（企业管理专业论文）企业经营业绩评价指标体系研究.pdf

摘要 摘要 企业经营业绩评价一直是中西方理论界和企业界所关注的热点问题。 要做好企业经营业绩评价工作，必须健全企业经营业绩评价体系，而评价 指标的选择则是建立企业经营业绩评价体系的关键与核心环节。 知识经济时代，一个成功企业不再仅仅依赖它对传统财务评价指标体 系的运用，而是更多地取决于它对非财务指标体系的重视。如何将财务与 非财务评价指标体系有机结合在一起，这对企业家和理论家来说都是一个 重要的研究课题。本文基于这种认识，提出了如何构建适合中国企业特点 的经营业绩评价指标体系的设想。 本文关注的企业经营业绩评价是从企业所有者角度出发对企业的评 价。文章在回顾总结中西方企业经营业绩评价指标体系已有研究成果的基 础上，以企业经营业绩评价的理论解释为依托，从分析现行企业经营业绩 评价存在的问题出发，设计一套通用性强的财务与非财务指标有机结合的 适应出资人评价的企业经营业绩评价指标体系。 全文共分六章：第一章绪论。介绍论文写作的背景及国内外对企业 经营业绩评价的研究概况。 第二章企业经营业绩评价概述。概括说明企业经营业绩评价的内涵、 构成要素及理论基础。 第三章现行企业经营业绩评价指标体系的问题分析。对杜邦财务分析 体系、平衡计分卡、国有资本金效绩评价体系进行了比较，指出现行企业 经营业绩评价指标体系存在的问题，并提出改进建议。 第四章构建适应中国企业经营业绩评价的指标体系。阐述企业经营业 绩评价指标体系的构建原则及影响因素基础上建立企业经营业绩评价指标 新体系。 第五章企业经营业绩评价指标的设置。分别从财务、客户、技术创新等层 面设置了评价指标，使不同层面的指标形成一条因果关系链。 第六章企业经营业绩评价指标体系的综合与分析。简要地对企业经营 业绩评价指标体系进行了综合和科学性分析。 关键词：企业业绩评价企业所有者指标体系 ：蛮三些銮耋耋詈主2 ：竺鲨兰 a b s tr a c t e n t e r p r i s eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nh a sb e e nah o tt o p i c i nb o t ht h ea c a d e m i ca n db u s i n e s sf i e l da r o u n dt h ew o r 1 d i no r d e r t op r o p e r l ym e a s u r eb u s i n e s sp e r f o r m a n c e ，i ti si m p e r a t i v et od e s i g na n d b u i l da ne f f e c t i v e s y s t e m o f e n t e r p r i s eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n t h ek e yp a r to fw h i c hi st h ec h o i c eo fe v a l u a t i o ni n d e x e s i na ne r ao fk n o w l e d g e b a s e de c o n o m y ，as u c c e s s f u lb u s i n e s sd o e s n o tr e l ys o l e l yo nt h eu s eo ft r a d i t i o n a lf i n a n c i a lm e a s u r e s ，r a t h e ri t w i l lf o c u sm o r eo nt h en o n f i n a n c i a lm e a s u r e s h o w e v e r ，i ti ss t i l lab i g c h a l l e n g ef o rb o t hp r o f e s s o r sa n dp r a c t i t i o n e r sh o wt oc o m b i n ea n db a l a n c e t h ef i n a n c i a la n dn o n f i n a n c i a lm e a s u r e s t h i sp a p e r ，b a s e do nt h ea b o v e u n d e r s t a n d i n g ，p r o p o s e sh o wt od e s i g na n db u i i dab u s i n e s sp e r f o r m a n c e m e a s u r e m e n t s y s t e mt h a t i ss u i t a b l et ot h ec h i n e s ee n t e r p r i s e s e n t e r p r i s eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nc o n c e l n e d i 1 2t h is p a p e r isi nt h e a s p e c to fe n t e r p r i s ea p p r a i s ef r o mt h e e y eo f a n e n t e r p r i s e o w n e r a f t e rr e t r o s p e c t i v e l ys u m m a r i z i n gp r e y i o u st h e e a s ta n dw e s tr e s e a r c hf o u n d a t i o no fi n d c x s y s t e mo fe n t e r p r i s e o p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n df i n d i n g s u p p o r t f r o mt h e t h e o r e t i c a l i n t e r p r e t a t i o n s o f e n t e r p r i s eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n ，t h i sp a p e ru n f o l d st h ee x i s t i n gp r o b l e m sf r o me n t e r p r i s e o p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n dp u tf o r w a r dan e wi n d e xs y s t e m o f e n t e r p r i s eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n w 【t h p e r f e c t c o m b i n a t i o no ff i n a n e i a la n dn o n f i n a n c i a li n d e x e st os u i tf o ro u t e r e v a l u a t i o n s t h ew h o l ep a p e rw a sd i v i d e di n t os i x c h a p t e r s ： c h a p t e ro n e ：i n t r o d u c t i o n t h eb a c k g r o u n do fw r i t i n gt h i sp a p e r a n ds u m m a r i z et h er e s e a r c h e st h a th a v eb e e nd o n ei nb u s i n e s sp e r f o r m a n c e m e a s u r e m e n tb o t hh o m ea n da b r o a d c h a p t e rt w o ：t h eg e n e r a l i z a t i o n o f e n t e r p r i s e o p e r a t i n g p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n o u t l i n et h ec o n t e n t s ，c o m p o n e n t sa n dt h e o r yo f b u s i n e s sp e r f o r m a n c em e a s u r e m e n t c h a p t e rt h r e e ：i s g u ea n a l y s i s o fi n d e x s y s t e mo fe n t e r p r i s e o p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n d u p o n ts y s t e m ，t h eb a l a n c es c o r e c a r d a n dt h es y s t e mo fs t a t e o w n e dc a p i t a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nh a v e b e e nc o m p a r e d p r o b l e m se x i s t i n gi nt h es y s t e mo fc u r r e n te n t e r p r i s e o p e r a t i n gp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o i lh a v eb e e n p o i n t e d o u ta n d c o r r e s p o n d i n ga d v i c e sh a v eb e e nb r o u g h tf o r w a r ds u b s e q u e n t l y c h a p t e r f o u r ：c o n s t i r u t i o nt h ei n d e x s y s t e m o fe r l t e r p r i s e o p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns u i t e d f o rc h i n e s ee n t e r p r i s e t o c l a r i f yt h ep r i n c i p l e sa n di t si n f l u e n tf a c t o r so fe o n s t i r u t i o nt h e i n d e xs y s t e mo fe n t e r p r is eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，h o l d i n g t h i sa sb a s i st oe r e c tt h en e wi n d e xs y s t e mo fe n t e r p r is eo p e r a t i n g p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n c h a p t e rf i v e ：s e t ti n go fi n d e xo fe n t e r p r i s eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n s e t t i n ge v a l u a t i o ni n d e x o nt h e1 e v e r so f f i n a n c i a l ，c 1 i e n ta n dt e c h n i c a li n n o v a t i o nt of o r mar e f a t i o nc h a i n o fc a t l s ea n de f f e c t c h a p t e rs i x ：i n t e g r a t i o na n da n a l y s i so nt h ei n d e xs y s t e mo f e n t e r p r i s eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n t h ei n t e g r a t i o na n d s c i e n t i f i ca n a l y s i so nt h ee v a l u a t i o ni n d e x s y s t e mo fe n t e r p r i s e m a n a g e m e n ta n da c h i e v e m e n t sh a v eb e e nm a d e k e y w or d s ：e n t e r p r is e ，p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ，e n t e r p r i s eo w n e r s i n d e xs y s t e m 第一章绪论 第一章绪论 1 1 论文的研究背景 随着国有企业改革的深化，国有资产管理体制存在的问题同益突出，主要 表现为：出资人职责不到位、国有资产多头管理、企业内部监控制度不健全、经 营业绩评价不够客观等等。上述问题若不及时解决，出资人的职责很难履行，搞 好国有企业改革就是一句空话。 党的十六大明确提出：要建立“权力、义务、和责任相统一，管资产和管 人、管事相结合的国有资产管理体制”。为贯彻党的十六大精神，2 0 0 3 年国务院 成立了国有资产监督管理委员会，从政府层面上将政府的公共管理职能与出资人 职能分离，实现管人、管事、管资产相结合。党的十六届三中全会进一步强调， 国有资产管理机构对授权监管的国有资本依法履行出资人职责，维护所有者权 益，建立国有资本经营预算制度和企业经营业绩考核体系。 综上所述，运用科学的企业经营业绩评价体系，大力开展对国有企业的经营 业绩评价，是解决国有企业现存突出问题的客观要求和现实选择w 。因此，建立 适应中国企业经营业绩评价新体系十分迫切，具体表现在以下几个方面： 1 1 1 解决国有企业现有突出问题的需要 国有企业在建立现代企业制度和实现政企分开后，必须从出资人的角度加 强所有权的监管。根据党的十六大二中全会的精神，国有资产监督管理委员会是 出资人代表。作为出资人，首先关注的就是国有资产保值增值和投资的收益回报。 如果出资人能够积极开展业绩评价这一企业管理的监管手段，树立业绩衡 量人才的观念，选拔任用和评价奖惩企业经营者，调动经营者积极性和创造性， 从而最终提高企业的资本效率，以妥善解决企业现有突出问题。 1 1 2 企业管理面临新的环境 任何企业都是在一定外部环境中利用一定内部条件来开展生产经营活动m 。 企业实施业绩评价，必须深入分析企业的内外部环境，同时客观地评价企业自身。 2 1 世纪是经济全球化，经济信息化的世纪。企业内外经营环境发生了前所 未有的变化，而竞争剧烈和技术瞬息万变则是其主要特征m 。这要求企业必须增 强应对外界变化的能力，转变企业经营管理理念。与此相适应，业绩评价方法也 1 广东工业大学管理学硕士学位论文 必须适时修正，剖析企业管理成功经验和失败教训，增强企业核心竞争力。 1 1 3 现行企业经营业绩评价体系的不适应- 忙e 面对日益复杂的环境，现行企业经营业绩评价体系仍重静态业绩评价、轻动 态业绩评价，重财务指标、轻非财务指标，重过去财务成果、轻未来价值创造等。 这不仅不能适应未来经济发展的要求而且将成为企业发展的严重障碍w 。所以， 如何评价企业的经营业绩，已成为理论界和企业界所关注的热点问题。正如我国著名 学者陈小悦所言“业绩评价问题是任何一个经济体系中的核心问题”，它关系到所有 者和经营者之间利益关系的协调，关系到企业组织的健康发展。 要做好业绩评价工作，必须健全业绩评价体系：确定主体和客体，明确评价 目标，选择评价指标，制定评价标准和方法。其中，评价指标的选择是建立企 业经营业绩评价体系的关键与核心环节，关系到是否能够真实、全面反映企业经 营业绩，从而直接影响到企业经营业绩评价的结果w 。 知识经济时代，一个成功的企业不再仅仅依赖它对传统财务评价指标体系的 运用，而更多地取决于它对非财务指标体系的重视。如何将财务与非财务评价指 标体系有机结合在一起，这对企业家和理论家来说都是一个重要的研究课题。 基于上述认识，本论文试图在吸收国内外有关业绩评价研究的最新成果基础 上，构建一套体现财务与非财务指标有机结合的多层次的适合中国企业经营业绩 评价的指标体系。以期通过努力能够获得一些有益的成果，同时也提高自身素质。 1 2 中外企业营业业绩评价指标体系研究状况 近年来，业绩评价己逐渐成为企业管理的一项重要内容，其受重视程度早 已超过了一般人的想象( 霍佳震，2 0 0 l ) 。评价指标和目标设定是业绩管理中极 重要的环节，它集中反映了组织的宗旨、战略。理论界和实务界对指标体系的 争论也最为激烈，中外专家和学者都试图在不同时期、不同背景下选取最佳的业 绩评价指标”1 。要科学设计适应我国企业经营业绩评价的指标体系，就有必要对 国内外企业经营业绩评价指标体系的演变过程有一个概括的认识。 1 2 1 国外发展状况 在西方，很久以前，业绩评价就被看作是企业计划与控制的有机组成部分 ( b a r n a d ，1 9 6 2 ”1 ) 。但是西方国家对企业业绩评价问题的普遍重视和研究，是进 第一章绪论 入2 0 世纪后的事情( 孟建民，2 0 0 2 m ，) 。然而，谈到业绩评价时，碰到的第一个 问题就是：选择哪些评价指标? 为什么选择这些指标，而不是其他? 为了回答这 个问题，在不同时期，各国学者从不同的研究角度建立了不同的企业经营业绩评 价指标体系。现综述如下： 1 2 1 1 传统的财务业绩评价指标体系。其演变过程如下： 1 沃尔评分法( 2 0 世纪初)2 0 世纪初，美国学者沃尔提出了信用能力指 数的概念，通过资产净利率、销售净利率、净值报酬率、自有资本率、流动比率、 应收账款周转率、存货周转率等七个指标来评价企业盈利和偿债能力“。 2 杜邦财务评价体系( 2 0 世纪初至2 0 世纪6 0 年代)在2 0 世纪初，随 着企业生产规模急剧扩大，业绩评价体系重要性日益显现。1 9 1 5 年，杜邦公司 首创了“净资产收益率”指标及“杜邦财务分析体系”。它将净资产收益率指标 层层分解，从纯财务的角度构建了一套比较完善的企业经营业绩评价体系8 1 。 3 投资报酬率、销售利润率指标体系( 2 0 世纪6 0 年代到2 0 世纪7 0 年代) 1 9 7 1 年美国学者麦尔尼斯分析了美国3 0 家跨国公司，发现最常用的业绩评价指 标是投资报酬率( r o i ) m 、，这一指标反映了投资者对投资回报的高度关注。美 国的泊森与莱西格通过对4 0 0 家跨国公司1 9 7 9 年经营状况的问卷调查分析发现： 企业这个时期采用业绩评价指标主要是销售利润率、每股收益( e p s ) 、现金流量 和内部收益率( i r r ) 等”。 4 财务指标的发展一e v a在企业的财务业绩评价方面，除传统的剩余价 值( r i ) 、盈余( e a r n i n g s ) 、营业现金流量( o c f ) 、投资报酬率( r o i ) 等指标 外，s t e w a r d 于1 9 9 1 年提出了经济增加值( e v a ) 指标n 。该指标被定义为营业 利润率( n o p a t ) 减去资本成本后的余额。e v a 是财务指标的发展。 1 2 1 2 “均衡”企业经营业绩评价指标体系( 2 0 世纪8 0 年代后至今) 2 0 世纪8 0 年代后，财务指标受到了广泛批评，原因在于财务指标存在着缺 陷：缺乏战略性考虑，无法提供产品质量、顾客满意度等方面的信息 ( s k i n n e r ，1 9 7 4 “”) ，只能提供历史绩效信息，无法预测未来的业绩发展状况，应 用范围受到限制( d i x o n ，n a n n i v o l l m a n n ，1 9 9 0 m ，) 。于是，越来越多的学者 倾向于引入非财务指标，并设计出“均衡”的企业经营业绩评价指标体系等m 。 根据对非财务指标的拓展，一种与企业长远目标紧密联系，体现企业成功 广东工业大学管理学硕+ 学位论文 关键因素的财务与非财务指标所形成的业绩评价体系一平衡计分法( t h e b a l a n c es c o r e c a r d n 7 ) 由美国学者卡普兰( k a p l a n ) 和诺顿( n o r t o n ) 提出并获 得了广泛应用。该体系提出了一套系统的评价和激励企业绩效的方法，共由四组 指标组成：财务角度、顾客角度、内部运作过程和学习与成长，：卖现了对企业业 绩进行综合、全面的评价，为业绩评价指标体系的创新做出了重要贡献m 。 国外研究业绩评价指标的文献非常多，为了便于理解，学者们总结了2 0 世纪 8 0 年代后期以来主要业绩评价指标( 详见图卜1 m ，) 。 会计利润基础：税后利润e p sr o in o p a te b l t 利润基础一 l。经济利润基础：r ie v ar e v a 财i 盈利指标1 现金基础：o c f 务i、市价基础：股票市价市值 指1 营运指标：资产周转率存货周转率应收账款周转率 标i 、偿债指标：流动比率速动比率资产负债率 r 顾客角度：顾客满意度顾客忠诚度顾客兼并顾客盈利分析 非 lr 创新 财内部程序角度1经营 务l。售后服务 指 l，雇员：雇员满意度雇员忠诚度雇员士气 标学习与增长角度 制度 组织程序 图卜12 0 世纪8 0 年代后期主要业绩评价指标体系m ( f i g u r e 卜1m a j o ri n d e xs y s t e mo fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni nl a t e8 0 so ft h e 2 0 “c e n t u r y ) 4 第一章绪论 1 2 2 我国对企业经营业绩评价指标体系的研究 12 2 1 我国企业业绩评价工作以政府行为为主，业绩评价指体系基本上由国家 统一制定。 我国企业业绩评价指标体系出现过3 次交革m 1 ，第一次变革是1 9 9 3 年财政 部出台的企业财务通则所设计的一套财务业绩评价指标体系。该套体系由资 产负债率、流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资本金利润率、 销售利税率、成本费用利润率8 个指标组成，分别从偿债能力、营运能力和获利 能力等方面对企业的经营业绩进行全面、综合的评价。然而，该指标仍然带有计 划经济体制的痕迹，侧重于政府部门管理的需要。 第2 次变革是1 9 9 5 年财政部制定的企业经济效益评价指标体系，这套体系 由销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资产负债率、流 动比率、应收账款周转率、存货周转率、社会贡献率、社会积累率等l o 项指标 组成。但该指标未将非财务指标融合进来，忽视了非财务指标的作用。 第3 次变革是1 9 9 9 年由财政、国家经贸委、人事部、国家计委联合颁布并 于2 0 0 2 年修订实施的国有资本金效绩评价体系，它将部分非财务指标纳入业绩 评价指标体系之中，以经营效益为核心，采用多层次指标体系和多因素逐项修正 的方法较全面地反映企业的整体业绩1 。但是在指标设计上仍然缺乏无形资产和 可持续发展能力评价指标。 根据党的十六大三中全会精神，国资委于2 0 0 4 年1 月颁布实施了以出资人 为评价主体的中央企业负责人经营业绩考核暂行办法，在指标具体选择上， 无论年度考核指标，还是任期考核指标，都把指标具体分为两类：基本指标和分 类指标。这是构建具有中国特色的企业经营业绩考核体系的第一步m 。 1 2 2 ，2 在国家组织研究的同时，理论界和学术界对业绩评论指标体系的完善作 出了一定的贡献。 清华大学杜胜利博士1 9 9 9 年在其所著企业经营业绩评价一书中提出了 财务评价、非财务评价、无形业绩评价、顾客导向评价等要素组成的评价指标体 系。这是国内第一部系统阐述企业经营业绩评价的著作一。 广东工业大学管理学硕士学位论文 山东财政学院会计学院张涛教授2 0 0 2 年在企业绩效评价研究著作中， 提出了在新经济条件下如何设置与应用企业业绩评价指标的方法，在市场经济条 件下如何构建适合中国企业特点的绩效评价指标体系的基本设想“3 。 江西财经大学会计学院张蕊教授2 0 0 2 年在企业战略经营业绩评价指标体 系研究一书中提出了“新经济”时期企业战略经营业绩评价的指标体系，综合 反映企业战略经营业绩”1 。 暨南大学罗绍德教授在谈谈杜邦体系与平衡计分卡一文中提出理想的 指标体系应该是杜邦体系与平衡计分卡这两者的结合m ，。 沈阳工业大学经济管理学院梁杰教授在2 0 0 3 年第五期商业研究发表浅 析从企业利益相关者角度构建效绩评价招标体系，构建了企业利益相关者评价 指标体系”“。 此外，还有学者从不同的视角提出企业业绩评价指标的构建方法。例如，王 建华、王方华同志撰写的企业竞争力评价的指标体系研究m ，；南剑飞同志撰 写的企业经营业绩评价新指标体系的构建与分析m ；吴应宇同志撰写的企 业可持续竞争能力系统评价指标体系研究m ，等等。他们都在对企业业绩内涵理 解与分析的基础上，提出了各有侧重的评价指标体系。 通过上述文献回顾，我们可看到我国已有的评价指标体系是多头评价，不分 评价主体，不分评价客体，各项指标缺乏必有的内在联系。我国十分有必要改善 原有会计体制下的业绩评价体系，重新建立一套适应我国企业发展的新的经营业 绩评价体系。并且如何将财务与非财务指标有机结合是完善我国企业经营业绩评 价体系过程中亟待解决的问题。 1 3 论文研究的界定、思路及意义 1 3 1 论文研究范围的界定 1 3 1 1 评价主体定位于企业所有者 企业经营业绩的评价主体包括：企业所有者、经营者、政府、债权人、顾客 等。但本文不打算面面俱到，而仅把评价主体定位于企业所有者，从出资人角度 设计一套通用性强的企业经营业绩评价指标体系。 1 3 1 2 评价对象定位于企业经营业绩 企业经营业绩评价按评价对象不同可分为企业经营业绩评价和企业经营者 6 第一章绪论 业绩评价。企业经营业绩评价是一个与可控性无关的问题，不同企业的评价具有 可比性。而经营者业绩评价是一个与可控性相关的问题，往往是不可比。限于时 间与水平，本文把评价对象定位于企业经营业绩，便于讨论如何构建指标体系。 1 3 1 3 被评价企业是处于正常的生产经营状态的大中型企业( 非上市公司) 。 1 31 4 本文的研究重点在于指标体系的框架设计，实现企业财务业绩评价指标 的拓展。 企业经营业绩评价的方法体系包括：指标体系设计、目标值的确定，实际业 绩计量、报酬计划等环节。其中，指标体系设计是首要环节。本文的研究重点在 于指标体系的框架设计。但这绝不意味着那些被省略的问题不重要。 1 3 2 论文的研究意义 企业经营业绩评价不仅是财务管理理论研究中的一个重要课题，而且还是一 个极具现实意义的重要问题。 1 3 2 1 构建科学的企业经营业绩评价指标体系，有利于出资人客观地评价企业 经营业绩，为行使经营者选择权提供重要依据，加强对经营者激励和约束。 1 3 2 2 研究建立企业经营业绩评价指标体系，可以推广与应用到其它领域：为 政府的宏观决策服务，为债权人的风险评判服务，为企业的内部管理服务m ，为 学校教师科研教学等提供有关业绩评价的可借鉴的研究成果。 1 3 2 3 研究构建以出资人为主体的企业经营业绩评价新指标体系，有利于推动 建立科学规范的企业内部管理制度，促进企业改善经营管理。 1 3 3 论文的研究思路 本论文对企业经营业绩评价指标体系的研究坚持理论联系实际，采用系统论 方法进行多因素分析；从企业出资人( 所有者) 角度研究如何建立适应中国企业 业绩评价的指标体系。其基本思路是：在回顾中西方企业经营业绩评价指标体系 已有研究成果的基础上，以企业经营业绩评价的理论解释为依托，从分析现行企 业经营业绩评价存在的问题出发，设计一套通用性强的既体现出资人对企业的共 性要求，又照顾不同评价主体、不同企业及企业各成长阶段的个性特点的财务与 非财务指标有机结合的适应出资人评价的企业经营业绩评价指标体系。论文的整 体框架如下图： 广东工业大学管理学硕士学位论文 问题的提出( 第一章) 论文研究背景 国内外研究现状 论文研究范围及意义 论文研究思路及整体框架 体系的建 问题分析及改进( 第三章) 现行评价体系比较分析 现行指标体系的不足 改进建议 新型指标体系的构建( 第四章) 构建原则 相关影响因素的分析 指标体系的总体框架 评价指标的设置( 第五章) 共性指标的设置 个性指标的选择 否定指标的设置一 指标体系的综合与分析( 第六章) 指标体系的综合 指标体系的科学性分析 图卜2 论文的整体框架 ( f i g u r e 卜2o v e r a l 1s t r u c t u r eo ft h e p a p e r ) 第一二章企业经营业绩评价概述 第二章企业经营业绩评价概述 2 1 几个基本概念的界定 2 1 1 企业经营业绩的内涵 翻阅书刊杂志，经常发现“业绩”、“绩效”、“效绩”等概念被广泛使用，使 人们产生了对这些概念的内涵和外延的争论。例如，张涛教授在企业绩效评价 研究一书中认为，企业绩效是指一定经营期间的企业经营效益和经营者业绩； 刘韬同志在绩效考评操作实务中则称，所谓绩效( p e r f o r m a n c e ) 是一个组织 的成员完成某项任务以及完成该项任务的效率与效能；而张蕊教授在企业战略 经营业绩评价指标体系研究中则认为，业绩，也称效绩、绩效、成效等，反映 的是人们从事某一活动所取得的成绩和成果。由此可见，人们对“业绩”、“绩效”、 “效绩”三个名词的概念有着不同的表述。开展企业经营业绩评价，首先必须搞 清企业经营业绩的内涵。 根据l o n g m a n 词典的解释“p e r f o r m a n c e ：t h ea c t i o no fp e r f o r m i n g ，o rt h e a c t i o no fp e r f o r m e d ”绩效是指正在进行的某种活动或者已经完成的某种活 动( 取得的成绩) ，因为绩效( p e r f o r m a n c e ) 既可以看作是一个过程，也可以看作 是该过程产生的结果( 霍佳震，2 0 0 1 ) ；根据韦氏词典，业绩( p e r f o r m a n c e ) 指的是完成、执行的行为，完成某种任务或者达到某个目标，通常是功能性或者 有效能的。其实，“业绩”、“绩效”、“效绩”三个概念的英文名词都是 “p e r f o r m a n c e ”，把这三者区分开来没有任何意义( 张蕊，2 0 0 2 ) 。为此，本论 文使用“经营业绩”一词，其内涵与“效绩、绩效”一致，都是指一个特定的经 济实体在某一期间利用有限资源从事经营活动所取得的成果，一般表现为效果和 效率两个方面”。 2 1 2 企业经营业绩评价的内涵 2 1 2 1 什么是评价 评价是指为实现一定的目的，采用某种程序和方法，运用特定指标，比照统 一的标准，对某一客观事务进行整体描述，作出价值判断的一种认识活动。评价， 有单项评价和综合评价之分1 。单项评价，是指对某一具体事物的评价，如劳动 生产率高低的评价。综合评价，是指对一些复杂事物进行的评价，如企业经营业 q 广东工业大学管理学硕上学位论文 绩的评价。 2 1 2 2 什么是企业经营业绩评价 企业经营业绩评价是通过收集有关企业经营成果的信息，将其和特定的标准 进行比较的过程。其基本功能是通过科学地评价企业经营业绩可以为出资人选择 经营者提供依据，加强对企业经营者的监督和约束，以及向企业利益相关者提供 决策的信息支持。对企业经营业绩的评价，应遵循下述的五个环节： 1 确定评价目标一一选择企业经营业绩体系 2 设计评价指标一一获取评价信息 3 选择评价标准一一建立评价的参照体系 4 形成评价结论一一形成价值判断 5 指明努力方向一一以评价促发展 2 2 企业经营业绩评价的构成要素 企业经营业绩评价对改进企业经营管理，发挥企业竞争优势有着十分重要 作用。企业经营业绩评价体系作为企业管理控制系统中一个关键环节”“，主要 由以下要素构成： 2 2 1 评价主体和目的 评价主体是评价行为的发动者。在讨论业绩评价前，首先面临的问题是谁关 注业绩评价并有兴趣进行业绩评价。只有确定了评价主体( 谁来评价) 和评价目 的( 为什么评价) ，才能进一步确定评价客体( 评价什么) 和评价方法( 如何评价) m ，。 不言而喻，企业经营业绩评价评价主体是企业利益相关者。而企业利益相关 者包括企业所有者、经营者、政府、债权人、供应商、顾客等。所有这些组织和 个人都从不同的角度高度关注企业的经营业绩。但不同的评价主体有着自己的不 同的评价目的。然而评价目的是整个评价活动的灵魂，只有在评价目的明确的条 件下，才有可能有针对性地开展评价活动。本文仅把评价主体定位于企业所有者， 主要在于评价投入资本保值及增值获利的情况。 2 2 2 评价对象 所谓评价对象，就是评价行为实施的对象。它包括被评价的企业和企业经营 者两个方面，两者既有联系又有区别。评价对象是个变动的范畴，由评价主体 根据评价目的来确定。必须清楚地认识到评价对象的确定非常重要，因为评价结 1 0 第二章企业经营业绩评价概述 果对评价对象会产生深远影响。对企业的评价关系企业是否扩张、维持、重组、 收缩、转向或退出：对企业经营者的评价关系到其奖惩、升降等利害问题。本文 把评价对象定位于企业经营业绩，便于讨论如何构建指标体系。 2 2 3 评价指标 评价指标是指对评价对象的哪些方面进行评价。企业评价对象可以说是多方 面的，而对评价对象的所有特征都进行评价是难以做到的。所以，只需对评价对 象的关键因素进行评价即可。所谓的关键因素即为业绩评价系统的指标。评价指 标既要有定量指标，也要有定性指标；既包括财务指标，又包括非财务指标。这 是本文研究的重点。 2 2 4 评价标准 评价标准是判断评价对象业绩优劣的基准。在业绩评价过程中，选择什么标 准作为评价基准取决于评价的目标，常用的标准有预算标准、行业标准和历史标 准等。本文研究的企业经营业绩评价体系的评价标准拟采用行业标准，但还要关 注本企业投资的未来收益。 2 2 5 评价方法 评价方法是获取业绩评价信息的手段。评价方法主要有：沃尔评分法、杜邦 分析评价法、财务报表结构指标评价法、相对值指标业绩评价法、平衡计分法等 等。本文拟采用从单项指标定量计分到综合结果定性模糊化，从而实施对评价指 标和评价标准的运用，以取得公正的评价结果。 2 2 6 评价报告 业绩评价报告是业绩评价系统的结论性文件，是业绩评价体系对外的信息输 出。 上述六个要素共同组成一个完整的业绩评价体系，他们之间相互联系，相互 影响，不同评价主体有着不同的评价目的，不同评价目的决定不同评价对象、指 标和标准的选择，其报告形式也不同。 2 3 企业经营业绩评价的五个层面 “一个企业经营业绩表现如何”深受企业利益相关者的关注，根据评价主体 的不同，我们把企业经营业绩评价分为五个层面： r 东工业大学管理学硕十学位论文 第一个层面是企业所有者( 出资者) 从委托人角度对企业和企业经营者的 业绩评价。出资人对企业进行了资本投资，从而关心他们投入资本的获利情况。 资本是能增值的价值，这是人们所共识的资本的本质特征。资本要增值必先保值， 维持资本的增值能力。企业资本保值增值是所有者的利益所在、经营者的责任所 在。根据资本管理理论，评价企业经营业绩是企业所有者对企业进行资本管理的 一项重要内容“。 在两权分离的现代企业组织中，企业所有者从委托人角度进行业绩评价的 对象是企业和企业经营者。企业经营业绩评价和企业经营者业绩评价既有联系又 有区别，不能等同看待。作为企业所有者，以企业为评价对象的企业经营业绩评 价是为了评价投入资本保值及增值获利的情况，评价内容可能包括资本效益状 况、资产经营状况、偿债能力状况、发展成长状况等各方面财务指标与非财务指 标的综合。企业经营者业绩评价是用于对经营者的聘任决策、经营者的报酬计划 及公司治理结构的构建，是对经营者作为代理人是否按照委托人的期望目标经营 企业的分析。 以所有者为主体，企业经营业绩评价关注的是投资效果，而投资效果是企业 主观的努力和各种客观因素共同作用的结果，不具有可控性问题。而经营者业绩 评价则是一个与可控性相关的问题，是对经营者在特定的环境中所作出的贡献的 一种确认活动。不同的企业经营业绩具有一定的可比性，而不同的企业之间经营 者业绩不具备可比性，只是不同企业经营者在不同环境中做了恰当的事。一个极 差的企业经营业绩表现可能与一个极好的经营者业绩相对应，一个极好的企业业 绩的表现背后也可能隐藏着一个能力极差的经营者。可见，企业经营业绩评价和 企业经营者业绩评价在评价目的、评价内容、评价标准等方面是有差异的，把两 者等同看待是不可取的。 限于时间与水平，本文把评价对象定位于企业经营业绩，主要在于评价投入 资本保值及增值获利的情况。 第二层面是致府管理部门从行政管理和社会公众利益代表的角度对企业进 行的社会贡献评价，评价的内容往往包括企业所提供的税金、就业机会，以及对 职工的社会福利保障、环境保护等责任义务的履行情况m ，。 第三层面是企业债权人从贷款决策角度对企业进行的信用水平分析。企业 债权人最关心的是企业偿债能力，在作出是否向企业贷款或是收回款项决策时， 第1 二章企业经营业绩评价概述 债权人必须对企业进行业绩评价也叫信用水平分析。企业债权人进行业绩评价要 求得到主要信息是企业能否按期还本付息而不是企业经营得好坏。 第四层面是企业经营者对内部各层管理者进行业绩评价。企业内部业绩评 价系统是企业内部控制系统的有效组成部分。在分层管理的企业组织中，存在着 企业内部的层层代理关系，较高层管理者在考虑其下属管理部门的权限和责任情 况下通过选择适当的业绩评价方式，对企业内部各管理层进行客观评价，以进行 有效激励、监督和制约，从而促进企业经济效益和企业经营者综合素质的提高。 第五层面是企业其他利益相关者对企业进行的业绩评价。企业员工、供应 商、顾客、潜在的投资者等都可能关注企业业绩。例如，资本市场中的投资者在 决定其资本的投向时，从投资决策角度对企业进行的企业价值分析。 对企业利益相关者而言，企业经营业绩评价都是一个信息反馈的过程，只要 数据充足而可靠、方法得当，就可以得到为作出决策而需要的信息。 2 4 企业经营业绩评价的理论基础 2 4 1 资本保全理论 企业经营业绩评价的初始动因来源于人们对经济利益的关心。在市场经济条 件下，顾客追求个人效用最大化，劳动者追求个人收入最大化，出资人追求资本 收益最大化等等。人们在从事经济活动过程中要实现利益最大化必须努力实现成 本最小化，最终使经济利益最大化，利益最大化和成本最小化是一个经济问题的 两个方面，也是企业经营业绩的集中表现m 、。然而，在企业管理过程中，经营者 能做到的只是“力求尽可能少的劳动消耗获得尽可能好的经济利益m 。”企业外 部利益相关者与企业内部经营者永远都在博弈中。 根据现代企业理论，企业是出资人( 所有者) 、债权人、经营者、员工、供 应商、顾客等利益相关者之间缔结的一系列契约的结合体。各利益相关者向企业 投入一定的要素，并要求企业满足他们的利益要求。以创造价值为最终目标的企 业，只有为其他利益相关者提供了价值之后，剩下的才是出资人的价值。所有者 是企业的剩余权益享受者和剩余风险承担者。所有者利益是企业最高利益。正如 a i 埃巴所言：“从长远来看，只有经营者把股东利益放在第一位，才能使每个人 最大程度地受益。“。”因此，所有者权益最大化并不伤害其他利益相关者的利益。 广东工业大学管理学硕十学位论文 企业出资人追求的利益最大化直接表现为资本增值最大化。资本是能增值的 价值，要资本增值最大化首先要求资本保全。按照国际会计准则委员会( i a s c ) 的意见，资本有两种概念，即财务资本概念和实物资本概念。“按照资本的财务 概念，资本如同投入的货币或投入的购买力，是企业净资产或产权的同义词。按 照资本的实物概念如同营运能力，被看作是以每日产量等为基础的企业生产能 力。”根据资本是资产总额减去负债总额后的净资产，这部分净资产就是所有者 的资本。所有者拥有企业净资产；保全企业净资产就等于保全所有者的资本及其 增值能力。 按照资本的经济含义，资本保全应该是在一个报告期内，扣除本期增资部分， 期末的资本( 净资产) 大于或等于期初资本( 净资产) ，在保持资本完整基础上 分享收益。只有这样才算是保全了资本及其增值能力。只有保全企业资本，才能 使企业长期存在和发展，企业其他利益相关者的利益才能得到保障。企业资本保 值增值是所有者的利益所在，经营者的责任所在，是评价企业经营业绩的标准。 2 4 2 委托代理理论 委托代理理论是现代公司制条件下产生的，提示企业委托代理关系的形成、 发展和协调机理及其有效性的理论。在企业中，所有者和经营者的关系就是委托 一代理关系，所有者是委托人，经营者是代理人。委托人与代理人关系是一种利 益关系、一种契约关系。委托人通过选聘机制、激励机制、约束机制等一系列制 度安排，努力平衡委托人与代理人之间利益，使他们目标能趋于一致，最终使委 托人利益最大