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论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导 下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的 内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过 的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由 本人承担。 学位论文作者签名：私观褥 日期：渺c 年箩月专口日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送 交论文的电子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的 少量复制并允许论文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有 权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、 缩印或其他方法保存学位论文。 学位论文作者签名：张嘶 导师签名：乏雾孑己乞 日期：伊年s 月如日 日期：年月 日 企业业务转型及其风险管理 专业：企业管理 姓名：张晓辉 指导教师：李新春教授 摘要 企业如何在不断变化的环境中持续成长，是学术界和企业界一直以来非常关心 的话题，2 0 0 8 年突如其来的经济危机又使这一话题成为当前的焦点。对于处于经济 转型和产业升级背景下的中国企业来说，业务转型不失为一种应对危机和实现二次 成长的合理选择。 本文运用理论研究结合案例分析的方法，关注的焦点是“如何实现业务转型”( 业 务转型策略) 和“如何控制业务转型风险”( 业务转型的风险管理) 这两个问题。从 企业如何实施与管理业务转型这一实践性命题出发，首先分析业务转型的内涵，接 着沿着业务转型的时机抉择一业务转型的路径选择这一主线进行分析，构成一个 完整的业务转型策略分析体系。同时，企业业务转型是高风险的战略行为，本文对 企业在业务转型过程中的风险管理问题进行了深入的分析并提出了相应的风险应对 建议。 本文结合案例研究，分析了案例公司的业务转型策略和对转型风险的控制，最 后归纳了两种典型的业务转型模式：向微笑曲线的两端转型和借道多元化伺机转型。 这两种转型模式在当前的经济环境中具有较强的现实意义。 关键词：企业成长，业务转型，转型策略，转型模式，风险管理 e n t e r p r i s eb u s i n e s st r a n s f o r m a t i o n a n dr i s km a n a g e m e n t a b s t r a c t h o wt ok e e pc o n t i n u o u sg r o w t hf o ra ne n t e r p r i s ei nd y n a m i ce n v i r o n m e n t s ? t h i sh a s a l w a y sb e i n gah o tt o p i ci na c a d e m i ca n db u s i n e s sc o m m u n i t y t h es u d d e ne c o n o m i c c r i s i ss t a r t i n gf r o m2 0 0 8m a d ei tt ob et h ef o c u sa g a i n f o rc h i n e s e e n t e r p r i s e sw h i c h a re i nap r o c e s so fe c o n o m i cr e s t r u c t u r i n ga n di n d u s t r yu p g r a d i n g , b u s i n e s st r a n s f o r m a t i o ni s ar a t i o n a lc h o i c et oa g a i n s tt h ee c o n o m i cc r i s i sa n d g a i na n o t h e rg r o w t h b yt h e o r yr e s e a r c ha n dc a s es t u d y , t h i sp a p e rf o c u s e so nt h et w op r o b l e m s ：h o wt o h a n d l eb u s i n e s st r a n s f o r m a t i o na n dh o wt oc o n t r o lr i s k sd u r i n gb u s i n e s st r a n s f o r m a t i o n ? n 圮s t u d ys t a r t sf r o mt h em e a n i n go fe n t e r p r i s eb u s i n e s st r a n s f o r m a t i o nt oh o wt oh a n d l e t h eo c c a s i o no ft r a n s f o r m a t i o na n dt h e nt oh o wt om a k et r a n s f o r m a t i o n , w h i c hm a k e sa c o m p l e t ea n a l y z i n g f r a m eo fb u s i n e s st r a n s f o r m a t i o n m e a n w h i l e ， b u s i n e s s t r a n s f o r m a t i o ni sas t r a t e g i cc o n d u c tw i t hh i i g hr i s k s ，t h i s p a p e ra n a l y z e sr i s kf a c t o r s d u r i n gb u s i n e s st r a n s f o r m a t i o n a n ds o m ea d v i c e sa r ep r o p o s e da b o u tr i s kc o n t r 0 1 t h i sp a p e rs t u d i e st h r e et y p i c a lp u b l i cc o m p a n yc a s e sa n dt w ot y p i c a lm o d e lo fb u s i n e s s t r a n s f o r m a t i o n ：m o v et ot h et w os i d e so ft h es m i l i n gc u r v ea n db er e a d yt o t r a n s i tb y d i v e r s i t y t h et w ot y p i c a lt r a n s f o r m a t i o nm o d e l sa r eu s e f u la n dh e l p f u lf o re n t e r p r i s e si n t h ec u r r e n tb a de c o n o m y k e yw o r d s ：e n t e r p r i s eg r o w i n gu p ，b u s i n e s st r a n s f o r m a t i o n ，t r a n s f o r m a t i o n m e t h o d ，t r a n s f o r m a t i o nm o d e l ，r i s km a n a g e m e n t 目录 摘要i a b s t r a c t i i 目录 图表目录i v 第1 章导论1 1 1问题的提出：企业变革实践的新发展业务转型l 1 2 研究意义2 1 3 研究目的，研究内容和研究方法4 第2 章文献综述6 2 1 国外研究现状及述评6 2 2 国内研究现状及述评1 0 第3 章企业业务转型的策略1 3 3 1 业务转型的内涵，1 3： 3 2 业务转型的时机1 8 3 3 业务转型的路径2 0 3 4本章小结2 2 一 第4 章企业业务转型的风险管理2 3 一 4 1 业务转型是高风险的战略行为2 3 4 2 当前业务转型中存在的问题。2 4 4 3 业务转型的风险应对2 7 4 4本章小结3 2 第5 章案例分析3 4 5 1 案例一：美特斯邦威j 不走寻常路”3 4 5 2 案例- - ：海尔酝酿转型为服务型企业4 1 5 3案例三：深国商能否实现华丽转型? 4 7 5 4案例小结：两种典型的业务转型模式：5 5 第6 章结论与建议5 8 6 1 企业业务转型：经济转型背景下企业的合理选择5 8 6 2 向微笑曲线两端转型和借道多元化一两种典型的业务转型模式5 8 6 3 本文主要的创新5 9 6 4 不足与展望5 9 参考文献6 1 后记6 3 图目录 图表目录 图3 - 1 劣势转型”l9 图3 - 2 优势转型”l9 图3 - 3 波士顿矩阵”2 0 图4 1 苏常柴转型前后业绩图2 5 图4 2 福田汽车转型后业务结构图2 6 图5 1 产业微笑曲线3 6 图5 2 深国商1 0 年发展概况4 8 图5 - 3 三层面业务发展模型5 0 图5 - 4 深国商的波士顿矩阵”5 3 图5 5 深国商的现金流状况5 4 表目录 表3 1 业务转型与业务重组的区别1 5 表3 - 2 业务转型与多元化的区别”1 6 i v 第1 章导论 1 1 问题的提出：企业变革实践的新发展业务转型 进入2 0 世纪8 0 年代来，随着全球化进程日益加快，企业所处的经营环境发生 了前所未有的深刻变化，可以说“巨变”已逐渐成为企业经营环境的基本特征，持续 成长受到越来越严峻的挑战。为实现持续成长，越来越多的企业主动或被迫走上了 “变革”之路【l 】。尽管很多公司经历了2 0 世纪8 0 年代的以业务重组为核心的企业改 革浪潮和2 0 世纪9 0 年代初以流程再造为核心的企业再造浪潮，但进入2 l 世纪以来， 很多企业又面临了新的衰退，企业变革又出现了新的发展。 对于中国而言，我国的经济正处于体制转轨，结构调整和产业升级“三位一体” 的历史转变之中，企业所处的经济和市场环境发生了根本性的改变。短缺经济成为 历史，越来越多的产业出现了供给的相对过剩，很多以前处于高盈利高增长的企业 纷纷出现了盈利下滑，增长停滞的局面。很多企业不得不面对新的抉择：要么冒风 险实施业务转型，要么坐以待毙被市场淘汰。下面这些企业的变革现象再次引起了 学术者和企业界的关注： 2 0 世纪9 0 年代初，诺基亚的业务重心逐步由电线电缆生产、橡胶生产和电视 机生产转向移动通讯设备生产。随着移动通讯市场的迅速发展，诺基亚移动电话生 产业务得到快速发展，促使诺基亚逐步退出造纸、电线电缆生产、橡胶生产和电视 机生产业务，将资源集中于移动电话生产业务。到1 9 9 9 年，诺基亚成为全球最大的 移动电话生产设备提供商，移动通讯设备生产业务收入占诺基亚集团总收入的比例 超过9 0 【2 】。 进入2 0 世纪9 0 年代随着信息产业尤其是网络的飞速发展，曾经作为全球最 大计算机制造商的i b m 也不甘寂寞，舞动起变革的大旗，逐步加大了对i t 软件和 服务的投入，到2 0 0 1 年，l t 软件和服务业务已经超过先前的核心业务i t 设备 制造业务对m m 收入的贡献，成为i b m 主要利润和收入源泉，标志着m m 成功实 现了由一家i t 硬件制造商向i t 软件和服务提供商的转交。2 0 0 4 年，m m 将p c 业务卖给联想，全面向软件和服务领域转型。此后的两三年，不断地有人怀疑没有 p c 的“蓝色巨人”是否失去了灵魂，其行业影响力是否在减弱。今天，当美国的金融 危机袭卷全球的实体经济时，几乎所有的p c 巨头无一幸免，联想2 0 0 8 年第三季度 利润甚至同比下滑7 8 ，直接导致其业务重组和高层的更换。在这场风暴中，m m 的股票却成为投资者的避风港。2 0 0 8 年i b m 第三季度财报公告，公司营业收入总 额达2 5 3 亿美元，增长5 ，其中服务部税前总利润创六年新高。回 广东的民营企业格兰仕集团，创建于1 9 7 8 年，前身是一家乡镇羽绒制品厂，1 9 9 3 格兰仕果断作出了从先前的轻纺行业向与轻纺行业没有任何关联的微波炉行业转型 的战略决定，并于1 9 9 8 年成功完成了这一转型。格兰仕是中国企业少有的成功转型 的例子。格兰仕的成功转型伴随着格兰仕竞争优势的建立，格兰仕的竞争优势主要 在于成本领先战略，主要体现在高质量、低成本、交付期准时等方面【3 】。 厦华是2 0 世纪8 0 年代后期快速发展起来的家电生产企业，进入2 0 世纪9 0 年 代中后期，随着家电行业竞争日益激烈，厦华选择了进入个人计算机制造行业，但 i t 泡沫退尽之时，厦华电子黯然收场并选择了业务回归，重新回到家电制造行业。 然而，时运不济，2 0 0 9 年1 月7 日。* s t 厦华发布退市风险警示公告，2 0 0 8 年度* s t 厦华仍可能亏损，因此将面临被退市的风险。o 厦华在1 5 年间经历了从c r t 彩电到 计算机制造，再回归到平板电视制造业务，但每次业务转型都可谓一波三折。 从上面描述的企业变革现象来看，可以发现一个共同的特点：面对环境的变化， 企业选择的是变更自身的核心业务，而不是继续对现有核心业务进行扩张、收缩或 改进，其目的是拟通过对核心业务的性质和内容进行根本性变革，促进自身的全面 转型和再生，以便与变化了的环境保持协调，进而实现持续成长。区别于业务重组、 业务流程再造，克里斯祖克和瞻姆斯艾伦( 2 0 0 2 ) 把企业这种变革现象称作企业的 “业务转型”( b u s i n e s st r a n s f o r m a t i o n ) ，并认为业务转型实际上是一种结构性转型 ( s t r u c t u r e d n e s sw a n s f o r m a t i o n ) ，即企业对自身的业务组合进行根本性的变革，结果 体现为核心业务的根本性变化【4 】。 1 2 研究意义 企业如何在不断变化的环境中持续成长，是学术界和企业界一直以来非常关心 的话题。2 0 0 8 年以来的经济危机又使这一话题成为当前的焦点。如上文所述，随着 。资料来源：h t t p ：n e w s m b a l i b c o m t a g i t n n ( 略有删改) o 资料来源：中国证券报，2 0 0 9 1 7 2 环境的不断变化，自2 0 世纪8 0 年代以来，企业变革实践在经历了“重组”、“再造” 两大变革热潮之后，于9 0 年代中后期进入到以“转型”为主流的变革时代，越来越多 的企业选择“转型”作为谋求企业复兴或实现持续成长的一种重要手段【5 】。 正如 b o y l e & d e s a i ( 1 9 9 1 ) 认为：“有2 0 * 0 - 3 0 的企业在其成长和发展过程中，都需要实施 战略变革与转型 6 】。因此，企业变革与业务转型将伴随着企业成长的全过程。一些 长寿企业的历史表明，长寿企业的发展史就是一部企业变革与转型史。尤其在当前， 全球面临新的经济危机，很多企业将不得不面临新的转型问题。因此，本文选择企 业业务转型作为研究的对象，具有重要的理论意义和实践意义。 1 2 1 理论意义 从理论层面看，业务转型同时涉及到企业变革理论、战略管理理论和企业成长 理论；同时，企业业务转型同中观层面上的产业转型、宏观层面上的经济转型有着 内在的联系【刀。因此，研究企业业务转型这一主题的理论价值体现为以下四个方面： 首先，企业业务转型研究可以丰富和发展企业变革理论。如之前所述，继：2 0 世纪8 0 年代的“重组”和9 0 年代的“再造 之后，“转型”逐渐成为现代企业变革的核 心主题，企业转型逐渐成为企业变革管理最前沿的研究课题 8 】。 其次，研究企业业务转型可以为企业成长理论的研究和发展提供一定的基础资 料。长寿企业的成长史表明，越来越多的企业通过业务转型而实现持续成长。企业 为什么可以通过实施业务转型实现持续成长? 对这一问题的研究可以揭示出业务转 型作用于企业持续成长的机理，可以拓展对企业持续成长机理和成长战略选择的认 识。 第三，研究企业业务转型可以丰富和发展战略管理理论。进入2 0 世纪8 0 年代， 随着环境的日趋复杂多变，战略管理理论逐渐出现了四个新的研究动向，其一是关 于战略联盟的研究【9 】；其二是关于战略柔性的研究【1 0 】；其三是关于战略外包的研 究【l1 1 ；另外，就是战略变革与创新的研究 1 2 1 。而进入2 0 世纪9 0 年代中期以来， 随着动态能力理论的兴起，在战略柔性和战略创新研究的基础上，战略转型日渐成 为战略管理理论研究的一大热点f 1 3 】。研究企业业务转型是企业战略转型研究的进 一步具体化，可以为战略管理理论尤其是战略转型理论的研究和发展提供一定借鉴。 最后，研究企业业务转型可以为产业转型理论和经济转型理论的研究及发展提 供一定借鉴和基础性资料。企业是宏观经济的微观细胞，经济的发展从宏观层面可 理解为经济转型，它是由中观层面的产业转型和微观层面的企业业务转型驱动的。 因此，研究企业业务转型可以为研究产业转型和经济转型提供微观资料。 1 2 2 现实意义 目前，我国经济发展正处于体制转轨、发展转型和结构调整“三位一体”的历史 转交时期，产业转型是经济结构转变化的必然产物，而企业业务转型又是产业转型 的微观基础。业务转型近年来成为我国上市公司的普遍行为，1 9 9 8 年大量家电公司 涌入计算机行业，至今鲜有成功者；1 9 9 9 年近1 0 0 家上市公司进入生物产业，大多 败阵而归；2 0 0 0 年千军万马入网络，如今仍坚持者为数甚少；2 0 0 1 年大批家电公司 涌向以手机制造为主的信息产业，如今大多黯然收场；2 0 0 2 年更有大批上市公司涌 入房地产业，但2 0 0 8 年的经济危机和房地产宏观调控又使一大批房产企业面临危 机。与业务重组和业务流程再造相比，业务转型更具有系统性、革命性、目标性和 高风险等特征，业务转型一旦失败，不仅不能使企业实现复兴，反而会将企业推向 死亡 1 4 1 。在当前环境下研究这一问题可为中国企业实现业务转型，规避风险，渡 过危机，实现持续成长提供一定的指导意义。 1 3 研究目的，研究内容和研究方法 1 3 1 研究目的 进入2 0 世纪9 0 年代以来，面对环境的不断变化，越来越多的企业主动或被迫 选择“业务转型”作为实现持续成长的一种手段。但是从结果来看，并不是所有实施 业务转型的企业都能如愿以偿，一些企业通过成功转型实现了持续成长甚至跨越式 发展( i b m 、格兰仕) ，也有一些企业却因为转型不成功( 联想) 影响了企业的持续 成长，甚至威胁到企业的生存( 厦华) 。2 0 0 8 年突如其来的金融海啸又让很多企业 走到了十字路口，一些企业不得不面临转型，而另外一些企业则选择主动转型以应 对经济衰退。2 0 0 9 年3 月，中国最大的家电企业海尔集团计划将主要精力从制 造业撤出海尔集团董事局主席兼首席执行官张瑞敏在接受海外媒体采访时表 示，海尔集团计划脱手大部分生产业务，从制造业向服务业转型，以削减成本并加 快为客户提供服务和对市场趋势作出反应的步伐 。但是业务转型不是一转就灵，机 遇与风险同样伴随着企业业务转型，企业实施业务转型面临着以下四个基本的问题： 该不该转型；何时转；如何转和怎样控制风险? 前三个问题可归结为业务转型的策 第一财经日报) ，2 0 0 9 3 1 0 4 略，后一个问题即业务转型的风险管理。本文的主要研究目的：希望能对中国现有 企业成长和转型理论提供补充，为中国企业业务转型的策略和业务转型的风险管理 提供一定的思路和方法借鉴。 1 3 2 研究内容、研究方法与思路 基于以上研究目的，本文关注的焦点是业务转型的策略和业务转型的风险管理 问题。本文的结构如下： 第1 章，介绍本文的研究目的、意义、研究内容和研究方法。 第2 章，通过文献研究，梳理了企业业务转型相关的主要理论，对企业业务转 型的概念、类型、转型动因、转型方式与过程、转型绩效以及风险控制进行了分析。 第3 章，从企业如何实施与管理业务转型这一实践性命题出发，首先分析业务 转型的内涵，接着沿着业务转型的时机抉择一业务转型的路径选择这一主线进行 分析，构成一个完整的业务转型策略分析框架。 第4 章，主要分析业务转型的风险管理问题。企业业务转型是高风险的战略行 为，针对当前中国企业在业务转型过程中存在的问题提出了相应的风险应对建议。 第5 章，本章选择了三个案例，深入阐述了案例公司的业务转型策略和对转型 风险的控制，最后归纳了两种典型的业务转型模式：向微笑曲线的两端转型和借道 多元化伺机转型。这两种转型模式在当前的经济环境中具有较强的现实意义。 第6 章，本章归纳了本文的结论：( 1 ) 企业业务转型是经济转型背景下尤其是 当前经济危机环境下企业的合理选择。( 2 ) 向微笑曲线两端转移和借道多元化伺机 转型，这两种模式可为当前中国企业业务转型提供有益借鉴。 本文的研究方法与思路：运用理论研究和案例分析相结合的方法，在进行文献 研究的基础上，重点分析了业务转型时机的抉择和路径选择等业务转型策略问题， 然后对业务转型过程中的风险识别和风险应对提出建议，最后结合案例分析案例以 支撑本文的观点，并提出两种典型的业务转型模式：向微笑曲线两端转移和借道多 元化伺机转型，这两种转型模式对金融危机下中国企业的业务转型有较强的借鉴意 义。 5 第2 章文献综述 2 1 国外研究现状及述评 企业通过业务转型实现持续成长，其思想根源可以追溯到新古典经济学家马歇 尔( a l f r e dm a r s h a l l ，18 9 0 ) 提出的企业规模将受到其所处行业发展限制的思想。斯蒂格 勒( 1 9 7 5 ) 在借鉴马歇尔这一思想和费农( 1 9 6 6 ) 提出的产品生命周期的基础上提出 了产业生命周期理论，从中观层面解释了企业为什么要跨待业实旌多元化，在一定 程度上也揭示了企业实施跨行业转型的原因。在熊彼特( s c h u m p e t e r ，1 9 1 1 ) 的创 新理论中熊彼特提出的主动实施业务转型的企业通过“创造性破坏”进而执行新的组 合。因此，尽管马歇尔、熊彼特、斯蒂格勒等没有提出业务转型这一概念，也没有 对该主题进行系统研究，但其思想尤其是熊彼特提出的创新理论和斯蒂格勒提出的 产业生命周期理论成为后来产业组织学派和战略学派研究企业业务转型这一现象的 重要理论基础。 2 1 1 国外的研究现状 1 蜕变理论 蜕变理论最先由日本明治大学藤芳诚一教授( 1 9 7 8 ) 提出，后来美国学者高哈 特和凯利( 1 9 9 8 ) 借鉴生物进化论思想并结合企业生命周期理论进一步拓展和完善 了该理论藤芳诚一提出企业蜕变理论是受日本帝国人造丝公司的经营实践的启发 而产生的。藤芳诚一在总结帝国人造丝公司的转产经验教训时得出结论：蝉的幼虫 变成成虫，脱去原来的皮壳，这是生物的蜕变现象。企业和生物一样。不进行蜕变， 就不能在变化的环境中生存。这就叫“蜕变的经营哲学”。同时高哈特和凯利( 1 9 9 8 ) 借鉴生物学的进化思想，构建了企业“蜕变”的四要素理论框架，并指出：“企业蜕变 如今已是企业领导人所面临的最重要的挑战，而且就算不是企业领导人唯一的职责， 也一定是首要的职责” 1 5 1 。 。进入2 0 世纪6 0 年代，由于竞争加刷，日本纺织行业逐渐衰退，大量企业纷纷破产，作为当时日本纺织行 业规模较大的企业之一，日本帝国人造丝公司由于事先没有根据行业变化的特点作出战略调整，也即是没 有及时从生产人造纤维转到生产合成纤维上来，险些破产，但是就在濒危崩溃的边缘，公司通过从生产人 造纤维转到生产涤纶，得以幸存下来 6 2 第二曲线理论 第二曲线理论是由美国未来学院院长莫里森提出的。莫里森( 1 9 9 5 ) 在第二 曲线一书中指出：企业必须首先在所熟悉的环境中开展传统业务，即巩固第一曲 线，然后过渡到第二曲线。第二曲线的出现是未来新技术、新消费者、新市场带来 的彻底的、不可逆转的一种变革。未来就是成长变化，而成长变化就是第二曲线。 变化是第二曲线来临的根本动因，把握住第二曲线，适时从第一曲线过渡到第二曲线 是企业成长发展所必经的阶段。但如果过早跃入第二曲线，就可能失去一大笔钱； 如果在第一曲线里停留时间过长，就有可能永远失去进入第二曲线的机会，重要的 是在关键时候要敏捷地一跃【1 6 】。 3 三层面业务发展理论 巴格海( 1 9 9 9 ) 通过对美国如杜邦、通用电气等一些长寿企业的跟踪研究发现， 这些长寿企业的秘诀之一就是在恰当时候伺机进行核心业务转换以保证企业利润源 泉不会枯竭而获得持续成长，并提出了三层面业务发展”理论，即企业在享受今天 核心业务带来的利润同时应不忘记培育和发展明天乃至后天的核心业务，以保证企 业利润源泉持续不断 1 7 1 。 4 战略转折点理论 著名战略管理学家罗伯特伯格曼通过对i n t e l ( 英特尔) 公司为期1 0 年 ( 1 9 8 8 - - 1 9 9 8 年) 的跟踪研究，形成了当今战略管理领域最具有影响力的巨暮一战 略就是命运一书 1 8 1 ，并与英特尔公司前任总裁安德鲁格罗夫提出的“战略转折点 理论”，推动了理论界对动态战略的研究 1 3 1 。战略转折点理论是罗伯特伯格曼和安 德鲁格罗夫通过对i n t e l 公司第一次脱胎换骨式的转型 深入研究后所提出的，主要 观点：( 1 ) 在环境变化剧烈的产业中，环境变化的不可预测性会使企业的战略意图 和战略行动之间产生不一致。这种不一致常常导致组织中出现战略矛盾，是组织面 临“战略转折点”的标志。( 2 ) 从理论上讲，企业“战略转折点”的到来是产业内竞争优 势的基础、企业的独特能力或核心竞争力、企业名义战略、战略行动以及企业的内 部选择环境这五种动态力量作用的结果。( 3 ) 战略转折点的管理要经过两个时期： 管理者对“战略转折点”的战略认知和战略转型。( 4 ) 能够成功跨越战略转折点的企 。i n t e l 公司成立于1 9 6 8 年，成立之初存储器业务一直被高层管理者视为i n t e l 公司的核心业务，但2 0 世纪7 0 年代因为受到日本竞争者的冲击，其市场份额已经大大地降低了，利润水平也日渐下滑于是，i n t e l 公司通过 实施业务转型，由存储器生产业务向处理器生产业务转变，并于1 9 8 5 年完全退出了先前核心业务存储器业务， 标志着i n t e i 公司完成了一次脱胎换骨式的转型也正是通过这次脱胎换骨式的转型造就了后来i n t e l 公司在芯 片霸主的地位资料来源：h t t p ：w i k i m b a l i b c o m w i k i i n t e l 7 业是适应性学习型组织【1 8 】。 5 竞争优势理论 竞争优势理论认为企业进行业务转型是因为企业在旧的行业或旧的核心业务失 去了竞争优势，该理论关注的核心是企业如何通过业务转型保持公司的核心竞争能 力或培育公司新的核心竞争优势。企业业务转型是克服产业衰退，保持竞争优势的 有效手段。迈克波特( m i c h a e lp o r e 0 在 竞争优势【1 9 q b 指出，竞争战略的选择由两 个中心问题构成。第一个问题是由产业长期盈利能力及其影响因素所决定的产业吸 引力，并非所有的产业都提供均等的持续盈利机会。第二个中心问题是决定产业内相 对竞争地位的因素。波特认为，企业转型的原因是有两种：( 1 ) 原产业已衰退，即 原行业已缺乏长期盈利能力。( 2 ) 企业在该行业的竞争优势地位丧失，企业需要通 过转型获得新的竞争优势。詹姆斯迈天( j a m e sm a r - t i n ) 在 大转变中指出，转型 就是公司为了适应环境、提高竞争力，从一条价值链进入另一条价值链，或者说是 对公司彻底改造和重建的战略，或者是选择一种新业务类型的过程【2 0 】。 6 企业转型与绩效 高哈利( f r a n c i sj g o u i l l a r t ) 和凯利( j a m e sn k e l l r y ) 认为企业转型需要建立一 套评量系统其内容包括建立评量制度和订出一个平衡考绩表。这个平衡考绩表参考 了罗伯特s 卡普兰( r o b e r tsk a p l a n ) 和戴维p 诺顿( d a v i dpn o r t o n ) 提出的一种 革命性的评估和管理系统平衡记分卡。高哈利和凯特提出企业转型绩效的平衡 考绩表应从以下四个方面各设立一组目标和评价指标：( 1 ) 股东的角度；( 2 ) 顾客的 角度；( 3 ) 内部组织的角度；( 4 ) 未来技能的角度 2 1 1 。 7 企业转型的风险控制 企业业务转型的风险控制是个新课题，其相关的理论渊源可能来自银行和保险 界率先倡导的风险管理。威廉( w i l l i a m ) 和汉斯( h a n s ) 在1 9 6 4 年出版的风险管理与 保险一书中认为，“风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最低的成本使风 险导致的各种损失降低至最小程度的管理方法”【2 2 】。美国学者梅尔( r m e h r ) 和赫奇 斯0 3 h e d g e s ) 在( r i s km a n a g e m e n t ：c o n c e p ta n da p p l i c a t i o n s ) 中认为，风险管理的目 标和公司的战略目标是一致的，即：第一，生存、盈利和发展；第二，摆脱困境和履行社会 责任。因此，在企业战略管理中应当引入风险管理，尤其在企业面临战略转型时风 险管理更为重要，风险管理应当贯穿企业转型的全过程，从而使企业转型风险可控， 避免企业转型失败。 s 2 1 2 国外研究现状述评 综合上面对国外现有相关研究现状的描述可知，国外的研究主要从概念界定、 转型动因、转型方式、转型过程管理、转型绩效等角度进行的，关注的核心是如通 过转型抑制衰退，实现企业复兴或培育新的竞争优势从而促进企业持续成长。下面 要从概念界定、转型动因、转型方式、转型过程管理、转型绩效等几个方面对有研 究进行简要总结。 1 概念界定和类型划分 从目前查阅到的文献来看，明确提出“业务转型”这一概念的不多，大部分都采 用企业转产、企业转型( e n t e r p r i s et r a n s i t i o n ) 、战略再定位( s t r a t e g i cr e o r i e n t a t i o n ) 、 重新定位( r e p o s i t i o n ) 、归核一剥离与先前核心业务无关的业务并集中从事先前核 心业务的经营，转型i 甚出先前核心业务并新培育和建立新的核心业务。战略转型 ( s t r a t e 百ct r a n s f o r m a t i o n ) 、企业( 组织) 转型( c o r p o r a t et r a n s f o r m a t i o n ) 、业务范围 再定义( b u s i n e s ss c o p er e d e f i n i n g ) 等概念。可见，国外对企业业务转型的概念定癣：。 义基本上是在企业变革的理论视角下，通过战略再定位，产业转型，企业跨行业转 型这些角度去定义的。基于研究的需要，本文也引用或使用了产业转型，企业跨行 业转型，战略转型，企业转型等概念。但是笔者认为，这几个概念既有联系又有区 别。本文所集中研究的企业业务转型是企业跨行业转型和产业转型的微观层面。产 业转型强调产业升级，企业跨行业转型强调企业从原行业进入另一个行业，而企业善 业务转型是企业核心业务的转型，“转型”不等于企业简单的在某行业间的“转移”， 它强调：( 1 ) 核心业务发生改变；( 2 ) 企业战略因此而发生改变。 对于类型划分，国外的文献基本上有两种分类方法：一种将企业业务转型分为 自愿性转型和被迫转型。另外一种，v i n c e n tl b a r k e r 、p a m e l as b a r r ( 2 0 0 2 ) 根据 转型程度不同提出了彻底转型和部分转型两种形式 2 转型动因 国外大部分文献尤其是2 0 世纪9 0 年代前期的文献都把产业衰退和企业业绩衰 退看作是驱动企业实施转型的主要因素，认为企业实施业务转型是对衰退的一种适 应性反映，因此，这些文献主要是围绕危机状态下企业的转型相关问题进行研究， 也就是说这些文献更多的认为大多数企业的转型是被迫型转型。进入2 0 世纪9 0 年 9 代后期，随着企业动态能力理论 和学习型组织理论的兴起，认为企业能力的提高尤 其是核心能力的更新是推动企业实施业务转型的主要因素。这些文献认为企业业务 转型不应当仅仅是对危机的一种适应性反应，而更应当是培育自己竞争优势和动态 能力的有效手段。他们把企业业务转移视作自愿性转型，这种转型更多是渐进型的。 3 转型方式与过程 从过程视角研究企业怎么转型的文献比较多。这主要是因为业务转型自身是一 个实践性很强的问题，实践中企业转型的不断增多，迫切需要相应的理论和分析方 法作指导与转型动因研究一样，大部分文献都是针对危机状态下企业如何转型进 行研究的。关注企业管理人员尤其是高级管理层人员在企业转型过程中的作用和影 响的文献也较多，相关的实证研究也不少。对于转型方式，由于大部分文献研究的 都是危机状态下的转型，因此得出了企业转型实践基本上都是采取激进式而较少采 取渐进式的结论。正如笔者之前所述，进入2 0 世纪9 0 年代后期，企业所面临的是 变化越来越快的动态环境，企业必须自觉性地适应环境变化，并培育自己的动态能 力。因此，越来越多的企业将可能出现自愿型的转型，并且这种转型往往不是面对 危机来临时的激进式的转型，而是在企业发展过程中渐进式的转型。 4 转型绩效 对于企业实施业务转型的效果评价绩效，主要是从市场投资视角进行评价的， 而从企业内部进行评价的不多，尤其在对“转型过程对企业资源配置效率的影响”作 定量研究的很少见。 5 转型风险应对 国外对与企业转型的风险应对的研究很少。最初的风险管理可能来自于投资与 保险学理论。与业务重组和业务流程再造相比，业务转型更具有系统性、革命性、 目标性和高风险等特征，企业转型一旦失败，不仅不能使企业实现复兴，反而会将企 业推向死亡企业。因此，对企业业务转型的风险应当保持警惕。 2 2 国内研究现状及述评 国内对企业转型的研究起步较晚，实质性的研究开始于2 0 世纪9 0 年代初，这 动态能力理论源于2 0 世纪9 0 年代市场环境变化的特点而产生的该理论的代表人物是r d a v e n i ，他于 1 9 9 4 年出版了超越竞争) 一书，全面阐述了动态能力理论的框架该理论认为企业处于一个动态的，不断变 化的环境之中，公司必须培育自己的整合、构建、重新配置内部和外部资源以应对快速变化环境的能力企业 的动态能力是一种弹性能力 1 0 伴随着当时宏观层面上中国经济正由计划经济向市场经济转轨，微观层面中国开始 了轰轰烈烈的国有企业改革。可以说，这一时期对中国企业转型的研究主要集中于 企业制度变革层面的研究。 进入2 0 世纪9 0 年代中后期，随着经济全球化进程和新经济浪潮的不断加快， 国内一些先知先觉的企业开始顺应这一变化趋势，纷纷走上以业务结构变革为主线 的转型之路，有些企业甚至大胆实施了具有较大风险的业务转型这一变革战略( 比较 成功的有格兰仕集团，联想集团，不太成功的有厦新电子、厦华电子) 。这一现象在 9 0 年代末期迅速蔓延开来，从1 9 9 7 年到2 0 0 3 年6 月份，国内的上市公司中有约6 7 0 家实施了各种形式的资产重组和收购兼并，占我国境内全部上市公司( 1 2 5 9 家) 总数 的5 3 2 ，但达到预期效果的不多【2 2 】。因此，随着企业业务转型实践的不断增多， 企业业务转型逐渐受到学术界的关注。 2 2 1 国内研究现状 芮明杰、余光胜( 1 9 9 9 ) 提出以培育企业的核心能力为手段实现产业转型，可 以为公司在未来的产品市场上竞争奠定基础【2 3 】。刘希宋、曹霞( 2 0 0 0 ) 将公司跨 行业转型风险分为环境风险、金融风险、技术风险、生产风险、市场风险、和管理 风险，并分析了这些因素对企业跨行业转型的影响【2 4 】。李业、李七一( 2 0 0 0 ) 从 战略管理的高度分析了企业跨行业转移这一现象，认为企业跨行业转移是基于企业 长远战略的需要，对企业的核心业务进行重大调整【2 5 】。顾文俊( 2 0 0 1 ) 等认为，公司 跨行业转型不成功的原因是缺乏自己明确的目标，转型后公司文化的冲突碰撞等。祁 顺生( 2 0 0 1 ) 通过对9 0 年代以来中国企业业务转型的实证研究发现，那些之前过度 多元化的企业在大部分又退出多元化，重新回归至原来的核心业多严，只有少部分企 业在业务退出的同时，建立了新的核心业务【2 6 】。陆国庆( 2 0 0 1 ) 通过对衰退产业 上市公司跨行业转型的研究发现，产业衰退是企业进行业务转型的主要原因【2 7 】。 张淮民( 2 0 0 3 ) 认为在企业进行战略转型时应当建立必要的预警机制，对企业可能出 现的危机进行研究并提前警示【2 8 】。钟朋荣( 2 0 0 3 ) 认为，企业实施业务转型，对 新的核心业务的选择首先应当考虑是否与原核心业务相关，就近转型或相关转型， 这样之前建立起来的渠道、品牌、技术和人力等很多资源都可以利用【2 9 】。陆国庆 ( 2 0 0 3 ) 认为长寿公司的历史就是一部产业创新史，企业应当在产业创新中实现产 业转型【3 0 】。方海鹰，贺小刚( 2 0 0 4 ) 认为业务退出与进入是企业成长过程中的必 。即所谓的“归核”化 1 l 雅一 然规律，它们共同促进了企业的发展，而企业成功转型的基础是及时的识别出产业 衰退并于合适的时机实施了业务退出【3 l 】。刘平( 2 0 0 4 ) 认为，产业转型的风险主要来 源于“需求”和“成本”两个方面，而产业衰退是上市公司产业转型的基本原因，但不是 必要条件，企业是否转型以及采取何种转型方式要视企业在行业中的地位和产业衰 退的原因而定 3 2 1 。吴利华( 2 0 0 4 ) 对上市公司跨行业转型进行了较为全面的分析， 对跨行业转型的概念、转型方式、转型程度、速度、转型的判别等基本理论做了深 入的分析，并进行了实证研究，分析了1 9 9 6 2 0 0 2 年间转型的房地产企业转型前后 的绩效【3 3 】。李烨( 2 0 0 5 ) 认为企业业务转型不只是一般的企业变革现象，而是继 业务重组和业务流程再造之后企业变革的新主题，是企业面对环境变化( 尤其是巨 变) 为谋求持续成长的一种战略选择，并从经济学视角和自组织理论视角剖析并揭 示了企业为什么要实施业务转型的内在机理和动因。他认为企业业务转型是企业在 动态环境下，为实现持续成长的战略选择【3 4 】。曹振华( 2 0 0 6 ) 分析了企业的市场导向 水平和企业资源基础对企业转型战略选择所造成的差异，进而影响企业整体的绩效， 并建构了一套适用于电子信息产业的转型战略与绩效的衡量模式【3 5 】。朱相宇( 2 0 0 7 ) 分析了企业转型的概念，重点解释了企业转型风险的定义、成因、类型和特征，并 从主观和客观两方面分别揭示了企业转型风险的成因，运用模糊综合评价法建立了 评价企业转型风险的模型 3 6 1 。 2 2 2 国内研究现状述评 国内直接针对企业业务转型这一问题进行研究的进间很短，大部分研究主要集 中在中观层面的产业转型方面，对业务转型的内涵停留在表象的理解上，甚至有些 文献把业务转型与多元化，业务重组等同，认为企业只要进入新的行业就是实施了 业务转型。很少有对企业为什么实施业务转型这一具有高