到自身在投资思路、投资风格上不足，警示以后的投资行为。 一、投资思路分析 股票操作需要有投资依据和盈利思路，并结合基本面、技术面、政策面、资金面、市场面、消息面进行综合分析，综合制定投资策略，本年选股理由有： 9 / 14 A、技术走势好，图形好看 是最基本的选股思路，由于股评市场上到处充斥着技术派高手的分析预测声音，绝大多数人“技术秘籍宝典”；同时市场上的投资类书籍大部分都详细介绍如 K 线、 MACD 线、布林线、 KDJ 线、移动平均线等技术 指标，和顶背离和底背离等运用方法，故经常选取日线、周线观察选股 . 股市是多方利益博弈的平台，股价运行不可能用统计学规律精确地预测，技术分析带有滞后性，且主力机构最善于用图形和日线骗钱。 B、机构持有流通股数量大 根据公开披露的季报年报发现基金、保险、券商、 QFII、社保基金往往出现在流通股的前十大股东中，市场荐股时经常以此为依据。如燃控科技、顺鑫农业、双汇发展等，认为机构持股会支撑股价走势。 信息披露具有滞后性，披露后往往已经利用利好抽身，如基金利用时间差争排名；同时机构的资金运作 人挣的是手续费或运作的不是自己的钱，动力不足。 C、净资产高、公积金高 高送转个股往往是市场资金青睐的宠儿，研究发现净资产高、公积金高、未分配利润高、股本小的次新股往往具有高转送的潜力。如好想你、双星新材、史丹利、开山股份、焦点科技等都是如此。 此类个股在市场中过于突出，主力搜集不到足够的筹码就拉升是为别人抬轿子，况且遇到大盘下跌的系统性风险，缺少了“天时”股价同样难有表现。 10 / 14 D、破发破静后价值回归 E、次新股有机构进驻 F、高价股走势平稳回报高 G、大股东增持 F、重大的利好题材 二、全年股票操作失误原因分析 缺乏动态修正能力。买卖股票是总是期望能盈利，殊不知在博弈激烈的证券市场，没有人能够永远选择正确，一厢情愿等着扳本不现实，反而越套越牢。如千金药业和长城电脑的操作中，原本有些微利，发现判断错误，没有及时出货，结果越套越深，不想赔几百块结果赔了几千块，不知道丢卒保及的策略。只有发现股价运行和预先判断不符时，及时灵活调整策略才能在股市立足。 微利止盈，套牢止损，死守不动。当股票被 套牢后，满脑子的长期价值投资进行自我安慰，出现了阶段性反弹时死守不动，越亏越多。同时由于资金长期被套牢在个股上，对于一些热点个股机会把握不住，没有好好利用，白白丧失了机会成本。如汤臣倍健在 59 元附近非常看好，但迟迟不能调仓换股，眼看着涨到 87 元，。散户的优势就是船小好调头，在中国股市这个投机严重的市场中，只能短线博取价差，通过积少成多，零敲牛皮糖地方法，才能保本并有所收益。 对股市基本规律认识不足。股票操作时要看准大11 / 14 势，在国家多次提高存款准备金、 CPI 高位运行、信贷投放量紧缩的情况下，不可能产生大的行情 。对一些技术性指标理解不深刻，如股指跌破 120日牛熊分界线时没有高度注意，大盘 MACD 线出现日均线的背离时不以为然，在主力减仓时依旧保持不动，对筹码向下发散过程认识不足。在全年的操盘过程中没有整体方针和策略，抱着撞大运的思想在乱买，毫无法则可循。 操作过程心智犹豫不决。股价波动瞬息万变，不可能永远买在最低点，抛在最高点，当盘中拍卖时机出现时，要迅速出击把握住。在汤臣倍健、安阳钢铁的操作中，买卖动作迟缓，眼中那个影响了操作心态。买股票时总期望能跌一跌再买，报价差 1 分钱没买上，眼看着股价腾空而起，卖股票时总 差 1 分钱没卖出。大盘走势只要不很差，总有个股的波段性机会，只要不贪心，快进快出，总能获得正收益。在操作过程中，只要心中有足够的理由就要坚决果断地买卖。 投资缺乏重点，四处撒网打鱼。散户最大的弱点就是喜欢跟风，短期的追涨杀跌，或者手里买了一把股票，期盼着东边不亮西边亮。但是，在大盘系性风险出现时，根本不可能对冲损失，反而容易扩大损失。在庄股时代，庄家动用大量资金来吸筹、试盘、洗盘、拉升、震仓和出货，专心运作，本年度中买了千金药业和长城电脑被套后，又买入昆百大和川投能源，同时持有四只股票，浪费 12 / 14 了资金，搞坏了心态，出现失误不能灵活补仓，活进行 T+0 操作板回成本。 盈利思路过于死板保守，缺乏灵活性。股票的操作体现在一个“炒”字，没有资金的介入，市盈率再低，业绩再好，股价再便宜同样没有赚钱的机会。过于关注基本面的分析和 K 线饿走势，以此作为选股的思路不能一成不变。当前，沪深股市的流通股市值比 09 年都大了好多倍，大量的限售股解禁，大量的高管辞职套现，想把指数推高已经很不容易了。因此，必须注意板块轮动，紧跟盘面的热点，高抛低吸，波段操作，大胆参与主流资金关注的个股才能赚钱。如上半年的包钢稀土、 多氟多、安徽水利等热点个股，没有介入实在可惜。 三、今后股票操作法则 法则一、股票买卖只做强势股 处于下跌通道的股票坚决不要买，因为不知何时是股价底部，即使有所反弹，上面的套牢筹码限制，也不可能有大的行情。存在的就是合理的，股价不能上涨必定存在问题，不能图便宜守着不活跃的个股长期不动。即使业绩好、市盈率低、净资产高的股票没有资金关注，照样没有赚钱的机会、 法则二、股票选择先看成交量 股票市场的运行就是资金的进出，要上涨必须要有成交量的堆积