（企业管理专业论文）金融合作社的运行模式研究.pdf

西华大学硕士学位论文 第1 li 页 摘要 中小企业被誉为最活跃的经济增长细胞，在发展经济、繁荣市场、扩大就 业方面起着十分重要的作用。但是，由于中小企业自身的缺点和我国金融体制 尚不完善的影响，目前我国中小企业无论是利用内源融资，还是利用外源融资 都十分困难，资金缺乏成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”。 本文所阐述的金融合作社就是为专门解决中小企业融资困难这一现实性问 题的而构建的金融组织。金融合作社社员入社，主要是为了利用合作社的集体 力量来改善自己的生产和生活条件，维护自己的应得利益。由于金融合作社具 有区域性，能够充分利用地方的信息，容易了解到中小企业的经营状况、项目 前景和信用水平，也能有效地克服“信息不对称 和因信息不完全所导致的交 易成本较高这一金融服务业的经营障碍。因此，金融合作社对于众多中小企业， 尤其是资产信用不足的部分中小企业来说，是一条有效的融资渠道。 由于金融合作社是在信用合作社与企业集团财务公司的基础上成立的，所 以从理论上来说，成立金融合作社是金融中介学的一个新的起点，也是企业理 财学和金融中介学的交叉点。这对于探讨有效理财、提高资本效用和加快中小 企业发展都具有很重要的理论价值。 首先，论文分析了金融合作社的背景，并对目前国内外在合作金融方面的 研究现状进行了探讨，同时对建立金融合作社的意义和作用进行了阐述。其次， 综合国内外著名学者的观点，本文对合作金融的概念、性质、特点、原则以及 运行环境进行了研究。再次，本文在金融合作社解决中小企业融资问题上进行 了相关的可行性研究。随后，在合作金融思想的理论基础之上，本文着重阐述 了金融合作社的运作模式，对金融合作社的各个运作阶段进行了探讨和相应的 解释。最后，论文对金融合作社的运行风险及其风险管理进行了探讨，针对金 融合作社的特有风险采取了相应的风险管理策略，并指出金融合作社具有其他 金融组织所不具备的融资特性，最终必将会有良好的发展前景。 关键词：中小企业，金融合作社，融资，运行模式 殖华大学硕士学位论文 第l v 页 a b s t r a c t t h es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s ei sh o n o r e da st h em o s ta c t i v ee c o n o m i c g r o w t hc e l l ，i n t h ed e v e l o pe c o n o m y , t ob ep r o s p e r o u st h em a r k e t ，t h ej o b e n l a r g e m e n ta s p e c t t op l a yt h ev e r yv i t a lr o l e b u t ，a sar e s u l to fs m a l la n d m e d i u m s i z e de n t e r p r i s eo w ns h o r t c o m i n ga n do u rc o u n t r ym o n e t a r ys y s t e ms t i l l i m p e r f e c ti n f l u e n c e ，a tp r e s e n ts m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e so f o u rc o u n t r y , r e g a r d l e s so f u s e si n t e r n a ls o u r c ef i n a n c i n g ，i sv e r yd i f f i c u l tu s i n ge x t r a n e o u ss o u r c e f i n a n c i n g t h ef u n dl a c k s i n t or e s t r i c t st h es m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e d e v e l o p m e n tm a i n “t h eb o t t l e n e c k ” t h i sa r t i c l ee l a b o r a t e dt h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v ei s t os o l v et h ef i n a n c i a l o r g a n i z a t i o nw h i c he s p e c i a l l yt h es m a l la n d m e d i u m s i z e de n t e r p r i s ef i n a n c i n g d i 伍c u l tt h i sf e a s i b l eq u e s t i o nc o n s t r u c t s t h ef m a n c i a lc o o p e r a t i v ee m b e r so f s o c i e t yj o i nac o m p a n y , i sm a i n l yt ou s ec o o p e r a t i v e sc o l l e c t i v ep o w e r t oi m p r o v e o w np r o d u c t i o na n dt h el i v i n gc o n d i t i o n ，m a i n t a i n so w ne a m st h eb e n e f i t b e c a u s e t h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v eh a st h er e g i o n a lc h a r a c t e r i s t i c ，c a nu s et h ep l a c ef u l l yt h e i n f o r m a t i o n e a s yt ou n d e r s t a n dt h es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s et h es t a t eo f o p e r a t i o n , t h ep r o j e c tp r o s p e c ta n d t h e c r e d i tl e v e l ，c a na l s oo v e r c o m et h e m a n a g e m e n tb a r r i e r so ft h ef i n a n c es e r v i c ei n d u s t r y , t h e s ep r o b l e m ss u c ha s ， t h e i n f o r m a t i o nn o tt ob ea s y m m e t r i c a l e f f e c t i v e l ya n db e c a u s eo ft h ei n f o r m a t i o n c a u s e sn o tc o m p l e t e l yt h et r a n s a c t i o nc o s ti sv e r yh i 曲p a r t i c u l a r l yt h e r e f o r e ，t h e f i n a n c i a lc o o p e r a t i v er e g a r d i n gt h en u m e r o u ss m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s ， t h ep a r t i a ls m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e sw h i c ht h ep r o p e r t yc r e d i tw a s i n s u f f i c i e n t ，w a sa l le f f e c t i v ef i n a n c i n gc h a n n e l b e c a u s et h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v ei sf o u n d e do nt h ec r e d i tc o o p e r a t i v ea n do n t h e e n t e r p r i s eg r o u p s f i n a n c ec o m p a n y , t h e o r e t i c a l l ys p e a k i n g ，t h ef i n a n c i a l c o o p e r a t i v ei san e wb e g i n n i n go ff i n a n c i a li n t e r m e d i a r ys t u d y , a n di t i sa l s ot h e i n t e r s e c t i o no fe n t e r p r i s em a n a g i n gf m a n c e ss t u d ya n dt h ef i n a n c i a li n t e r m e d i a r y s t u d y t h i sr e g a r d i n gd i s c u s s i o ne f f e c t i v em a n a g i n gf i n a n c e s ，e n h a n c e st h ec a p i t a l e f f e c t i v e n e s sa n ds p e e d su pt h es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s ed e v e l o p m e n tt o h a v et h ev e r yi m p o r t a n tt h e o r yv a l u e f i r s t ，t h i sa r t i c l eh a sa n a l y z e dt h ef m a n c i a lc o o p e r a t i v e sb a c k g r o u n d ，a n dt o p r e s e n td o m e s t i ca n df o r e i g nh a sc a r r i e do nt h ed i s c u s s i o ni nt h ec o r p o r a t ef i n a n c e a s p e c t sr e s e a r c hp r e s e n ts i t u a t i o n ，s i m u l t a n e o u s l yt oe s t a b l i s h e dt h ef i n a n c i a l c o o p e r a t i v e ss i g n i f i c a n c ea n dt h ef u n c t i o nh a sc a r r i e do nt h ee l a b o r a t i o n n e x t ， s y n t h e s i z e dt h ed o m e s t i ca n df o r e i g nf a m o u ss c h o l a r sv i e w p o i n t ，t h i sa r t i c l et ot h e c o r p o r a t ef i n a n c et h o u g h tc o n c e p t ，t h en a t u r e ，t h ec h a r a c t e r i s t i c ，t h ep r i n c i p l ea sw e l l a st h em o v e m e n te n v i r o n m e n th a sc o n d u c t e dt h er e s e a r c h o n c em o r e ，t h i sa r t i c l ei n t h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v es o l v e di nt h es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s ef i n a n c i n g p r o b l e mt oc o n d u c tt h er e l a t e df e a s i b i l i t ys t u d y a f t e r w a r d ，i na b o v et h ec o r p o r a t e f i n a n c e t h o u g h t sr a t i o n a l e ，t h i sa r t i c l ee l a b o r a t e de m p h a t i c a l l yt h ef i n a n c i a l c o o p e r a t i v e so p e r a t i o np a t t e r n ，h a sc a r r i e do nt h ed i s c u s s i o na n dt h ec o r r e s p o n d i n g e x p l a n a t i o nt ot h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v e se a c ho p e r a t i o ns t a g e f i n a l l y , t h ep a p e rh a s c a r r i e do nt h ed i s c u s s i o nt ot h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v e sm o v e m e n tr i s ka n dt h er i s k m a n a g e m e n t ，h a sa d o p t e dt h ec o r r e s p o n d i n gr i s km a n a g e m e n ts t r a t e g yi nv i e wo f t h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v e su n i q u er i s k ，a n dp o i n t e do u tt h a tt h ef i n a n c i a lc o o p e r a t i v e h a st h ef m a n c i n gc h a r a c t e r i s t i cw h i c ho t h e rf i n a n c i a lo r g a n i z a t i o nd o e sn o th a v e ， w i l lc e r t a i n l yt oh a v et h eg o o d p r o s p e c t sf o rd e v e l o p m e n tf i n a l l y k e yw o r d s ：s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ；f i n a n c i a lc o o p e r a t i v e s ； f i n a n c i n g ；o p e r a t i o np a t t e r n 西华大学硕士学位论文 声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西华大学或其他教育机构的学位或 证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论 文中作了明确的说明并表示谢意。 本学位论文成果是本人在西华大学读书期间在导师指导下取得的，论文成 果归西华大学所有，特此声明。 名：易京1 咄伸 刷程名前办严加日 西华大学硕士学位论文第1 l 页 西华大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅，西华大学可以将本论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印 手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书； 2 、不保密口，适用本授权书。 ( 请在以上口内划) 学位论文作者签名：l 絮 嗍：加7 6 万 ， 令讣丁 p 妙 一 夕 名 r 、 鲥夕 币 汐 教 ： 导 期 乜日丁一 指 日 西华大学硕士学位论文第1 页 1 导论 1 1 研究背景及意义 中小企业作为技术创新的生力军，被誉为最活跃的经济增长细胞，在发展 经济、繁荣市场、扩大就业方面起着十分重要的作用。据相关资料显示，目前 我国中小企业数目占全国企业总数的9 9 6 ，其创造的最终产品和服务价值占 国内生产总值的5 9 。同时，6 6 的专利、8 2 的新产品、7 0 的新增工业产 值和7 5 的城镇就业机会都是由中小企业创造和提供的。 然而，随着经济结构日益深刻的变化，中小企业的资金需要量越来越大， 突出表现在以下方面：1 、产业转型的需要。我国一般消费品已从短缺转变为过 剩，产业转型显得非常迫切。大量的劳动密集型企业向资本密集型企业转变， 需要资金支持。2 、技术升级的需要。中小企业竞争日趋激烈，为了获取更多的 边际收益，就必须提高生产技术含量，以便使产品得以升级换代，即以新的设 计与工艺水平赢得消费者和市场份额。而提高技术含量不仅需要提高劳动者的 技术水平，更重要的是要增加资本投入，尤其是资金的投入。但是，目前我国 中小企业无论是内源融资，还是外源融资都十分困难，资金缺乏成为制约中小 企业发展的主要“瓶颈”。 尽管国务院已经相继出台了相关政策，放宽了中小企业的市场准入条件。 如陕西省工商局2 0 0 3 年出台关于放宽市场准入条件的实施方案，允许民营 科技企业，从事农业种、养、加、储、运的企业和下岗失业人员创办的个体私 营企业注册资本可分期到位，在首次注入资本不低于申请注册资本额4 0 的情 况下，即可办理营业执照。方案还规定，除特种行业和专营行业外，非公有制 企业原则上按行业大类核定经营范围，不再规定具体的经营项目，企业、个体 工商户可自主选择经营方式等【1 】。但是由于没有相应的金融优惠政策作支持， 绝大多数中小企业生存和发展仍面临困境。据统计，截至2 0 0 5 年6 月底，创造 中国近六成g d p 的中小企业贷款额仅占主要金融机构贷款额的1 6 ，相对中 小企业贷款需求而言，这个比例实在太小。可见，我国中小企业对国民经济发 展的贡献率和其所获得的金融资源极不相称。 同时，我国的中小企业主要由民营企业构成，但民营企业很难从国有商业 银行获得信贷支持。在银行贷款方面，由于中小企业的市场淘汰率远远高于国 有大中型企业，银行贷款给中小企业要承担更大的风险。金融机构存在偏见， 西华大学硕士学位论文第2 页 成为中小企业融资难的重要原因。2 0 0 0 年以来，国有商业银行在改革过程中， 大幅度收缩基层网点，资金回收到大城市大项目，基本上停止了对地方中小企 业的贷款。 据了解，一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后 才会考虑到私有中小企业。据中国私营经济年鉴( 2 0 0 5 ) 提供的数据表明， 我国民营企业向国有商业银行借款，感到困难和很困难的占6 3 3 。在存在信 贷资金需求的同时，具有供应能力的银行却惜贷，这是明显的市场失调，表明 我国信贷市场出现了供求失衡。据统计，6 0 5 的中小企业没有1 3 年的中长期 贷款，即使获得中长期贷款的中小企业，其借贷资金的满足率也较低，其中能 满足需要的仅有1 6 、5 2 7 部分满足需要，3 1 3 不能满足需要。 虽然中小企业融资问题从现有的金融体系角度看来很难解决，但并不是说 没有解决的可能性，我们完全可以在市场经济的引导下寻找合适的解决途径。 成立金融合作社的目的是为了解决中小企业融资困难这一现实性问题。合作社 社员入社不是为了股利，主要是为了利用合作社的集体力量来改善自己的生产 和生活条件，维护自己的应得利益。由于金融合作社是在信用合作社与企业集 团财务公司的基础上成立的，所以从理论上来说，成立金融合作社是金融中介 学的一个新的起点，也是企业理财学和金融中介学的交叉点。这对于探讨有效 理财、提高资本效用和加快中小企业发展都具有很重要的理论价值。 金融合作社具有区域性，能够充分利用地方的信息，容易了解到中小企业 的经营状况、项目前景和信用水平，也能有效地克服“信息不对称和因信息 不完全所导致的交易成本较高这一金融服务业的经营障碍。因此，金融合作社 对于众多中小企业，尤其是资产信用不足的部分中小企业来说，是一条有效的 融资渠道。 同时，金融合作社在一定程度上有助于缓解金融危机。在应对这次全球性 的金融危机方面，如果金融合作社通过有效运作，将可以解决一大批中小企业 的融资问题，使它们正常经营，创造更多效益。从全社会经济发展来看，金融 合作社的出现可以促使储蓄最大限度的转化为投资，这对于扩大内需，缓解金 融危机有积极性的作用。同时，作为社员的中小企业通过金融合作社实现了资 金融通，可以因此吸收更多员工，在一定程度上解决就业问题，缓解金融危机 的破坏性影响。 西华大学硕士学位论文第3 页 1 2 国内外研究现状 合作金融起源于1 9 世纪中叶的欧洲，后来在世界各国得到普遍推广，一个 多世纪来，垄断资本主义和生产力的高度发展，不仅没有抑制、消除它，反而 使它得到不断发展和壮大。经历了各种社会、政治、经济、文化的考验，许多 国家的合作金融正逐步趋于规范和完善，在促进经济发展、解决就业问题、促 进社会安定等方面取得了显著的成就，已成为各国金融体系中一个极富特色和 活力的有机组成部分。目前，西欧、北欧、美国、日本等都有比较发达的信用 合作组织，它们在业务量、资产规模、营业机构和从业人数等方面，均在各国 的金融体系中占据了前列位置。在亚、非、拉的发展中国家，虽然市场经济的 基础较差，但其信用合作运动在这些国家政府的支持下，坚持不懈，亦取得了 明显的进展。其中，孟加拉乡村银行“小额信贷 业务的成功经验，在国际上 产生了广泛的影响。 在信用合作运动中，各国形成了符合本国国情的合作金融模式。在美国和 加拿大，存在着一些合作制金融机构，它们常常被称为信贷合作社或者储蓄和 信贷合作社，这些机构为贫困目标群体提供金融服务时担任着重要角色。它们 的建立思想与本文提及的金融合作社的思想是一致的，而且在业务操作上也有 一些相同之处，比如向个体成员提供储蓄和信贷服务等。 另外，在美国出现了种社区银行，在中小企业融资方面也起到了很大的 作用。一般认为，社区银行是在一定地区的社区范围内，按市场化原则自主设 立、独立按照市场化原则运营、主要服务于中小企业和个人客户的中小银行【2 】。 其他国家也存在类似的金融合作组织，如德国的r a i f f e i s e n 3 j 、法国的法国农 业信贷银行、互助信贷联合银行、大众银行、法国土地信贷银行等；瑞士的 a l t e r n a t i v eb a n k 和荷兰的t r i o d o s ，印度的初级农业信用社、中心合作银行和 邦合作银行等也都含有金融合作社的思想。 在日本，目前存在四种形态的合作性金融机构，即信用金库、信用合作社、 劳动金库和农林渔业系统的金融机构。 持为基本理念的非营利性法人。其中， 它们都是以会员或者合作社社员相互扶 信用金库和信用合作社是为中小企业或 者个人提供金融服务的金融组织。信用金库是以一定地区的中小企业或者个人 为会员即出资人的、相互扶持的会员制合作性金融组织。信用金库原则上仅向 会员发放贷款，但是可以广泛的与会员以外的机构开展存款业务和外汇业务。 西华大学硕士学位论文第4 页 它的性质介于银行和信用合作社之间。信用合作社则是获准在一定地区范围内 开业的中小零售业企业( 从业人员不足3 0 0 人或资本金不足3 亿日元) 、从业人 员或在日外国人共同合作设立的合作性金融机构，以提高出资人即合作社社员 的经济实力和生活水平为目的，向社员提供包括融资在内的各种金融服务。由 此可见，日本的信用金库与信用合作社思想和本文的金融合作社思想具有一定 的相似性。 另外，国际货币基金组织在运行中也体现着国际合作金融思想。同时，国 际上不同区域、不同形式的合作组织相继建立起来，如国际合作联盟( i c a ) 、 世界信用联盟委员会( w o c c u ) 等。在这些组织中，各国的合作金融不断交流、 不断合作，丰富着合作金融的内涵，增强了合作金融的作用，使合作金融成为 全球经济一体化中的一个重要组成部分。 在中国，合作金融有着悠久的历史。在民间自发的合作金融活动可以追溯 到封建社会的漫长年代，现代合作经济思想传入中国，并开始中国合作经济的 实践，始于1 9 1 9 年“五四”运动以后。现代合作金融是从本世纪二十年代在中 国出现的。在我国，具有金融合作社思想的典型代表就是信用合作社，它是按 照合作制原则组织而成的金融中介机构。目前，我国的信用合作社主要分为城 市信用合作社和农村信用合作社。实践证明，信用合作社在促进国民经济的发 展上发挥了重要的作用。 1 3 研究的思路和方法 本文主要采用规范研究为主的研究方法。首先，借助于规范分析方法，以 中小企业融资现状为基本背景，以合作金融的基本理论为依托，逐步探讨了金 融合作社的基本思想，从而构建出了金融合作社的运行模式以及风险管理机制。 其次，运用比较的方法对国内外合作金融的现状进行了分析比较，找出差 异，吸取优点，为金融合作社的运行模式研究提供了重要的思想线索。 再次，本文通过金融中介学和高级财务管理学的一些理论的相互交叉，使 企业集团财务公司的基本职能与中小企业合作融资有机结合，从而为开展对金 融合作社的研究创造了根本的理论思路。 最后，本文运用图示法描述了金融合作社的运行模式，以便使文章的思路 一目了然。 西华大学硕士学位论文第5 页 1 4 基本结构和主要内容 本文主要从合作金融的基本理念入手，在结合企业集团财务公司资金运作 的同时，研究并构建出金融合作社的运行模式，在一定程度上解决了中小企业 的融资问题。全文分为五个章节： 第一章“导论 。主要讲述本文的研究背景及意义，国内外的研究现状，本 文的研究思路和研究方法，为全文的有序开展奠定理论基础。 第二章“合作金融相关理论概述 。主要介绍了合作金融的概念、性质、特 点、原则以及运行环境等等，为研究金融合作社理念及其运行模式提供了重要 的理论依据。 第三章“金融合作社解决中小企业融资问题的可行性研究”。本章从合作金 融对中小企业融资的适用性和金融合作社自身对中小企业融资特定的适应性两 个方面进行论述，对金融合作社解决中小企业融资问题的可行性进行了探讨和 研究。 第四章金融合作社的运行模式研究”。主要讲述了金融合作社的基本思想、 功能与作用，然后以金融合作社的运行模式为核心，运用图示法将合作社的运 行模式分为四个阶段并逐步加以阐述。最后对金融合作社运行的环境保障进行 了分析研究。 第五章“金融合作社的风险管理和运行前景研究 。主要讲述了金融合作社 的风险管理理论以及相关措施，并对金融合作社在实践串的运用进行了条件分 析和前景展望。 西华大学硕士学位论文第6 页 2 合作金融相关理论概述 2 1 合作金融的概念 合作金融经济是整个合作经济的重要组成部分，简称合作金融。因此，凡 是以金融资产形式参与合作，并在规定范围内专门从事金融活动的经济成分， 我们都可称作是合作金融，都从属于合作金融的范畴。具体说来，合作金融是 指按照国际通行的合作原则，以股金为资本，以入股者为服务对象，以基本金 融业务为经营内容而形成的金融活动和金融合作组织。由此看来，合作金融的 范畴包括两层含义：动态的含义，即将合作金融作为一种金融活动，作为金 融活动的一种形式；静态的含义，即将合作金融组织，作为金融组织的一种 存在形式。在一般情况下，我们所指的合作金融是指静态的合作金融，即将合 作金融作为一种金融组织形式来进行研究。 合作金融有广义和狭义之分。广义的合作金融是指一切按照国际通行的合 作原则组织与发展起来的资金互助组织。这些合作金融组织都具备合作经济的 一般特征和属性，而其中少部分则具有与合作经济不共有的特殊性。因此，在 实践中，广义的合作金融既包括组织规范且不以单纯盈利为目的的农村信用社， 又包括组织不太规范且以盈利为目的的城市信用社、农村集体经济内部的资金 互助组织，还包括民间合作金融组织；而狭义的合作金融是指符合国际通行的 合作原则，并且有与之相适应的职能、作用和行为方式，所以它只能包括组织 规范且不以单纯盈利为目的的合作金融组织，如农村信用社和城市信用社等【4 】。 合作金融思想是在合作经济思想的基础上产生和发展的。主要由舒尔茨的 城市合作金融思想和雷发壁的农村合作思想演变形成。 森尼森( s o n n i c hs e n ) 对合作金融的解释是：多数人自愿结合起来聚集其 储蓄，以其排除银行或放债人的营利目的，其盈余则平均分配于借款人或存款 人【5 1 。 史屈克兰德( s t r i c kl a n d ) 认为：基层合作金融组织可解释为平等地位的 人的结合。其特点是：合作社是一种人的结合，而不是财产的结合；所有社员， 无论贫富，均处在平等的地位：结合的目的，是在集体中获取他们个别所不能 获得的资金；仅向其社员贷款；谨慎地使其资金，充作生产的或其他必须的用 途【6 】。 英国学者巴儒( n b a r o u ) 在其名著合作金融论中对合作金融的定义是： 西华大学硕士学位论文第7 页 合作金融组织系小生产者或工人自动组织的团体，对社员人数没有限制，资产 为社员所共有，并以民主为基础经营其业务，吸收社员的储蓄，同时以最优惠 条件放款给社员，使社员相互得益，盈余转为公共积累或分配于存款者、借款 者和股东。资金不足时，则以社员连带责任向外借款 r l 。另外，一些国内外经 济学家在合作金融结构耗散理论、自选择理论、自执行理论、自共生理论和合 作金融创新理论上也都有深入的研究。 在我国，“合作金融一词出现于2 0 世纪3 0 年代的合作运动中，对合作现 象的系统研究，则是从2 0 世纪4 0 年代开始的。 张则尧编译的合作金融要义中将合作金融定义为：合作金融指资金流 通的经济现象中，采用合作经济组织所经营者；换言之，经济上的弱者互相结 合，共负责任，集合对外以取得信用者，称为合作金融。即由合作组织取得信 用，并运用此组织互存余款，而以之贷放给社员，或存入其它确实之处所等， 以合作组织为中心所经营的信用交易【8 1 。 台湾新版合作经济研究集一书中，对合作金融是这样定义的：合作金 融之定义，其主要宗旨，在于谋求合作社或透过合作社以谋社员之经济利益， 从事各种合作企业所需资金的融通，以互助社员生产事业之发展，与生活之改 善，促进合作经济繁荣为目的；在合作金融体系中，是全体社员或合作社社团 所自有、自治、自享之平民化与社会化之金融制度。 李树生( 2 0 0 4 ) 认为从一般意义上讲，合作金融是指社会经济中某些个人 或企业，为了改善自身经济条件和获取便利的融资服务，按照合作经济原则， 设立的金融机构，主要为社员或入股者提供资金融通等服务。 李恩慈认为：从经济学意义上讲，合作金融是指一切以国际通行的合作制 原则为标准，以股金为资本，以基本金融业务为经营内容，以入股者为主要服 务对象而形成的金融活动以及随之发展起来的金融合作组织。在这里，合作金 融首先是一种特殊的金融活动形式，它既不同于各种银行的金融活动形式，也 不同于各种民间自由金融的活动形式。前者多以股份制或独资形式从事综合化 乃至跨国的金融活动；后者多以合伙或帮助的形式从事简单的金融活动。 从动态上看，合作金融是一种金融活动；从静态上看，合作金融是金融组 织的一种存在形式。因此，有人把合作金融定义为“按照国际通行的合作原则， 以股本为资本金，以入股者为服务对象，以基本金融业务为经营内容而形成的 西华大学硕士学位论文第8 页 金融活动和金融合作组织。 何广文( 2 0 0 1 ) 认为“合作金融”概念具有较为广泛的含义，它至少包含 四方面的内容：第一，从狭义角度理解，表达的是在尊重个人财产所有权的基 础上，人们彼此间按照国际通行的合作原则而建立起来的相互协作、互助互利 式的“合作性 资金融通关系，是金融活动的一种形式；第二，从广义角度理 解，是一种在自愿互利基础上由经济人( 个人和法人) 按照国际通行的合作原 则组成的互助性、非营利性的金融机构，是一种合作组织形式；第三，表达的 是一种合作金融经济的概念；第四，表达的是一种金融制度哈作金融制度 的概念例。 2 2 合作金融的性质 合作金融的性质，是指它区别于其他金融形式的根本属性。通常，人们习 惯上仅将一个经济组织的性质局限的理解为它的所有制属性，这实际上不能充 分展现经济组织的根本属性。所有制属性仅是经济组织自身性质的一个基本方 面，除此之外，还应包括它的自然属性和经营属性。所谓自然属性，是指一个 经济单位天然具有的特性，如商业企业天然的谋利性。所谓经营属性，是指一 个经济单位被社会赋予的营运特性。合作金融作为一种特殊的经济组织，其性 质应从下述三方面进行分析。 2 2 1 合作金融的自然属性【l o 】 合作金融是合作经济的一种典型形式，因此，合作经济的自愿互利特性也 是合作金融的自然属性。合作金融是由其成员根据共同需要，按照国际合作社 原则，共同入股组建的，用以资助社员及本社区经济发展的群体组织。用合作 共有的资本持续地为其成员提供必要的经济资助，是合作金融的根本使命。因 此，真正的合作金融组织，从来就不是为了盈利而建立、经营和发展起来的， 而是用群体的力量，为其成员提供实实在在的资金和其他服务，促进成员的经 济和社会进步。所以，合作金融的自然属性应该是一个在资金上互助合作的经 济组织。 西华大学硕士学位论文第9 页 2 2 2 合作金融的经营属性 既然合作金融是资金互助合作的经济组织，它就不能像行政事业单位那样， 只直接消费不直接创收。特别是在市场经济条件下，只有通过市场竞争，在竞 争中求得自身的生存和发展，不断改善经营管理，提高经济效益，才能更好地 为社员服务。起码不能造成合作金融的亏损，以免给其成员造成不应有的经济 损失，这也是合作金融得以生存和发展的基本界限。合作金融组织作为一种企 业组织形式，应该具有企业的根本属性即经营性，但同时合作金融组织的金融 服务业绩评价不仅包括对社员资金周转、融通情况的考察，还应包括对合作金 融组织自身的盈余的评价。 2 2 3 合作金融的所有制属性 在经济学范畴内，任何经济组织的所有制属性，都只能在所属的社会制度 下进行分析和确认。因为所有制的形式及关系，是社会经济制度的重要组成部 分，不以一定的社会经济制度为前提，而只去笼统地划分合作金融的所有制归 属是不符合逻辑的。从这点出发去确认合作金融的所有制属性，必须严格区分 私有制和公有制两种社会经济制度，在两种不同所有制经济中认真分析，才能 实事求是地确认合作金融的所有制属性【l 。 资本主义经济是以私有制为主体的经济主要包括国家资本主义经济、股份 经济、合作经济和私人经济等几种经济成分。合作金融是劳动者和中小企业为 抵制高利贷剥削，入股组成的资金互助组织，是合作经济的组成部分，所以， 它的所有制性质应该属于合作经济。 社会主义经济是以公有制为主体，多种经济成分并存的经济，主要包括全 民所有制经济( 又称国有经济) 、合作经济( 又称集体经济) 、个体经济和中外 合资经济。合作金融是农民、小企业和信用社职工，为了获得资金服务，促进 自己的经济和社会进步，自愿入股组建的资金互助合作组织，既应归属合作所 有制经济，又是公有制经济的重要组成部分。 由此看来，不论是在资本主义经济条件下，还是在社会主义经济条件下， 合作金融都是由社员入股组成，实行社员民主管理，自主经营、自负盈亏，主 要为社员服务，归社员集体所有的合作经济组织。 另外，从合作金融所体现的经济关系来看，其融资活动的前提是会员缴入 西华大学硕士学位论文 第1 0 页 一定货币资金，融资过程是按自主经营、民主管理的方式进行，经营活动的结 果是成员获得优惠的服务和经济利益。因此，合作金融体现的是一种自愿、自 主、互利的合作关系。 从合作金融的组织性质看，合作金融虽然也采取集资入股的方式，但它与 股份公司有明显区别，它带有明显的劳动群众共同占有的性质：它是合作互助 的经济组织，不同于慈善机构；合作金融组织的宗旨表明，它既是一个群众性 的合作经济团体，又是一个特殊的金融组织形式。 2 3 合作金融的特点 2 3 1 合作性是合作金融的最基本特征【1 2 】 合作性是合作金融的最基本特征，这一特征使合作金融相对自成体系，与 商业金融、政策性金融相互区别。商品经济的发展必然造成人们经济地位的不 平等。在市场经济条件下，经济生活中处于弱者地位的中下层劳动群众难以从 大型金融机构获得信用。即使获得信用，也必然要附加苛刻的条件。这种状况 给合作金融的产生创造了条件。合作主义者按照合作原则组织了自己的合作性 金融机构，借以使其资金聚零成整、续短为长；或通过合作组织取得贷款，以 解决社员对金融的需要。因此，合作性是社员对合作金融需求的基础。 在实际经济活动中，国有金融与民间金融的存在和发展，主要以对企业和 各阶层的负债为基础，吸收存款的多少及是否稳定直接决定着经营的成败。同 时，在经营资本方面，国有金融无偿占用相当一部分国家拨给的信贷基金，民 间金融多数是自筹资金。而合作金融存在和发展的基础是其社员投入的股金， 股金的筹集是人们出于相互资助的动机，用群体的资金合力，资助其成员克服 经济困难，促进成员经济和社会进步。这种资金互助合作，既能有效地抵制高 利贷剥削，又能以优惠、灵活的方式为成员提供满意的金融服务，是受群众欢 迎的金融形式。国家金融与民间金融根本不具有这种互助合作的特点。储户与 国家金融组织或民间金融组织之间是纯粹的债权债务关系，人们存入现金总是 出于获利、安全和计划用钱的动机，却无法凭此获得资金上的资助与优惠。所 以，资金的互助合作是合作金融区别于其他金融显著特点之一。 西华大学硕士学位论文第1 1 页 2 3 2 合作金融是以资金为媒介的弱者的联合 “合作金融乃经济上之弱者采用合作组织所经营之金融。之所以是“弱者 的联合，一方面是商品经济条件下，中小商品的生产经营者和劳动者通过商业 金融满足生产、生活方面的资金需求是十分困难的，因其生产规模较小，抗风 险能力较低，即使可以取得一部分资金，其条件也是相当苛刻的。另一方面， 在市场经济条件下，中小商品生产经营者因经营规模小、条件差、信息不灵， 在竞争中处于十分不利的地位，为了避免破产，也必须通过联合，依靠互助壮 大实力、降低风险。再者，随着商品经济的逐渐发展，中小商品生产经营者也 有一定的资本积累，使合作金融组织的建立成为可能。在合作金融组织中，人 的联合是主体，资金的联合是客体，在内部管理上以人为本，实行“一员一票 的民主管理，无论入股多少，其民主管理权限是人人平等的，资金失去了特权。 所以说合作金融是以资金为媒介的弱者的联合，这又是合作金融区别于其他金 融的特点之一。 2 3 3 合作金融虽包含精神及道德因素，但又不同于慈善机构 合作金融同其他合作经济一样要讲究互助合作，讲究民主意识和集体主义 观念，因而具有一定的精神和道德的因素，合作金融的成员之所以能取得该组 织的服务，不是靠企业的力量，而是靠正直勤勉、忠实可靠的人格，不守信用、 品质低劣者不能成为社员。合作金融是信用机构，吸收存款、发放贷款、提供 结算及其他金融服务，要遵循信用原则和效益原则，因而它又区别于慈善团体 和社会福利机构。 2 3 4 合作金融不以单纯的盈利为目的 合作金融的经营目的是实现社员之间的互助合作，为社员提供各种便利的 金融服务，并不是为了从社员身上营利。在信用合作社中，社员有余款存储于 信用社，需用款项时则向信用社告贷，利用社员间资金余缺的时间差相互调剂， 使互助互利得以实现。 国家金融与民间金融都具有广泛的社会性，它们植根于社会各阶层，服务 于各阶层，以盈利最大化为经营目标，通过资金融通促进客户的经济和社会进 步。而合作金融是由社员入股建立、为社员服务的“自为组织 ，它植根于成员 西华大学硕士学位论文第1 2 页 之中，服务于成员的生产、流通和消费。因此，合作金融的经营始终不以单纯 的盈利为目标，却以促进本组织成员的经济和社会进步为经营目标，只有在资 金多余的情况下，才能为非成员服务，促进他们的经济发展。 评论一个商业银行经营业绩的优劣，要以它年终盈余的多寡为准绳，但评 论一个信用合作社经营成绩的优劣，就要以它对社员的服务质量作最终判断， 年终盈余的多寡不是惟一的因素。当然，合作金融组织并非不讲经营成本和适 当的利润，而是不把追求高额利润作为惟一的目标。 2 3 5 以民主的方式进行管理 国家金融因资产所有权归属国家，因而国家政府机构不仅赋予它集权化的 管理体制，而且还经常进行行政干预。所以，它很难实行真正的民主化管理。 民间金融组织的管理权受制于投入资本金的多少，管理权往往高度集中于一个 或几个人手中，实行民主管理更是不可能的。而合作金融实行民主管理则有客 观的必然性，一是合作金融是成员入股组建的，股金牵动着每个成员的心，合 作金融经营的成败，直接关系着成员的利益，自然要求民主管理；二是国际通 行的合作社原则，要求建立一个完善的、可实行民主化管理的体制，各个合作 金融组织章程都明确规定，社员代表大会是最高权力机关，决定本组织的重大 事项，理事会是社员代表大会的常设机关，负责贯彻社员代表大会决议和日常 经营管理，监事会主要是监督理事会和合作金融的管理者贯彻社员代表大会决