（会计学专业论文）上市公司变更会计事务所动因研究.pdf

摘要 上市公司变更会计事务所动因研究 会计学专业硕士研究生李彦 指导老师张孝友 摘要 我国上市公司在与会计事务所的博弈中一直处于上风地位，可以说，当上市 公司无法获得自己满意的审计意见报告时，其倾向于变更会计事务所来拿到自己 满意的审计意见报告。正是在这种背景下，我国上市公司的变更会计事务所的行 为越发频繁，在2 0 0 9 年，中国注册会计师协会( 下称中注协) 发布的2 0 0 8 年报 审计情况快报( 第1 5 期) 显示，有1 5 8 家上市公司更换了会计事务所，并且有逐 年增长趋势。不可否认，我国证券监督管理部门已经积极采取措施去约束为购买 审计意见恶意变更会计事务所的上市公司，但由于我国上市公司自愿披露相关信 息的制度并未完善以及缺乏强制性的法律法规，导致了我国上市公司不严格遵守 会计事务所变更的信息披露规则或者披露的信息重于形式，缺乏实质可用性的情 况，会计报表使用者根本无从了解到上市公司变更会计事务所后的情况以及上市 公司潜在的问题和不利影响。因此，本文对近年来发生会计事务所变更的上市公 司进行统计归纳，望寻找出导致其变更的主要动因，适时有效地帮助监管部门。 本文对国内外众多学者研究成果进行了梳理，结合中国证券市场的特点，分 析当前我国上市公司变更的情况。本文有四个部分对该问题进行研究分析后提出 了政策建议。 第一部分，引言和文献综述。该部分首先介绍了上市公司变更会计事务所动 因研究的背景和意义，简单介绍了本文的研究方法和研究思路。其次，回顾了关 于该题目相关定义和国内外文献，对国内外的研究过程进行了整理归纳，阐述了 作者对该问题的见解。 第二部分，文章对2 0 0 5 2 0 0 8 年期间上市公司变更前后的会计事务所的特征进 行了统计分析，包括：上市公司变更会计事务所的披露情况统计、上市公司变更 前后的会计事务所的规模变化、变更会计事务所前后的审计意见变化、变更会计 事务所的区域变化情况、变更会计事务所前后审计收费的变化，上市公司在变更 会计事务所前后财务状况变化、变更会计事务所前后上市公司的财务状况差异， 通过以上分析，对下一章建立回归模型指明方向。 两南人1 7 ：f ! i “位论文 第三部分是以前面章节为基础，以2 0 0 7 年a 股所有上市公司为样本，设立基 本变量，对导致2 0 0 7 年上市公司变更会计事务所进行动因分析，得到了以下结论： 1 、上市公司与前任会计事务所不属于同一区域的，在变更时，上市公司更容 易受到当地政府和高管人缘关系的影响，选择与其在同一区域的会计事务所。 2 、上市公司被出具了非标准无保留意见的审计报告后，其在第二年更倾向于 更换会计事务所，为其出具清洁的审计报告。 3 、上市公司的盈余管理程度越大，与会计事务所越不能达成共识，越容易变 更会计事务所。 4 、上市公司与为其服务的会计事务所连续合作服务的年限越长，其越不会变 更会计事务所。 第四部分，在实证研究结果的基础上，提出相应的监管建议。 关键词：上市公司、会计事务所变更、主要动因 h a b s t r a c t r e s e a r c ho nl i s t e dc o m p a n i e s ，m o t i v a t i o n s 。a c c o u n t i ：l gf i r mc h a n g i n g i na c c o u n t i n g fi r mc h a n g i n g c a n d i d a t ef o rm a s t e rd e g r e ei na c c o u n t i n g ：y a nl i s u p e r v i s o r ：x i a o y o uz h a n g a b s t r a c t t h el i s t e dc o m p a n i e si nc h i n ah a v et h eu p p e rp o s i t i o ni nt h ee c o n o m i cg a m ew i t ht h ec p af i r m s t h a ti s , w h e nl i s t e dc o m p a n i e sa r eu n a b l et oo b t a i nt h e i rs a t i s f a c t i o nw i t ht h er e p o r to ft h ea u d i to p i n i o n ， t h e yc o u l de a s i l yc h a n g ea n o t h e rc p af i r ma i m i n gt oo b t a i nam o r es a t i s f a c t o r yr e p o r to ft h ea u d i t o p i n i o n j u s ti n t h i se c o n o m i cb a c k g r o u n d ，t h er a t eo fc h a n g i n ga c c o u n t i n gf i r m so fc h i n a sl i s t e d c o m p a n i e sh a p p e n sm o r ea n dm o r ef r e q u e n t l y i n2 0 0 9 ，c h i n aa s s o c i a t i o no fc e r t i f i e dp u b l i c a c c o u n t a n t s ( h e r e i n a f t e rr e f e r r e dt oa st h ea i c p a ) i s s u e d2 0 0 8a n n u a lr e p o r to ft h ea u d i tl e t t e r s ( n o 1 5 ) s h o w e dt h a tt h e r eh a da l r e a d yb e e n1 5 8l i s t e dc o m p a n i e sw h i c hh a dc h a n g e dt h e i rc p af i r m s w i t h g r o w i n gt r e n di nt h en e x ty e a r s i ti su n d e n i a b l et h a tc h i n a ss e c u r i t yr e g u l a t i o nd e p a r t m e n t sh a v e p o s i t i v e l yt a k e ne f f e c t i v em e a s u r e st or e d u c et h eb a di n f l u e n c eo nm a l i c i o u sc h a n g e so fc p af i r m st o p u r c h a s et h ea u d i to p i n i o n b u tb e c a m ec h i n a sl i s t e dc o m p a n i e sc o u l dv o l u n t a r i l yd i s c l o s et h er e l e v a n t i n f o r m a t i o n ，a n dt h em a r k e t ss t i l ll a c kt h ee n f o r c e dl a w sa n dr e g u l a t i o n s ，i tr e s u l t si nt h a tb o t hc h i n a s l i s t e dc o m p a n i e sa n da c c o u n t i n gf i r m sd i dn o ts t r i c t l yc o m p l yw i t hd i s c l o s i n gr u l e so rd i s c l o s e dt h e i n f o r m a t i o nw i t hn oa v a i l a b i l i t ya n dm a t e r i a l i t yf o rt h eu s e i so ff i n a n c i a ls t a t e m e n t s ，s ot h e yc o u l dk n o w t h ep o t e n t i a lr i s ka n da d v e r s ee f f e c t so fc p af i r m sc h a n g i n g t h e r e f o r e ，t h i sp a p e rs o r t so u tt h el i s t e d c o m p a n i e sw h oc h a n g ec p a f i r m si nr e c e n ty e a r s ，h o p i n gt of i n do u tt h em a i nm o t i v a t i o no fc p af i r m s c h a n g ea n dt oa s s i s tr e g u l a t o r ya u t h o r i t i e sm o r et i m e l ya n de f f e c t i v e l y b a s e do nan u m b e ro fs c h o l a s t i cr e s e a r c h e sf r o mc h i n aa n da l lo v e rt h ew o r l d ，t h i sp a p e rc o m b i n e s t h ec h a r a c t e r i s t i c so fc h i n a ss e c u r i t i e sm a r k e tt o g e t h e ra n da n a l y z e st h ec u r r e n ts i t u a t i o no fc p af i r m s c h a n g i n go fc h i n a sl i s t e dc o m p a n i e s a b o v ea l l ，t h ep a p e ri sd i v i d e di n t of o u rp a r t st oc o n d u c tt h e r e s e a r c ha n da n a l y s i s ： p a r t l ：i n t r o d u c t o r ya n dl i t e r a t u r er e v i e w t h i ss e c t i o na i m st od e s c r i b et h eb a c k g r o u n da n d s i g n i f i c a n c eo fs t u d y i n go nt h ec p af i r m s c h a n g e so fc h i n a sl i s t e dc o m p a n i e s t h e ni tg i v e sab r i e f i n t r o d u c t i o no fr e s e a r c h i n gm e t h o d sa n dt h o u g h t s t h es e c o n dp a r ti sr e l a t e dt ot h ea u d i t i n gt h e o r y , a s w e l la st h e ，d e s c r i b i n gt h ea u d i t i n gd e f i n i t i o n so fd i f f e r e n ts c h o o l sa n dt h es t u d i e s p a r t 2 ：t h i sp a r tc o n d u c t sas t a t i s t i c a la n a l y s i so nt h el i s t e dc o m p a n i e so fa - s h a r e s ，w h i c hc h a n g e st h e i i i 两南人学硕十学何论文 c p af i r m si nt h ep e r i o d2 0 0 5 2 0 0 8 i td e s c r i b et h ed i f f e r e n c eo nt h ec o m p a n y ss t a t i s t i c sb e f o r ea n da f t e r c p af i r m sc h a n g e s ，i n c l u d i n g ：s t a t i s t i c so nd i s c l o s u r ec o n d i t i o no fl i s t e dc o m p a n i e s ，t h ec h a n g eo ft h e c h a n g i n gc p af i r m s ，t h ec h a n g eo fa u d i t i n gr e p o r ta f t e rt h ec p af i r m sc h a n g i n g ，t h ec h a n g eo fr e g i o n a l c h a n g e sa f t e rt h ec p af i r m sc h a n g i n g ，t h ec h a n g eo fa u d i t i n gf e e sa f t e rt h ec p a f i r m sc h a n g i n g ，t h e f i n a n c i a ls i t u a t i o no ft h el i s t e dc o m p a n i e sw h oc h a n g et h ec p af i r m s a l lo ft h ea n a l y s i sa r et h es u p p o r t t oe s t a b l i s h t h er e g r e s s i o nm o d e li nt h en e x tc h a p t e r p a r t 3 ：t h i sc h a p t e r su t h e2 0 0 7as h a r e s o fa l ll i s t e dc o m p a n i e sa ss a m p l e sa n dd om o t i v a t i o na n a l y s i s t oo b t a i nt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n s ： 1 i fal i s t e dc o m p a n ya n di t sf o r m e rc p af m nd o e sn o tb e l o n gt ot h es a m er e g i o n ，i ti sm o r el i k e l yt o c h o o s ea n o t h e rc p af i r mw h i c hb e l o n g st ot h es a m er e g i o n ，i n f l u e n c e db yt h el o c a lg o v e r n m e n t s 2 i fal i s t e dc o m p a n yo b t a i n e dan o n s t a n d a r du n q u a l i f i e da u d i tr e p o r t ，i ti si n c l i n e dt oc h a n g et h ec p a f i r m si nt h es e c o n dy e a rt og e tam o r es a t i s f a c t o r ya u d i t i n gr e p o r t 3 t h eg r e a t e rt h ed e g r e eo fe a r n i n g sm a n a g e m e n t ，t h em o r ep o s s i b l eal i s t e dc o m p a n yw i l le x p e r i e n c ea c p af i r mc h a n g ei nt h en e x ty e a r 4 t h ec o n t i n u o u sc o o p e r a t i o nb e t w e e nal i s t e dc o m p a n i e sa n da c c o u n t i n gf i r m si sl o n g e r ，i ti sm o r e r e l u c t a n tt oc h a n g et h ec p af i r m s p a r t4 1 nt h i sp a r t ，t h ep a p e rg i v e sr e g u l a t o r yp r o p o s a l st ot h er e g u l a t i o na u t h o r i t i e s ，b a s e do nt h er e s u l to f t h et e s t k e yw o r d s ：l i s t e dc o m p a n i e s ，c p ac h a n g e ，k e ym o t i v a t i o n i v 独创性声明 本人提交的学位论文是在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。论文中引用他人已经发表或出版过的研究成果，文中已加 了特别标注。对本研究及学位论文撰写曾做出贡献的老师、朋友、同 仁在文中作了明确说明并表示衷心感谢。 学位论文作者： 瓜魂 签字日期： 如口年6 月石 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解西南大学有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允 许论文被查阅和借阅。本人授权西南大学研究生院( 筹) 可以将学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩 印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书，本论文：口不保密， 口保密期限至年月止) 。 学雠文储张秀知 导师鲐触皮 签字日期： 一年扫月6 日 签字日期：2 p 彬年岁月7 日 第1 亨引言及文献综述 第1 章引言及文献综述 1 1 引言 2 0 1 0 年2 月3 日，上海市第一中级法院开庭审理了爱建股份原高级管理人员 与富商颜立燕串通勾结的案件。这桩上市公司高级管理人员与投机富商相互勾结， 利用财务手段掩盖财务报表巨额损失、损害广大投资者利益的案件引起了社会各 界的关注。该案件引起轩然大波的另一个重要原因是，该案件牵涉到了为爱建股 份提供审计服务的、国内最大的审计服务机构立信会计师事务所。公诉方怀 疑早在2 0 0 2 年，爱建股份就已经出现了财务危机，但当时的上海立信会计事务所 ( 现已合并为立信会计事务所) 对该严重问题竞未发表任何审计意见，出现重大 审计失误，失查爱建股份1 7 亿假账。立信会计事务所董事会成员在接受采访时， 否认其与爱建股份有任何的金钱利益交涉。其实，立信会计事务所不管是作为合 伙舞弊者还是受害者，立信会计事务所在该案件中扮演的角色都不光彩，会计事 务所的专业胜任能力也受到质疑，给注册会计师行业敲响了警钟。我们同时也在 思考中国上市公司那一份份硕果累累、业绩骄人的财务报表是真实的、可靠的吗? 它真的如实反映了企业的财务状况、经营风险了吗? 注册会计师出具的审计意见 真的合理保证了上市公司财务报表的真实性吗? 由于我国的审计市场一直就处于买方市场，上市公司在会计事务所选择上具有 主动权。近年来在我国上市公司中，更换会计事务所的现象逐年增多。在2 0 0 9 年， 中国注册会计师协会( 下称中注协) 发布的2 0 0 8 年报审计情况快报( 第1 5 期) 显示，已有1 5 8 家上市公司更换了会计事务所，我国上市公司开始倾向于聘用大 型本土会计师事务所。尽管中注协表示，将对这类换所行为进行跟踪披露，但我 国上市公司变更会计事务所的数量仍未减少。前任注册会计师的工作不光影响后 任注册会计师的独立性、审计工作的质量，当然还会影响整个证券市场。因此识 别出影响我国上市公司更换会计事务所的主要动因、测试出上市公司变更会计事 务所后的市场反应、制定出符合我国情况的信息披露规范是市场和监管部门的当 务之急，其也具有重要研究意义。 本文选取了2 0 0 5 2 0 0 8 年发生会计事务所变更行为的a 股上市公司作为样本。 首先，对上市公司变更会计事务所的环境和总体特征进行了分析；其次，通过建 立回归模型计算各个动因与会计事务所变更的相关性，识别主要变更因素；最后， 提出相应的监管建议，以期为证券监管部门、投资者和会计事务所提供有价值的 理论依据，降低风险。 两南人学硕十学f 7 ：论文 1 2 会计事务所变更的涵义 会计事务所变更，是指会计事务所与上市公司之间，由于某一方拥有或者双 方同时拥有了不再被对方所接受的特性或行为以及两者之外第三方的干涉，如国 家强制执行，导致会计事务所与上市公司之间不愿或者不能再去维持原本合作关 系的情况。会计事务所变更是一项重大事项，上市公司应该在财务报表附注中列 明其发生的时间、原因和具体情况。 一般来说，上市公司涉及到的审计业务，主要有两个部分，一是会计事务所 对上市公司的年度财务报表审计，二是上市公司首次公开发行股票并上市( i p o ) 或者增资发行股票的审计。首次公开发行股票并上市( i p 0 ) 的审计由于是首次发 行，所以不会涉及到变更会计事务所，并且上市公司的增资发行行为在证券市场 中比例较小。根据证券市场的相关条例，在深圳、上海证券交易所交易的上市公 司股票，在每一会计年度结束时，其公布的年度财务报表必须经会计事务所审计， 所以上市公司的年度报表审计是最普遍的审计行为。本文研究的，主要是指为上 市公司提供年度报表审计服务的会计事务所发生变更。在样本辨别上，若当年为 上市公司出具审计报告的审计机构与上年为上市公司出具审计报告的审计机构不 是同一家，那该样本即认定为会计事务所发生变更。 1 3 文献综述 1 3 1 国外文献综述 国外许多学者，对会计事务所变更问题已经研究许久，各个学者对上市公司 变更会计事务所的动因都有不同的理解，他们通过不同的方式，比如向上市公司、 会计事务所寄发调查表、问卷，翻阅财务报表，建立统计模型等方法，使该问题 的研究硕果累累。对文献进行汇总后，主要有以下几个方面的变更动因： 1 、非标准无保留的审计意见以及意见分歧 经过c h o w 和r i c e ( 1 9 8 2 ) l 拘研究，他们发现，上市公司的会计事务所变更行为 和变更前上市公司是否被出具了非标准无保留意见的概率存在显著的正相关关 系。也就是说，上市公司被出具了非标准无保留意见的审计报告后，更有可能在 次年变更会计事务所以期在次年获得标准无保留意见的审计报告。研究中，他们 还发现，在当年因收到非标准无保留意见审计报告而更换会计事务所的上市公司 在次年收到标准无保留意见审计报告的概率并不比在当年收到非标准无保留意见 但未更换会计事务所的上市公司在次年收到标准无保留意见审计报告的概率高。 m c c o n n e l l ( 1 9 8 3 ) 、k r i s h n a n ( 1 9 9 4 ) 、b e a t t i e 和f e a r n e y ( 1 9 9 5 ) 、和d e f o n d 和 s u n r a m a n y a m ( 1 9 9 8 ) 也赞成c h o w 和r i c e ( 1 9 8 2 ) 的观点，他们同意该说法，即会计 事务所变更的主要原因是由于会计事务所出具的非标准无保留意见和执业过程中 2 第1 章引青及文献综述 意见分歧。 当然也有学者不赞同这一观点，其中代表就有f r i e d 和s c h i f f ( 1 9 8 1 ) 、s c h w a r t z 和m e n o n ( 1 9 8 5 ) 。他们经过模型测算，发现会计事务所和审计意见类型之间的相 关性并不显著，两者的相关性尚待商榷。此外，学者j o h n s o n 和l y s 在1 9 9 0 年发 表的期刊中，也表明未发现保留意见类型与会计事务所变更之间的相关性。 2 、大股东、管理层变动 b u r t o n 和r o b e r t s 在1 9 6 7 年对美国发生会计事务所变更行为的知名公司进行 了走访调查。他们在研究过程中，加入了上市公司与会计事务所之间的经济利益 关系这一变量，并考虑了这种关系对注册会计师独立性的影响程度。最后，他们 得出结论，认为上市公司管理当局发生变动是导致上市公司变更会计事务所的核 心原因。除此之外，由于上市公司业务规模的壮大，上市公司会制定新的战略规 划方向，萌发出新的经营计划、涉足于新的经营领域，这会使原会计事务所中注 册会计师的专业胜任能力无法满足上市公司新发展的需求，导致发生会计事务所 变更行为。 他们不同意c h o w 和r i c e 所持“审计意见类型和意见分歧是会计事务所变更 的主要因素”的观点，会计事务所变更关键在于决策者的变化，而非审计费用、 会计事务所之间的意见分歧。同时他们的研究还表明会计事务所变更的主要原因 也不是购买审计意见，因为他们认为在完全有效市场中，审计意见是不能被购买 的，若为了当期购买审计意见而更换会计事务所，在以后仍然是会被市场所淘汰 的。不是会计师事务所变更的主要原因。 3 、审计费用 很多外国学者都认为，审计费用的变化是上市公司变更会计事务所的重要原 因之一，其应当被考虑为会计事务所变更的主要因素。主要的代表学者有以下研 究观点： b e d i n g f i e l d 和l o e b 在1 9 7 4 年发表了其调查问卷的结论文章。他们向在 1 9 7 1 1 1 1 9 7 3 4 期间，因会计师事务所变更而填写8 一k 报告( 8 k 报告是美国证 券法要求上市公司发生重大事件时提交的一种及时报告类型，与我国要求上市公 司填报临时报告相似) 的2 4 6 家公司发送了问卷调查，并得到1 4 1 家公司的回复。 根据问卷结果发现，高额的审计费用是上市公司为之头疼的问题，也是上市公司 更换会计事务所的主要原因。d e a n g e f o ( 1 9 8 1 ) 、b e a n i e 和f e a m l e y ( 1 9 9 8 ) 也有同样 的观点，认为审计费用是主要动因。尽管在现实生活中，我们一直在强调要保持 会计事务所以及注册会计师的独立性，避免其与上市公司发现利益关系，但审计 市场毕竟也是一个完全竞争的市场，每家会计事务所为了生存就必须利用自己的 专业胜任能力、规模、审计收费等条件进行竞争，而审计收费就成为了上市公司 3 两南人学硕十学何论文 与会计事务所博弈的重要因素。 4 、审计风险 在定义审计的本质时，有一种观点保险论，这种理论搭起了审计与风险 控制的桥梁。在审计界，注册会计师会对一个错报进行风险评估，如果认为该错 报是在到可接受的风险水平之下，注册会计师会接受该错报，否则，会因为出具 不合适的审计意见面临诉讼风险。 西方代表学者认为，当前任会计事务所为了防止其陷入“深口袋 效应的漩 涡中，并且不能接受潜在的审计风险时，可能会提出辞聘的请求，导致会计事务 所变更。此外，l y s 和w a t t s 研究指出【1 】，由于会计事务所变更涉及到前后任两个 不同的会计事务所主体，当会计事务所变更后上市公司的财务报表发生虚报、舞 弊等经济事实时，接受上市公司财务报表审计的后任会计事务所很可能与前任会 计事务所之间产生法律纠纷，因为财务报表潜在的风险很难在前任会计事务所与 后任会计事务所之间有效地划分。 m e n o n 和w i l l i a m s ( 1 9 9 1 ) 、k r i s h n a n ( 1 9 9 7 ) 、b o c k u s 和g i g l e r ( 1 9 9 8 ) 在调 研过程中，都发现，在上市公司具备某种特性的时候，会计事务所向被审计单位 辞聘的概率大大高于上市公司解聘会计事务所的概率。最典型的情况，就是当上 市公司，处于财务危机中，面临重大资产重组、企业并购，企业中潜在的财务风 险、经营风险较大，极可能超过注册会计师可接受的最低审计风险时，会导致会 计事务所的变更。 5 、财务困境 认为财务困境是导致会计事务所变更的代表人物有：d e f o n d 、h a s k i n sa n d w i i l i a m s 、s c h w a r t z 和m e l o n ，他们对不同时期出现了财务危机或者濒临破产的公 司变更会计事务所的动因进行了调查。他们认为陷入财务危机的上市公司更倾向 于变更会计事务所，因为财务危机会伴随这一系列不利行为：会计事务所与上市 公司对千疮百孔的财务报表存在意见分歧、可能被出具非标准无保留意见的审计 报告、高管的辞职变动、股东抛售股票股权失衡、为节约成本产生审计收费分歧， 这些因素都在成为了会计事务所变更的不利潜在动因。 另外，处于严重财务危机的上市公司也会出于保险的考虑，把会计事务所变 更为规模更大、更具经济实力的会计事务所，一方面可以加大财务报表使用者对 财务报表的信任，另一方面，倘若公司真的破产、具有强经济实力的会计事务所 也会进入诉讼，让股东遭受更小的损失。发生财务危机的上市公司，变更会计事 务所还可以通过放缓审计程序，使上市公司的财务危机信息不能及时的披露，尽 可能推迟提交破产申请的可能。 1 1 lr e s e a r c ho n a c c o u n t i n ga g e n c yt r a n s f e r , l y sa n dw a t t s ( 1 9 9 4 ) , a c c o u n t i n gr e v i e w 4 第1 章引青及文献综述 6 、会计事务所知名度 b u r t o na n dr o b e r t s ( 1 9 6 7 ) 、c a r p e na n ds t r a w s e r ( 1 9 7 1 ) 、w i l s o n ( 1 9 8 8 ) 和 d e f o n d ( 1 9 9 2 ) 都发现上市公司聘用的会计事务所在“规模大、实力雄厚”和“规模 小，区域性”之问的转换。当客户需要新股发行或者增资发行股票时，上市公司 往往会选择在业界知名度高、声誉好、专业胜任能力强的会计事务所为其提供审 计业务，为其财务报表提供更有证明力的保证，提升企业的市场价值，吸引大投 资人、大财团购入其发行的股票进行投资，有利于发行成功。所以这个时候会出 现会计事务所从“规模小，区域性 变更为“规模大、实力雄厚”。当客户成功上 市后，经营水平、财务水平较稳定时，上市公司出于审计成本等方面的考虑，又 会从“规模大、实力雄厚 所变更为“规模小，区域性”所。 7 、其他原因 j o h n s o na n dl y s ( 1 9 9 0 ) 和s h u ( 2 0 0 0 ) 认为，上市公司变更会计事务所的主 要原因是由于客户或者会计师事务所的特征发生了变化。客户的经营活动发生变 化，会计事务所就会根据这种变化作出及时的反映，如改变审计收费，这时由于 各个会计事务所都会根据自己的行业能力去评价客户的变化特征，客户会选择成 本最低的会计事务所，引发了会计事务所变更行为。 1 3 2 国内研究现状 与国外的学者相比，国内学者对会计事务所变更这一现象的实证研究相对较 晚，但现在也已形成了理论框架，并且查找出具有中国特色社会主义，适合中国 证券市场的发展的变更动因。总的来说，有以下几种观点： 1 、非标准无保留意见和意见分歧 耿建新和杨鹤认为【，( 1 ) 上市公司若在当年取得会计事务所所出具的非标准 无保留意见的审计报告，它比在当年取得会计事务所出具的标准无保留意见审计 报告的上市公司更可能发生变更会计事务所行为；并且他们发现，变更会计事务 所的上市公司，在以后年度取得标准无保留意见审计报告的可能性显著高于未发 生变更行为的上市公司。( 2 ) 若上市公司与为其提供审计服务的会计事务所不属于 同一区域，那么，它与提供审计服务的会计事务所属于同一区域的上市公司相比， 它更有可能变更会计事务所：并且，上市公司在选择第二任会计事务所时，会比 较倾向与选择与其属于同一区域的会计事务所。 以1 9 9 7 1 9 9 9 年发生会计事务所变更行为的a 股上市公司为样本，熊建益( 2 0 0 1 ) 着重研究了审计意见、地区因素及财务困境对会计事务所变更的影响。研究发现i z j ： 【1 i 耿建新、杨鹤。我国上市公司变更会计事务所情况的分析会计研究2 0 0 1 ，( 4 ) ：5 7 6 2 1 2 1 熊建益，关于我国上市公司会计师事务所更换的实证研究2 0 0 1 5 两南大学硕十学何论文 发生会计事务所变更行为后，上市公司取得标准无保留意见的审计报告数量是有 所增加的，但是增长比率并不大。将其与控制样本做比较后发现，样本公司在当 年会计事务所更换后当年取得的标准无保留审计意见的审计报告明显少于控制样 本。在变更会计事务所前一年被出具非标准无保留审计意见的上市公司，在其变 更后取得审计意见明显比前一年好转。上市公司在选择后任会计事务所时，倾向 于选择较少出具非标准无保留审计类型的国内会计事务所，这说明上市公司变更 会计事务所的主要目的是为了取得更完美的、标准无保留的审计意见。 我们可以发现，国内学者的研究结果与国外学者的研究结果不谋而合，中国 证券市场与外国证券市场也具有相似的特性，国内学者大多数都认可上市公司试 图改善审计意见类型和减少意见分歧是会计事务所变更行为的主要动因。 2 、盈余管理 李东平、黄德华、王震林( 2 0 0 1 ) 碜t ：究了盈余管理、“不清洁”审计意见与会计师 事务所变更之间的关系发现，注册会计师出具的“不清洁”审计意见本身是导致我国 资本市场中会计师事务所变更的基本原因，而公司盈余管理导致的潜在诉讼风险 则没有引起注册会计师的足够重视，从而意味着会计师的变更可能是审计质量降 低的标志。他们还认为，上市公司不完整的治理结构对注册会计师执业基础的损 害也是造成注册会计师不敢说“不”的重要原因。他们的研究尽管意识到了会计师事 务所也可能因为担心潜在的审计风险而拒绝继续审计，但仅考虑了影响这种风险 的盈余管理因素，而缺乏对公司财务困境状况的控制。前者也许会改变会计师事 务所在发表审计报告时关于审计意见性质的表述，但当会计师事务所进行客户选 择时后者更可能是起主导性作用的力量。 3 、财务困境 在我国，如果上市公司在上市后连续两个会计年度亏损，并且在第三个会计 年度仍然不能扭亏为盈，那么就会被特别对待，简称“s t ”处理。朱小斌以是否 被特别对待( s t 、p t ) 为判断上市公司是否处于财务危机的标准，统计了处于财 务危机中的上市公司发生会计师事务所变更和未处于财务危机中的上市公司发生 会计事务所变更的发生概率，发现前者的概率远远高于后者，并且这种差异十分 显著。因此，它认为上市公司的财务困境是导致会计事务所变更的主要因素。此 外，它还提出，上市公司容易在整个证券市场低迷的情况下更换会计事务所。 4 、区域问题 区域问题，可以说是我国的一种特有现象，也就是说政府会在市场经济中扮 演一定的角色，会干涉企业去选择本区域内的会计事务所为其进行审计，也是说 一般所说的“地方保护主义 。 余玉苗( 2 0 0 0 ) 对以前年度的会计事务所变更行为进行研究，发现明显的地域 6 第1 荦引言及文献综述 !；i： i 一 _ i 曼曼曼曼曼曼曼曼! 苎曼曼曼曼皇曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼量曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼 性是会计事务所变更行为的重要特性，这种地域性主要是指当地政府和企业之间 存在利害关系，当地政府为了保持上市公司增长、扶持地方事务所收入强制或者 暗示上市公司变更会计事务所，会计事务所无法在这种情况下不受到影响。所以， 我国变更会计事务所行为具有明显的政府干预的特点，市场因素的影响有时并不 是绝对因素。 5 、股东、管理层变更 李爽、吴溪1 1 j 认为，上市公司的第一大股东、控股股东、实际控制人对会计事 务所的选择具有绝对的权利，因此上市公司股权结构的变化会导致会计事务所的 选择倾向发生变化。并且在实际工作中，股东会将权利下放到董事会，让董事会 对上市公司的相关事务进行管理，所以当上市公司的董事会、独立董事或者审计 委员会的人员结构、表决方式发生变动后，也会导致会计事务所变更行为。他们 以1 9 9 5 1 9 9 7 年证券市场上市公司的经济数据为基础，进行了相关性检验，得出结 论，第一大股东或管理层变更与会计事务所变更具有显著相关性。 i l 】李爽、吴溪，证券市场中的审计师变更研究，理论探索2 0 0 1 ：1 0 1 2 7 砷南大学硕十学何论文 第2 章上市公司会计事务所变更的特征分析 本章旨在发现我国上市公司发生会计事务所变更的特征或者变化趋势，为变 更动因分析做基本支持。特征分析包括：会计事务所变更前后的规模变化特征； 上市公司变更会计事务所前后获得审计意见的变化特征；会计事务所变更前后区 域的变化特征；上市公司变更会计事务所前后审计收费的变化特征；发生会计事 务所变更行为的上市公司的财务特征；上市公司发生会计事务所变更行为前后的 盈余管理程度的变化特征等。 2 1 样本选取 本文通过查询中国注册会计师协会网站发布的2 0 0 5 2 0 0 8 年审计年度快报公 告收集了2 0 0 5 2 0 0 8 年期间我国证券市场发生的a 股上市公司会计事务所变更情 况，选取的事务所变更样本情况如下：2 0 0 5 年1 3 2 例，2 0 0 6 年1 4 9 例，2 0 0 7 年 1 4 6 例，2 0 0 8 年1 3 3 例。 2 2 会计事务所变更数量、原因统计 在2 0 0 5 年我国沪深两市a 股上市公司总数为1 3 5 2 家，其中有1 3 2 家上市公司发 生了变更会计事务所行为，比例为9 7 6 ；在2 0 0 6 年我国沪深两市a 股上市公司总 数为1 4 3 5 ，其中有1 3 2 家上市公司发生了变更会计事务所行为，比例9 2 0 ；2 0 0 7 年我国沪深两市a 股上市公司总数为1 5 4 9 ，其中有1 4 6 家上市公司发生会计事务所 变更行为，比例为9 4 3 ；在2 0 0 8 年我国沪深两市a 股上市公司总数为1 6 2 6 家，其 中有1 3 3 家上市公司发生了变更会计事务所行为，比例为8 1 8 。2 0 0 5 2 0 0 8 年，沪 深两市a 股上市公司变更会计事务所的平均比例为9 1 4 ，较1 9 9 7 2 0 0 0 年，变更比 例大幅度提高。 我国证监会在关于上市公司聘用、更换会计师事务所( 审计事务所) 有关 问题的通知( 证监会字 1 9 9 6 1 1 号) 中，对更换会计师事务所的信息披露问题做出 明确规赳1 】：“公司解聘或者不再续聘会计师事务所( 审计事务所) 由股东大会做 出决定，并在有关的报刊上予以披露，必要时说明更换原因，并报中国证监会和 中国注册会计师协会备案”。此后，中国证监会公布在公歼发行证券的公司信息 披露内容与格式准则第2 号年度报告的内容与格式( 2 0 0 1 修订稿) ，其中第 四十九条规定公司应披露聘任、解聘会计师事务所的情况，报告年度支付给聘任 会计师事务所报酬的情况，以及目前的审计机构已为公司提供审计服务连续年限 ( 年限从审计机构与公司首次签订审计业务约定书日开始计算) 的情况。 本文查阅了2 0 0 5 2 0 0 8 年我国沪深两市a 股市场发生会计事务所变更行为的 1 1 1 引用于关于上市公司聘用、更换会计师事务所( 审计事务所) 有关问题的通知( 证监会字 1 9 9 6 1 号) 8 第2 苹卜市公i 日会计事务所变更的特征分析 ! i i i i i i i 。ii 曼曼曼曼皇 上市公司财务报告中的重要变更事项，对其变更会计事务所的披露情况进行了数 量统计，从下表2 - 1 中，我们可以发现，并非所有的上市公司都对重大变更事项按 照规定进行了披露，且未披露相关信息的上市公司还占了绝大多数比例，突显了 披露制度的不完备和监管的缺失。 表2 1 我国a 股上市公司会计事务所变更披露情况总揽 上市公司在财务报表中披露的会计事务所的变更原因有许多，为了更好地统 计，本文把其分为了以下九个原因：上市公司与会计事务所出现审计费用上的分 歧，为了降低审计成本而变更会计事务所，简称为“降低审计费用”；由于会计 事务所出现合并、分立或者解散等原因，造成会计事务所结构或者注册会计师人 员变动，因而变更会计事务所，本文将这种情况简称为“事务所变动”：上市公 司希望能够得到来自中介机构更高层面的帮助和指导，通过开展提升内控，夯实 基础管理，使公司得到长远的发展，简称为“获取更高质量的审计服务”；上市 公司与会计事务所签订的聘用合同到期，上市公司不继续聘用，简称为“合同到 期 ：由于控股股东、实际控制人或者其他关联关系人的变动，改变会计事务所， 简称为“股东或者其他关联方变动”；上市公司根据国务院国有资产监督管理委 员会关于加强中央企业财务决算审计工作的通知关于“对连续承担企业财务 决算审计业务已超过5 年的会计师事务所必须进行更换”的规定，更换会计事务 所，简称为“服务期限届满”；上市公司根据国资委关于开展宰宰料年度中央企 业财务决算统一委托审计工作的通知、中央企业财务决算审计工作规则、 中央企业财务决算报告管理办法以及国资委统一委托会计师事务所工作试 行办法