（公共管理专业论文）区域金融生态环境建设的问题与对策研究——以淄博市为例.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 “金融生态”这一全新概念来自中国人民银行行长周小川在2 0 0 4 年1 1 月“经济 学5 0 人论坛一所作的完善法律制度，改进金融生态的报告。这一概念使我们从一 个全新的视角考察金融与经济之间的关系，从整体上把握现代经济的核心金融的作 用。 本文先对“金融生态环境”这一概念进行阐述，回顾当前理论界对金融生态环境 这一主题的研究和实践，探索金融生态健康的评价标准。然后，以经济、金融发展特 点相对突出的淄博市为例，对中国类似区域经济的金融生态环境变化进行研究，探究 金融生态环境与经济发展的关系，剖析区域金融生态环境建设的现状、存在问题和制 约因素，提出加强地区金融生态环境建设的对策与建议，特别是针对金融生态环境建 设中至为重要的金融产权、体制改革和社会信用环境建设等方面展开深入研究。本文 的目的是通过在对金融生态概念和内涵的深入研究的基础上，以金融生态的视角，对于 类似淄博的老工业基地的金融生态现状进行理性的分析，找出类似区域经济金融生态 面临的问题，以及这些问题存在的深层次原因。在此基础上，针对存在的问题，按照金融 生态的视角，提出具体的解决办法。本文详细阐述了金融生态的内涵和外延，旨在通 过对淄博市经济状况、金融状况进行实证分析，揭示淄博等老工业城市金融生态现状 和问题，并对问题的原因进行了深入探讨，进而提出了建设和改善类似区域经济金融 生态的具体策略。最后，尝试对金融生态环境建设思路进行规划。 本文的创新之处在于抓住了制约老工业城市金融生态环境建设的关键问题，并对 金融生态环境建设的决定性因素一信用体系建设等问题进行深入探讨，从而在这一层 面上解决其他相关的一系列问题，并对全国类似的区域经济金融生态环境建设规划未 来发展模式和道路。 关键词：金融生态；淄博市；区域经济；征信体系 山东大学硕t 学位论文 a b s t r a c t “f i n a n c i a le c o s y s t e m ，w h i c hi san e wc o n c e p t ，c o m e sf r o mar e p o r tc a l l e d c o n s u m m a t et h el e g a li n s t i t u t i o n , i m p r o v et h ef i n a n c i a le c o s y s t e m b yz h o u x i a o c h u a n ，p r e s i d e n to fp e o p l e sb a n ko fc h i n a , o naf o r u mc a l l e d “5 0e c o n o m i s t s i n n o v e m b e r , 2 0 0 4 t h i sc o n c e p tm a d eu ss t u d yt h er e l a t i o n sb e t w e e nf i n a n c ea n de c o n o m y f r o ma w h o l l yn e ws i g h t , a n dh o l dt h ec o r eo fm o d e me c o n o m y - - t h ee f f e c to f f i n a n c e t h i sp a p e rw i l li n t r o d u c et h ec o n c e p to f f i n a n c i a le c o s y s t e m f i r s t l y , r e v i e wt h e s t u d ya n dp r a c t i c eo ft h i ss u b j e c ti nn o w a d a y sa c a d e m i cs e c t i o n , e x p l o r et h em e a s u r i n g s t a n d a r do ff i n a n c i a le c o s y s t e mh e a l t h s e c o n d l y , 1w i l lg i v ea ne x a m p l e ，z i b oc i t y , w h o s e e c o n o m ya n df i n a n c ed e v e l o p m e n th a sd i s t i n c tc h a r a c t e r i s t i c s ，t os t u d yt h ed e v e l o p m e n to f s i m i l a rr e g i o n a le c o n o m y , t of i n dt h er e l a t i o n sb e t w e e nf i n a n c i a le c o s y s t e ma n de c o n o m y d e v e l o p m e n t t h e n1w i l la n a l y z et h ec u r r e n ts i t u a t i o no fr e g i o n a lf i n a n c i a le c o s y s t e m ，t h e p r o b l e m sa n dt h er e s t r i c t i n gf a c t o r s ，a n dg i v em yr e s o l u t i o n sa n ds u g g e s t i o n st os o l v et h e s e p r o b l e m s e s p e c i a l l y ，1w i l ls t u d yi n t ot h ef i n a n c i a lp r o p e r t yr i g h t ，s y s t e mr e f o r ma n d s o c i a lc r e d i ts y s t e m , w h i c ha r ec r u c i a lt ot h ef i n a n c i a le c o s y s t e mc o n s t r u c t i o n t h i sp a p e ri sa i m e da ta n a l y z i n gt h ef i n a n c i a le c o s y s t e ms i t u a t i o no fs o m eo l d - s t y l e i n d u s t r i a lc i t i e sl i k ez i b oi n t h ea s p e c to ff i n a n c i a le c o s y s t e m ，b a s e do n ad e e p u n d e r s t a n d i n go ft h ec o n c e p ta n dc o n n o t a t i o no ff i n a n c i a le c o s y s t e m ，a n dt of m dt h e p r o b l e m sb o t h e r i n gt h es i m i l a rr e g i o n a le c o n o m yi n t e g r i t y , a n dt h ef u n d e m e n t a lr e a s o n s f o ri t o nt h i sb a s e ，t h i sp a p e rw i l lg i v es o m ed e t a i l e dr e s o l u t i o n st ot h ec u r r e n tp r o b l e m si n av i e wo ff i n a n c i a le c o s y s t e m t h i sp a p e rs t u d i e st h ec o n n o t a t i o na n di n t e n s i o no ff i n a n c i a l e c o s y s t e mi nd e t a i l ，b ya n a l y z i n gt h ec u r r e n te c o n o m i c a la n df i n a n c i a ls i t u a t i o no fz i b o ，t o r e v e a lt h ef i n a n c i a le c o s y s t e ms i t u a t i o na n dp r o b l e m s ，a n dt of i n dt h er e a s o n sf o ri t ，s oa s t or a i s er e s o l u t i o n sa n ds t r a t e g yi nc o n s t r u c t i n ga n di m p r o v i n gf i n a n c i a le c o s y s t e mo f s i m i l a rr e g i o n a le c o n o m yi n t e g r i t i e s l a s t l y , 1w i l lt r yt od e s i g nt h es t r a t e g yo ff i n a n c i a l e c o s y s t e mc o n s t r u c t i o n sf o rs u c hl 【i 1 1 dr e g i o n s t h ei n n o v a t i o np o i n to ft h i sp a p e ri st h a ti tg r a s p st h ec r u c i a lp r o b l e m so ff i n a n c i a l 2 山东大学硕士学位论文 e c o s y s t e mc o n s t r u c t i o n s - c r e d i ts y s t e mc o n s t r u c t i o n , w h i c hc o n s t r a i n tt h ed e v e l o p m e n to f s u c hl i k eo l d s t y l ec i t i e s a n do nt h i sb a s e ，w ec a ns o l v es o m ep r o b l e m sl i k et h a t ，a n dw e a r ea b l et od e s i g nd e v e l o p m e n tw a ya n ds t y l eo ff m a n c i a le c o s y s t e mf o rs o m es i m i l a r r e g i o n a le c o n o m yi n t e g r i t i e s k e yw o r d s ：f i n a n c i a le c o s y s t e m ；z i b oc i t y ；r e g i o n a le c o n o m yi n t e g r i t y ；c r e d i ts y s t e m 3 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。 论文作者签名：日期： 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手 段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名： 翩虢辫日期： 山东大学硕士学位论文 第一章引言 1 1问题的提出 “金融生态环境”这一全新概念是中国人民银行行长周小川于 2 0 0 4 年首次提出并产生广泛影响的。周小川在中国人民银行工作会议 上强调指出，要进一步改善金融生态环境，把促进改善区域金融生态环 境作为人民银行各分支机构为地方经济发展服务的一项重要内容。 正如自然界中任何生物的生存和发展都由其自身条件和其所处的 外部环境二者共同决定的一样，金融机构作为社会经济体系中的一员， 其生存和可持续发展的实现一方面要以自身制度建设和经营水平的提 升为基础，另一方面也离不开其所处的外部环境，其中既包括宏观的经 济大环境，也包括微观层面的金融环境。因此，我们可以把金融生态概 括为各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及内部金融组织 相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成 的具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统。 1 2 研究的目的和意义 改善金融生态环境对我国金融业的发展意义重大。金融是现代经济 的核心，良好的金融生态环境在一定意义上就意味着和谐、统一的社会 经济生活。打造和建设良好的金融生态环境，将有助于营造良好的发展 环境，降低金融风险，推进社会经济全面健康持续发展。改善金融生态 环境，是我国转轨时期金融机构作为独立主体在市场经济环境中生存发 展的基本要求。在市场经济条件下，区域金融生态环境不仅影响货币政 策在地区层面上传导机制的有效性，制约区域金融业的持续快速健康发 展，而且直接决定区域经济对金融资源的吸引力和地区间金融资源的差 异，从而决定一个地区金融核心作用的大小。探索改善地区金融生态环 境建设的有关理论与实践，对疏通货币政策传导机制、促进地区经济金 融发展至关重要。如果没有完善的法律和执法体系及信用体系，没有高 标准的会计和审计制度，没有专业化的中介机构，即使宏观的经济大环 山东犬学硕士学位论文 境很好，银行自身机制建设水平有所提高，银行的贷款风险也会大大增 加，其可持续发展也无法得到保证。此外亚洲金融危机的经验表明，金 融法制不完善、会计和审计水准不高以及专业中介机构不规范都能成为 引发金融危机的重要因素。因此，加强金融生态环境建设也是维持整个 金融系统稳定、防范金融危机的必要条件之一。 1 3研究方法和论文结构 1 3 1 本文采用的研究方法 1 3 1 1 系统论研究方法 金融生态环境是金融机构与其生存环境之间及内部金融组织相互 之间作用所形成的一个动态平衡系统，因此金融生态环境建设是一项系 统性的工程，离不开金融机构、政府、企业、居民、金融监管机构等主 体的共同作用，任何一方发展的不均衡都有可能使本来脆弱的金融生态 环境更加恶化，本文着重从宏观领域对区域经济金融生态环境建设进程 进行掌握，综合考虑各个因素的共同作用和全面均衡发展，并侧重从根 本上改善金融机构赖以生存的土壤，推动金融生态环境协调发展。 1 3 1 2 实证研究方法 本文以经济金融形势特点相对突出的老工业城市一淄博市为例，回 顾该市经济金融发展的历史渊源，深入剖析金融生态环境建设的现状和 弊病，使这一实证具有典型的代表意义和参考价值，反映出众多老工业 城市和相似区域经济的金融生态发展史，从而使本文所研究的解决问题 的对策更具有广泛性和实用性。 1 3 1 3数据分析方法与图表分析方法 本文搜集了大量的第一、二手经济金融发展数据、资料，对当前区 域经济金融生态环境建设的现状和问题进行比较、分析，从而指出我国 金融生态环境建设普遍存在的主要缺陷，进而在解决渠道方面提出建设 性意见。在对淄博市经济结构进行描述时，采用图表等辅助分析方式， 以求表达更加直观、形象、易懂。 1 3 2本文的框架结构 本文共分六章： 2 山东犬学硕士学位论文 第一章先介绍“金融生态 的由来，并给出“金融生态 的广义概 念，指出当前经济形势下加强金融生态环境建设的重要意义。 第二章是对金融生态环境建设的理论研究，先从生态学角度对金融 生态学的理论基础进行形象的阐述，总结金融生态的基本特征和对区域 经济的相互作用，探究生态金融研究的核心内容，尝试总结金融生态环 境健康评价的标准。 第三章对区域经济金融生态环境的现状与困难进行研究，首先对淄 博市的经济结构特点进行介绍，总结近年来金融支持区域经济发展的策 略、绩效和成就，随后对淄博市金融生态环境建设暴露出来的问题进行 深层次的分析。举一反三，进而对全国类似区域经济金融生态健康问题 进行系统性总结。 第四章提出加强金融生态环境建设的对策，着重从完善法律制度、 加快金融体制改革、构建社会信用体系等方面进行深层次探讨，并就地 方政府、政府行政资源等因素在金融生态环境建设中地位和作用进行合 理界定。其中，构建整个社会的信用体系是金融生态环境建设中至关重 要的环节，事关金融生态环境建设的成败，本文在该方面将进行深层次 研讨。 文章最后部分，对当前及今后的区域金融生态环境建设提出规划思 路，并就金融生态环境建设的具体实施措施提出自己的见解。 1 4本文的创新点 本文的创新之处在于抓住了制约老工业城市金融生态环境建设的 关键问题，并对金融生态环境建设的决定性因素一信用体系建设等问题 进行深入探讨，从而在这一层面上解决企业融资难等系列问题，并对 全国类似的区域经济金融生态环境建设规划未来发展模式和道路。 3 山东大学硕士学位论文 第二章金融生态环境建设的理论基础 2 1 金融生态学的理论基础 金融生态包括两部分，一个是金融部门的内部调节机制，一个是金 融部门赖以生存的外部环境。通常讲的金融生态环境就是指金融机构所 处的微观层面的外部金融环境，包括与金融机构实现利益和规避风险息 息相关的法律法规、客户企业改革、社会信用体系、会计与审计准则、 中介服务体系等多方面的内容。 举例说明金融生态与金融环境的不同：“金融生态是一个比喻， 它不是指金融业内部的运作，而是借用生态学的概念，来比喻金融业运 行的外部环境。比如把动物园的水族馆作为一个生态系统，其中最重 要的是鱼，就像我们金融生态系统中的金融机构。金融机构自身必须健 康，才能生存和自由地“游动 ，所以其自身的改革是最重要的。我们 一直强调金融机构要加强自身改革，并不断加大这方面的工作力度。在 金融机构自身改革的同时，确实有一个外部的生态环境问题。这个环境 就像水族馆里的水草、浮游生物和氧气等一样，是海洋生物生存和茁壮 成长的必备条件。另外，如同水族馆这个生态系统需要有适当的规则来 维系，金融监管对于金融体系的健康运行也是不可缺少的。最后，宏观 调控就好像是水的温度，不能太冷，冷了有些鱼会冻死；也不能太热， 否则氧气会跑掉，生物就不能生存；还不能忽冷忽热。这些因素有机结 合，共同作用，缺一不可。 。 将“自然生态一的概念引入金融领域，是对金融理论的一次创新， 是对金融业尤其是银行业生存和发展环境的高度概括。根据生态学的方 法和成果来分析和考察金融问题，我们不难发现，金融系统也是一个具 有很多生态学特征的系统。 2 2 从生态学角度来认识金融生态 自从金融生态的概念问世以来，围绕这一概念的内涵，学者们进行 回李海辉，金融生态和流动价值理论 ，济南金融 2 0 0 5 年第4 期? 4 山东大学硕士学位论文 了广泛的探讨。更多的人认为，“金融生态 不是指金融业内部的运作， 而是借用生态学的概念来比喻金融业运行的外部环境，主要包括经济环 境、法制环境、信用环境、市场环境和制度环境等。按照这种理解，金 融生态可以更明确地用“金融生态环境 来表述。例如，著名金融专家 夏斌就认为，金融生态就是金融发展的环境。李扬担纲完成的中国城 市金融生态环境评价更是以“金融生态环境的概念代替“金融生态”， 并认为构成金融生态环境的要素按重要性排序，依次是法制、经济发展 水平、金融部门的独立性、企业的诚信、地方金融发展、地方政府的公 共服务与办事效率、社会诚信、中介服务和社会保障。此外，也有学者 从生态学的基本原理出发，认为金融生态“指各种金融组织为了生存和 发展，与其生存环境之间及内部金融组织相互之间在长期的密切联系和 相互作用过程中，通过分工、合作所形成的具有一定结构特征，执行一 定功能作用的动态平衡系统 ( 徐诺金) 。应当说，上述对金融生态的诠 释为人们客观认识和深入研究金融生态奠定了基础。但是，笔者认为， 学术界目前对金融生态的理解仍存在一定的偏颇，因此，仍有必要对这 一范畴的内涵做进一步的探索。 首先，按照最通常的理解，所谓金融就是指货币资金的融通。资金 的融通必然牵涉到不同的主体。在现代金融制度中，资金的融通至少牵 涉到资金供应者、资金需求者和金融中介机构三个最基本的主体要素， 三个主体要素中任何一个要素的缺失都难以达成现实的金融交易。因 此，研究金融生态不仅要以金融机构为着眼点( 尽管金融机构是现代金 融活动的组织者和金融市场的构造者) ，而且要以其他主体要素为着眼 点，即要全面研究和揭示金融主体要素的生存和发展状况。但是，学术 界对金融生态的现有诠释基本都以金融机构为视角，忽略了其他金融主 体的存在及生存状态，因而难以完整地透视金融生态这一范畴的全部内 涵。 ， 其次，在生态学中，生物的性态特别是作为万物主宰的人类的生存 状态，既受各种客观生态因素即环境条件( 如气候条件、土壤条件、生 物条件、地理条件等) 的影响，也受人类自身行为因素即人为条件( 如 5 山东大学硕士学位论文 开垦、采伐等) 的影响。而且，现代人类社会的发展表明，人类自身生 存状态的逐渐恶化在相当大程度上源自人类自身对生存环境的过度索 取和破坏。因此，研究自然生态的变迁虽然不能忽视外部生态环境的变 化，但更主要地应是加强对人类自身行为的控制。如果把生态学的上述 观点移植到金融生态的分析中，笔者认为，即使我们仅从金融机构的视 角诠释金融生态，那么，我们也应当在关注金融业生存发展的外部法律、 经济、信用和市场等诸环境的同时，不能忽视金融体系自身的因素条件 在金融生态变迁中的作用。依此而论，目前学术界仅仅将金融生态诠释 为金融业或金融机构运行的外部环境的观点是不全面的。 再次，现代金融活动既包括通过银行进行的间接金融交易，也包括 资金供求双方通过证券市场进行的直接金融交易。因此，研究金融生态 应当着眼于“广义的金融，而不应采用我国传统的“狭义”金融概念。 但是，考察一下国内现有的关于金融生态的研究成果，便不难发现，这 些成果大多以“狭义 金融即间接金融为对象，并多以银行业生态作为 金融生态研究的具有代表性的外部边界。至于直接金融的生态状况，特 别是对直接金融中作为资金供应方的中小投资者群体的生存状态却研 究较少。这种从“狭义金融的角度对金融生态进行的诠释显然难以覆 盖金融生态这一范畴的完整内涵。 鉴于学术界对金融生态理解的上述缺陷，笔者认为，应当对金融生 态做如下界定：所谓金融生态是指各类金融活动主体之间、金融活动主 体与其外部生存环境之间通过相互作用、相互影响而形成的相互依赖的 动态平衡系统。 2 3 金融生态的基本特征 如果按照上述观点来理解金融生态的内涵，则不难发现，金融生态 具有以下几个基本的特征： 第一，金融生态具有关联性。如同自然生态中各个生态因子之间紧 密关联一样，金融生态的各种要素之间也具有十分密切的关联性，这种 关联性首先表现为金融活动主体内部的相互关联，就是说，资金供求者 与金融中介机构之间的紧密联系及其相互交易，维持着金融系统的同常 6 山东大学硕：l ：学位论文 运转。其次是金融活动主体与其外部环境之间的关联性，这种关联性直 接影响着金融生态系统的平衡状况。 第二，金融生态具有适应性。在自然界中，生物与生物之间、生物 与生存环境之间通过相互作用而形成一定的生态平衡，一方面，外界环 境条件的不同会引起生物形态构造、生理活动、化学成分、遗传特性和 地理分布的差异：另一方面，生物为适应不同的环境条件也必须不断调 整自己。金融生态也是如此。由于各国的法律体制、经济条件、社会特 性、文化传统等各种外部环境不同，必然会造成各国金融生态具有不同 的印记。同时，为了适应各自特殊的外部环境，一国的金融活动主体也 必须动态地调整自己的交易原则和交易策略。正因为如此，我们在发展 金融时，绝不能简单拷贝成熟市场的金融生态，而必须立足中国的实际， 给出中国特殊市场条件下的金融发展模式。 第三，金融生态的各个因子之间具有相互依存性。在自然生态中， 各种生物之间由于食物链的存在而处于相互依存的状态，生物与其赖以 生存的环境之间也存在依赖关系。金融生态也不例外。 金融生态的相互依存性表现在两个主要方面：一是金融活动主体之 间的相互依存性。例如，资金供应者为资金需求者提供的融资为后者的 生存和发展增加了动力来源；资金需求者又为资金供应者创造出运用多 余资金获得收益的机会和渠道；资金供求双方的融资也为金融中介机构 提供了业务内容和利润来源；金融机构的活动便利了资金供求双方的资 金调剂，促进着双方资本运作规模的扩大和资本收益的提高。二是金融 发展对其外部环境的依存性。例如，没有一个适宜的法律环境、健康的 经济环境、良好的社会环境和宽松的政策环境，就必然会窒息金融主体 的金融活动，阻碍金融的良性运行与发展。因此，营造金融主体之间以 及金融与外部诸环境之间的和谐共荣关系是改善金融生态的核心所在。 第四，金融生态具有演进性。在人类产生以前，自然生态的平衡过 程表现为各种生物之间以及各种生物与外界环境的自发性互动。当人类 产生以后，自然生态的平衡则表现为人与自然( 包括自然生物与自然环 境) 的互动，人类的行为既要受自然环境的影响，又影响着自然环境， 7 山东人学硕j ：学位论文 在这种相互影响中便形成了自然生态的动态演化。金融生态的发展同样 呈现为不断演进的动态过程。自从金融活动产生以后，金融主体就沿袭 着自然形成的文化、理念、传统、法理等不断进行或发展着金融活动。 这种自发的金融活动虽然通过系统内部的自调节功能可以在一定程度 上达到系统的平衡，但随着经济、社会中各种新生因素的出现，金融系 统自调节功能的有效性逐渐遭到削弱，金融生态原有的平衡也随之被打 破，其表现便是金融主体之间、金融与外部环境之间关系的失衡以及由 此不断引发的金融风险与金融危机。为规范金融关系和金融行为，防范 金融风险和危机的发生，国家就需要制定相关的金融法律法规和政策， 并着力营造适宜的经济、社会和文化环境，以恢复金融生态的平衡。可 见，金融生态的平衡实质上表现为从平衡到不平衡再到平衡的动态演化 过程，也是从过去的“自发 平衡到现代的“自为平衡的过程。在现 代金融生态的自为平衡过程中，政府作为金融管理者和调控者发挥着十 分重要的作用。 2 4 金融生态与区域经济的相互作用 良好的金融生态所能提供的金融服务对区域经济发展具有举足轻 重的作用。从淄博市情况看，区域经济发展走在前面，而金融服务跟进 相对滞后。这一现象，一方面反映金融服务功能与服务效率提高问题， 以及金融业高度集权的贷款决策模式，与区域经济运行的灵活性特征相 违背，降低了金融对市场变化的反应能力。另一方面反映区域经济成长 环境缺乏对金融资金充分吸纳力。 经济决定金融。金融的发展离不开良好的经济社会环境。大量改革 发展实践证明，一个地区的经济制度越完善，经济结构越合理，政府行 政服务越有效率，对区域金融生态建设的作用会越大。因为良好的社会 生态可以进一步优化金融资源配置，提高区域经济对资金吸纳力。一方 面促进经济结构向资源节约型、环境友好型转变，有效促进生产要素合 理流动，进而更有利于区域经济合作，有效地缩小区域问差距。另一方 面良好的区域金融生态，可使资源节约、环境友好、又有较高投资回报 率的产业在经济中的比重增大，进而促进经济生态与金融生态的兼容。 8 山东大学硕士学位论文 区域金融促进区域经济发展作用不言而喻，但面临的矛盾和问题也 不少，有些矛盾并存交织在一起，其主要表现在以下方面： 一是银行信贷总量不足与经济结构调整的矛盾并存。一方面表现银 行融资对经济渗透力不强，大量有限的金融资源没有被经济充分吸收， 贷款总量占g d p 比重偏低。另一方面，随着区域经济持续增长和重化工 业快速扩张，区域资源消耗量大幅增长，污染物排放也在急剧增加。在 科学发展观的时代背景下，环境保护、节能降耗已不再是软约束，粗放 型经济结构亟待调整。而非集约型经济发展，又使银行信贷融资面临潜 在巨大风险。 二是金融创新不足与中小企业融资难矛盾并存。一方面区域银行业 融资仍停留在以普通贷款、信用担保贷款、票据融资为主要形式的传统 的融资模式上。资产证券化，不良资产出售以及与信用风险、市场风险 转移的相关金融产品也不多见。另一方面，如20 07 年以来淄博市中小 企业普遍出现应收账款和产成品资金占用大幅增长，其主因是国家宏观 调控使微观和中观经济发生变化，企业资金链明显拉长，企业资金运转 难度明显加大，使得广大企业贷款难，担保难，资金需求矛盾更加突出。 三是国有金融信贷资源集中化与民间金融分散化矛盾并存。一方面 国有金融贷款呈现向大客户、大城市、中长期集中趋势，潜在和现实的 风险都很大。另一方面，中小企业融资难长期得不到解决。特别是一批 科技含量高、环保意识强、吸纳民生就业的中小企业，在融资无门的情 况下，纷纷转向民间金融。这无疑反映出区域金融服务的缺失，已引发 社会广泛关注。 2 。5 基于自然生态角度的金融生态研究 周小川提出金融生态环境的概念，为我国经济发展的核心推动力一 金融发展的依赖路径研究提出了新的指引方向。2 0 0 5 年，人民银行副 行长苏宁则指出“金融生态 是一个比喻，它不是指金融业内部的运 作，而是借用生态学的概念，来比喻金融业运行的外部环境，主要包括 经济环境、法制环境、信用环境、市场环境和制度环境等。经济学家徐 诺金在结合生态学的相关知识后对这一概念进行了进一步的系统化，指 9 山东大学硕士学位论文 出金融生态即“指各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及 内部金融组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分 工、合作所形成的具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系 统劳，并指出金融生态具有“生命性 、“竞争性”和“自适性 的生 态特征。这些专家和学者见仁见智，大大推进了金融生态的研究。 笔者认为，关于这一领域的研究似乎更应当着力于“生态( 相对静 态) 和演进( 动态) 的研究；我们的视野也不应当仅仅停留在“金融 生态 这样一个静态的范畴上，而需要致力于建构更加动态化的“生态 金融 观。换言之，未来我们需要建立的就是生态金融。 于是，我们发展金融时，不能再简单拷贝成熟市场，瞄准西方的金 融生态，去复制我们自己的金融生态。生态金融研究的首要命题就是， 真正立足中国的实际，深刻体认中国金融演进中的问题和难题，遵从生 态演进规律，给出中国特殊市场条件下的生态金融发展模式，而不是模 仿、模仿，赶超、赶超，企图用十年时间走完西方百年的路程。这显然 是与生态金融观相悖逆的。 显而易见，对于生态金融的研究，需要我们把握好如下问题：自然 生态是怎么演化的，遵从什么样的规律，如何从自然生态演进规律中获 得启发；作为社会生态的金融业的特殊性是什么，进而归纳出生态金融 演进的基本特点。对应上述生态金融特点，中国金融业有悖生态金融演 化的主要问题是什么，如何解决之，当前的着力点在哪里? 2 5 1生态金融研究的核心内容 中国的金融业相对于当前的经济而言，无疑是落后的。因此，我们 需要追赶，一方面力求适应经济发展的要求，另一方面还要参与国际金 融市场的竞争。但是怎么追赶才能更加有序、更加符合社会发展的一般 规律，则有必要从生态金融的思维中求得答案。 就金融领域而言，有些学者或专家认为某种金融产品或者制度在西 方很好，于是移植到国内，然而水土不服的例子恐怕不在少数。怎样才 能让我们的金融改革和发展更有章法昵? 笔者认为要确保两个方面；一 是金融与经济之间的协调运行，即必须尊重当前中国的现实，不要急着 l o 山东大学硕：t 学位论文 用十年的时间走完西方百年的历程；二是金融体系自身的竞争性均衡发 展，不要厚此薄彼，确保市场竞争。这正是生态金融研究最终目标，也 是其核心内容。 2 5 2逻辑地自然演进、稳固的信用基石、均衡协调地发展是生态金 融发展的三个基本特征 为什么美国、德国的金融体系运行相对良好，而东南亚、拉丁美洲 的金融体系却比较脆弱? 对于这个问题，笔者作了相对比较系统的考察 和思考，认为自然演进、信用基石和均衡发展是建构生态金融，进而实 现金融与经济协调运行，金融体系自身竞争性均衡的根本。 2 5 2 1非自然演进的中国金融体系 应当说，中国金融业已经从计划经济向市场经济实现了惊险一跃 ( 金融业复位) ，但是这惊险一跃很快浮现了有悖于生态金融的三个重 要问题：非自然演进、非均衡性与信用缺失。以上问题交互影响加剧了 中国金融业的脆弱性。其具体表现为：金融与经济发展缺乏协调性，与 中国经济发展结构性不对称( 如最没有活力的国有企业却占据了最多的 金融资源) ；金融内部发展严重不均衡；大量引进外资，而国内金融资 源却存在严重的闲置现象；一再强调发展农业，农村金融资源却存在枯 竭的危险，等等。 中国经济发展的非自然演进、非均衡性与信用缺失特征，使得中国 除了存在一般国家普遍存在的风险外，还存在具有很强经济外部性的金 融生态失调可能引发的风险。正是因为中国金融业无法按照传统意义上 的轨迹逻辑演进，因此，政府立足战略高度，服从市场要求，自觉地查 漏补缺，促进金融生态的尽快复位，就是非常必要的。 2 5 2 2货币转化资本之路有多长一信用体系的构建 生态金融最基本要求就是要使得各个层次投融资主体能够有序对 话，从而促进货币向资本的效率转化。然而货币之所以会成为资本的最 重要条件在于“筹资主体的信用增级 ，即货币向资本的转化效率依赖 于社会信用体系，尤其是信用增级机制的完善程度。 要想建立完善的信用体系，首先，必须完成产权革命，因为无恒产 山东人学顾：l ：学位论文 者无恒心，无恒心者无信用。其次，光解决产权问题还不够，还必须建 立完善的社会信用增级机制( 比如现在股市上劣质的上市公司，就是一 种国家担保下的信用增级和信用创造过程) 。于是我们说，所谓生态金 融的信用基石问题，正如自然生态中的空气和水。金融业没有信用基石， 就如同自然界没有了空气、水。 2 5 2 3供求对接重构金融生态：谋求自然演进与均衡协调 经济全球化要求资本全球化、适时化，而居民财富增长又导致边际 风险承受能力提高，信息技术高速发展，这些都直接促成了直接融资的 快速发展。就直接融资而言，股市和债市应当分别居于什么样的地位， 就需要我们通过对一个国家一定时期市场参与主体整体的资本结构( 权 益与负债的比例) 的考察，尽可能定量化、动态研究股市、债市在一定 时期内的相对重要程度。为此，需要将政府和中央银行也视为市场参与 主体，从而匡算国家整体的资本结构。在这一框架下：一是股票市场绝 不仅仅指所谓的主板等各个“板”市场，而更为重要的则是必须在全国 形成一种“股份精神 ，让权益资本的各级供求者都能够在相应的有 形、无形市场中有序对接和流动，即便是在一个高度封闭的农村，同样 存有类似“市场 。于是我们就没有必要将太多的社会功能赋予现有 沪、深两个交易所，也无需采用所谓“积极的股市政策 ，企图引发“财 富效应 ：而是将上述两个交易所定位为社会资源配置的导向器( 上市 公司所有制结构、上市选择机制、股本规模均衡、退出机制，以及有效 反映中国经济结构) ，而将筹融资功能交给各级有形、无形的市场。二 是理论上看，债券市场发展的前提必然是市场筹资主体首先拥有权益资 本，而后以此作为信用的保证，借得债务资本。然而会融生态却要求决 不能等到股票市场完善后再求发展，否则合理的社会资本结构就不会形 成，金融效率、经济效率就不可能提高。 2 5 3生态金融的深化：衍生及其他相关市场的发展与金融风险的防 范 衍生市场犹如自然界生物链的下游，其存在和发展的基本要求是必 须具备一个规模庞大的上游“食物链 ，否则不仅自己难以生存，而且 1 2 山东大学硕士学位论文 可能涸泽而渔，毁灭其“上游食物链”。事实上，衍生市场对于其基础 市场而言，既有平衡对冲基础市场风险的正效应，也可能有放大整个金 融市场风险的负效应。因此，在中国基础市场股票、债券市场不完善的 情况下，勉为其难发展衍生市场是值得商榷的。资金在金融体系中的运 动就像能量在自然生态中一样。以资金为对象，动态监测资金在各个金 融子市场( 当前股市、债市、期市关联度相对较强) 内部的结构性流动 和市场之间的流动( 是否存在虹吸现象) ，分析市场分割带来的种种问 题，可以为生态金融的复位和正常演进提供更为充分的证据，也为防范 和化解风险提供更为充分的信息准备。 2 5 4金融生态健康的基本评价标准 研究金融生态的目的，是不断改善金融生态，促进金融生态的健康， 实现金融与经济间的良性互动。何谓金融生态健康，金融生态健康的标 准是什么，这是需要我们探讨的问题。 根据生态系统健康( e c0 syste mh e a lth ) 研究的成果，健康的生态 系统是稳定的和可持续的，在时间和空间上能够维持它的组织结构和系 统内部的调节；健康生态系统的核心内容是生态系统健康的结构和健康 的功能；评价生态系统健康最重要的指标应是生态系统的完整性 ( in teg rity ) 、适应性( a d a p ta bi1ity ) 和效率( e f ficie n cy ) 。对于金 融生态健康的研究，也应该从这三个主要方面去考虑。 一是金融生态系统的完整性。金融生态系统的完整性包括参与主体 的完整性和多样性，以及作为人文生态系统的金融生态系统制度因素的 完整性。 金融生态系统主要是以居民、金融组织和企业为参与主体。完整的 金融生态系统应该使一定范围内的居民、企业普遍能参与到资金流动链 条中去。完整的金融生态系统应该包含完善的金融体系，比如说在一定 地方应该具有银行类金融机构与保险类金融机构、证券类金融机构的共 同参与和合理分布。对于银行机构来说，不仅要有商业性金融，还要有 政策性金融，以形成一个完整、多样的金融体系。参与主体的多样性， 。周小川，冉论“金融生态” ，2 0 0 5 年4 月4r 金融时报 。 1 3 山东人学硕：上学位论文 并维持一定数量、分布的比例关系是金融生态健康的一个重要标志。 金融生态中虽然有其客观必然规律的存在，但作为一种人文生态环 境，与自然生态个重要的区别在于金融生态系统环境主要表现为由政 府部门等主导形成的一系列法律制度、市场规则、企业制度、行政制度 等。“物竞天择，适者生存是生态系统的基本规律，政府部门应该发 挥主观能动性，遵循经济金融发展的客观规律，制定和完善法律法规体 系，将金融活动置于一系列规则框架之下，避免金融生态的无序状态。 因此，是否具备完善的金融生态制度、环境，也是评价金融生态健康的 因素。 二是金融生态系统的适应性。金融生态系统的适应性，主要是指对 胁迫因素具有较强的负荷能力和恢复能力，包括对内部胁迫因素的适应 性以及对系统外部胁迫因素的适应性。 内部胁迫因素，主要是金融生态系统内各参与主体发生的非常规变 化。比如说，由于企业经营不善、破产清算造成银行呆坏账增加、金融 债权丧失对金融机构以及整个金融生态系统的影响；或者说由于金融机 构的经营不善而对企业、居民等产生的不利影响。健康的金融生态应该 能够具有防范和应对内部问题的能力和机制，以使金融生态在最短时间 内、最大限度内恢复其基本功能。金融生态系统是动态的，不是静态的， 但其功能是相对稳定的。 外部胁迫因素，主要是指金融生态系统外的各种因素对系统产生的 不利影响。比如说，由于亚洲周边国家( 如越南) 的金融危机对我国金 融生态健康的影响，亚洲其他国家的金融危机由于利率机制、汇率机制 的作用会影响到我国的金融生存和发展环境；或者说由于外来资金的进 入( 如从国外涌入的热钱) 等因素，而对金融生态产生的影响。健康的 金融生态能够应对系统外因素的挑战，具有自我保护和系统恢复能力。 三是金融生态系统的效率。金融生态系统的效率主要指金融生态系 统能够顺利实现资金流通，完成由储蓄到投资的转化。金融生态系统的 效率体现在宏观和微观两个方面。 宏观方面的效率主要体现在金融与经济的协调发展、良性互动上。 1 4 山东人学硕j | ：学位论文 经济决定金融，金融对经济具有反作用，金融是社会资金来源的重要渠 道，良好的金融生态有利于促进经济的发展。从本质上讲，经济发展较 快、居民收入稳步提高、金融机构效益不断改善是金融生态发展的最终 目标。 微观方面的效率主要体现在金融生态系统功能完备，资金流通顺 利。居民投资渠道顺畅，企业融资手段较多，金融机构业务健康，股票 市场、债券市场繁荣都是有效率的体现。在实际中，居民反映投资渠道 少、企业反映贷款难、银行“惜贷 等现象的存在说明还没有形成居民、 银行、企业间的良性互动，资金流动机制还不完善、不健全，金融生态 系统效率低，还称不上是健康的金融生态系统二 1 5 山东大学硕1 ：学位论文 第三章区域经济金融生态环境建设现状与困境 3 1淄博市概貌及经济结构特点 淄博市位于中国东部沿海经济大省山东省的中部，是中国环渤海地 区一座风格独特的工业城市，是著名的“陶瓷之都、“石化之城 。现 辖五区三县，总面积5 9 3 8 平方公里，总人口4 14 9 9 万。2 0 0 7 年，淄 博市规模以上工业生产总值达到4 43 8 8 亿元，利税4 6 0 1 亿元。淄博 是山东省和全国的重要工业基地。工业门类齐全，主要有石油化工、陶 瓷、纺织、丝绸、医药、建材、冶金、机电、塑料、电子等35 个行业， 拥有一大批在中国、山东占有重要位置的企业和产品。淄博是中国五大 陶瓷生产基地之一，美术琉璃和丝绸生产历史悠久，原油加工量、氧化 铝、解热药及中小电机产量均居中国前列。近年来，淄博市实施结构优 化战略，加大了对重点工业项目的扶持，着力培植机电、化工、医药、 新材料等支柱产业，取得明显成效；深化企业产权制度改革，推进了企 业股份制改造，全市已有14 家公司的股票先后在境内外上市。淄博是 山东省重要的商品集散地和贸易中心，分别建成了