（企业管理专业论文）基于信息不对称理论的业主对承包商激励机制研究.pdf

摘要 摘要 建筑市场上，业主作为发包单位，其目标就是选择合适的施工单位，使之 在合理的工期内，适当的成本下，建造质量合格的建筑产品。然而建设项目由 于其规模大，投资多，周期长，生产的单件性和复杂性等特点。是一项充满风 险和不确定性的事业。承包商作为主要的参与主体，其行为在很大程度上影响 了工程质量。然而业主与承包商之间，无论在招投标阶段还是在工程建设期， 都存在着信息不对称。如何解决工程招投标阶段及项目建设期业主与承包商之 间的信息不对称问题，设计有效的激励机制，达到确保工程质量的目的，并实 现二者的4 双赢”，是亟待解决的问题。 本文在分析相关问题研究现状的基础上，主要研究了以下几个方面的问题： 第一。研究招投标阶段业主和承包商的信息不对称问题。分析招投标过程 中业主与承包商之间，以及承包商与承包商之间的博弈问题。首先分析业主和 承包商之间的博弈问题，解决如何让承包商“说实话”的问题；其次分析投标 人之间的合谋问题，提出从制度安排和制定奖罚规则两方面阻止承包商合谋， 并运用博弈论研究如何制订奖罚规则。作者还将讨论在招投标机制中，最低中 标法存在的问题，并给出建议。 第二，研究工程施工阶段业主和承包商的信息不对称问题。分析工程目标、 承包商的产出以及对工程目标的影响。在业主与承包商委托代理关系的基础上 建立二者之间的委托代理模型，设计承包商的激励机制。在假定函数下求出最 优施工合同设计中激励酬金的安排，以及业主的最优激励系数，使得承包商能 够通过主动努力在追求自己利益最大化的同时给业主带来最大的收益，可以在 一定程度上解决承包商不努力工作的问题。 第三，将激励机制研究的理论模型与工程实际相结合，对r 上海松江大学 园区共享教育资源区一期主体建安工程”施工总承包合同进行分析，利用本 文研究成果对该合同条款进行优化，设计出符合该工程实际情况的激励合同。 最后，关于进一步工作的方向进行了简要的讨论。 关键词：信息不对称，业生，承包商，激励机制，博弈论，委托一代理理论 a b s t r a c t a b s t r a c t i nt h ec o n s t r u c t i o nm a r k e t , t h et a r g e to ft h eo w n e ri st os d e c ts u i t a b l e c o n t r a c t o r , i no r d e rt om a k es u r et h a t t h ec o n s t r u c t i o np r o d u c t 啪b ec o n s t r u c t e do f h j g hq u a l i t yw i t h i nr e a s o n a b l ep e r i o d a tt h es a m et i m eu n d e rp m p e rc o s t h o w e v e r , t h ec o n s t r u c t i o ni sf i l l e dw i t hi i s k s , f o rc o n s t r u c t i o np r o j e c ti so f t e no fg r e a ts c a l e a n dc o m p l i c i t y w h i c hr e q u i r e sl o t so fi n v e s t m e n ta n dl o n gc o n s t r u c t i o nt i m e c o n t r a c t o ra sm a i np a r t i c i p a t o r , h i sb e h a v i o rh a sg r e a ti n f l u e n c e0 1 1t h eq u a l i t yo f c o n s t r u c t i o np r o j e c t b u tt h ei n f o r m a t i o nb e t w e e no w n e ra n dc o n t r a c t o ri s 勰y m m “c ，n o to n l yi nt h eb i d d i n gp e r i o d ，b u ta l s oi nt h ec o n s t r u c t i o np e r i o d h o w t os o l v et h i sp r o b l e ma n dd e s i g ne f f e c t i v ei n c e n t i v es y s t e m , i no r d e rt oi n s u r et h e c o n s t r u c t i o nq u a l i t y , m e a n w h i l ec o n s i d e r i n gt h eb e h a l fo fb o t hp a r t i e s i sa nu r g e n t p r o b l e m t h er e s e a r c hw o r kd o n eb yt h ea u t h o rw a si l l u s t r a t e da sb e l o w ： 1 t h ep r o b l e mo fi n f o r m a t i o na s y m m e t r i e si n b i d d i n gp e d o d f i r s t l y , t h e d i s s e r t a t i o na n a l y s e st h eg a n l eo fb i d d i n g , f u l f i l l i n gb e t w e e no n c ra n dc o n t r a c t o r t h r o u g ha n a l y s i st h ea u t h o rw a n tt os o l v et h ep r o b l e m 。w h a tm e a s 哪e 伽m a k e c o n 仃a 咖瑙d e m o n s t r a t et h e i rr e a ls i t u a t i o n s e c o n d l y i ta n a l y s e st h eg a m eb e t w e e n c o n t r a c t o ra n dc o n t r a c t o r 。t h ea u t h o rp r o p o s e dt h a t ，t h ec a h o o t sp r o b l e ma m o n g c o n t r a c t o r 啪b er e s o l v e dt h r o u g hs y s t e ma r r a n g e m e n ta n dp r i z e - p u n i s h m e n t r e g u l a t i o n 2 t h ep r o b l e mo fi n f o r m a t i o na s y m m e t r i e si nc o n s t r u c t i o np e r i o d t h ea u t h o r a n a l y s e st h et a r g e to ft h ec o n s t r u c t i o np r o j e c t , a n dt h ei n f l u e n c eo fc o n t r a c t o r0 i t b a s e do nt h ep r i n d p a l - a g e mr e l a t i o n s h i pb e t w e e no w n e ra n dc o n t r a c t o r , t h ea u t h o r d e s i g n st h ei n c e n t i v em o d e lo fc o n t r a c t o ra n dc a l c u l a t e st h ec o n c r e t ep a r a m e t e r m o d e lt oo b t a i nt h eo p t i m a lk e y w i t ha p p l i c a t i o no ft h i ss y s t e mt h eo p t i m a li n c o m e o ft h eo w n e rc a l lb cr e a l i z e dt h r o u g ht h ec o n t r a c t o r se f f o r t a tt h es a m et i m et h e b e h a l fo ft h ec o n t r a c t o rw o u tb e d a m a g e d 3 f i n a l l y , b a s e do nf o r e g o i n gs t u d y t h et h e s i sa n a l y z e sa c a s eo fc o n s t r u c t i o n a b s t r a c t c o n t r a c ti n s h a n g h a is o n g j i a n gc a m p u sc o n s t r u c t i o na n di n s t a l l a t i o np r o j e c t t h r o u g ho p t i m i z i n gt h ec o n t r , t h ea u t h o rd e s i g n si n c e n t i v ec o n t r a c tw h i c ha c c o r d s w i t ht h ea c t u a lc o n d i t i o n so ft h i sp r o j e c t i nt h ef i n a l i t y ，p r o b l e m sr e q u i r i n gf u r t h e r s t u d i e sa l ed i s c u s s e d k e yw o r d s ：i n f o r m a t i o na s y m m e t r i e s , o w r e l - , c o n t r a c t o r , i n c e n t i v es y s t e m ，g a m e t h e o r y , p r i n c i p a l - a g e n tt h e o r y i i i 学位论文版权使用授权书 本人完全了解同济大学关于收集、保存、使用学位论文的规定， 同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版 本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、 扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提 供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国 家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目 的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活 动。 学位论文作者签名：嗣韬 硼年b 月2 d 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名； 学位论文作者签名：徇襁 年月日 叼年 b 月加日 同济大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进 行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位 论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开 发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的 法律责任由本人承担。 签名：陶韬 2 叼年舀月2 口e t 第1 章绪论 1 1 问题的提出 第1 章绪论 建筑市场上，除勘察设计单位、监理单位、工程监督机构外最主要的参与 主体就是业主和施工单位。业主作为发包单位，其目标就是选择合适的施工单 位，使之在合理的工期内，适当的成本下，建造质量合格的建筑产品。然而建 设项目由于其规模大，投资多，周期长，生产的单件性和复杂性等特点，是一 项充满风险和不确定性的事业。工程质量很大程度上决定于其实施主体承包商 的行为，尤其是施工阶段的表现，因此，如何选择合适的承包商，如何使承包 商在施工过程中努力工作以确保工程质量，成为业主需考虑的首要问题。 然而业主方和承包单位，从项目招标阶段开始，就开始出现了信息不对称， 业主方对承包单位的选择成为实现预期目标的关键环节。业主更多的了解自己 的建造需求而对投标商的信息了解较少，如承包商的技术、质量等营造能力信 息。承包商对自身的能力了解较多，而对业主的营造意图和支付能力了解较少。 承包商为了使业主了解自己的技术、质量能力及信誉等，需要通过i s 0 9 0 0 2 质 量认证，i s 0 1 4 0 0 环境体系认证等方式，把自己的真实能力及良好的信誉等信 息传递给业主，这需要花费一定的成本；同样，业主为了选择承包商，也需要 了解、调查、评价承包商，并花费一定的成本。在这种不对称的信息市场中， 业主与承包商都面临着“选择问题”。同时，在中国现今的建筑市场上，不规范 的操作也引来更多的信息不对称问题。例如，有的业主方本身并没有足够的资 金，而将负担转嫁给承包单位，除了要求承包单位交纳质量保证金、履约保函 之外，一般还要求其代资或垫付资金；有的隐瞒真实信息，在准建手续不齐全 情况下即开工，可能会使承包单位处于被动；有的业主方在工程竣工移交后， 不支付或拖欠总承包单位的剩余工程款。因此，承包单位也存在对业主方的选 择问题，也就是要选择信誉高、有资金实力、手续齐全的业主方。因此。建筑 工程的交易过程包含了两个方面的含义：其一，是承包单位首先根据招标公共 信息，在衡量自身能力的基础上，通过信息搜寻考察业主方情况后，选择准备 投标的项目( 买方) ；其二，是在承包单位参加投标后，由招投标管理机构和业 主方综合考虑投标方的资质、业绩、报价等因素选择施工单位( 卖方) 。所以， 第1 章绪论 招标投标是一个相互对策和双向选择的过程。在这种相互选择的过程中，双方 所拥有的信息是不对称的，主要表现在；业主方对承包单位的私人信息，如能 力、素质、技术、装备、管理、服务等了解的较少，属于信息的劣势方，而承 包单位是信息的优势方；承包单位对业主方的私人信息，如资金、项目手续等 情况掌握的也不多，反过来承包单位成为信息的劣势方，而业主方成为信息的 优势方。为了掌握对方的信息，双方都会付出成本进行信息的搜寻和分析，进 行讨价还价和对策，在不断的对策中达到均衡而达成协议。由于我国承包商和 业主方为数众多，信息持续离散，有时这种信息的搜寻和处理的成本是比较高 的。在这种情况下，就产生了大量的中介信息咨询服务机构和经纪人，他们通 过提供信息或咨询服务，促成双方的交易，从中收取佣金。 业主方从追求自身效用最大化出发，希望建筑产品质量高、造价低。承包 单位采取的策略是先设法中标，一般情况下有三种方式：第一种是当自身具备 能力，与其它竞争者相比具有比较优势时，会凭借自身实力作出承诺并获得工 程的交易合同；第二种是在不太具备能力或与其他竞争者相差不大或业主方过 度压低价格时，会按照买方的心理，作出高质量、低造价的承诺，从而排挤竞 争对象；第三种是采取“暗箱操作”等策略在竞争中取胜。第一种情况下，承 包单位会按照合同约定按期、按标准完成建筑产品的生产制造，业主方基本不 存在风险；第二种情况下，如果是承包单位存在能力问题，则无法生产出高质 量的建筑产品。如果是由于价格过低，会使总承包单位的目标与业主方不一致， 承包单位为了不亏损，可能会疏于管理、偷工减料、以次充好、层层转包，降 低了产品质量。还可能出现总承包单位通过索赔等方式要求调整价格，最终又 使总价格回到应有的水平；第三种情况下，由于低质量企业手段灵活，出现了 偶然市场，排挤了高质量企业，导致一些建筑市场出现类似2 0 0 1 年诺贝尔经济 奖获得者g a k e f l o f 研究二手车市场中总结的“柠檬”现象( 即只有生产商知 道其只能生产出次品，而买家却不清楚) ，这常见于规模较小的工程。如果工程 竣工后，由于业主方的道德风险有意拖欠工程款，而建筑产品不可移动，承包 单位己无法控制最终结果，将很难追索剩余工程款，这时承包单位对业主方的 不利选择将给承包单位带来损失。所以，一般情况下承包单位也采取一些策略， 如在工程全部结束前要求必须结算大部分工程款，否则将拖延工程交工。因此， 在这种相互对策的交易过程中，由于信息的不对称，双方都存在着不确定性， 都不能完全控制选择行为的最终结果，都存在着由于不利选择而可能造成的风 2 第1 章绪论 险，其根本原因是商业信誉，也就是存在道德风险。因此，对于大型工程，一 般表现出比较明显的购买高质量产品的偏好，也就是选择资质高、信誉好、技 术装备和管理水平高的承包单位。他们认为，过于低价格的卖方不会生产出高 质量的建筑产品，而合理的价格一般包含高质量的产品，因此，大型的工程一 般都是国有大型企业中标。 以上较详细的对承包商与业主间的不对称进行了分析，为使其清晰明了， 可按工程进行的先后顺序及与工程成本、收益的关系两方面进行总结，如下所 示； ( 1 ) 招投标阶段的信息不对称：当业主有营造意图，在建筑市场上对拟建工 程进行招标时，业主与承包商面对的信息环境是；业主更多的了解自己的建造 需求，但对投标商的信息了解较少，如承包商的技术质量、营造能力等信息； 而承包商对自身的能力了解较多，而对业主的详细营造意图及财务支付能力等 信息了解较少。在这种不对称的信息场中，业主面临着“选择问题”。而承包商 为了使业主了解自己的技术、质量能力及信誉等，需要通过广告、质量认证等 各种方式，将自己在营造方面的能力及信誉等信息传递给业主。这需要花费成 本。同样，业主为了选择承包商，也需要调查了解和评价承包商，这同样需要 花费成本。 ( 2 ) 履约阶段的信息不对称：当业主选择了承包商，并签订了承包合同之后， 同样存在着在合同履行过程中的信息不对称：承包商比业主更了解自己的建造 行为，如使用人员的素质、材料的质量、建造方法与技术等。业主在消除这些 信息不对称时，需要花费成本。如普通的做法是聘请监理单位，以便了解并监 督承包商的建造行为。这同样需要花费成本。 由于这些信息不对称问题的存在，加之业主与承包商利益目标的不一致性， 容易导致项目实施过程中二者工作导向产生偏离，甚至发生相互违背、损害对 方利益的行为。同时，二者之间的信息障碍也造成大量的可节约工作和成本没 有得到控制，因而存在着潜在利益流失。可以说，建设项目管理出现的质量问 题，其根本原因在参与主体的于信息不对称。 如何解决工程招投标阶段及项目建设期业主与承包商之间的信息不对称问 题，设计有效的激励机制，达到确保工程质量的目的，并实现二者的“双赢”， 是亟待解决的问题。 3 第1 章绪论 1 2 国内外信息不对称理论研究现状 信息不对称理论产生于2 0 世纪7 0 年代，以1 9 7 0 年乔治阿克尔洛夫1 ( g e o r g e a k e r l o f ) 在哈佛大学的经济学季刊上发表的论文次品市场： 质量、不确定性和市场机制为标志，拉开了信息不对称在商品市场应用的序 幕，开创了逆向选择理论的先河。在旧车市场上，卖者知道车的真实质量，买 者不知道，只知道车的平均质量，因而只愿意根据平均质量支付价格。但这样 一来，质量高于平均水平的卖者就会退出交易，只有质量低的卖者进入市场。 这种结果是，市场上出售的旧车质量下降，买者愿意支付的价格进一步下降， 更多的较高质量的车退出市场。这也就是人们通常所说的“劣币驱逐良币”。 乔治施蒂格勒( g e o r g ej s t i g l e r ) ( 1 9 7 7 ) 指出，应当用不完全信息作 前提来替代完全信息的假设，以修正传统的市场理论和一般均衡理论。 肯尼思阿罗( k e n n e t h a r r o w ) 2 ( 1 9 7 1 ，1 9 7 3 ，1 9 7 5 ) 研究了非对称信息 与市场失灵、不完全信息条件下风险转移等信息不对称问题，他对微观经济学 的研究相当引人注目。 1 9 7 2 年，迈克尔斯彭斯( m i c h a e la s p e n c e ) 3 在哈佛大学完成的博士 论文劳动市场的信号，对人才市场存在用人单位与应聘者之间信息不对称的 根源进行了深入的挖掘。1 9 7 3 年4 5 创造性地提出了信号传递理论。他指出，在 某些市场上，买卖双方都可以通过市场发出传递产品信息的信号。 威廉维克里( w i l l i a m v i c k r e y ) ( 1 9 6 1 ) 通过对拍卖制度的分析，发现第 二拍卖价格制度和英式拍卖制度能够激励拥有私人信息的一方吐露真情，从而 是有效率的。詹姆斯英里斯( j a m e sm i r r l e e s ) 对信息不对称理论具有开创性 贡献。在隐藏行动理论方面，现在流行的委托代理的模型化方法就是奠里斯 开创的。莫里斯( 1 9 7 4 ，1 9 7 5 ，1 9 7 6 ) 6 1 8 的三篇论文，奠定了委托代理的 1 a k e r l o f 。g t h e m a r k e t f o r k m s ：q u a l i t y u n c e r t a i n t y a n d t h e m a r k e t m e c h a n i s n i m o m r t e r l y j o u r n a l o f e c o n o l n i c s1 9 7 0 ( 8 4 ) , 4 8 8 - 5 0 0 2a r r o w k e s s a y s i n t h e t h e o r y o f r i s k b e a r i “g u o t i c a g o ：m a r k h a m p u b l i s h i n g c o m p a n y ，1 9 7 1 s p e o c e ，a m m a r k e ts i g n l i n g ：t h ei n f o r m a t i o n a ls t r u c t u r eo f j o bm a r k e ta n d r e l a t e dp h e n o m e n a d 】p h d t h e s i s h a r v a r du n i v e r s i t yp r e s s ，1 9 7 2 4s p e n c e a m j o b m a r k e t s i g n a l i n g j q u a r t e r l yj o u r n a l o f e c o n o m i c s t 1 9 7 3 ( 8 7 ) ：3 5 f s p e n c e ，a m m a r k e ts i g m d i n g l m h a r v a r du n i v e r s i t yp r e s s ，1 9 7 4 m i r r l e s s j a m e s “n o t e s o n w e l f a r e e c o n o m i c s i n f o r m a t i o n a n d u n c e r t a i n t y ”i n e s s a y o n l u n d e ru n c e r t a i n t y m e d i t e db ym i c h a e lb a l c h ，d a n i e lm c f a d d e na n d s h l f - y e nw u ，a m s l n o r t h h o l l a n d ，1 9 7 4 7 m i r d c s s j a m e s t h e t h e o r y o f m o r a l h a z a r da n d u n o b s e r v a b l e b e h a v i o r ：p u i m 】m h 4 第1 章绪论 基本模型框架。他在1 9 7 1 年发表在经济研究评论( r e v i e wo fe c o n o m i c s s t u d i e s ) 的“最优所得税探讨”( a ne x p l o r a t i o ni nt h et h e o r yo fo p t i m u mi n c o m e t a x a t i o n ) 9 和1 9 7 4 年的“关于福利经济学、信息和不确定性的笔记”两篇文章 中，阐述了“隐藏知识”理论。 约瑟夫斯蒂格利茨( j o s e p hhs t i g l i t z ) 在信息不对称市场理论研究上的 最大贡献主要体现在对保险市场( 1 9 7 6 ) 、信贷市场( 1 9 8 1 、1 9 8 3 ) 、金融市场 效率、非自愿失业和发展经济学等所作的深入研究的几篇经典学术论文之中 1 0 儿。他研究的是在信息不对称的市场中，掌握信息较少的市场一方如何进行 市场调整的有关理论。 由于威廉维克里、詹姆斯莫里斯对信息不对称条件下激励理论所作出 的开创性贡献，而获得1 9 9 6 年度诺贝尔经济学奖；2 0 世纪7 0 年代，乔治阿 克尔洛夫、迈克尔斯彭斯、约瑟夫斯蒂格利茨，奠定了对充满不对称信息 市场理论进行分析的理论基础，而获得2 0 0 1 年度诺贝尔经济学奖。从此，信息 不对称理论为经济理论的研究带来了一场革命性的突破。 在我国，信息不对称的理论及应用研究也相当活跃。仵志忠( 2 0 0 4 ) 1 2 介 绍了信息不对称理论的基本内容，同时深入探讨了信息不对称理论的经济学意 义；曾国安( 2 0 0 2 ) ”从信息不对称产生的原因与经济后果两个方面对信息不 对称理论进行了深入研究；辛琳( 2 0 0 1 ) 1 4 的结合劳动力市场模型，就信息不 对称理论及逆向选择和道德风险的规避作了系统的讨论；袁红( 2 0 0 4 ) 1 5 以保 险市场为例介绍了微观经济学中信息不对称理论及其应用，包括市场上的逆向 选择和败德行为及其后果，解决逆向选择和败德行为的对策，并指出信息不对 称理论在图书情报工作中的意义；路小红( 2 0 0 0 ) d 1 6 介绍了信息不对称理论概 c o l l e g e ，o x f o r du n i v e r s i t y ，1 9 7 5 4m i r r l c s s j a m e s t h e o p t i m 蛆s t m c h g e o f a u t h o r i t y a n d l q c g m i v c w i t h i n 0 i 翻n i z a t i 田b e l l j o a m a l o f e c o n o m i c s ，1 9 7 6 ( 刀：1 0 5 1 3 1 m i t t l c s s j a m c s a ne 】叩k i n a t i o ni nt h et h qo f o p t i m m ai l i c o l t a x a t i o n 哪r e v i e wo f e o m o m i cs t u d 妇， 1 9 7 1 ( 3 8 1 ：3 3 4 - 3 6 8 ”r o t h s c h i l da n ds g l i t z ，j e q l i i l i b f = 眦i nc o m p e t i t i v ei n s u r a n c em a d 州j 1 q u a l i t yj o u r n a lo f e c o n o m i c s ， 1 9 7 6 0 0 ) ：6 2 9 - 6 4 9 “s t i g l i t z tja n d w e i s s ，a c r e d i t r a t i o n i n g i a m a r k e t s w i t h i m p e r f e c t i n 】h 叫i o n 【j 1 a m e r i c a e c o n o m c r e v i e w ，1 9 8 1 ( 7 1 ) ：3 9 3 - 4 1 0 旺仵志忠信息卜对称理论及其经济学意义明经济学动态，2 0 0 4 ( 1 ) ：6 6 - 6 9 1 3 曾国安论信息小对称理论产生的原因与经济后果m 经济学动态，2 0 0 2 ( 1 1 ) ：5 8 - 6 1 辛琳信息小对称理论研究m 嘉兴学院学报2 0 0 1 ( 5 ) 3 6 - 4 0 ”袁红信息小对称理论及其应用以保险市场为例m 情报检索，2 0 0 4 ( 3 ) ：1 6 - 1 7 协路小耋l f ；i 息小对称理论及其实例【j 】情报理论与实践，2 0 0 0 ( 5 ) ：3 3 7 - 3 3 9 5 第l 章绪论 念、发展及基本内容，并以保险市场为例进行了说明，最后提出了解决对策； 盛芳( 2 0 0 3 ) 1 7 从信息不对称理论出发，探讨了它与信用经济的关系，并在此 基础上进一步研究了信息不对称与当今社会普遍关注的信用危机之间的内在联 系；胡豹等( 2 0 0 3 ) 埔针对银企信用关系的扭曲，提出运用制度创新的手段， 改善微观经济运行环境，加强银企信用的培育是解决银企债务风险的一条有效 途径；杨峰( 2 0 0 1 ) 1 9 分析了信息不对称条件下的金融风险，并探讨了解决对 策。赵晓菊( 1 9 9 9 ) 2 0 通过信息不对称理论分析了银行经营所面临的金融风险 及其控制管理的对策；燕惠兰等( 2 0 0 3 ) 2 1 从信息不对称对金融证券市场的影响入 手，指出信息处理能力解决证券市场的效率，提出必须进行强制性信息披露加 强证券市场的监管：李华( 2 0 0 3 严对审计过程中存在的市场主体之间的信息不对 称现象进行了分析，并提出了解决信息不对称的措施；程李梅( 2 0 0 3 ) 为分析 7 审计信息不对称的表现，提出信息对称才是引发独立审计风险的根本原因， 并提出了信息不对称下审计风险的防范对策。近年来，信息不对称理论不仅被 应用于金融、保险、证券、审计等领域，同时也开始应用到房地产于建筑市场。 如：蔡宁( 2 0 0 3 ) ”分析了房地产市场上的逆向选择和败德行为及其后果，以 及解决逆向选择和败德行为的对策；沙凯逊等( 2 0 0 4 ) 2 5 从合同前与合同后的信息 不对称两个方面分别讨论对承包商的选择问题和激励问题，并针对在建设市场 制度设计与实际运行中存在的问题，就如何进一步加强制度建设问题提出若干 建议；张建平等( 2 0 0 4 ) 2 6 从建筑市场信用特点及信用缺失表现入手，分析了建筑 市场信用缺失原因，深入探讨了建筑市场信用制度建设；张德群等( 2 0 0 妒7 提出 了建筑业的信息模型及信息模型中的信息不对称问题，研究了信息对称度与成 本及收益的关系，并用数量分析的方法研究了如何确定最适度的信息对称度区 间；张天森等( 2 0 0 2 ) 驾建立了建筑市场的信息模式，并对政府部门、业主、监理 盛芳论信息不对称与信用经济m 现代情报，2 0 0 3 ( 1 ) ：1 5 - 1 7 胡豹，祖辉，银企金融交易：信息不对称及其对策中国软科学，2 0 0 3 ( 2 ) ；5 4 - 5 6 杨峰信息不对称与金融风险问题明黑龙江财专学报，2 0 0 1 ( 3 ) 9 - 1 2 赵晓菊信息不对称与金融风险的拧制管理f j 】国际金融研究，1 9 9 9 ( 5 ) ：5 8 6 2 燕惠兰，刘西尧信息不对称与金融计券市场闭情报理论与实践2 0 0 3 ( 3 ) ：1 8 3 1 8 6 李华信息不对称理论在审计关系中的戍用m 审计与经济研究，2 0 0 3 ( 5 ) 3 3 3 程李梅信息不对称与独立审计风险【j 1 商业研究2 3 ( 9 ) ：3 6 - 3 8 蔡宁，蒋景楠信息不对称理论在房地产市场j ：的应用啊价值工程，2 0 0 3 0 1 ：1 9 - 2 1 沙凯逊，宋清，赵锦锗，殷清从1 r 对成信息看建设市场的整顿和规范唧建筑经济，2 _ 4 ( 1 ) 8 2 8 5 张建平王盂钧，黄飞建筑市场信用机理的纤济学分析与制度建设m 建筑经济，2 0 0 4 ( 3 ) ：8 - 1 1 张德群，关柯建筑业的信息模型及竹息1 i 对称分析闭哈尔滨建筑大学学报，2 0 ( 8 ) 9 3 - 9 4 张天森，李元生建筑市场信息小对称研究【j 1 建筑经济2 0 0 2 ( 9 ) 1 1 - 1 3 6 第1 章绪论 单位、施工单位两两之间的信息不对称进行了分析、王丽等( 2 0 0 哪挣分析了招投 标过程投标人的信息不对称风险，并提出政府相关部门的监督控制是消除和预 防信息不对称风险的重要保证；王芳( 2 0 0 3 尸通过对建筑市场信息不对称现象的 分析，提出了由此导致的市场机制配置社会资源的效率降低问题，从而提出了 应加强激励机制设计，完善监督制度。在我国，各位专家学者从各个方面对信 息不对称的理论及其应用进行了研究，对我国改革实践起到了很好的理论指导 作用。 1 3 本文所运用的相关理论介绍 1 3 1 博弈论相关概念 1 博弈论基本概念 博弈论的基本概念包括：参与入、行动、信息、战略、支付和支付函数、 结果、均衡等。 “ 参与入( p l a y e r s ) ：即在所定义的博弈中独立决策、独立承担结果的个人或 组织。在博弈论中，只要在一个博弈中统一决策、统一行动、统一承担结果， 不管一个组织有多大都可以作为博弈中的一个参与入。并且，在博弈的规则确 定之后，各参与人都是平等的，大家都必须严格按照规则办理。参与人的目的 是通过选择行动( 或策略) 以最大化自己的支付( 效用) 水平。在某些博弈中 会有“自然”参与人，是博弈中的一种特殊的“虚拟参与人”，它决定博弈的外 生的随机变量的概率分布。本文中涉及到的搏弈包括业主和投标人( 承包单位) 之间的博弈，亦即投标人和投标人之间的博弈。 行动( a c t i o n so tm o v e s ) ：即规定每个博弈参与人在进行决策时，可以选择 的方法、做法或经济活动的水平、量值等。是参与人在博弈的某个时点的决策 变量。在不同的博弈中可供参与人选择的行动的数量很不相同，在同一个博弈 中，不同博弈方的可选行动的内容和数量也常不同，有时只有有限的几种，甚 至只有一种，而有时可能很多种，甚至可能是无限多种。在本文中，投标人的 嚣卜孵，张成福建设工程招投标中的信息不对称风险经济论坛2 0 0 4 ( 9 ) ：1 4 9 * t 芳，建筑市场信息不对称现象和激励机制的设计山西建筑，2 0 0 3 ( 5 ) ：1 7 3 1 7 4 7 第1 章绪论 行动包括投标与不投标，报高价与报低价；而业主的行动包括选择投标单位及 不选择投标单位。 信息( i n f o r m a t i o a ) ：指参与人有关博弈的知识，特别是有关“自然”的选 择、其他参与人的特征和行动的知识。信息是博弈参与者进行决策的重要依据， 信息数量的不同或是信息结构的变化将影响博弈的过程和结果。信息包括关于 支付的信息和关于博弈过程的信息。 战略( s t r a t e g i e s ) ：是参与人在给定信息集的情况下的行动规则，他规定参 与人在什么时候选择什么样的行动，因为信息集包含了一个参与人有关其他参 与人之前行动的知识，战略告诉该参与人如何对其他参与人的行动做出反应， 因而战略是参与人的“相机行动方案”( c o n t i n g e n ta c t i o np l a n ) 。如果一个战略 规定参与人在每一给定的信息情况下只选择一种特定的行动，这种战略称为纯 战略( p u r es t r a t e g i e s ) 如果一个战略规定参与人在给定信息情况下以某种概率 分布随机选择不同的行动，这种战略称为混合战略( m i x e ds t r a t e g i e s ) 。 支付( p a y o f f ) ：指在一个特定的战略组合下参与人得到的确定效用水平， 或者是指参与人得到的期望效用水平。支付同所有参与人的战略和行动的对应 关系就是支付函数。支付是参与人真正关心的东西，它是各博弈方追求的根本 目标，也是他们行为和判断的主要根据。支付可以本身就是数量的利润、收入， 也可以是量化的效用、社会效益、福利等等。支付可以是好处、收益或利润等 正效用，有时也会是坏处、失败或损失等负效用。博弈方总体或各个博弈方的 支付的差异和不同特征，会影响博弈方的行为方式，从而影响博弈的结果，并 再反过来影响各博弈方的支付。本文的支付是指业主支付给承包商的和润，以 及对于承包商的罚金等。 结果( o u t c o m e ) ：是博弈分析者感兴趣的要素的集合，如均衡战略，均衡 行动组合，均衡支付组合等。 均衡( e q u i l i b r i u m ) ：是各个参与人的最优战略和行动的组合。 上诉概念中，参与人、行动和结果统称为博弈规则，博弈分析的目的是使 用博弈规则决定均衡。 2 博弈论的分类 博弈论可以划分为合作博弈和非合作博弈。合作博弈与非合作博弈是根据 博弈者之闻是否能够通过某种契约的约束采取合作的策略而区分的。合作的博 8 第1 章绪论 弈是指在这种博弈中，博弈者能够通过谈判达成一个有约束的契约以限制博弈 者行为，使之相互采取一种合作的策略。如果博弈者无法通过谈判达成一个有 约束的契约以限制博弈者的行为，则该种博弈为非合作博弈。在招投标的过程 中，就存在投标入之间相互勾结，报高价的合谋问题，作者将在第二章讨论这 个问题。 合作博弈强调的是团体理性，强调的是效率、公正、公平。非合作博弈强 调的是个人理性、个人最优决策，其结果可能是有效率的，也可能是无效率的。 在非合作博弈论中，又可以从两个角度对博弈进行分类：一是参与入行动 的顺序。从这个角度，可以将博弈划分为静态博弈( s t a t i cg a m e ) 和动态博弈 ( d y n a m i cg a m e ) 静态博弈指的是博弈中，参与人同时选择行动，或者是参与 人虽然不是同时行动，但是后行动者不能知道先行动者所采取的行动；动态博 弈指的是参与人的行动有先有后，且后行动者能够通过一定的手段知道先行动 者的具体行动是什么；二是对其他参与人的特征，战略空间和支付函数的知识。 从这个角度，博弈可以划分为完全信息博弈( g a m e s o f c o m p l e t e i n f o r m a t i o n ) 和 不完全信息博弈( g a m e so fi n c o m p l e t ei n f o r m a l i o n ) 。完全信息博弈指每个参 与人在对所有参与人的特征、战略空间和支付函数有准确的知识的情况下进行 博弈；否则，就是不完全信息博弈。 表1 1 博弈的分类与对应的均衡概念 行动顺序 静态动态 信息 完全信息静态博弈；纳什 完全信息动态博弈；子博弈 完全信息 精炼纳什均衡；泽尔腾 均衡；纳什( 1 0 5 0 ，1 9 5 1 ) ( 1 9 8 5 ) 不完全信息动态博弈；精炼 不完全信息静态博弈；贝叶 贝叶斯纳什均衡：泽尔腾 不完全信息 斯纳什均衡；海萨尼( 1 9 6 7 ( 1 9 7 5 ) ，克瑞普斯和威尔 - - 1 9 6 8 ) 逊( 1 9 8 2 ) ，费登博格和梯 若尔( 1 9 9 1 ) 将上述两个角度划分结合起来，我们就得到四种不同类型的博弈：完全信 息静态博弈，不完全信息静态博弈，完全信息动态搏弈和不完全信息动态博弈。 9 第1 章绪论 与这四种博弈所对应的是四个均衡概念：纳什均衡( n a s he q u i h i b 】r i u m ) ( 纳什， 1 9 5 0 ，1 9 5 1 ) ，子博弈精炼纳什均衡( s u b g a m ep e r f e c tn a s he q u i l i b r i u m ) ( 泽尔 腾，1 9 6 5 ) ，贝叶斯纳什均衡( b a y e s i a nn a s he q u i l i b r i u m ) ( 海萨尼，1 9 6 7 - - 1 9 6 8 ) ， 精炼贝时斯纳什均衡( p e r f e c tb a y e s i a nn a s he q u i l i b r i u m ) 3 1 0 上面所讲的四种博 弈及与其相对应的均衡概念可以用表1 1 概括。 1 3 2 委托代理理论相关概念 1 委托代理理论的基本概念 委托代理理论( i h cp r i n c i p a l - a g e n tt h e o r y ) 是过去2 0 年中契约理论最重要的 发展。它是研究如何有效设计委托人与代理人之间的契约关系，使代理成本最 小的理论。这一理论最初是由产权经济学家杰森和麦克林于1 9 7 6 年提出来的。 根据这一理论，委托代理关系是一种契约，在这种契约下，一个人或一些人( 委 托人) 授权另一个人或一些入( 代理入) 为他们的利益从事某项活动，并相应授予 代理人某项决策权；代理人通过代理行为获取一定的报酬3 2 。 首先就“委托人”和“代理人”的概念加以说明。在博弈论中，常常将博 弈中拥有私人信息的参与人称为“代理人”( a g e n t ) ，不拥有私人信息的参与人 称为委托入( p r i n c i p a l ) 。经济学上的委托代理关系泛指任何一种涉及不对称 信息的交易，交易中有信息优势的一方称为代理人，不知情者( u n i n f o r m e d p l a y e r ) 称为委托人。这样的定义背后的隐含假设，知情者( i n f o r m e dp l a y e r )