思美传媒股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书

1 / 23 思美传媒股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 思美传媒定价分析报告 一、行业分析 行业概况 公司所处行业广义上归属于创意行业，狭义上归属于广告行业。我国现代广告行业的发展始于 1979 年改革开放以后。 1998 年以来，得益于国民经济发展的提速，广告行业加速发展，行业经营环境不断优化，广告在中国经济建设和社会生活中的地位和作用越来越重要，在促进营销，树立品牌、引导消费、扩大出口等方面都起到了非常积极的推动作用。我国广告业的发展现状如下： 1.广告市 场规模发展迅速、地位提升显著 自 1979 年中国广告业市场重新起步，广告行业显示出强劲的活力，随着改革开放的深入，中国整体经济持续高速增长，广告行业发展迅速。 1979-2016 年，我国广告营业额如下图所示： 我国广告市场历经 30 余年的高速发展已初具规模，2016年我国广告市场营业额已达 2341亿元，在 GDP中占比 %，较 2016 年增长亿元，增长率为 %。 CRT 市场研究公司公布的数据显示， 2016 年，我国广告市场总体额度为 7000 亿元左右，超过日本成为仅次于美国的全球第二大广告市场。 2 / 23 2.经营单位户数、从业人员数量激增 我国广告业的快速发展，一方面体现在广告市场规模的快速扩张；另一方面也体现在广告经营单位和从业人员数量的激增上。我国广告业经营单位户数及从业人员统计数据如下图所示： 我国广告经营单位数量从 2000年的万家增加至 2016年的万家，年复合增长率达 %，从业人员数也由 2000 年的 64万人增加至 2016 年的 148 万人，年复合增长率达 %。 3.区域集中特征明显 广告行业的发展依托于经济的繁荣，所以，广告公司往往集中于经济发达地区。北 京、上海、广东、江苏和浙江 我国广告业最为发达的地区，广告营业额全国排名前五。2016 年，我国主要省份广告营业额占比情况如下图所示： 由上图可知，我国广告营业额主要集中于长三角地区，上海、江苏及浙江三 个地区 2016 年的广告经营额占全国经营额的 %，这也反映出我国二、三线城市还有巨大的广告市场空间。 行业发展前景 首先，随着中国经济的高速发展，中国经济与世界的接轨越来越显著，市场发育趋于成熟，企业行为和企业竞争，将在一个更高的水准上展开。广告有利于树立品牌，拓宽 市场，为企业带来更多的经济利益，因此，根据的企业追3 / 23 求利益 最大化的经营目标，企业间的竞争已从资源竞争、人才竞争、信息竞争，发展到企业的整体性竞争 企业形象竞争企业将越来越重视自身形象的设计和包装，这将大大有利于广告业的发展。 其次，我国相当重视广告业的发展，在政策上给予了相当多的支持，这促使广告业能故更好更快地发展。如 XX年颁布的国家“十一五”时期文化发展规划纲要中提出发展广告业等 9 个重点文化产业，并要求“发挥各类媒体的作用，积极促进广告业的健康发展，努力为扩大广告业规模，提高媒 体广告的公信力，广告营业额有较快增长”， 2016 年我国文化部发布的“十二五”时期文化产业倍增计划，提出了“十二五”期间文化部门管理的文化产业增加值年平均现价增长速度高于 20%， 2016 年比 2016 年至少翻一番，实现倍增的奋斗目标。 最后，我国广告行业虽然发展很快并形成了一定的规模，但广告营业额占 GDP 的比例较低，低于全球平均水平和其他发达国家水平。具体对比情况如下图所示： 另外，在整合营销传播的全球背景下，广告产业已从单一的广告代理服务走向提供广告、公关、促销、营销咨询等多元化服 务的“大广告产业”，这大大拓宽了广告业的业务范围。这都充分说明我国广告业发展空间相当大。总的4 / 23 来说，我国广告业的发展前景十分乐观。 二、公司现状与发展前景分析 公司的行业地位 思美传媒股份有限公司，为中国一级综合服务类广告企业、中国 4A 组织成员，综合实力在国内广告公司中处于领先地位，为本土广告公司龙头企业之一。 2016 年度在中国广告企业营业额排名第 12 位，多年来公司营业额在浙江省内广告公司的排名一直处于第一位。公司自成立以来获得诸多奖项，多次被评为“十佳广告代理公司”、“优 秀广告代理公司”等荣誉称号。 XX 年，思美旗下的浙江运营区已经打入全国广告 50 强，之后，思美平步青云， XX 年杀入全国广告行业 39 强，称霸华东一方。 产品分析 思美传媒为客户提供从市场调研、品牌策划、广告创意、广告设计到媒介策 划、媒介购买、监测评估的一条龙服务。公司的客户群体可以分为直接客户和广告公司两大类公司，为直接客户提供的服务包括媒介代理业务和品牌管理业务，为广告公司客户提供的服务以媒介代理业务为主。其中，媒介代理业务包括媒介策划、媒介购买和广告的监测评估；品牌管理服务内容包括企业品牌咨询、产品品牌咨询和公关业务三大块。公司旗下拥有魄力媒体、华意纵驰、翼扬户外和视动力四个5 / 23 业务品牌。魄力媒体，根植于本土，融合国际最新行业经验的综合性媒介策划代理公司；华意纵驰，专注服务成长型企业，实效创意综合代理公司；翼扬户外，有效开发和整合资源的专业户外传媒公司；视动力，专注于为本土品牌与企业提供以微电影及影视娱乐为代表产品的全方位内容营销业务。 募集资金投向 和“媒介传播研发中心项目”，如本次发行实际募集资金超出以上预计投资金额，剩余资金将用于补充公司与主营业务 相关的流动资金。募投项目建成后，将有利于提升公司技术竞争力和增强公司市场竞争力。 财务分析 1.资产状况 思美传媒为中国以及综合服务类广告公司、高新技术企业。公司主营业务是为提供全面的广告服务，业务内容涉及媒介代理、品牌管理两大块，能为客户提供市场调研、品牌策划、广告创意、广告设计到媒介策划、媒介购买、广告效果评估的一条龙服务，属于轻资产性服务公司。报告期内，公司资产结构合理，流动资产占相对较高的情形符合公司当前经营特征。 随着业务增长，公司资产总额快速增长 ，报告期内各期末分别为 36,万元、 44,万元和 51,万元， 2016-2016 年6 / 23 的年符合增长率达 %。资产增长的来源主要是业务经营的盈利和股东投入。 2.负债状况 公司流动负债以应付票据、应付账款和预收款项为主。报告期内各期末，公司主要负债情况如下： 短期借款 报告期内各期末，公司不存在短期借款。 应付票据 2016 年末，公司应付票据余额为 5,万元，均系本公司采用银行承兑汇票支付广告款。 应付账款 报告期内各期末，公司 应付账款余额喂 9,万元、 9,万元和 8,万元，较为稳定且是公司负债的主要构成部分。公司应付账款主要为应付个媒介供应商的业务款，规模较大的主要原因是公司业务规模快速扩张，同时为今后持续扩大经营规模做准备，公司较多地使用商业信用这种筹资手段来满足经营需求，是公司的主要融资手段。 预收款项 报告期末，公司的预收款项余额喂 1,万元，账龄在1 年内的预收款项占 %。 2016 年末预收款项较 2016 年末增加万元，系 2016 年末收到中国邮政储蓄银行有限责任公司浙江省分行预付的 2016 年广告代理款万元。 2016 年末预收款7 / 23 下降，主要系前期预收款项结转收入所致。 3.盈利能力分析 报告期内 ,公司营业收入均来自主营且增长迅速 ,2016年到 2016年的营业收入年复合增长率达 %,净利润的年复合增长率达 %，显示出公司强劲的发展势头。公司营业收入分为媒介代理业务和品牌管理业务，媒介代理业务，是公司的主要的业务，占营业收入比例达 98%以上。公司作为国内领先的综合服务 深圳证券交易所首次公开发行股票发行与上市指南 特别说明 一、本指南仅为方便有关机构及人士在深圳证券 交易所办理首次公开发行股票的发行与上市业务之用，并非本所业务规则或对规则的解释。如本指南与国家法律、法规及有关业务规则发生冲突，应以法律、法规及有关业务规则为准。 二、本所将根据需要随时修改本指南，恕不另行通知。 三、本所保留对本指南的最终解释权。 深圳证券交易所 中小板公司管理部 二一二年五月十四日 目 录 8 / 23 一 、 证 券 简 称 与 证 券 代 码 的 确定 . 1 二 、 资 金 申 购 上 网 定 价 发 行 指南 . 1 三、上市指南 . 3 股票上市指南 . 3 上市仪式指南 . 4 四、申请文件 . 4 9 / 23 股 票 发 行 申 请 文件 . 4 股 票 上 市 申 请 文件 . 5 五 、 部 分 申 请 文 件 的 参 考 格式 . 6 六 、 业 务 咨 询 电话 . 10 七、发行上市流程图 . 12 一、证券简称与证券代码的确定 公司领取发行核准批文当日，需与深交所中小板公司管理部联系，确定证券简称及证券代码。公司可参考本指10 / 23 南申请书格式制作申请书，经办人签字并加盖公章后于领取发行核准批文当日传真至中小板公司管理部，由深交所中小板公司管理部受理申请并确定公司股票的证券简称及证券代码。 二、资金申购上网定价发行指南 1 T-3 日或之前 披露招股意向书摘要； 披露招股意向书当日，在网下发行电子平台提交网下发行申请，并向中 国结算深圳分公司资金交收部提交新股网下发行委托和深圳证券交易所网下发行电子平台用户手册）； 主承销商协助发行人尽快到中国结算深圳分公司登记存管部了解和办理股份登记等事宜。 2 T-2 日 主承销商在保荐业务专区“发行上市业务发行基本情况表”栏目填写和提交发行基本情况表，并按照发行申请文件清单要求通过保荐业务专区报送发行申请文件。 3 T-1 日 发行公告见报并于当日在巨潮网站披露； 主承销商 10： 00 前向深交所中小板公司管理部报送发行申请 书面文件。 4 T 日 11 / 23 投资者缴款申购； 发行人确定申购资金验资会计师事务所； 主承销商 17： 00 前将新股网上发行认购资金划款申请交中国结算深圳分公司资金交收部； 16： 00 后，主承销商向深交所中小板公司管理部获取书面新股发行初步结果，并结合发行方案确定是否启动双向回拨； 16： 00 后，中国结算深圳分公司资金交收部组织主承销商及会计师事务所对网下申购资金进行验资。 如网下发行需要摇号，主承销商联系摇号机构，准备 T 1 日摇号 事宜。 5 T+1 日 10： 00 前：如回拨，主承销商将发行基本情况表报送深交所中小板公司管理部；如不回拨，主承销商将不启动双向回拨的情况说明报送深交所中小板公司管理部； 中国结算深圳分公司资金交收部冻结实际到账的有效申购资金，组织主承销商及会计师事务所对网上申购资金进行验资； 主承销商 17： 00 到深交所中小板公司管理部领取新股发行结果； 主承销商准备新股申购情况及中签率公告，联系指定媒体于下一个交易日披露； 12 / 23 如网下发行需要摇号，主承销商上午主持网下发行摇号仪式； 如网上发行需要摇号，主承销商联系摇号机构，准备 T+2 日摇号事宜。 主承销商协助发行人 10： 00 前到中国结算深圳分公司登记存管部办理发行前股东的股份登记。 6 T+2 日 披露新股发行申购情况及中签率公告； 如网上发行需要摇号，主承销商上午主持网上发行摇号仪式； 主承销商上午 11： 00 前将摇号结果送达深交所中小板公司管理部； 主承销商准备中签摇号结果公告，联系指定媒体于下一个 交易日披露。 7 T+3 日 披露摇号中签结果公告； 中国结算深圳分公司资金交收部将新股募集资金划至主承销商结算备付金账户； 主承销商到中国结算深圳分公司资金交收部领取新股发行认购情况说明； 主承销商尽快将募集资金划入发行人指定账户，发行人请会计师事务所验资并出具验资报告。 13 / 23 8 T+4 日及以后 主承销商协助发行人到中国结算深圳分公司登记存管部办理股份登记等事宜； 主承销商督促发行人尽快到中国结算深圳分公司登记存管部 领取股东名册； 主承销商协助发行人尽快办理工商登记变更手续。 三、上市指南 股票上市指南 保荐机构和保荐代表人应当关注在发行人证券核准发行至上市期间发生的可能对投资者投资决策产生重大影响的事项，并及时向本所报告。 1 T-1 日或之前 保荐机构在刊登招股意向书后五日内按照上市申请文件清单要求向深交所中小板公司管理部报送上市申请文件，并同时通过保荐业务专区报送电子文件。 2 T+3 日 17： 00 前保荐机构在保荐业 务专区“发行上市业务上市数据填报”栏目填写和提交上市数据。 3 T+6 日或之前 保荐机构按照上市文件清单要求向深交所中小板公司管理部报送其他上市申请文件，并同时通过保荐业务专区报送电子文件。 14 / 23 4 T+10 日或之前 保荐机构到深交所中小板公司管理部领取股票上市通知书； 保荐机构联系指定媒体披露上市公告书； 发行人到深交所中小板公司管理部领取股票上市初费交款通知，交纳上市初费。 5 L-5 日至 L-1 日 披露上市公告 书； 上市公告书、公司章程、申请股票上市的股东大会决议、法律意见书、 上市保荐书等于上市公告书见报当日在巨潮网站披露； 保荐机构和公司做好上市准备。 6 L 日 按时参加上市仪式。 上市仪式指南 主持：深交所领导 议程： 公司及参加上市仪式的其它人员于上市当日 8： 45到本所； 来宾签到并佩戴胸花； 9： 00，上市仪式开始，领导与来宾入场； 15 / 23 9： 00 9： 05，主持人介绍 来宾； 9： 05 9： 22，领导讲话； 9： 22 9： 24，深交所领导向公司董事长赠送开市敲钟锤； 9： 25，在大屏幕的提示下，公司领导敲响开市钟； 9： 30，上市仪式结束。 四、申请文件 公司在发行上市过程中向深交所中小板公司管理部报送的书面文件，如无特别说明，只需一份，保荐机构应同时通过保荐业务专区报送电子文件，其中签字盖章页应以扫描方式制作成电子文件的一部分一并报送。 公司在发行申请获得证监会核准后，即可到深交所中小板 公司管理部 /创业板公司管理部申请中小企业板 /创业板业务专区数字证书，并开通网上业务专区。业务专区办理指南请在本指南所附链接下载。请公司在网上发行日之前到深交所中小板公司管理部 /创业板公司管理部办理中小企业板 /创业板业务专区的开通事宜。 股票发行申请文件 1股票发行申请； 2中国证监会“证监许可”核准批文； 3证券简称及代码申请书； 4发行上市期间报送文件的相关承诺，承诺内容应16 / 23 包括新股发行上市期间报送的电子文件与书面文件一致、报送申请文件中的 发行申报文件和发行方案备案文件与在证监会最后定稿的文件一致，以及对外披露的公告与经交易所审核的公告一致； 5股票发行基本情况表； 6行业分类情况表； 7主承销商经办人员的身份证复印件、主承销商授权委托书及主承销商法定代表人身份证明书； 8公司经办人员的身份证复印件、公司授权委托书及公司法定代表人身份证明书。 股票上市申请文件 1上市报告书； 2申请上市的董事会、股东大会决议； 3公司营业执照复印件书 及本次股票发行完成后三个月内办理完成工商变更登记的承诺； 4公司章程； 5依法经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的发行人最近三年的财务会计报告； 6公司拟聘任或已聘任的董事会秘书及证券事务代表的资料。发行人已聘任董事会秘书和证券事务代表的，在提供以下材料的同时应提供董事会聘任书，公司拟聘任董事会秘书和证券事务代表的，应同时提供包括被推荐人符合17 / 23 深圳证券交易所股票上市规则 /深圳证券交易所创业板股票上市规则任职资格的说明、董事会推荐书： 个人简历、学历证明； 联系方式，至少应包括办公电话、住宅电话、移动电话、传真、通信地址及专用电子邮件信箱地址，董事会秘书应当保证本所可以随时与其联系； 董事会秘书资格证书。 7控股股东和实际控制人承诺书，内容为自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；如创业板发行人在股票首次公开发行前六个月内进行过增资扩股，应报送新增股份持有人关于“自发行人股票上市之日起二十四个月内，转让的上述新增股份不超过其所持有该 新增股份总额的 50”的承诺；其他股东就所持股份作出的锁定承诺； 8保荐机构对保荐代表人的专项授权委托书； 9报送中国证监会的历次反馈意见回复、关于发审委审核意见的函的回复及发行方案备案文件）； 10保荐机构经办人员的身份证复印件、保荐机构授权委托书及保荐机构法定代表人身份证明书； 思美传媒定价分析报告 一、行业分析 行业概况 18 / 23 公司所处行业广义上归属于创意行业，狭义上归属于广告行业。我国现代广告行业的发展始于 1979 年改革开放以后 。 1998 年以来，得益于国民经济发展的提速，广告行业加速发展，行业经营环境不断优化，广告在中国经济建设和社会生活中的地位和作用越来越重要，在促进营销，树立品牌、引导消费、扩大出口等方面都起到了非常积极的推动作用自 1979 年中国广告业市场重新起步，广告行业显示出强劲的活力，随着改革开放的深入，中国整体经济持续高速增长，广告行业发展迅速。 1979-2016 年，我国广告营业额如下图所示： 我国广告市场历经 30 余年的高速发展已初具规模，2016年我国广告市场营业额已达 2341亿元，在 GDP中占比 %，较 2016 年增长亿元，增长率为 %。 CRT 市场研究公司公布的数据显示， 2016 年，我国广告市场总体额度为 7000 亿元左右，超过日本成为仅次于美国的全球第二大广告市场。 行业发展前景 首先，随着中国经济的高速发展，中国经济与世界的接轨越来越显著，市场发育趋于成熟，企业行为和企业竞争，将在一个更高的水准上展开。广告有利于树立品牌，拓宽市场，为企业带来更多的经济利益，因此，根据的企业追求利益最大化的经营目标，企业间的竞争已从资源竞争、人才竞争、信息竞争，发展到企业的整体性竞争 企业形象19 / 23 竞争企业将越来越重视 自身形象的设计和包装，这将大大有利于广告业的发展。 其次，我国相当重视广告业的发展，在政策上给予了相当多的支持，这促使广告业能 故更好更快地发展。如 XX 年颁布的国家“十一五”时期文化发展规划纲要中提出发展广告业等 9 个重点文化产业，并要求“发挥各类媒体的作用，积极促进广告业的健康发展，努力为扩大广告业规模，提高媒体广告的公信力，广告营业额有较快增长”， 2016 年我国文化部发布的“十二五”时期文化产业倍增计划，提出了“十二五”期间文化部门管理的文化产业增加值年平均现价增长速度高于 20%，2016 年比 2016 年至少翻一番，实现倍增的奋斗目标。 二、公司现状与发展前景分析 公司的行业地位 思美传媒股份有限公司，为中国一级综合服务类广告企业、中国 4A 组织成员，综合实力在国内广告公司中处于领先地位，为本土广告公司龙头企业之一。 2016 年度在中国广告企业营业额排名第 12 位，多年来公司营业额在浙江省内广告公司的排名一直处于第一位。公司自成立以来获得诸多奖项，多次被评为“十佳广告代理公司”、“优秀广告代理公司”等荣誉称号。 XX 年，思美旗下的浙江运营区已经打入全国广告 50 强， 之后，思美平步青云， XX 年杀入全国广告行业 39 强，称霸华东一方。 产品分析 20 / 23 思美传媒为客户提供从市场调研、品牌策划、广告创意、广告设计到媒介策划、媒介购买、监测评估的一条龙服务。公司的客户群体可以分为直接客户和广告公司两大类公司，为直接客户提供的服务包括媒介代理业务和品牌管理业务，为广告公司客户提供的服务以媒介代理业务为主。其中，媒介代理业务包括媒介策划、媒介购买和广告的监测评估；品牌管理服务内容包括企业品牌咨询、产品品牌咨询和公关业务三大块。公司旗下拥有魄力媒体、华意纵驰、翼扬户外和视动力四个 业务品牌。魄力媒体，根植于本土，融合国际最新行业经验的综合性媒介策划代理公司；华意纵驰，专注服务成长型企业，实效创意综合代理公司；翼扬户外，有效开发和整合资源的专业户外传媒公司；视动力，专注于为本土品牌与企业提供以微电影及影视娱乐为代表产品的全方位内容营销业务。 募集资金投向 公司本次拟公开发行 2433 万股，募集资金将投向“扩大媒介代理规模项目”和“媒介传播研发中心项目”，如本次发行实际募集资金超出以上预计投资金额，剩余资金将用于补充公司与主营业务相关的流动资金。募投项目建成后，将有利于提升公司技 术竞争力 和增强公司市场竞争力。 财务分析 1.资产状况 报告期内各期末，公司资产构成如下： 思美传媒为中国以及综合服务类广告公司、高新技术21 / 23 企业。公司主营业务是为提供全面的广告服务，业务内容涉及媒介代理、品牌管理两大块，能为客户提供市场调研、品牌策划、广告创意、广告设计到媒介策划、媒介购买、广告效果评估的一条龙服务，属于轻资产性服务公司。报告期内，公司资产结构合理，流动资产占相对较高的情形符合公司当前经营特征。 随着业务增长，公司资产总额快速增长，报告期内各期末分 别为 36,万元、 44,万元和 51,万元， 2016-2016 年的年符合增长率达 %。资产增长的来源主要是业务经营的盈利和股东投入。可见其资产状况