（企业管理专业论文）韩国企业在华投资报告——现状、问题及未来.pdf

摘要 与其它国家和地区的投资者相比，韩国投资者进入中国相当晚，直到1 9 9 2 年8 月两国建交后才真正进入中国投资。目前，韩国已成为中国最大的外商投资 来源地。然而，韩国企业对华投资急速发展的同时，在投资中也暴露出这样或那 样的问题。各地的韩资企业在生产经营中也面临着一些具体困难。 本文旨在考察韩国企业对中国投资的历史和现状特征，分析其中存在的问题 及成因，以提出改善的有效方法，并探索出其未来发展前景。帮助韩国投资者和 企业了解和吸取在华投资的些经验和教训，以便今后在中国投资和经营取得更 大成功。也使得中韩双方在未来的友好经贸合作中互惠互利，共同发展。 关键词： 韩国企业直接投资跨国公司中国 a b s t r a c t k o r e a ni n v e s t o r sc a m et oc h i n ai n1 9 9 2m u c hl a t e rt i l a nt h eo n e sf r o mo t h e r c o u n t r i e sa n dr e g i o n s a n dk o r e ai sn o wt h eb i g g e s tr e g i o no ff o r e i g ni n v e s t m e n ti n c h i n a ，h o w e v e r ，t h e r ea r es o m ep r o b l e m si nt h ep r o c e s so f f a s ti n c r e a s eo f t h e k o r e a ni n v e s t m e n t a n dk o r e a nc o m p a n i e sf a c em a n yi d i o g r a p h i cd i f f i c u l t i e si nt h e i r d a i l yo p e r a t i o n t h ep a p e rr e v i e w sk o r e a nc o m p a n i e s i n v e s t i n gh i s t o r yi nc h i n a ，d e s c r i b e st h e p r e s e n ts i t n a t i o na n da n a l y z et h ep r o b l e m sa n dr e a s o n st op u tf o r w a r ds o m ee f f e c t i v e s o l v i n gm e t h o d sa n dt od r a wab l u e p r i n tf o rk o r e a ni n v e s t o r ss ot h a ti tw i l lh e l pt h e m t oh a v eab e t t e rp e r f o r m a n c ei nc h i n ai nt h ef u t u r ei ta l s oh e l p sb o t hk o r e aa n d c h i n at oh a v eb e n e f i ti nt h et r a d e st o b es ot h a tt h et w os i d e sc f l x id e v e l o pt o g e t h e r k e y w o r d s ：k o r e a nc o m p a n i e s ，f d i ，m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ，c h i n a 4 一、序论 二战以后，韩国经济获得了奇迹般的长足发展，特别在有些制造业领域，都已进入世界 前列。然而近年来，随着全球经济环境的不断变化和韩国工资水平的提高，韩国企业生产成 本正在逐步增加；同时，又由于来自美国等国家为首的通商压力和世界经济的地区集团化， 韩国实施3 0 多年进出口政策的国 = | 经济面临困难的境地。为了克服困难，韩国企业进行积 极的海外直接投资已经成为一个切实的需要。 近年来，中国已经在越来越成为这种投资的理想对象国。中韩两国是一衣带水的近邻， 自古文化相通，民间往来频繁，经济上有密切联系和互补性。中国不仅与韩国在地理位置上 接近，在历史上、文化上非常接近，而且具有丰富而价格低廉的劳动力资源和大规模的可开 发市场，具有巨大的发展潜力。 中国自1 9 7 8 年开始实行对外改革开放以后，通过在沿海地区设立经济特区积极引进外 国直接投资。1 9 9 2 年邓小平南巡讲话以后，在中国范围内全面推进对外开放，地区优惠政 策开始向内地延伸，外国直接投资也开始增加。1 9 9 4 年中国开始在制度上向市场经济体制 转换，实施了扶植产业政策来引进外资开始了国家基础产业的扶植。近年米，以本国扶植 产业为焦点，依靠跨国公司的先进设备和技术，增加技术密集型跨国公司的投资。 特别是2 0 0 1 年1 1 月中国加人w t o 以后，完善了符台国际规范的市场经济体制。和外 国投资相关的法规和制度得到了划时代的变化和促进。随着经济发展的展望，以中国内需市 场为目标的跨国公司的投资在迅猛增k 。 韩国对华直接投资，是从1 9 9 2 年8 月韩中两国正式建交以后踊跃开始的，经过十多年 的发展，在外商对华投资中的地位迅速上升。根据韩国进出口银行的统计，自2 0 0 2 年起中 国取代美国成为韩国企业的第一人海外投资对象国。2 0 0 4 年，中国实际引进外资额达6 0 6 亿多美元，其中，韩国企业对华直接投资额达到6 2 5 亿美元，占全部在华外商投资额的1 0 3 仅仅在2 0 0 2 年这个数字还是3 3 一比2 0 0 3 年增长3 9 2 ，护。2 0 0 4 年韩国成为中国 大陆外来投资第三人来源，仅次丁香港和英属维尔京群岛。根据中国商务部国际贸易经济合 作研究院亚太研究中心数据，截至2 0 0 5 年6 月底，韩国对华实际直接投资累计2 8 7 亿美元， 中国已经成为韩国企业第一大投资目的地。对于韩国企业米说，中国现在不仅上升为最大的 投资市场，而且中国加入w t o 和北京将举办2 0 0 8 年奥林匹克运动会等举世瞩目的事件使 中国正逐渐成为韩国企业的最佳投资对象国。 然而，韩国企业对华投资急速发展的同时，在投资中也暴露出这样或那样的问题。各地 的韩资企业在生产经营中也面临着一些具体困难。 。成曦：在华韩国企业的投资分析及启示，国际贸易2 0 0 5 8 本文旨在考察韩国企、抄对中国投资的历史利现状特征，分析其中存在的问题及成囚，以 提出政善的有效力法，川探索出其未来发展前景。帮助韩国投资者和企业了解和吸取在华投 资的一些经验和教训，阻便今厉在中国投资和经营取得更大成功。也使得中韩双方在来来的 友女t 经留合作中互惠互利，共同发展。 二、韩国企业中国投资发展历程 从韩i n - k 业对华投资的发展看，可阱分为四个阶段，即1 9 8 5 年至1 9 9 2 年的起步阶段， 19 9 3 午至1 9 9 7 年的迅速发展阶段，1 9 9 8 年至1 9 9 9 年左右的缓慢增长阶段和亚洲金融危机 之后至今的恢复增臣阶段。 1 小规模试验性投资阶段( 1 9 9 2 年9 月之前) 在中国所有重要投资来源国中，韩国距离最近。然而，由于众所周知的原冈，韩中两国 直到1 9 9 2 年8 月2 4 日才建立外交戈系。此前韩国企业对华投资只能是小规模和试验性的。 而且最初几年均是经由香港或日本的间接投资，自1 9 8 8 年1 1 月，韩国进雄株式会社以帏国 法人资格在厦门创办了进雄中国株式会社独资企业，才拉开了韩国对中国大陆直接投资的序 幕。 在这一时期，韩国大企业在华投资不多，到中国投资的多是一些巾小型企业，米华投资 的项i ；1 也多是小项目，一般只有十几或儿十万美元。1 9 9 2 年两国建交时，韩国对华直接投 资仅为i 1 9 亿美元，项目6 5 0 件规模相当小。而且多数项日为劳动密集型的出口加工项 目这个阶段韩国企业投资具有极强的地域性，基_ ；牟= 上只集中在山东半岛和吉林廷边地区。 8 0 年代以后，中国逐步成为世界投资的一个热点地区，很多国家和地区的企业都纷纷 投资中国。到1 9 9 1 年底，外商在华直接投资已经达到2 3 3 亿美元。与之相比，韩国企业在 这期间的在华投资是肛常少的。 2 韩资企业在华投资急剧增长阶段( 1 9 9 2 年9 月至1 9 9 7 年) 韩中两国建交历关系全面改善推动了韩国企业米华投资。白1 9 9 2 年以t | 斤，韩国对华 投资速度明显加快。这一阶段又基本上可以分为两部分。 1 9 9 4 年以前，绝太多数韩国投资者为中小企业，投资项目多为中小型、劳动密集型、 出口加工型项目，地域分布也相当集中，绝大多数在山东半岛等环渤海地区。 运一时期+ 随着韩r 1 两国政府的积极推动和高层领导互访，两国在经济科技等方面缔结 了一系列台作与交流协定，有力地推动了两国间的经济台作。威海市政府制定了“借韩兴威” 了一系列台作与交流协定，有力地推动了两国间的经济台作。威海市政府制定了“借韩兴威” 。 志乐韩国如i p 在中国的投资，巾圆经济出版社，1 9 9 6 1 2 战略，充分发挥区位优势。积极到韩国捅商，井在威海举办了多届中韩( 威海) 经贸洽谈会。 青岛市任同韩国企业的合作中创造了让外商与乡镇企业合作的引资模式和“参与式全方位服 务”的促进方式。青岛的韩资企业不仅数量多而且成功率高。1 9 9 4 年被批准的韩资企业为 1 8 4 9 家，实际到位资金达72 6 亿美元。 在韩国经济现代化过程和国际竞争中，成长出一批超大型综合性企业集团。他们高度集 中了韩国的电子、电器、冶金、化t 、机械、汽车、造船和航空等重要工业。1 9 9 4 年以后， 韩国这些大型企业集团，如现代、三星、l g 、大宇等也开始大规模到中国进行投资。其他 一些人公司也纷纷进驻中国，设立企业，有的已经颇具规模，如s k 、双龙、浦项、起亚、 韩华、乐大、汉拿、锦湖等。在中韩双方的共同努力下，韩国企业对华直接投资增长很快， 1 9 9 7 年时已达2 1 4 2 亿美元，年均增幅约2 0 0 。 3 ，亚洲金融危机，韩国企业投资减缓阶段( 1 9 9 8 年至1 9 9 9 年) 从1 9 9 7 年开始，由于亚洲金融危机的影响，1 9 9 8 年、1 9 9 9 年连续两年出现卜i 滑的趋势， 不管是合同金额，还是实际使用金额都有较大幅度的下降。在此期间，韩国企业撤资额不断 增加。 4 韩国企业投资恢复增长阶段( 2 0 0 0 年至今) 亚洲金融危机之后，韩国企业对华投资又重新恢复了快速增长的势头，特别是投资项目 增幅较快。随着韩国经济的好转，2 0 0 1 年韩国对华直接投资达2 1 5 7 亿美元，2 0 0 2 年达到 2 7 2 1 亿美元，超过了1 9 9 7 年时候的水平。2 0 0 3 年韩国企业在中国的投资达1 3 亿美元， 远超过对美国的投资1 0 亿美元中国成了韩国晟大的投资集中国。韩国企业的海外投资总 额中，中国所占的比重也从2 0 0 0 年的1 2 。6 ，扩大为2 0 0 3 年的3 7 ，l 。截至2 0 0 4 年1 0 月 底，中国共批准韩商来华投资3 1 7 4 2 项，协议韩资金额7 4 3 4 3 亿美元，实际使用2 5 5 5 2 亿 美元。 韩国业界人士称，韩国大企业目前正把中国作为“第二个产业前沿基地”。韩国新世界 卣货公司计划在2 0 0 5 年以后，独立进入中国流通市场，并在2 0 1 0 年使分店达到4 0 个以上。 北京现代汽车公司计划2 0 1 0 年产量达到5 0 万辆、对华投资要达到11 亿美元。* 这一时期虽然韩国企业对华投资总规模持续增长，但投资项目规模却逐渐缩小。1 9 9 6 年韩国企业在华投资平均每个项目金额达2 6 7 万美元，但是2 0 0 1 年平均每个项目金额f 降 到1 2 0 万美元，丽2 0 0 2 年进一步下降到仅有6 8 万美元，说明韩国企业对华投资中小项目又 有所增加。 ? 王志乐：韩囡企业在中国的投资，中国经济出版丰十，1 9 9 6 1 2 “刘作雨：韩国对华投资现状与特征江苏商论，2 0 0 4 6 8 韩周企业对中国的投资“正进入一个高峰期”韩国每同经济，2 0 0 2 1 0 3 1 7 三、韩国企业在华投资原因解析 韩国东亚曰报和l g 经济研究所前年对4 9 家韩国企业进行的联合调查显示韩国企 业希望到中国投资的原因主要是认为韩国国内对企业的限制太多。2 0 世纪9 0 年代以来，随 着韩国国内_ 资成本的快速上升，某些制造业的国际竞争力逐渐削弱，部分劳动密集型丁业 及部分重工业也逐渐归入了夕阳产业。韩国政府为了鼓励新兴产业如电子、生物上稃、航空 等产业的发展，加快产业结构的升级，采取多种措施促进劳动密集型产业向海外转移。而且， 在韩国国内，工会力量非常强犬。劳资关系紧张，也使很多企业将目光转向中国。另外，韩 国近几年经济大为降速，除i t 企业以外，韩国大多数企业并不看好今后韩国国内的经济形 势，企业把利润存在银行的情况逐渐增多，使企业的现金性资产规模达到历史最高的6 5 万 亿韩元。这种情况也驱使韩国企业加强对外投资的力度，中国就成为韩国对外投资的首选之 地。 韩国选择中国作为最佳投资地，首先是因为中国经济增长快，各行业产品需求旺盛：另 外。是市场容量大，有足够消费能力的中产阶级迅速壮人。中国高速发展的经济和巨大的市 场潜力给了韩国投资者信心中国经济的高速增跃必将带动消费者购买力的提高，这些都为 迅速扩大韩国产品在中国的市场打下了良好的基础。 韩国全国经济人联合会对在中国投资的2 5 4 家韩国企业进行了调查，并发表题为韩国 企业对华投资现状及改善课题的报告书。调查显示，6 9 9 的企业对华投资的主要目的是 扩充生产设备及扩大目前的销售网络。韩国在中国当地工厂生产的产品中，有4 5 3 都在中 国市场销售，5 4 7 在海外市场销售，而其中，海外市场销售份额中的3 0 返销到韩国市场。 而据韩国工商会所、中国韩国商会专门就韩国企业对华投资动因展开的调查结果，在投 资动因中利用中国廉价劳动力的动因，位列各种投资动因之首( 5 1 4 ) 。9 韩国贸易协会的 统计称，在生产成本方面，如果把韩国定为1 0 0 的话，中国只有7 7 8 。中国的生产成本比韩 国便宜，因此，他们希望把生产设备转移到中国，以提高竞争力。在南京开发区，l g 给 l = 人开出的工资水平约为2 5 0 0 元人民币，这是中国熟练工人工资水平的两倍，却只是韩国 同等工作工资水平的1 7 。 中韩两国在资源、劳动力、产业结构、商品市场、资金、技术及企业管理等方面有很 强的互补性。韩国本土资源相对贫乏，并且劳动力也较为匮乏，而中国地大物博，劳动力资 源充足，取代韩国成为世界制造中心已是人势所趋。另外中国与韩国地域相近，文化传统 相似，而这也正是韩国投资者所看中的。中国市场还有一个最明显的优势是政治环境稳定， 不会使企业的预测出现过人偏差。中国各地方政府的招商力度大，而且比较稳定。止是这些 。刘东升：韩国企业对华投资的发展趋势分析，对外经济贸易大学，2 0 0 3 。刘东升：韩国企业对华投资的发展趋势分析，对外经济贸易人学，2 0 0 3 。h t t p ：w 州9 5 wn e l ：, d o e s n e w s f i n a n c e d o r a e s t i c 2 0 0 2 0 8 2 1 0 9 7 3 h t m l 因素对韩商构成了一股强大的拉力。 四、韩资企业在华投资现状及特点 1 从投资的区域看，主要集中在东部沿海地区。 近年来，中国经济发展形成了一股区域经济发展的动向，大体来说是三极发展方向：珠 江三角洲经济圈、长江三角洲经济圈和环渤海地区经济圈。 环渤海地区靠近韩国、交通发达、运输方便，在这些地区生活着大量的中国朝鲜族居民， 他们与韩国语言相通，习俗差不多，是韩国进行企业管理的有利阏素。由丁这些地缘和人缘 的关系，环渤海经济区是韩资最早进军中国的根据地，且一直是韩国人的投资热点。韩国集 中在环渤海地区和东北地区的投资约占韩国在华投资项目的8 4 3 1 ，在华投资额的6 8 0 5 。 随着两国关系的深入发展年i j 中国改革开放的不断深化，韩国企业对中国情况的了解也越 来越多，出于“不能把鸡蛋放在一个篮子里”的风险防范考虑，也由于京滓唐地区劳动力成 本快速提高、珠三角地区劳动力缺乏等原因，一些韩国企业也开始向长三角洲地区以及大陆 内地的城市转移。据韩国中央日报报道，2 0 0 4 年首季韩国对华投资中，江苏省的比重 从2 0 0 3 年的154 5 提高到2 2 8 ，首次成为第一投资地区。与中国其他地区相比，长江三 角洲地区在经济、地域、环境、贸易等各方面的综合实力都较强，尤其是近些年，科技产业 空间广阔、经贸合作通畅，是中国经济虽发达、最有活力的区域之一，这些优势吸引了不少 韩国投资者。比如全球第一人液晶制造商三星投资在苏州工业园，l g 定在南京，现代数码 电子在上海，浦项制铁在张家港等。 同时，韩资也止在珠江三角洲加速发展，住广州市投资的钢铁、化工、汽车零配什、皮 革制品等制造业和物流业已经形成规模并不断扩人，对上海、浙江和广东的投资也有了相当 程度的增长。韩国在环渤海湾和东北地区把总投资额的6 8 0 5 投向了占总项目数8 4 3 l 的 项目，而在江浙沪粤四省则以总投资额的2 9 1 6 投向了占总项目数1 2 8 3 项目，显而易见， 对江浙沪粤投资的规模要大得多，且多为资本与技术密集型的投资。 韩国对华直接投资主要集中在中国东北以及北京、河北、山东等地区，上述省市占据了 韩国对华直接投资8 5 以上的份额，内地和南部地区投资较少。然而随着时间的推移，投 资地域已经从山东、天津、辽宁等环渤海地区逐步扩展到江苏、上海、广东等东部沿海地区。 同时，韩国企业也注意到硬软环境日益改善的中国西部，投资逐步向四川、湖南等中西部地 区伸进。 2 从投资的产业看，投资行业多，但重点在加工制造业。 4 朱简：韩国对华投资的现状分析计划与市场探索，2 0 0 4 1 9 韩国企业对华投资的一个显著特点是：虽然韩国企业投资结构与韩国的产业结构相一 致，涉及建筑材料、机械制造、房地产、兢运、仓储、餐饮、娱乐、金融等多个行业，但主 要集中在其具有比较优势的纤维、制鞋、电子、玩具、集装箱、纺织服装等传统制造业上， 而且从开始便具主导地位。( 见图1 ) 图1 ：韩国企业在华投资行业分布。 1 9 9 2 至2 0 0 3 年，在韩国对华直接投资项目中，制造业项目数超过8 0 ，投资金额占在 华投资总额的8 5 “。韩国主要的拉链生产商y b s 去年在中国的产值高达2 0 0 0 万美元。服 装生产商j s 国际公司则在去年关闭了韩国工厂，举“家”迁往中国，目前该公司每年为日 本品牌生产的衬衫产值约为8 0 0 0 万美元。 其中的主要原因是，同欧美国家以及日本相比，韩国的中小型制造业较多。为了回避国 内的激烈竞争，他们不得不寻找台适的投赘地。而劳动力成本低、矿产资源丰富的邻国中国 自然成为韩国进行该类产业转移投资的首选对象。 刚开始。企业到中国投资设厂，主要集中在劳动密集型产业，如纺织服装、玩具、鞋类、 皮革加工等。但近年来，韩国的机电、汽车、化工等技术密集型和资本密集型企业对中国的 投资迅速增加，并在很多领域都可以同欧美、日资企业展开竞争，甚至在某些领域韩资企业 已占有一定优势。 3 从投资规模看，以中小规模为主，开始趋向大型化 韩国企业在中国的投资，中小项目居多，技术含最较低。这些韩资企业主要从事工艺品、 纺织服装加工、玩具、塑料制品、箱包等技术水平较低的行业。根据韩国进出口银行的统计 数据，韩国在华投资中，虽然在汽车、电子行业有大规模投资，但投资规模还是以中小项目 为主。2 0 0 0 年，韩对外总投资平均规模为2 6 0 万美元，但对华投资平均规模却有只9 0 万美 元，虽然到2 0 0 3 年这一数字上升为1 8 0 万美元，但与其对外总投资平均规模相比仍有明显 的莘距。 。资料来源：韩国贸易振* 公社( k o t r a ) 2 0 0 4 年在华韩资企业经营现状问卷调查 ”刘东升：韩国企业对华投资的发展趋势分析对外缔济贸易大学，2 0 0 3 1 0 然而，近两年韩企在华投资开始趋于大型化。韩国朝鲜日报公布的数据显示，2 0 0 3 年，韩国对中国的直接投资额为2 4 ，9 亿美元，直接投资数量为1 7 0 1 项，平均每项投资金额 为1 4 6 3 8 万美元，表明韩国的大企业和企业集团对华投资有所增加。 目前，北京现代产量已经达到3 0 万台 集团2 0 0 4 年在中国的销售额达2 4 0 亿美元 也达1 0 0 亿美元。 预计到2 0 0 7 年将年产量提升到6 0 万台。三星 片其海外营业额的2 2 。l g 在中国的销售额 4 从投资方式看，以独资形式为主。 就投资方式来看，注册资本中韩方所占比重可以反映韩商对在华企业的控股程度。而韩 国对华直接投资较多的是采用外商独资形式。 由于中韩双方在经营理念、经营方式上存在差异，越来越多的韩商投资企业采取了独资 经营的形式。以威海市为例，1 9 9 8 年韩资独资企业占威海市韩商投资项目总数的比重为 7 8 ，1 9 9 9 年为7 4 ，2 0 0 0 年为7 8 ，2 0 0 1 年达到8 3 。截j r 到2 0 0 1 年，在青岛的韩商 独资企业有1 7 9 0 家，占韩国在青岛投资企业总数的7 9 ”。虽然后来儿年韩商对企业控股 程度略有r 降。但到2 0 0 3 年，全部外资企业的平均控股水平为7 0 左右，而韩资企业的控 股比率仍然超过7 6 ，”明显高于全国平均水平。这说明与欧美等其他国家投资者相比，韩 国对华直接投资更加注重企业的控股权。 5 投资连带效应明显，企业聚集密度高 这主要表现在：( 1 ) 示范连带效应。这种连带效庇是最为普遍的，尤其是在小型来料加 企业中表现最明显。通过先行投资者的宣传与切身示范，带动了其他韩国工商企业者相继 剑某一城市或区域兴业办厂。如山东省文登市菏山镇第一家韩资企业成功后，在两年内引来 7 家韩资企业。( 2 ) 产业转移连带效应，由于一些企业将某类产品的生产基地迁到中国，而 带动一些在韩国为该类产品生产配套产品的小企业也到中国建厂，突出表现在机械电子行 业。许多韩国人企业主动地带动和引导相芙配套供货商到华投资，加大零部件供给本地化战 略的实施力度，将整条产业链实施搬迁、转移。如韩国的喜星电子、l g 化学、南两电子等 企业近年来纷纷到南京经济技术开发区投资，平板显示产业链已清晰呈现：生产显示器背光 模组的“喜星”为开发区，l g 、飞利浦产品配套；“南两”为p d p 、l c d 显示器提供主机 扳产品；l g 化学生产的偏光板义可广泛用于电脑和l c d 电视机。 6 带动了双边贸易额的增长。 韩商在中国的投资企业很多是“两头在外”的中小型加_ 贸易企业，原材料、配件8 0 2 程美秀：山东省利用韩国投资的现状发发展对策，山东经济，2 0 0 6 1 3 刘东升：韩国企业对华投资的发展趋势分析，对外经济贸易大学2 0 0 3 1 l 以上从韩国进口，产品主要销往中国境外。个别地区出口比例达9 0 i 丑上其中一些产品 o o # i - 销，对当地进出口贸易发展发挥了重要的带动作用。如2 0 0 2 年青岛的韩资企业实现 销售收入为2 3 6 8 亿元，其中出e l 实现销售收入为2 0 6 6 5 亿元，占总销售收入的8 72 7 。 因此，韩资对华直接投资基本属于贸易创造型f d i ，有力地带动了双边贸易的扩大。 五、存在的问题及原因分析 当前，由于跨国公司在华的大规模、系统化投资进入，使国际竞争国内化、国内竞 争国际化，大大提高了中国市场的竞争强度。面对激烈的竞争，在信息、资金、技术、 管理或在华投资经验等方面缺乏优势的跨国公司势必败下阵来，难以实现其预期的对华 投资目标，被迫调整对华投资战略；一些企业从中国撤资或者破产。 事实证明，韩国作为一个新兴工业化国家，总体而言其企业在中国市场的竞争还处 十一个相对失利的地位。所有外商对华投资企业当中，韩国企业是关闭或撤资较多的。随 着韩国对华投资基数越来越大，发展渐趋成熟，其间也暴露山越来越多的问题。“ 到1 9 9 7 年4 月，韩国企业总损失额达到6 8 2 8 0 0 万美元，其中还未包括那些没有盈利而 只是维持的企业、以及年年赤字而依靠总公司的支援才勉强存活的公司所用的费用。从】9 8 9 年到2 0 0 1 年6 月束，已申报清算与撤走的对华投资额已累计约3 7 亿美元左右，其中从1 9 9 9 年到2 0 0 1 年上半年申报的金额就高达2 8 亿美元，占整个清算金额的7 5 ，并占同期韩国 整个海外投资清算金额中的三分之一。2 0 0 0 年以来，韩国对华投资的企业清算与撤资的数 量与其它国家和地区相比大幅度增加。据韩国进山口银行统计，1 9 9 8 年以前在中国进行投 资的1 万多韩国企业当中，存活到2 0 0 2 年的仅有2 0 。据统计“，2 0 0 1 年1 5 月，韩国企 业对中国的直接投资为1 6 3 3 亿美元，而与此同时，韩国企业关闭在华投资企业、撤走资本 总额高达1 1 2 5 亿美元，接近2 0 0 0 年全年撤资6 0 7 4 万美元的两倍。而投资额减去撤走的资 金后，韩国在2 0 0 1 年的前5 个月对华投资额实际只有5 0 8 0 万美元。 2 0 0 3 年9 月，在进入中国的韩国企业中，仅自行向进出口银行申请破产的企业总数已 达1 5 家。根据大韩商会对韩国首都地区的2 0 2 家制造企业进行的问卷调查显示，截至到2 0 0 3 年1 2 月，进军中国的企业中困投资失败已撤回或即将撤回的企业占3 3 8 。 有学者的研究表明( 王忐乐等，1 9 9 6 ) ，在同样的投资环境中，韩国企业所遇到的问题 和困难比欧洲、日本和美国投资者更多。之所以会存在这种现象，除了各国跨国企业都面i 临 的经济环境等全局问题以外，韩国公司更遭遇着其特有的困境和原因。本文尝试对此做出详 细说明，以便韩国投资者可以更加清醒地认识到自己与欧美等国在华投资企业的差距，为中 国市场上更加激烈的竞争做好准备。 ”率小节以下数据部分引自；朴灵绪：韩国企业对中国投资失败的实况与原因，对外经贸实务，2 0 0 2 1 0 ”毛蕴诗等：跨国公司在华撤资行为、过程、动因与案例中国财政经济出版社，2 0 0 5 年一版 2 1 亚洲金融危机以及韩国宏观经济环境恶化的影响 韩国企业对华投资的失败不能简单地认为是企业自身的问题，应该是韩国经济不景气以 及弧洲金融危机等多种宏观因素共同造成的。 据韩国对外经济政策研究所( k i e p ) 报告，1 9 9 2 年到1 9 9 6 年间对华投资额r 韩国国外 投资总额的5 0 。但由于对中国市场环境的不适应，这些企业最后只有2 0 存活了f 来。 随后，韩国的一些企业受到金融危机的沉重打击，有的濒临破产，有的为了缓解财务困境， 被迫将设在中国的分公司与专家基本都撤回本国：有的被迫出售包括中国投资企业在内的海 外资产；许多韩国企业的母公司减少了投资力度，并取消或保留新的对华的投资计划，而且 对业绩不好的子公司采取了关闭或精减人员的措施。在这种情况下，不只是对华，对韩国整 个海外投资也都造成了糟糕的影响。从1 9 9 7 年韩国金融危机爆发后，韩国企业在海外的自 接投资连续几年下降。1 9 9 7 年为5 8 3 亿美元，】9 9 8 年下降到5 13 亿美元，1 9 9 9 年减少到 4 6 2 亿美元。 在金融危机爆发前后，韩国最大的5 0 家大企业集团中，韩宝、起亚、真露、二美、海 泰和火农等1 0 多家财阀企业接二连三的倒闭了。由于无力偿还巨额债务，韩国人宇集团于 1 9 9 9 年8 月解体，它与中国一汽集团公司和山东省汽车1 ：业集团总公司合营的汽车发动机 以及零部件项目白1 9 9 9 年投产后就一直处丁二停产状态。大韩电信公司撤出了与北京电信公 司合营的大京通讯电缆有限公司。原计划全部撤资的现代集团，经地方政府努力，将其全资 的青岛现代集装箱制造有限公司的部分股权让给了中集集团。 亚洲金融危机给韩国留下了严重的后遗症。危机过后，韩国经济曾一度恢复较快，2 0 0 0 年g d p 增长率是8 8 。然而很快这股经济增长势头开始减弱，2 0 0 1 年增长率只有4 7 ， 这就更加雪上加霜，使韩国企业国内总公司遇到资金困难，周转不济，对外投资能力f 降。 韩国包括对华投资在内的整体海外投资全线溃退，从1 9 9 7 年的5 83 亿美元连续四年下降到 2 0 0 0 年的3 3 5 亿美元。 2 韩国企业面临其他投资者的激烈竞争 7 0 年代末，中国开始对外开放。从那时起，港澳台的企业和欧美目的公司就开始逐步 展开对华贸易。到1 9 9 1 年底，中国批准外资项目4 2 0 0 0 余个，外商实际投资己达2 3 0 多亿 美元。然而，直到1 9 9 2 年中韩两国建交后，韩国企业才开始公开直接的进入中国。这时候， 韩国投资者已经晚了其他投资者十年甚至十几年，这个“时间差”使韩国投资者在竞争中处 r 非常不利的地位。 首先，在华投资成本己大大提高。8 0 年代初来华投资的企业虽然面临能源、交通、通 讯等基础设施落后的不利条件，但有着相当便宜的人j 二、原材料、消费品价格，以及很低的 p 地使用成本。如今，中国物价水平迅速提高，房地产价格、人工、原材料等价格不断上涨， 有的甚至高于韩国或欧美国家。其他投资者在中国低物价时来华投资，具有在华投资低成本 优势，随着物价逐步提高站稳了脚跟。相比而言，韩商必须多付费用，由此造成的困难远大 于其他国家。 其次，韩国投资者缺乏在华投资的经验。中国是一个与以往不同的投资对象国，有着不 同的政治体制，有着独特的行为方式和思想观念。在中国投资，以往的经验往往不够州，投 资者需要重新学习。欧美等国企业最初与中国主要进行商品贸易：之后向中国出售技术进 行技术转让。这两个阶段之后，他们培育了或占有了中国的市场，也了解了潜在的技术合作 伙伴。在此基础上，投资者开始了在华直接投资。这个“贸易一技术合作一直接投资”三部 曲是一个分段积累经验，循序渐进的过程。欧美日企业在经过长期对华政治、经济、文化等 方面凋研后，在1 9 9 3 年左右开始了大规模投资，因此保持了相当高的成功率。而韩国企业 只能跳过其他投资者在华早期的经营活动，直接进入投资阶段。因此，韩国公司在进行投资 项目的选择时困难重重，失误率较高。 因此，由于欧、美、日等跨国企业在华建立企业较早，产品具有较强的竞争力，又具有 在华投资的宝贵经验，在华韩国投资者一开始就面对其他世界一流企业的激烈竞争。 3 缺乏调查，缺乏长远的战略性投资眼光 韩国投资者刚刚进入中国的时候，其他投资者已经开始在华大规模投资。他们的成功往 往使一些韩国投资者产生急躁心理和片面性，只觉得中国有廉价的劳动力与庞大的市场，就 急速进军中国市场，忽略了在华投资的不利条件和风险。还有的韩国投资者认为，中韩两国 相邻，文化背景又相似，没有历史遗留问题，舣方经济的且补性极强，因此盲目认为韩国人 到华投资比欧美等国企业都有利。其实，虽然韩国和中国有相似的文化背景，但是9 2 年之 前两i ! i j l 十年没有接触，两国的政治经济体制差异之大超过了韩国投资者的想象。这种差异 造成了迥异的商业氛围和管理文化，给疏于调研的韩国投资者带来的困难比文化相似带来的 便利更大 欧美企业进人中国市场之前一般进行艮达一两年的市场调查，因而对中国市场的了解非 常透彻，其品牌宣传和市场扩展非常迅速。而韩国人很少认为咨询费是正常的开支部分，所 以韩国企业对中国的技术动态、市场动态、政府政策等信急收集都非常不够。再加上缺乏构 建网络技术人才方面的交流，缺乏熟悉韩中两国实情的专家队伍缺乏对两国间商业实践方 面的差异的了解，因而投资资本的同收与技术标准化都很难得到实现。由于没有很好的市场 化或者本地化，即使有很多优秀的韩国公司来到中国，但是在中国没有建立很好的营销渠道、 人际关系。所以也是营销不畅。 事实证明- 韩国投资者过高估计自己的有利条件导致了投资的盲目性。投资盲目性的集 中表现是轻率的做出投资决策。 另外，也有部分韩国企业急功近利，想在中国短时间之内收到利益然后在短时间之内 撤走。比如有个别韩资企业乘机钻现行法律法规和政策的空子，利用其所掌握的原材料和产 品方面的信息，通过抬高原材料成本价格来压低产品外销价格，分摊境外母公司的管理费， 以及高价收取代购代销佣金和手续费，利用外汇差价调整企业获利年度以及做假账等办法向 境外转移利润造成虚亏实赢的假象。这种想法利做法毫无疑问会影响韩国企业整体形象的树 立和品牌的宣传。 4 高科技行业的崛起制造业竞争力减弱 数据显示，那些从中国撤资的韩国企业中多为中小型企业，其对华投资以劳动密集型行 业( 如纤维、玩具等) 为主。韩国三星经济研究所研究员朴繁洵认为，韩国企业至今对中国 的投资一直集中于以低j 二资为基础的劳动密集型产业，而这些产业现在已经难以产生效益。 过去韩国对中国的理解只限丁，1 3 亿人口的庞人市场、低的技术能力、廉价的人j ：费等 等，因此一般多投资在轻上、纺织业等劳动密集型企业及消费品生产企业如彩电、冰箱、 洗衣机、空调等，技术水平与中国企业差不多，有的甚至还低丁中国( 如电视机等) 。据韩 国三星经济研究所的“经济大国中国的快速发展与应对之策”报告，对韩中产品进行比较。 韩国产品表现出优势的仅占所有产品的3 2 ( 1 1 2 3 种) ，其余产品不相上r 或韩国产品在价 格与技术力量方面处于劣势。另外，韩国经济研究院表示“韩国有5 5 种产品处丁世界市场 占有率第一位，仅为中国( 3 0 6 种) 的六分之一”。 不仅是制造业，在饮食服务业也是如此，缺乏核心竞争力的企业会迅速被中国市场淘汰。 2 0 0 3 年2 月，曾经在北京和哈尔滨拥有9 家餐厅，并以红豆冰山风靡中国的韩国著名快餐 品牌“乐天利”由于其在食品1 ：3 味、餐厅装饰上和肯德基、麦当劳相比没有什么新鲜之处 公司实力又无法与之抗衡，新店开发速度缓漫，使得该品牌无法被消费者记住，在中国内地 消失了。1 6 这几年来，由于中国的市场环境正在发生变化，劳动力价格在提高，产业结构升级，韩 国企业的技术优势越来越不明显。向中国投资的韩国的纤维、玩具企业在当地已经没有竞争 力，投资收益率降低，难以得到效益。然而，习惯于投资劳动密集型加工业的韩国企业尚未 适府这种变化，还没找到合适的投资方法与投资领域，甚至没能准确地意识到选择投资领域 的重要性。 与此相反，欧美企业对华投资通常选择新的行业或有发展前途的领域，并敢于冒险，对 华市场的发展充满信，t h , 并做出长期的投资战略。存华投资汽车、能源、通讯机械、电脑及软 什等项目最甲都是欧美企业。他们将主要能力集中在能源、化t 、汽车、重电机、半导体等 为中心的高新技术领域，并基本已占据市场主导地位，在生产和技术方面与中国企业基本没 6 毛蕴诗等：跨国公司在华撇资行为、过程、动冈与案例，中国财政经济出版社，2 0 0 5 年一版 1 5 有竞争关系。在这些跨国企业获得成功后，韩国企业才开始探讨与实施对华的投资，而这时 市场份额已所剩无几，竞争极为激烈。 另外一方面，韩国企业多采取“技术研究与开发在韩国，而产品在中国当地生产”的投 资方式。韩国仅把一些劳动密集型、附加值较低的生产工序和产品生产转向中国，而本国企 业转向附加值高的生产t 序及产品开发、市场销售和贸易服务等活动；在华韩资企业甚至直 接从本国内或欧美进口原材料，加工后再出口至欧美和本国，仅仅是利用中国的劳动力，没 有提高中国当地t 业体系与国际产业技术联系的深度。即使韩国企业在中国当地进行技术研 究与开发，也不能与欧美企业相比。如诺基亚、壳牌、通用、柯达等相当一部分欧美企业的 项目投资均在1 0 亿美元以上，都是些超大型项目，而且把研发中心设立在中国，密切结合 中国本地的自然条件与市场需求特点研究与开发适销对路商品。从研发阶段起就关注和牢 牢把握住市场。 5 投资区域选择的盲目性 韩国企业在华投资失败的还有一个很重要一个原因在于企业的负责人投资决策的失误， 在决策进入市场的地域选择时急躁化，对华市场各地暖之间的差异和认识存在模糊性。一般 在投资经营失败的原因中，韩国公司内部的错误决策占6 0 ，经营条件的变化因素占3 0 ， 外部冈素占1 0 。韩国企业在对印尼与中南美进行投资时由丁在地理、文化上的差距很 大，一般不选择直接投资方式，并做出长期的投资计划与慎重考虑。反而冈与中国在地理、 文化上的接近，往往轻率投资，有着比较强的从众心理( h e r d i n g b e h a v i o r ) 与赶潮流的倾向。 一日有一个企业向中国市场扩张，同行业的其他企业为了确保国内外的市场地位，也竞相向 中国扩张。看到已经进入的企业在什么区域投资，经常不经详细调研就盲目跟从。一般情况 f 韩资企业偏好于市场进入比较容易的山东和东北三省，而缺乏对具体投资环境及长远发 展等问题的细致考虑。 6 企业本土化程度较低 应该说t 低水平的企业本土化是韩国投资企业进人中国的最大败笔，因为国际化企业的 产品最终要跟中国的市场环境、客户和管理文化相结合才可以促成人量的待开发的空间。 而正是这方面的失误直接导致了韩国企业领导人们在中国厂闹市场前一筹莫展。 长划以来，外国投资企业习惯丁把自己当成中国市场的“插班生”，虽然口头在宜称r c 本 土化”但真正能融入中国市场的并不多。很多韩国企业在中国所需的原材料、零部件都多 从韩国或海外进口。而且韩国企业从总经理到部fj 经理，乃至后勤部门与对外联络方面的负 责人均为韩国人。中国人在企业里很难得到晋升与提拔机会，这不仅增加成本，而且= 作敛 果不佳。中国企业引用的奖励制度与提拔人事制度比韩国现行的相关制度更具有竞争力，而 且中国企业的劳资与雇佣制度比韩国更富有灵活性。韩国人由于语言或工作习惯上的不同， 6 与企业内中方人员沟通困难，管理上的纠纷也时有发生，造成了相互不相信的恶性循环。很 多中国人在韩资企业工作几个月或几年后便要离开，难以确保人才的稳定与企业内部的团 结。这都造成生产不顺，产品产生质量问题，时常发生企业内部与外界的冲突，非常不利于 企业的k 远发展，而韩国企业与中国相关部门的沟通又存在不少问题。所以，企业只能是往 不稳定或倒闭的方向发展。 而在华投资的欧荚日等公司特别是大型跨国企业则恰恰相反，他们都很注重提高企业的 当地化水平。不仅企业所需的原材料、零部件多在当地筹集，企业的管理人员甚至总经理也 多任片j 当地人担任，比如天津的摩托罗拉、北京的乜利浦等中华区的总经理均为当地的中国 人。而企业的部门经理与业务土管任用当地中国人的就更多了。因此这些企业不仅实现了完 全的当地化，而且由于中国人员的工资费用低，公司成本也大大降低。 7 人才的缺失员工决定企业成败 随着中国在世界市场上地位的提高、发展越来越多的跨国公司开始抢滩中国，更有 种说法是“中国老人= 世界第一”。每个跨国企业都有自己独特的管理体制，决定着企业经 营的成败。韩资企业在中国常常会遭遇人才缺失导致的很多凼难，比如对中国投资环境不了 解、经营情况波动太大，这与其管理不善、培训不利、对中方人员的不够信任、重视和尊重 等有直接的关系。韩国企业，不只是中小型企业，包括很多大的跨国企业都存在这样的问题。 主要表现在以下几个方面： 第一，韩国企业高层没有中国人。据2 1 世纪人才报2 0 0 5 年1 0 月1 8 日韩国企业不重 用中国人的报道，几年前在l g ，t e a m 长还是中国人可以做到的最高耳 i 位。以后无论员丁= 再有怎样山色的表现，职位也只能到此为止，很多中国员上因此辞职。现在虽然中国员丁已 经可以担任部门经理，高层管理者仍旧是清一色的韩国人。这种用人机制不仅使得中国员工 没有归属感，还会使客户等感到韩国企业是家族式企业。任用人很排外。 第二，员工管理不善。欧美企业基本上都能遵照中国的劳动法等相关法律进行企业管理， 在企业管理上比较民主，尊重人权。而韩国有些企业不征得工人的同意加班加点的现象较为 普遍，并且没有适当的相廊报酬；而且对职员管理也较为粗暴。这类事情发生在韩国中小型 投资企业的较多，从而导致劳资舣方矛盾的激化，大大地影响了韩国企业对华投资的发展。 第三，人才的培养与选拔。针对中方员工，韩国企业并不狠注重对职员的培训，有些企 业甚至没有培训计划，即使有也形同虚设，只是一些关于公司理念方面的。各种学习会、研 修会也很少，即使有这样的会，也多是韩方人员参加，中国职员很少能够参与。韩国企业的 人才“选拔”，更多的是适者生存的自然法则，至于其所宣传的“十分注重、培训中选拔”， 相对来看，表现却不那么明显。这显然不利丁调动职员的工作积极性，更不利丁公司的业务 发展。 7 8 错误的合作对合作伙伴不了解 在华从事财务咨询业务的k a m s k ya s s o c i a t e s 公司对准各进入中国的投资者提出了三点 忠告”，其中最重要的第一点就是：如果没有一个熟悉业务而且在中国保持领先地位的战略 合作伙伴，就不要采取行动。 从众多的企业经营投资案例中都可以看到，对于投资者尤其是外国投资者来说，做出投 资决策时最重要的考虑是项目选择和合作伙伴的选择。投资的盲目性常常导致项目选择的失 败。比如，个别韩中合资企业中，由于韩方老板不熟悉中国情况，中方任人唯亲，会计、出 纳、库房保管员等重要岗位均由亲属等担任，造成企业各项支出均由中方说了算。管理上的 巨大漏洞最后导致企业的破产。 另外，韩国投资者在选择中方台作对象企业时，常常只考虑其规模，这是典型的韩国式 “注重规模”的思维方式。台湾的企业就与韩国不同，它 f 经常与规模小、效益好的企业联 手。这其实与投资者在前期缺乏调研和仔细实地勘察，对中国国情不够了解有关。其实在中 国，有些看似人而漂亮的企业，是只有外壳没有实际效益的公司。 9 中国政府引资政策、制度的变化 在跨国投资中