（企业管理专业论文）国有商业银行盈利能力及其影响因素研究.pdf

m st h e s i so ff u j i a na g r i c u l t u r e & f o r e s t r yu n i v e r s i t y t h ea n t e c e d e n t so ft h ep r o f i t a b i l i t yo fs t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s s u b j e c tc a t e g o r y ：m a n a g e m e n ts c i e n c e p r i m a r ys u b j e c t ： b u s i n e s sm a n a g e m e n t s e c o n d a r ys u b j e c t ：e n t e r p r i s em a n a g e m e n t s t u d yf i e l d ： f i n a n c ee n t e r p r i s em a n a g e m e n t n a m e ：y el i n g h o n g a d v i s o r ：p r o f z h a n gw e n q i p a p e rn u m b e r ： s u b m i t t e dd a t e ： a p r i l ，2 0 10 独创性声明 本人声明，所呈交的学位( 毕业) 论文，是本人在指导教师的指导下独立完 成的研究成果，并且是自己撰写的。尽我所知，除了文中作了标注和致谢中已作 了答谢的地方外，论文中不包含其他人发表或撰写过的研究成果。与我一同对本 研究做出贡献的同志，都在论文中作了明确的说明并表示了谢意，如被查有侵犯 他人知识产权的行为，由本人承担应有的责任。 学位( 毕业) 论文作者亲笔签名：日期： 论文使用授权的说明 本人完全了解福建农林大学有关保留、使用学位( 毕业) 论文的规定，即学 校有权送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或 部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 保密，在年后解密可适用本授权书。 口 不保密，本论文属于不保密。 1 7 学位c 毕业，论文作者亲笔签名：叼f 渤乞 臁糍：孝磋 日期： 日期：力织上曙 福建农林大学硕士学位论文 目录 摘要i a b s t r a c t 1l 1 绪论1 1 1 研究背景和研究意义1 1 1 1 研究背景1 1 1 2 研究意义2 1 2 研究对象和研究内容3 1 2 1 研究对象和相关概念的界定3 1 2 2 研究内容和研究思路4 1 3 研究方法6 1 4 研究特色6 2 文献综述8 2 1 国外商业银行盈利能力研究综述8 2 2 国内商业银行盈利能力研究综述1 0 3 国有商业银行盈利能力的现状1 3 3 1 国有商业银行盈利能力现状的财务分析1 3 3 1 1 资产规模和资本充足率分析13 3 1 2 盈利能力指标分析1 4 3 2 国有商业银行与国际大银行盈利能力的比较分析16 3 2 1 资本、资产规模的比较16 3 2 2 利润指标的比较19 3 2 3 成本控制比较。2 1 3 3 国有商业银行增强盈利能力存在的问题一2 2 3 3 1 收入结构转型短期内难以实现2 2 3 3 2 传统业务的发展方式有待转变2 3 3 3 3 客户结构调整有待加强2 4 3 3 4 公司治理结构与人力资源管理尚不完善2 5 4 国有商业银行盈利能力影响因素的分析2 6 福建农林大学硕士学位论文 4 1 商业银行盈利能力的影响因素理论分析2 6 4 1 1 影响商业银行盈利能力的内部因素2 6 4 1 2 影响商业银行盈利能力的外部因素2 8 4 2 国有商业银行盈利能力影响因素的实证研究2 9 4 2 1 指标体系的构建2 9 4 2 1 1 国有商业银行盈利能力评价指标选择原则2 9 4 2 1 2 国有商业银行盈利能力评价指标的选择3 0 4 2 2 模型建立与数据说明3 3 4 2 2 1 模型建立3 3 4 2 2 2 数据说明3 3 4 2 3 实证检验3 4 4 2 4 实证结果分析3 6 4 2 4 1 风险因素与国有商业银行盈利能力3 6 4 2 4 2 业务因素与国有商业银行盈利能力3 7 4 2 4 3 营运效率与国有商业银行盈利能力3 7 4 2 4 4 银行规模与国有商业银行盈利能力3 7 4 2 4 5 宏观经济形势与国有商业银行盈利能力3 8 4 3 本章小结3 8 5 提高国有商业银行盈利能力的政策建议4 0 5 1 完善公司治理结构4 0 5 2 加强成本控制，提高营运效率4 0 5 3 保证资金流动性充足，预防流动性风险4 0 5 4 加强常规业务的管理，提高主营业务的盈利水平4 1 5 5 大力发展中间业务，促进盈利来源多样化4 1 5 6 合理扩大资产规模，实现规模经济4 1 5 7 健全商业银行风险监管和运行体系4 2 福建农林大学硕士学位论文 图表目录 表3 1五大行2 0 0 5 2 0 0 8 年资产规模与资本充足率1 3 表3 2 国有商业银行盈利能力指标变动1 4 表3 3国有商业银行与国际银行的规模比较18 表3 - 4国有商业银行与国际银行利润指标的比较1 9 表3 5国有商业银行与国际银行的r o a 、r o e 比较2 0 表3 - 6 国有商业银行与五大国际商业银行的成本收入率比较2 1 表3 7国有商业银行非利息收入占营业收入比2 2 表3 8 各国及地区银行2 0 0 6 年非利息收入占比2 3 表3 - 92 0 0 6 2 0 0 8 年五大国有商业银行存贷比一2 3 表3 1 02 0 0 8 年国有商业银行人均税前收益2 4 表4 1 模型变量的定义与测度3 2 表4 2 国有商业银行r o a 回归解释变量系数及统计参数( 混合) 3 4 表4 3国有商业银行r o a 回归解释变量系数及统计参数( 个体固定) 3 5 福建农林大学硕士学位论文 福建农林大学硕士学位论文 摘要 银行竞争力是一家银行生存和发展的基石。衡量商业银行的竞争力，主要是 从财务实力、公司治理、风险管理、盈利水平以及创新能力等角度进行分析。其 中，盈利能力更是能够全面地说明银行竞争实力的问题。长期稳定的盈利以及市 值的不断增长是商业银行经济管理的最终目标，也是衡量一家银行经营好坏的根 本标准。 自2 0 0 1 年中国加入w t o ，以及2 0 0 6 年人民币业务对外资银行的全面开放以 来，我国银行业面临日趋严峻的竞争压力。尤其是国有商业银行，由于历史包袱 重，普遍存在资产质量较差、经营管理水平较低、盈利能力较弱等问题。为应对 竞争及更好地发展，国有商业银行近年来进行了一系列的改革，综合实力有了很 大提升。但是与国际大银行相比，国有商业银行在业务创新、公司治理、收入结 构等方面仍有较大差距。而这些都影响着国有商业银行盈利能力的进一步提升。 在此背景下，本文选择对国有商业银行盈利能力以及影响因素进行尝试性研究， 并提出相应的政策建议。 本文在介绍了商业银行盈利能力的相关概念、总结国内外有关商业银行盈利 能力研究的基础上，通过对国有商业银行的盈利能力现状分析以及国有商业银行 与国际大银行盈利能力的对比分析，找出国有商业银行在盈利能力上存在的问 题。之后在从内部因素、外部因素两个方面理论分析商业银行盈利能力的影响因 素的基础上，根据国有商业银行盈利能力的具体情况选择指标构建实证指标体 系。采用2 0 0 4 2 0 0 8 年国有商业银行的面板数据进行个体固定效应分析，通过实 证分析各指标因素对国有商业银行盈利能力的影响，并对实证结果进行深入剖 析。最后，根据分析结果提出提高国有商业银行盈利能力的政策建议。 关键词：国有商业银行、盈利能力、影响因素、实证分析 福建农林大学硕：_ ：学位论文 a b s t r a c t p r o f i t a b i l i t yi so n eo ft h em o s tw i d e l ya c c e p t e dm e a s u r e so ft h ec o m p e t i t i v e n e s s o fac o m m e r c i a lb a n k t h el o n g t e r mp r o f i t a b i l i t ya n dt h ec o n t i n u o u si n c r e a s eo fa b a n k sm a r k e tv a l u ea r ec r i t i c a lf o ra l m o s ta l lc o m m e r c i a lb a n k ，a n dt h u st h ek e y i n d i c a t o r so fab a n k sp e r f o r m a n c e s i n c et h ee n t e r i n go fw t oi n2 0 01a n dt h eo p e n i n go fr e n m i n b ir e t a i lb u s i n e s st o f o r e i g nb a n k si n2 0 0 6 ，c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yh a su n d e r g o n em u c hm o r ei n t e n s e c o m p e t i t i o nt h a nb e f o r e d u et oh i s t o r i c a lp r o b l e m s ，s o m ec h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s w e r er e l a t i v e l yw e a ki na s s e tq u a l i t ya n dp r o f i t a b i l i t y , c o m p a r e dt ot h e i rf o r e i g n c o u n t e r p a r t s a l t h o u g hc h i n e s es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh a du n d e r g o n ea s e r i e so fc h a n g e sa n di m p r o v e m e n t , c o m p a r e dt ol e a d i n gf o r e i g nc o m p a n i e s ，t h e r ea r e s t i l la r e a st ob ei m p r o v e d ，s u c ha sn e wb u s i n e s s e si n t r o d u c t i o n ，o p e r a t i o n a le f f i c i e n c y , e t c t h ei m p r o v e m e n t si ns u c ha r e a s a r ec r i t i c a lt ot h ep r o f i t a b i l i t yo fs t a t e - o w n c o m m e r c i a lb a n k s t h er e s e a r c ho b j e c t i v ei st oi d e n t i f yk e ya n t e c e d e n t so ft h ep r o f i t a b i l i t yo ft h e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s b a s e do nt h ec o n c e p t u a l i z a t i o no fp r o f i t a b i l i t ya n d p r i o rl i t e r a t u r ei nb a n k i n gr e s e a r c h , t h i ss t u d yc o m p a r e sa n da n a l y z e st h ek e yf i n a n c i a l a n do p e r a t i o n a ld a t ao ft h el o c a lb a n k sa n dl e a d i n gf o r e i g nb a n k st oi d e n t i f yt h e p o t e n t i a la n t e c e d e n t so ft h ep r o f i t a b i l i t yo fb a n k i n gc o r p o r a t i o n s b yi n t e g r a t i n g t h e o r i e sf r o mb a n k i n gr e s e a r c ha n d m a c r oe c o n o m i c s ，t h i ss t u d yp r o p o s e sar e l a t i o n a l m o d e lo nt h ep r o f i t a b i l i t yo fc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n am a r k e t t h er e s e a r c hm o d e l w a st e s t e dw i t ht h ep a n e ld a t a , w h i c hi n c l u d e st h ef i n a n c i a la n do p e r a t i o n a ld a t ao ft h e k e ys t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n af r o m2 0 0 4 - 2 0 0 8 r e s u l t so ft h er e s e a r c h a r ed i s c u s s e d t h e o r e t i c a la n dm a n a g e r i a li m p l i c a t i o n sa r ea l s op r e s e n t e d k e y w o r d s ：s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k , p r o f i t a b i l i t y , t h ei m p a c to ff a c t o r s ， e m p i r i c a la n a l y s i s 福建农林大学硕士学位论文 1 绪论 1 1 研究背景和研究意义 1 1 1 研究背景 随着2 0 0 1 年中国加入w t o ，以及2 0 0 6 年人民币业务对外资银行的全面开放， 我国银行业面临日趋严峻的国内外竞争。我国的银行体系主要由国有商业银行、 股份制商业银行、政策性银行、邮储银行、外资银行构成。其中，国有商业银行 的资产总额占据了半壁江山。根据中国银监局2 0 0 8 年6 月的统计数据，国有商 业银行的资产占全国金融机构资产的5 2 2 。国有商业银行的发展在我国银行业 中有着举足轻重的地位，同时，也是首当其冲地面对激烈竞争。 为了应对竞争以及未来更好的发展，近年来，国有商业银行在政府的支持下 的采取了一系列的改革措施，其取得的成效以及在激烈竞争中的发展一直是各界 的关注焦点。目前，五大国有商业银行中，工商银行、建设银行、中国银行、交 通银行都已通过股改成功上市，农业银行也在积极推进改革，筹备上市，从2 0 0 8 年的年报可以看出，农业银行的各项财务指标有了很大改善。2 0 0 9 年七月，英 国银行家杂志公布的数据显示，以一级资本排序，五大国有商业银行均进入 了前2 5 位，其中工、农、中、建四行排名进入前2 5 位。但是，与2 0 0 6 年相比， 除了农行、交行排名大幅靠前以外，其他三大银行的排名三年来几乎没变，甚至 有退后的趋势。资产规模排名工、农、中、建四行全部进入前2 5 名，比2 0 0 6 年 排名有小幅提升，交行的排名虽没有进入2 5 名，但是上升幅度最大。2 0 0 7 年全 球金融危机爆发，由于国际化程度不高，国有商业银行在很大程度上没有像跨国 大型商业银行样因为金融危机而受到极大的冲击，2 0 0 8 年税前利润的排名中， 国有商业银行的排名令人眼前一亮，资产收益率、资本收益率也接近金融危机前 国际大型商业银行的水准。 尽管从近三年的排名上看，国有商业银行的综合实力在不断提高，随着改革 的推进，一些历史遗留问题和原有的经营管理确实到了一定改善，但是国有商业 银行的改革仍在进行中，在公司治理、收入结构、创新能力、信息技术等方面国 福建农林大学硕上学位论文 有商业银行与国际一流商业银行仍然存在不小的差距。差距的原因既有外部因素 也有内部因素。随着外资银行的不断进驻，国有商业银行面对激烈的竞争，要想 提高竞争力，必须更加重视增强银行的盈利能力，提高客户资源竞争意识，转变 对网点优势的依赖，寻求自身能力的不断发展。 全球金融危机对于国有商业银行而言，既是危险也是机遇。在国际一些大型 银行从危机中恢复元气的时期里，国有商业银行应该把握机会提升盈利能力，进 一步壮大自身综合实力，在将来的国内与国际竞争中保持良好的发展。 1 1 2 研究意义 银行竞争力的本质是银行持续良好发展的能力，而盈利是银行的最终目的。 盈利能力自然是衡量银行竞争力一个重要的标准，研究盈利能力研究银行竞争力 的重要组成部分。随着中国银行业对外开放，国内银行业竞争的国际化程度日趋 提高，国有商业银行的竞争力研究也成了学者关注的焦点。如何在确保低风险的 同时，增强银行的盈利能力是提升国有商业银行竞争力的关键。 。 ( 1 ) 对理论研究意义 随着金融全球化和我国银行业开放程度的不断提高，中国商业银行开始与外 资银行在同一个平台展开竞争，原有的客户资源和网点优势将随着开放的深入而 逐渐淡化，这就使得中国的商业银行必须在企业理论、管理理论以及方法方面寻 求突破，通过形成一套适应自身优势和不足的管理理论来指导银行的治理与经营 实践。目前来看，改革给国有商业银行带来了巨大的变化，同时，国际经济金融 形势也在瞬息万变，在此前提下无论对国有商业银行盈利能力的影响因素还是对 盈利能力的定量评估和分析都没有明确的研究结果，发展和完善这方面的研究成 为金融和管理的理论界的努力方向。使用国际上通用且能反映流行趋势和关注焦 点的方法来研究影响国有商业银行盈利能力的因素，能丰富国内关于这方面的理 论，并能对后续研究有所启示。 ( 2 ) 对商业银行的意义 中国金融市场的对外开放程度正逐步提高，随着人民币业务对外资银行开 放，外资银行开始在中国金融市场大范围扩张、全面参与中国银行业的竞争。竞 争者增加、竞争程度加剧意味着国有商业银行必须有更加先进的管理体系和更强 大的发展能力。然而，尽管国有商业银行的盈利情况在改革中有所改善，但与世 2 福建农林大学硕士学位论文 界一流银行相比，仍存在较大差距。如何尽快提高国有商业银行的综合素质，提 升盈利能力，不仅对国有商业银行自身，对整个中国银行业也具有十分重要的意 义。通过对国有商业银行盈利能力的研究，探索影响其盈利能力的主要因素，能 帮助国有商业银行有关部门从一个更贴近市场实际的角度来衡量自身实力，考察 自身业务水平，并有重点地制定发展战略，强化薄弱环节，提升盈利水平，提高 竞争力。同时，国有商业银行盈利能力的研究也可对在同一竞争环境中的国内其 他股份制商业银行的发展所有借鉴。 1 2 研究对象和研究内容 1 2 1 研究对象和相关概念的界定 ( 1 ) 商业银行的概念 在说明商业银行盈利能力前，必须先明白什么是商业银行。首先，商业银行 作为一个商业机构，其经营的目标与一般生产和销售商品的企业类似，即实现股 东价值的最大化。因为经营的商品是货币，所以商业银行又是一种特殊的企业一 一金融中介机构。金融简言之即为资金融通。金融中介机构的作用就是在资金盈 余者和资金短缺者之间提供中介服务。 商业银行所提供的最主要的服务是存款和贷款，随着经济金融的不断发展， 更多的中间业务得以发展和成熟。因此，本文将商业银行的概念概括为：以存款 贷款服务为主要业务，同时提供其他便于企业和个人资金融通的中介收费服务的 金融机构。 ( 2 ) 国有商业银行和国际大银行的界定 根据国家银监局对金融机构的分类，中国工商银行、中国农业银行、中国建 设银行、中国银行、中国交通银行为央企控股的商业银行，即通常所称的五大商 业银行。这五家银行无论在总资产、一级资本、还是资本充足率等方面在我国银 行业都处于领先水平，在国际排名中也名列前茅。因此本文在研究的主要对象国 有商业银行，即是这五家国有控股商业银行。 本文在第三章分析国有商业银行盈利能力现状中，将国有商业银行盈利能力 与国际大银行的盈利能力进行比较，从资本和资产规模、利润、成本等各方面进 行比较，数据绝大部分来自英国杂志银行家的年度t o p l 0 0 0 银行排名，因此 选取的国际大银行，即是根据该杂志2 0 0 8 年的排名选取一级资本排名前五位的 福建农林大学硕士学位论文 国际银行。 ( 3 ) 商业银行盈利能力的界定 盈利对一家企业而言，通常指获得的收益或者利润。利润可以简单的理解为 收入和成本的差额。利润有会计利润和经济利润的区别。会计利润是按照一定会 计程序和方法计算而得，最简单的计算就是把收入减去成本、费用。而经济利润 和会计利润不同在于，计算成本需要考虑机会成本而不仅仅是实际发生费用成 本。本文所说的利润即盈利是基于会计利润进行分析的。 美国金融监管当局的骆驼评级法采用五个指标对银行进行综合考核：( 1 ) 资 本充足率；( 2 ) 资产质量；( 3 ) 管理；( 4 ) 盈利能力；( 5 ) 流动性。盈利能力作 为五大指标之一，可见其对银行整体发展的重要性。商业银行的盈利能力指的是 商业银行为其所有者获得利润的能力，是商业银行经营管理状况的综合反映。盈 利率的高低决定了股东的收入情况和银行弥补损失一级提供充足资本的能力。 商业银行作为一种特殊的企业，特殊在于其经营的是货币，同时资产大多是 负债而得，它的发展和稳定经营又对其他行业乃至整个国民经济都有重大的影 响，因此商业银行的经营必须比一般企业更加注重保障资产的安全性和抵御风险 的能力。因此对商业银行盈利能力的评价指标不同于一般企业。 目前，商业银行主要盈利指标包括： l 、资产收益率( r o a ) = ( 净利润平均资产总额) 1 0 0 2 、资本收益率( r o e ) = ( 净利润平均资本总额) 3 、净利息差= 平均生息资产收益率减平均计息负债付息率 4 、净利息收益率= 利息净收入平均生息资产 5 、净营运效率比率= ( 总营业收入总营业费用) 平均总资产 若是已上市的商业银行，则还包括 每股净收益= 净利润年末普通股股数 1 2 2 研究内容和研究思路 本文在回顾了国内外有关商业银行盈利能力及影响因素的理论研究的基础 上，通过分析国有商业银行的盈利能力现状、找出国有商业银行在盈利能力上存 在策问题。之后在从内部因素、外部因素两个方面理论分析商业银行盈利能力的 影响因素的基础上，根据国有商业银行盈利的具体情况选择指标构建实证指标体 4 福建农林大学硕士学位论文 系，采用2 0 0 4 2 0 0 8 年国有商业银行的面板数据进行个体固定效应回归分析，通 过实证分析各因素对国有商业银行盈利能力的影响，对实证结果进行深入剖析。 最后，提出提高国有商业银行盈利能力的政策建议。 绪论 文献综述 现状分析 实证研究 阐述研究背景和研究意义，说明研究的对 象、思路、内容、方法以及研究的创新点 对国内外商业银行盈利能力相关理论和实 证研究进行综述 国有商业银行的财务现状分析 国有商业银行与国际大型银行盈利能力的 对比分析 国有商业银行提高盈利能力存在的问题及 原因分析 商业银行盈利能力影响因素的理论分析 国有商业银行盈利 能力影响因素的实 证研究 模型建立和数据 说明 模型实证检验 实证结果分析 本章研究小结 政策建议 i- i 提高国有商业银行盈利能力的政策建议 图1 1 技术路线图 根据本文研究思路图，本文的主要内容如下： 第一章为绪论，主要阐述本文的研究背景和意义、研究的对象、思路和方法 以及研究的创新点。 5 福建农林大学硕士学位论文 第二章为文献综述，回顾国内外商业银行盈利能力及其影响因素的相关研 究，分析国内外研究文献的研究方法和结论。 第三章为国有商业银行盈利能力现状和存在问题分析。该部分首先对国有商 业银行盈利能力的财务现状进行分析，再从规模、利润、成本等方面将国有商业 银行盈利能力与国际大银行进行比较，在分析比较的基础上提出国有商业银行盈 利能力中存在的不足，为后一章实证分析的指标选择提供依据。 第四章是国有商业银行盈利能力的影响因素分析。首先从内外部两个方面对 商业银行盈利能力影响因素进行分析阐述，在此基础上，结合第三章国有商业银 行盈利能力现状和不足选取指标对国有商业银行盈利能力的影响因素进行实证 研究，运用面板数据进行实证分析，并对实证结果进行分析说明。 第五章为政策建议。根据第三章的分析以及第四章的实证研究结果对如何提 高国有商业银行盈利能力提出政策建议。 1 3 研究方法 1 、定量分析与定性分析相结合的分析方法。 本文将定性分析与定量分析相结合，将理论分析商业银行盈利能力盈利能力 影响因素与数据对比分析和实证分析有效结合。 2 、理论与实证分析相结合的分析方法。 本文主要在第三章对国有商业银行的盈利能力现状进行充分的分析，在此基 础上于第四章对商业银行盈利能力影响因素进行理论分析，并对选择相应的指 标，运用2 0 0 4 - 2 0 0 8 年的面板数据进行分体固定回归模型分析并得出相应的结 论。 3 、比较与归纳相结合的分析方法。 本文在统一的盈利能力分析框架下，将国有商业银行盈利情况与国际大型商 业银行盈利情况进行对比分析，作为横向对比，同时将国有商业银行近5 年来的 盈利能力数据进行对比分析，为纵向对比。在此基础上，归纳出国有商业银行盈 利能力存在的问题及原因。 1 4 研究特色 第一，本文从理论以及实证两个方面较为系统地探讨了国有商业银行盈利能 力的影响因素。从横向( 国内外商业银行盈利情况对比) 、纵向( 近年来国有商 6 福建农林大学硕士学位论文 业银行盈利情况变化) 两个角度对比分析了国有商业银行盈利能力的现状，存在 的问题及原因。并且在分析基础上建立实证模型，采用计量分析的方法对影响因 素进行论证。以往的研究实例研究较多，且缺少横纵向兼备的对比分析，用计量 方法分析国有商业银行的文献也较少。 第二、本文构建了影响商业银行盈利能力的指标体系，根据国有商业银行的 盈利能力现状选取指标，采用2 0 0 4 2 0 0 8 年国有商业银行的面板数据进行个体固 定效应回归分析，实证分析影响国有商业银行盈利能力的因素。 7 福建农林大学硕士学位论文 2 文献综述 2 1 国外商业银行盈利能力研究综述 国外尤其西方国家有关商业银行盈利能力方面的理论研究起源较早，也较为 成熟。研究内容主要集中在市场结构、银行效率对银行利润率以及资本收益率等 方面的影响。如s m i r l o c k ( 1 9 8 5 ) ，选择美国2 7 0 0 家银行作为研究对象，探讨利 润率与市场结构的关系。他的研究结果显示，市场占有率与银行利润率存在正相 关关系且占有率对利润率有明显影响。 其次，由于盈利能力是竞争力的重要组成部分，在降低风险的基础上如何增 强盈利能力，是提升竞争力的关键之一；同时只有使竞争力得到较大提升，才能 持续地增强盈利能力。竞争力理论的代表人物，美国哈佛大学商学院的m i c h a e l e p o r t e r ( 1 9 8 5 ) 认为，决定企业盈利能力首要的和根本的因素是产业的吸引力， 而五种竞争力( 新进入者带来的竞争、替代品的威胁、客户的讨价还价能力、供 应商的讨价还价能力、现有竞争者的竞争) 通过影响价格、成本、投资需求来影 响投资收益，综合决定着产业中企业获得超出资本成本的平均投资收益率的能 力。 在研究方法上，国外学者早期就开始使用数据包络分析法( d e a ) 对商业银 行效率进行相关研究。s h e r m a n & g o l d ( 1 9 8 5 ) ，运用数据包络分析法对美国某储蓄 银行1 4 家分支机构的进行效率评价研究。在他们的模型中，输出定义为分支机 构四种类型的交易的数量；输入指标为为员工、工作空间、工作时间以及后勤开 支。通过分析，其中6 家分支行被确认为相对有效率的。通过从管理角度的对评 价结果进行分析，能获得对某些机构效率低的解释，包括：规模不经济、薄弱的 管理、流动性不佳、人员规模不合理等。v a s s l l o g f o u g i o k a s ( 1 9 9 0 ) ，用d e a 分 析的方法评价了希腊某商业银行2 0 家分支行的相对效率。输入定义为劳动力、 资金供应、工作空间、电脑终端数量等：输出定义为各种类型交易的数量，通过 分析，有9 家分支行被认为是相对有效率的。他们认为，需要结合管理者对银行 经营机构管理的专业性知识才能更为合理地解释分析的结果。g i o k a s ( 1 9 9 1 ) 8 福建农林大! 学硕士学位论文 在另一项对希腊某商业银行1 7 家经营机构的经营效率研究中，以人工时数、运 作费用及工作空间为输入指标；以各类型交易笔数为输出。结果只有5 家经营机 构被认为是相对有效率的，分析结果显示：小的经营机构规模收益递增：而大的经 营机构规模收益不变：低效率的主要源自于规模不经济。 o r a l & y o l a l a n ( 1 9 9 0 ) ，对土耳其某商业银行的2 0 家提供类似服务的分支 机构进行效率评价，其中同时包含了对盈利性的评价，并研究了两者之间的关系。 为了在评价不同经营机构的服务效率时更好地区分它们，他们在选择指标时选择 的输入是：人员数、服务柜台数、信用申请数量以及商业和储蓄账户数量；输出 是：普通服务时间、信用服务时间、储蓄账户服务时间和外汇交易所费时间。结 果显示2 0 家机构有效率的比率是2 0 。将评价对象中效率最好的机构与效率最 差的机构放在一块进行比较则发现，机构越年轻，人员数越少，“活性的账户 数量越多，经营机构离都市化的区域越近的经营机构越有效率。另外他们的研究 还显示银行的效率与效益有较强的正相关关系，但他们也认为因为外部环境影响 的存在，这种相关性不是必然的。 除了学术研究外，国外一些权威的金融刊物、专业评估机构及一些大的投资 机构也会对银行的绩效情况进行评价，盈利能力作为考核银行综合能力的重要指 标通常也在评估范围内。而权威机构的评价会因为其权威性、独到性、公正性而 受到广泛重视。例如银行家、商业周刊、欧洲货币等专业刊物每年都会 根据所选择的评价指标对全世界银行进行一次排名，并有重点地进行评估分析。 ( 1 ) 银行家的评估排名 英国金融时报出版的权威刊物银行家每年6 月都会公布其选出的上 年度全球前1 0 0 0 家银行的排行榜以及对每家银行的简要评估报告。因其评估指 标最贴近巴塞尔协议的要求，故具有较强的权威性与指导意义。 银行家t o p1 0 0 0b a n k s 排名的栏目包括： l 、实力。衡量指标为按巴塞尔协议定义的一级资本； 2 、规模。衡量指标为总资产； 3 、稳定性。衡量指标为银行资本与资产的比值： 4 、盈利。衡量指标包括“税前盈利 和“真实盈利增长率 ； 5 、业绩。衡量指标包括股权收益率和资产收益率： 9 福建农林大学硕士学位论文 6 、风险。资本与风险加权资产比率； 评估报告是对排行榜的解释与补充说明，注重从银行的整体表现进行分析， 内容通常包括对当期排名情况的成因分析，排名前列的银行的业绩与存在的问 题，各区域主要银行上年的经营特点及他们未达到监管标准而采取的措施等等。 评估报告中穿插大量分析图表为以增强说明力。其科学的评估工具与手段在绩效 评估时值得借鉴。 ( 2 ) 商业周刊的“国际银行排名榜 商业周刊委托专业机构编制的“国际银行排名榜”在专评中先重点分析 经营年度中对全球银行业影响较大的几大因素，再选择几家银行分析其排化的原 因，最后对下一年度全球银行业的发展做出预测。所有的相关数据都在排名榜上。 排名榜由两部分构成：第一部分专门列出世界上资产额排前1 0 名及盈利能力排 1 0 前名的银行。其衡量盈利能力的指标是真实盈利能力指数( r e a lp r o f i t a b i l i t yi n d e x ) 。该指数以银行的股权收益率为基础，根据相互不同的资本比率、 国家通胀率及所得税率进行了调整，使结果统一为指数形式，因而具有可比性； 排名榜的第二部分则按资产从高到低列示了总资产额为全球前2 0 0 名的2 0 0 家商 业银行。在这一部分还列示了各大商行的存款额、贷款额、资本项，其中在项下 还列示了资本资产比率、收益表现项，其中包括净收入及其变动幅度、资产收 益率、股权收益率、净收益净利息收益比率、真实盈利能力指数等。虽然商 业周刊评估建立在这些较为粗略的数据、指标基础上，但它对商业银行股票市 值分析的重视是极为值得借鉴的。 2 2 国内商业银行盈利能力研究综述 国内有关商业银行盈利能力的研究相比国外，起步较晚，但近年来随着国内 商业银行的快速发展而发展迅速。研究的主要方式有以下两类：一类是运用d e a 分析法测算和评估银行效率，或在此基础上以效率指标为被解释变量作进一步的 因素分析，从侧面考察银行的盈利能力状况。第二类则侧重于对商业银行盈利能 力进行直接考察。 第一类研究采用d e a 分析法研究银行效率，如魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) 利用d e a 分析对1 9 9 7 年我国商业银行的进行效率测算以及国有商业银行和股份制银行的 效率比较，提出我国商业尤其是国有商业银行应从提高人员素质、控制固定资产 1 0 福建农林大学硕士学位论文 成本、合理增加可贷资金三个方面提高效率。张健华( 2 0 0 3 ) 以1 9 9 7 - 2 0 0 1 年的数 据运用d e a 分析法测量我国三类银行的效率，得出结论股份制银行效率最高， 单一地区的城市商业银行效率最低，国有银行随资产规模增大效率提高，存在规 模效率。姚树洁、冯根福( 2 0 0 4 ) 运用随机前沿生产函数以1 9 9 5 2 0 0 1 年的数据分 析所有制结构和硬预算约束对我国银行效率的影响，得出结论非国有银行的效率 要高于国有银行，面临硬预算约束的银行绩效要优于政府投入大量资本的银行。 朱南、卓贤、董屹针( 2 0 0 4 ) 采用d e a 分析法对国有商业银行的效率进行分析， 并提出商业银行应精简人员以提高经营效率的建议。郑录军、曹廷求( 2 0 0 5 ) 运用 d e a 方法对我国三大类共2 5 家商业银行进行了估计，并利用计量方法对影响银 行效率的若干因素进行经验分析，得出结论是三类商业银行在效率方面没有显著 差异，而公司治理结构是影响我国商业银行效率的重要因素。 第二类的研究方式大多采用规范分析法和财务指标的比较分析法。 刘渝东( 1 9 9 9 ) 通过对四大国有银行1 9 9 1 1 9 9 7 年资产收益率的进行趋势 分析和因素分析，发现国有商业银行的盈利能力正在不断下降，主要原因是非利 息支出增加过多、利差缩小、营业税率调高等。他从两方面提出建议，一是银行 自身要采取有效措施控制成本，二是政府也要注意对税率、利率的结构进行调整， 鼓励国有银行的创新。李萱( 2 0 0 0 ) 将国有商业银行与股份制商业银行、世界前 1 0 0 0 家大银行的各项指标及排名，尤其是与美国各大银行在资本利润率、资产 利润率、银行利润率等项指标进行了比较分析，发现国有商业银行虽然在资产和 资本规模上具备了一定的优势，但是经营效率较低，盈利能力不足，与国内外银 行相比都存在着差距。原因主要是国有商业银行存在传统业务操作落后、成本开 支大、收入结构不合理、非利息的盈利能力低等问题。 焦瑾璞( 2 0 0 2 ) 在分析影响中国银行业竞争力的金融制度因素和外部环境因 素中，将盈利性指标作为构成竞争力指标的重要组成部分。他通过对国有商业银 行与股份制银行、国际大银行的资产利润率、资本利润率、利息收付率、人均利 润额这四个盈利性指标的比较分析，发现国有商业银行的资产、资本创利能力很 低，在利息收入方面取得的利润要少与股份制银行和国际大银行，而人均利润方 面的差距则更大。 顾晓敏( 2 0 0 4 ) 用实证的方式研究了我国国有商业银行盈利能力现状，对商 福建农林大学硕士学位论文 业银行1 9 9 9 2 0 0 3 年的数据进行了实证分析、评价五大国有商业银行盈利能力状 况，将国有商业银行盈利能力的实证数据与股份制银行、国际大银行的盈利能力 进行对比分析；并分析了影响五大国有商业银行的三大因素：经济与制度因素， 市场管因素和内部管理因素，最终提出了建立国有商业银行价值链，提高国有商 业银行持续能力的策略和相关建议：一是改变经营理念，二是建立以客户为导向 的价值链，进行作业流程再造，三是建立稳固的风险管理框架和理念。 顾正阳( 2 0 0 7 ) 使用多指标评价的方法，通过分析我国商业银行的各项盈利 业务模式，考察银行主要利润来源，并对各项业务发展水平进行科学的量化，提 炼出包括银行风险变量、银行运营变量和业务变量三方面在内的影响因子，建立 计量经济学模型，实证分析了1 9 9 9 年至2 0 0 6 年间，影响我国商业银行盈利能力 的主要因素。 1 2 福建农林大学硕士学位论文 3 国有商业银行盈利能力的现状 3 1 国有商业银行盈利能力现状的财务分析 3 1 1 资产规模和资本充足率分析 自2 0 0 3 年底，我国国有商业银行启动股份制改革，到如今五家国有商业银 行除农业银行外均已上市，国有商业银行的财务状况明显好转，资产规模不断扩 大，利润水平不断提高。经营绩效持续改善，盈利能力逐年增强，详细数据见表 3 1。 表3 - 1 五大行2 0 0 5 2 0 0 8 年资产规模与资本充足率情况 t a b l e3 - 1a s s e ts c a l 伪a n dc a p i m la d e q u a c yr a t i oo ff i v e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a ib a n k si n2 0 0 5 0 2 0 0 8 银行 年份 警耋爹篓 增长率 ( 百万元) 。 ，竺竺竺、 增长率 ( 百万元) 资本充足 率 工商 银行 农业 银行 中国 银行 建设 银行 2 0 0 8 2 0 0 7 2 0 0 6 2 0 0 5 2 0 0 8 2 0 0 7 2 0 0 6 2 0 0 5 2 0 0 8 2 0 0 7 2 0 0 6 2 0 0 5 2 0 0 8 2 0 0 7 2 0 0 6 9 7 5 7 6 5 4 8 6 8 4 2 8 8 7 5 0 9 4 8 9 6 4 5 7 2 3 9 7 0 1 2 4 4 1 6 0 5 0 1 2 7 5 3 6 3 6 2 8 4 7 7 1 0 1 9 6 9 5 5 6 9 4 5 9 9 5 5 5 3 5 3 3 2 0 2 5 4 7 4 2 8 0 6 7 5 5 5 4 5 2 6 5 9 8 1 7 7 5 4 4 8 5 l l 1 2 3 6 1 5 6 4 1 6 3 0 1 3 8 7 1 5 9 1 1 2 8 0 1 2 4 2 1 8 8 7 1 6 0 1 1 2 4 4 1 2 4 2