（会计学专业论文）上市公司特别处理及摘帽时审计收费的影响因素研究.pdf

bi t l lj，1“aj0j 7 - ， j o - s t u d yo f f a c t o r si n f l u e n c i n ga u d i tf e e si ns p e c i a lt r e a t m e n to ft h el i s t e d c o m p a n i e sa n du n c a pl i s t e dc o m p a n i e s b y y a n gy a j u n b m ( h u n a nb u s i n e s sc o l l e g e ) 2 0 0 8 at h e s iss u b m i t t e di np a r t i a ls a t is f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro f a c c o u n t i n g i n a c c o u n t i n g i nt h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rl i ug u i l i a n g o c t o b e r , 2 0 1 0 ，讣甘蓝盈夏褥量墨强争 、 “j l j j 、 1 1 1 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：辛多亚拿日期：沙卜年i 月2 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 清在以上相应方框内打“”) 作者签名： 导师签名： 构亚粤 渺 日期：如o 年f 月土二日 口期：乃f 口年l l 勘日 i m t 溥 j 摘要 i i i i i1 1 1 1 11i l l l l 1 1 1i i ) 1lllll 19 0 5 4 4 6 审计收费是注册会计师审计机制在具体运行过程中的重要环节，是联系注册 会计师和被审计单位的重要经济纽带，是影响审计独立性和审计质量从而关系到 注册会计师行业健康发展道路的重要因素，也是维护资本市场运转的重要保障。 因此，审计收费问题的研究引起了理论界、实务界和监管部门的强烈关注，而s t 上市公司作为我国资本市场上的特殊产物，研究其审计收费问题以发现s t 上市公 司摘帽时否存在粉饰财务业绩、对s t 上市公司的监管制度是否完善以及注册会计 师对审计风险意识是否足以重视具有积极意义。 在分析审计收费问题的产生及审计收费影响因素的基础上，以2 0 0 5 2 0 0 7 年被 s t 的上市公司为样本，运用s p s s 统计分析软件对影响审计收费的因素进行回归， 来研究s t 上市公司审计收费与非s t 公司审计收费的影响因素差异，结果表明， 除了在财务状况和经营成果方面与非s t 上市公司的影响因素不一致外，其余的影 响因素都基本一致。然后针对不一致的基础上，进一步研究影响摘帽前后审计收 费变动的因素，试图通过收费变动发现s t 上市公司在摘帽时是否存在粉饰财务业 绩、盈余管理的现象，以及事务所是否对审计风险保持了高度警惕等问题，研究 结果表明s t 上市公司治理机制还不完善、在摘帽时存在粉饰财务业绩的现象和事 务所对审计风险不够重视。最后针对上述研究结果，提出了加强s t 上市公司治理 机制、监管机制、规范摘帽机制和加强审计风险识别等建议。 关键词：s t 上市公司；审计收费变动；摘帽；审计风险 f o 、 i ； k 憎 p “ l d “_ 硕：j = 学位论文 ab s t r a c t a u d i tf e e si sa ni m p o r t a n tp a r to ft h ep r o c e s si nc p aa u d i tm e c h a n i s m s ，w h i c hi s t h ec o n t a c tc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t sa n dt h ea u d i t e de n t i t y sk e ye c o n o m i cl i n k i s t h ei m p a c to na u d i ti n d e p e n d e n c ea n da u d i tq u a l i t ya n dt h u sr e l a t e dt ot h ec p ai n d u s t r y , a ni m p o r t a n tf a c t o ri nt h eh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h er o a d ，i sa l s oi m p o r t a n tt om a i n t a i n p r o t e c t i o no f t h ec a p i t a lm a r k e t sw o r k t h e r e f o r e ，t h ei s s u eo fa u d i tf e e sr i s et ot h e o r i s t s ， p r a c t i t i o n e r sa n dr e g u l a t o r so fs t r o n gc o n c e r n ，w h i l et h es tl i s t e dc o m p a n i e so nc h i n a s c a p i t a lm a r k e ta sas p e c i a lp r o d u c t ，o fi t sa u d i tf e e sh a v eap o s i t i v es i g n i f i c a n c et o d i s c o v e rt h ee x i s t e n c eo fg l o s so v e rt h ef i n a n c i a lr e s u l t s ，t od i s c o v e rt h er e g u l a t o r y s y s t e mi sp e r f e c ta n dt h es e n s eo fc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t st oa u d i tt h ea d e q u a c yo f t h er i s ki ns tl i s t e dc o m p a n i e s o nt h eb a s i so ft h ea n a l y s i so ft h eg e n e r a t i o no fa u d i tf e e sa n dt h ef a c t o r so fa u d i t f e e s ，s p e c i a lt r e a t m e n ti n2 0 0 5 2 0 0 7i sas a m p l eo fl i s t e dc o m p a n i e s ，i ti sr e g r e s s i o nt h e f a c t o r so fa f f e c t i n ga u d i tf e e st os t u d yt h es tl i s t e dc o m p a n ya u d i tf e e sa n da u d i tf e e so f n o n s tc o m p a n i e so fd i f f e r e n tf a c t o r sb yt h es p s ss t a t i s t i c a la n a l y s i ss o f t w a r e ，t h e r e s u l t ss h o wt h a t ，i na d d i t i o nt ot h ef i n a n c i a lc o n d i t i o na n do p e r a t i n gr e s u l t so fl i s t e d c o m p a n i e sa n dn o n - s ti n c o n s i s t e n tf a c t o r s o t h e rf a c t o r sa r eb a s i c a l l yt h es a m ee f f e c t a n dt h e nb a s i sf o rt h ei n c o n s i s t e n t ，a n df u r t h e rs t u d yo fc h a n g e si na u d i tf e e sb e f o r ea n d a f t e ru n c a pf a c t o r s ，t r y i n gt oc h a n g et h a tt h r o u g ht h et o l lu n c a ps tl i s t e dc o m p a n y f i n a n c i a lp e r f o r m a n c ew h e nt h ee x i s t e n c eo fw h i t e w a s h ，t h ep h e n o m e n o no fe a r n i n g s m a n a g e m e n t ，a sw e l la st h er i s ko fa u d i tf i r m si sm a i n t a i n e dah i 曲d e g r e eo fv i g i l a n c e a n do t h e ri s s u e s ，t h er e s u l t ss h o wt h a tt h es tm e c h a n i s mo fc o r p o r a t eg o v e m a n c ei sn o t p e r f e c t ，c o s m e t i ce x i s t s i nu n c a pp h e n o m e n aa n df i r mf i n a n c i a lp e r f o r m a n c ei sn o t e n o u g he m p h a s i so nt h ea u d i tr i s k f i n a l l y , t h ea b o v ef i n d i n g s ，t h es tl i s t e dc o m p a n i e s t o s t r e n g t h e ng o v e r n a n c em e c h a n i s m s ，r e g u l a t o r ym e c h a n i s m st h a tr e g u l a t eu n c a p m e c h a n i s ma n dt h es t r e n g t h e n i n go fa u d i tr i s ki d e n t i f i c a t i o na n ds oo n 。 k e y w o r d s ：s p e c i a lt r e a t m e n to f t h el i s t e dc o m p a n i e s ；c h a n g e si na u d i tf e e s ；u n c a p ； a u d i tm s k i l l 、r l i_ i o p 上市公司特男处理及摘帽时审计收费的影响因素研究 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引v i 附表索引v i i 第l 章绪论l 1 1 研究背景及意义1 1 1 1 研究背景1 1 1 2 研究的理论意义和现实意义2 1 2 相关文献综述3 1 2 1 审计收费的影响因素方面的文献3 1 2 2s t 上市公司有关问题的文献1 0 1 3 研究的方法与框架1l 1 3 1 研究的方法11 1 3 2 研究的内容和框架11 1 4 研究的创新点1 2 第2 章s t 制度及审计收费的理论分析1 3 2 1s t 制度13 2 1 1s t 制度的由来1 3 2 1 2s t 制度及其发展1 3 2 1 3 本文对上市公司特别处理的界定1 5 2 2 审计收费产生的理论基础1 5 2 2 1 委托代理理论15 2 2 2 信息不对称理论1 6 2 2 3 契约理论16 2 3 审计收费影响因素的理论分析1 7 2 3 1 审计客体对审计收费的影响1 7 2 3 2 审计主体对审计收费的影响：18 2 3 3 审计市场对审计收费的影响1 9 第3 章s t 公司审计收费影响因素的实证研究2 1 3 1 研究设计2 1 3 1 1 假设的提出2 1 3 1 2 变量的选取和模型的建立2 2 1 v 4 1 3 数据来源以及样本选取3 7 4 2 实证结果及分析3 7 4 2 1 各变量的描述性统计3 7 4 2 2 自变量间的多重共线性检验3 8 4 2 3 模型( 4 1 ) 的多元线性回归结果及分析4 0 4 3 研究结论4 3 第5 章实证结论及政策建议4 4 5 1 实证结论4 4 5 2 政策建议4 5 5 2 1 完善s t 上市公司信息的披露机制一4 ：5 5 2 2 强化会计师事务所的风险意识4 6 5 2 3 完善s t 上市公司的治理机制一4 7 5 2 4 规范s t 上市公司摘帽机制4 8 结论4 9 参考文献51 致 射5 6 v 上市公司特别处理及摘帽时审计收费的影响因素研究 插图索引 图1 1 本文的结构图1 2 2 5 2 7 2 7 3 0 3 0 3 0 3 6 表4 2 摘帽前后审计费用变动的描述性统计3 7 表4 3 各自变量的描述性统计3 7 表4 4 自变量间相关性系数检验3 8 表4 5 模型汇总4 0 表4 6 方差分析4 0 表4 7 回归系数4 0 v i l 硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 研究背景 在国外，研究审计收费的问题已将近有3 0 年的历史，最开始始于萨缪可关于 审计收费影响因素的研究，随后大量学者开始针对不同的国家、不同的数据、不 同的变量等因素进行围绕审计收费影响因素问题展开了研究。在国内，自2 0 0 2 年 以来，关于研究审计收费影响因素的文献开始大量涌现，这主要是由于中国证监 会在2 0 0 1 年1 2 月2 4 日颁布了公开发行证券的公司信息披露规范问答第6 号支付会 计师事务所报酬及其披露，其要求上市公司将支付给会计师事务所的报酬作为 重要事项在年度财务报告中加以详细披露。对会计师事务所报酬的披露，为我们 进行实证研究打下了基础。紧接着证监会又在修订公开发行证券的公司信息披 露内容与格式准则第2 号年度报告的内容与格式中对上市公司披露审计费用 的情况做了新的规定，它要求被审计单位应披露聘任、解聘会计师事务所的情况， 披露年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况以及目前的审计师已为该单位提供 审计服务的年限。这些规范的出台意味着包括监管部门在内的广大信息使用者可 以获得会计师事务所服务年限和审计收费的有关信息，审计及相关服务收费信息 的强制公开披露，不仅为社会公众传递了审计服务的价格信息，有助于信息披露 的规范与监管，而且这成为中国审计市场上审计收费研究的转折点，对未来研究 上市公司审计收费的学术理论提供了重要依据。 审计收费( a u d i tf e e s ) ，又称审计定价，是审计服务供需求双方就审计服务供 求达成的价格，作为委托人与注册会计师之间重要的经济联系。西方经济学理论 认为，合理的价格制度就能使每种生产要素得到应有的报酬，并且能使每个消费 者得到最大的满足1 5 引。同时审计收费也是审计市场的重要组成部分，审计收费的 高低将直接影响着审计质量，进而将会影响投资决策者的行为。审计服务产品也 是一种特殊的商品信息，那么合理的审计收费，必然会是供需双方达到供需均衡 时该商品信息的价格，也即会计事务所的报酬和上市公司支付的费用达到的纳什 均衡的价格。 s t 是s p e c i a lt r e a t m e n t 的缩写，s t 制度是指沪深证券交易所从1 9 9 8 年4 月 2 2 日开始，对连续出现2 年亏损的上市公司股票交易进行特别处理，在“特别处 理”的股票简称前冠以s t 。p t 制度是指沪深证券交易所从1 9 9 9 年7 月9 日起， 依据公司法和证券法规定，对上市公司出现连续三年亏损等情况，将其 股票暂停上市，股票实施特别转让服务，在其股票简称前冠以p t 。监管机构对亏 损公司实行s t 、p t 制度既是对亏损上市公司警告，也是对投资者的风险提示。s t 、 j 二市公司特别处理及摘帽时审计收费的影响冈素研究 p t 只能是一种过度性的制度安排，是一个完整的、市场化的市场退出机制的一个 灵活的、有机的组成部分。p t 公司如果在法律规定或许可的宽限期仍然不能扭亏 为盈或发生实质性改变，其后果就是被摘牌。根据新的退市制度，从2 0 0 2 年1 月 1 日起，取消p t 制度。要求上市公司暂停上市后，股票即停止交易，证券交易所 不提供转让服务。 被s t 的公司主要指两种情况：一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均 为负值，二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。这 样的情况无疑对投资者传递的是一种负面信息，因此将被出具负面意见的上市公 司将有强烈的动机进行盈余操控和事务所进行谈判，希望付出较高的审计费用来 买通审计意见，所以在事务所出具审计意见前客户与事务所之间会有讨价还价的 可能。另外，被s 丁的上市公司由于其股票实行的是特殊处理，上市公司的股票在 s t 期间，其股票的交易应遵循以下规则：( 1 ) 股票报价的日涨幅度限制为5 。( 2 ) 股票名称前必须加“s t ”，我们称为“戴帽”。( 3 ) 被s t 的上市公司的财务报告必 须经审计。戴帽的上市公司如果在两年内不能实现扭亏为盈，那么将被摘牌。为 了不被日后摘牌，被s t 的上市公司很可能会通过一定的手段来粉饰财务报表，争 取早日实现扭亏为盈，所以会计师事务所就必须要实施更多的审计程序，搜集更 多的证据，以将审计风险将至可接受的低水平，那么这样无疑会导致审计收费相 应的比财务状况良好的审计收费偏高。同时专门针对s t 类上市公司审计收费问题 研究的文献至今还没有，因此，对s t 类上市公司审计费用的研究将是一个很好的 研究方向。 1 1 2 研究的理论意义和现实意义 注册会计师事务所是自收自支，自负盈亏的企业，在运作的过程中都要确认 成本费用和赚取的利润。审计收费是注册会计师审计机制在运作过程中的重要环 节，是会计师事务所和审计人员报酬的来源，与审计师执行的审计活动有着密切 的联系。因此深入研究审计收费( a u d i tf e e s ) 的问题对于我国的审计研究领域的发 展有着非常重大的意义。 本文将在前人已有的相关文献的基础上，尝试着研究被冠以s t 的上市公司的 审计收费作为研究对象，这是前人还未研究过的领域。通过理论和实证分析，寻 找影n l 自j s t 类上市公司审计收费的影响因素，看这些影响因素是否与非s t 上市公司 审计收费影响因素一致? 另外，考虑n s t 类上市公司是比较特殊的对象，本将还 将继续研究这些s t 类上市公司摘帽前后审计收费变动的影响因素，审计收费变动 是什么导致的：公司高层管理者的变动、大股东的变动、摘帽前后事务所的变动? 以期看到s t 上市公司摘帽有何异常，是否有粉饰财务报表的行为。通过本文的研究， 在理论上，以期能够丰硕我国现有的审计收费理论研究成果，并促进我国审计收 2 硕士学位论文 费研究的长远发展，同时加深理论界对审计收费机制的认识；在实务上，针对我 国当前审计市场激烈的竞争，提出相应的审计收费监管措施，以求保护中小股东 和投资者的利益，同时针对s t 上市公司的公司监管机制和摘帽的机制提出建议。 相关监管部门制定合理的收费标准和相关法规制度，规范审计收费行为必然能够 更好的发挥我国资本市场的功能，促进我国社会经济的发展。 1 2 相关文献综述 1 2 1 审计收费的影响因素方面的文献 从已有的研究文献来看，研究审计收费影响因素的文献主要体现在以下几个 方面：一是直接研究审计收费的决定因素，二是研究公司治理对审计收费的影响， 三是盈余管理和审计风险对审计收费的影响，四是研究审计师变更和低价揽客对 审计收费的影响。五是研究其他因素对审计收费影响的文献，如内部审计质量， 但这方面的研究文献不多，观点也不一。关于审计收费方面的文献如下： 1 审计收费决定因素的相关文献 从2 0 世纪七八十年代，国外就对审计收费问题进行了比较深入的研究，而我 国在这方面的研究是近几年才开始的，因此，在研究的程度和层次上与国际上还 有着相当大的差别。 在这方面的研究，s i m u n i c 曾做出了很大的贡献，他设计了多元回归的模型， 并利用此模型运用最小二乘法研究了1 9 7 7 年美国3 9 7 家上市公司的审计收费的数 据。他认为审计收费是由风险状况、损失的分担机制、会计事务所的生产函数和 会计事务所的规模等因素决定的。s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 的研究结果表明，上市公司的资 产规模是影响审计收费最主要的决定因素，在其余的控制变量中仅有事务所规模、 资产收益率和审计任期变量等因素不显著，并且其模型的解释力达到了4 6 ，这 也为后人的研究奠定了基础1 1 】。f r a n c i s ( 1 9 8 4 ) 用修正过的s i m u n i c 回归模型研究了 澳大利亚审计市场，同样也发现上市公司的资产规模和反映上市公司经济交易或 事项复杂程度的变量( 控股子公司的个数) 与审计收费显著地正相关1 2 】。与s i m u n i c 不同的是，f r a n c i s 发现事务所的规模与审计收费显著相关。f r a n c i s 和s t o k e s ( 1 9 8 6 ) 通过考察规模最大和最小的各9 6 家澳大利亚非金融类上市公司的审计收费情况发 现：对于规模最小的9 6 家上市公司，八大事务所的审计收费高于其他事务所；但 对于规模最大的9 6 家上市公司，八大事务所的审计收费与其他事务所的收费并没 有显著差异，即事务所的规模对审计收费不具有重要影响【5 】。p a l m r o s e ( 1 9 8 6 1 9 8 9 ) ， f r a n e i sa n ds i m o n ( 1 9 8 7 ，1 9 8 8 ) ，d a n i e lts i m o n ( 1 9 9 7 ) 等的研究表明在美国市场上 大型会计事务所的审计收费高于小规模的会计事务所从而产生了“审计溢价现 象”；而f e r d i n a n da g u l ( 19 9 9 ) ，m a r k l d e f o n d j e r e r f r a n o s i 及t j w o n g ( 2 0 0 0 ) k 市公司特别处理及摘帽时审计收费的影响冈索研究 通过对香港的六大与非六大事务所的研究发现，在香港市场上这一结论也成立。 f i r t h ( 1 9 8 5 ) 通过对新西兰国家上市公司审计收费影响因素的研究发现：公司的总资 产规模、应收款项与总资产的比率以及非系统风险是影响审计收费的最重要的三 个变量，而事务所的规模对审计收费不具有重要影响1 3 1 。但是j o h n s o n ，w a l k e r 与 w e s t e r g a r d ( 1 9 9 5 ) 在f i r t h 的基础上进一步研究了新西兰的审计市场，研究发现：规 模最大的5 个事务所的审计收费比其他事务所的审计收费平均高出了2 4 1 ，即事 务所的规模会影响审计收费。t a y l o r 和b a k e r ( 1 9 8 1 ) 通过英国的审计市场研究发现： 上市公司的资产规模和复杂程度对审计收费的解释力度为7 9 ，并且在o 0 1 的水 平上显著1 6 】。英国的p h i l i pc h e n 和m a h m o u de z z a m e l ( 1 9 9 1 ) 在s i m u n i c 研究的模型 的基础上，对英国的审计收费的影响因素进行了实证分析，在研究中加入了股权 集中度、时间变量( 审计报告日和会计报表日之间时间间隔长短) 、会计事务所所在 地、会计事务所规模等变量进行多元线性回归。研究发现，这些因素均对英国的 审计收费存在显著地影响。a n d e r s o n 和z e g h a l ( 1 9 9 4 ) 通过构建可以涉及更多变量的 审计收费模型考察了加拿大的审计市场，发现审计收费与被审计单位的资产规模 和复杂程度呈显著的正相关关系，同时该论文还发现审计收费与内部审计成本呈 正相关关系1 4 】。这一结论与s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 的结论刚好相反。但所有的学者都发现 被审计单位的资产规模和控股子公司的个数是影响审计收费的显著因素。 国内对审计收费影响因素的研究始于9 0 年代会计师事务所的脱钩改制，自 2 0 0 1 年中国证监会要求上市公司披露支付给会计师事务所的报酬以来，我国审计 收费问题的研究涌现出了大量的文献： 刘斌、叶建中和廖莹毅( 2 0 0 3 ) 幂u 用s i m u n i c 模型采用多元线性回归的方法进行 了实证分析，结果发现上市公司的规模、经济业务的复杂程度以及上市公司的所 在地是影响我国上市公司审计收费的主要因素，而存货与资产总额之比、长期负 债与资产总额之比、盈亏状况、审计任期和事务所规模对审计收费并不具有重要 影响【1 4 1 。 王善平、李斌( 2 0 0 4 ) 发现上市公司所聘用的事务所的规模与审计收费呈显著正 相关关系【l8 1 。还有论文是研究会计师事务所的规模或品牌与审计收费的关系。如 漆江娜、陈慧霖、张阳( 2 0 0 4 ) 研究发现“四大 的审计收费显著高于本土事务所， 并将其原因解释为一方面是我国审计市场具有对高品牌事务所的内在需求，上市 公司尤其是大规模且业绩好有良好发展前景的公司，更愿意聘请高品牌事务所并 愿意支付更高的审计费用。另一方面是“四大 在中国审计市场凭借其实力获得 了我国的大客户市场，在大客户市场具有一定的垄断性1 2 0 1 。但是，耿建新、房巧 玲( 2 0 0 6 ) 进行了四大会计师事务所与我国本土大会计师事务所审计收费的比较研 究，结果发现国际四大会计师务所收取的审计费用并未显著高于我国本土会计师 事务所，并将现实中存在的四大会计师事务所比我国本土会计师事务所单项审计 4 业务收费高出的现象解释为客户在规模大小、业务复杂程度、风险程度、所处地 域等各个方面存在差异，以及客户对不同事务所审计质量认同程度存在显著区别 所致【2 。赵立三、张彩虹等( 2 0 0 7 ) 对2 0 0 4 年和2 0 0 5 年深、沪市上市公司审计收费 的有关风险因素进行了实证分析，发现上市公司的总资产、法律责任，是否被s t 处理与审计收费显著正相关，资产负债率、存货占总资产的比率对审计收费也有 显著影响1 2 2 1 。这说明了会计师事务所进行审计收费时考虑了上市公司总资产、资 产负债率、法律责任、上市公司是否被特殊处理这些因素。但是上市公司存货占 总资产的比率对审计收费影响为显著负相关，这一点与张继勋的结论并不一致。 但考虑到我国上市公司的特殊性，这种情况可能从另一个侧面表明，会计师事务 所对上市公司资产质量的关注并不十分充足，审计师在确定审计收费时对这类公 司并没有将存货比重对审计成本的影响作为考虑的主要因素。 2 公司治理对审计收费影响的文献 外国的审计收费研究很早就涉及了公司治理方面的问题。c o l l i e ra n d g r e g o r y ( 1 9 9 6 ) 在9 0 年代早期就认为审计委员会的出现是与审计收费的提高是相联系 的l7 1 。s u l l i v a n ( 1 9 9 9 ) 以英国伦敦证券交易所1 9 9 5 年的1 8 4 家最大的上市公司作为研究 对象，在控制了公司规模、经济业务的复杂性、非审计服务费用和公司财务风险等 因素的影响下，研究发现董事会结构( c e o 与董事长两职合一、非执行董事的任期) 和审计委员会( 审计委员会的人数、审计委员会中是否有执行董事) 的特征与审计收 费不存在显著的相关关系。他们认为董事会结构和审计委员会的特征不是会计师事 务所决定审计收费时考虑的因素1 8 】。a b b o t t 、p a r k e ra n dp e t e r s ( 2 0 0 3 ) 乖u 用美国纽约证 券交易所2 0 0 1 年非管制行业且由国际五大会计事务所审计的4 9 2 家上市公司作为样 本进行实证研究，发现完全由独立董事构成的且至少有一位财务专家的审计委员会 对审计收费具有显著正相关的影响，而审计委员会一年内集会的次数对审计收费不 具有显著作用【9 1 。g o d d a r da n dm a s t e r s ( 2 0 0 0 ) 贝u 没有发现有无设立审计委员会的公司 之间存在审计费用上的差异f 】o j 。w o n g ( 2 0 0 1 ) 发现东亚国家大股东与小股东的利益影 响了审计师的选择、审计收费以及审计意见的出具j 。c a r c e l l o ( 2 0 0 2 ) 等人还发现在 不控制董事会特征的情况下，董事会的勤勉性( 会议召开次数) 和专业性( 外部董事在 其他公司任董事的平均个数) 与审计收费正相关，董事会的独立性( 外部董事的比例) 与之显著正相关，独立、勤勉而且有能力的董事会将会主动增加审计费用，它们运 用自身的监督只能协助而不是替代外部审计【】引。 国内在2 0 0 6 年以前研究公司治理与审计收费关系的文献很少。最早的是刘明 辉、胡波( 2 0 0 6 ) 借助公司内部治理框架，运用2 0 0 1 - - 2 0 0 3 年我国a 股上市公司面板 数据，考察了代理成本对于审计定价的影响。这一结果表明独立董事制度、高管层 持股比例对于公司内部治理具有积极意义；加快董事长和总经理的两职分离有助 于降低代理成本，改善公司内部治理【1 引。此后李补喜、王平，山( 2 0 0 7 ) 从审计费用率 上市公司特别处理及摘帽时审计收费的影响阴豢研究 视角研究了审计委员会的设立对上市公司治理的影响。研究发现，在未设立审计 委员会的样本和设立审计委员会的样本之间，董事会的规模和独立性、独立董事 规模和报酬存在显著差异，且这些变量及独立董事规模、审计任期与审计费用率 的相关性不同1 2 3 1 。 蔡吉甫( 2 0 0 7 ) 认为会计师事务所对董事会规模较大的公司采取较高审计收费， 而对大股东适度持股的国有控股公司、董事长和总经理兼任或管理层适度持股的 非国有控股公司采取较低审计收费【2 4 1 。董事会会议召开次数和董事会中独立董事 比例与审计收费显著相关，说明董事会的治理状况及效率不仅有利于提高公司内部 管理效率，也能有效减少外部监管成本，即审计费用；专门委员会设立的个数与 审计收费显著相关( 谭莉( 2 0 0 7 ) ) 。因此，应真正贯彻落实专业委员会治理制度，在 保证四大委员会有效设置的同时保证独立董事的合理比例。 潘克勤( 2 0 0 8 ) 以南开大学公司治理研究中心发表的公司治理指数作为公司治 理质量的替代变量实证检验后发现公司治理指数越高，审计收费越低。随着公司 治理指数的提高，国际四大和本土五大明显降低了审计收费，而本土次五大的审 计收费却没有明显下降1 2 纠。胡莲( 2 0 0 7 ) 以我国上市公司董事会领导权的设置情况为 数据，分析了对审计收费的影响，结果表明董事会领导权的不同设置将对审计收 费产生不同的影响，相对于董事长和总经理两职合一而言，两只合一不利于降低 代理成本，从而迫使审计师降低审计收费1 2 6 】。 3 盈余管理和审计风险对审计收费影响的文献 l y sa n dw a t t s ( 1 9 9 4 ) 认为通过应计利润额( a c c r u a l s ) 管理会计收益，会产生操控 性应计利润( d i s c r e t i o n a d ，a c c r u a l s ) ，并可能会导致诉讼风险增加。也即是，会计师 事务所面临的诉讼风险会随着客户的盈余管理程度的增强而增大1 3 3 】。很显然，诉 讼风险的增加无疑会导致会计师事务所向客户所要的审计费用也会增加。 d e a n g e l o ( 1 9 8 2 ) 对石油天然气行业的研究发现：当会计准则对企业的不利影响越大 时，公司盈余管理的动机越强烈，经理人员与审计师发生冲突的可能性越大，为 避免被更换，审计师往往会与企业管理当局妥协，并导致较高的诉讼风险，为减 少风险，审计师会增加审计时间，以将风险降至可接受的低水平，并收取更高的 审计费用来加以补偿p 4 l ( l a n d s m a na n ds h a c k e l f o r d ，2 0 0 2 ) 。r a n k i n ( 19 9 2 ) 的研究则经 一步证明了当注册会计师与客户的所运用会计政策意见不一致时，面临的诉讼风 险就越高，注册会计师拒绝该项目的可能性就越大【3 钔。b e e l 等( 2 0 0 1 ) 的研究也表明， 尽管审计师感知的诉讼风险不会影响单位小时收费水平，但却与审计总小时数正 相关，从而与总的审计费用正相关 3 6 1 。由以上分析可知，公司进行盈余管理甚至 盈余操纵的可能性越高，为了减少由此导致的诉讼风险及其损失，注册会计师必 然会调整相应审计程序的性质、时间和范围，包括增加必要的审计程序或者增加 高水平审计人员的人数，当然就会收取更高的审计费用以获得补偿。 硕士学位论文 从上述国外已有的研究表明，审计师会对审计风险较高的客户收取较高的审 计费用，即一定的溢价。但在我国，研究者发现审计收费对公司的盈利能力以及 偿债能力所表现的审计风险不敏感( 张奇峰，2 0 0 6 ) 1 2 s j 。伍利娜( 2 0 0 3 ) 研究了上市公 司针对监管政策的盈余管理行为对审计费用的影响，研究发现：处于微利区间的 公司付出的审计费用更低；而位于配股区间的公司付出的审计费用与其他事务所 没有显著差异1 3 引。漆江娜( 2 0 0 4 ) 的研究结果也是如此。同样李爽、吴溪( 2 0 0 4 a ) 从非 主营业务利润比重的角度计量盈余管理，也发现客户盈余管理迹象与审计定价负 相关i m l 。章立军( 2 0 0 5 ) 通过博弈模型分析上市公司在盈余管理高和低两种情况下审 计师是否被收买，进而通过实证研究检验，证明了博弈分析的结论，即审计师必 然被盈余管理高的上市公司收买，而盈余管理低的上市公司不收买审计师1 2 7 1 。 宋衍蘅、殷德全( 2 0 0 5 ) 考察了公司盈余管理( 操控性应计项目) 与审计费用变化 的关系，发现继任注册会计师对于不同类型公司的审计收费确定标准不一。对于 盈余管理动机强烈的公司，继任注册会计师倾向于以公司的盈余管理幅度来衡量 审计风险，并为此要求了较高的回报；对于财务状况恶化的公司，继任注册会计 师则会根据公司的财务状况和支付能力，降低审计收费1 2 9 1 。 刘运国、麦剑青和魏哲妍等( 2 0 0 6 ) 在s i m u n i c 乖u 用2 0 0 3 年1 2 月3 1 日我国深沪股 市1 1 8 3 家上市公司的横截面数据，实证分析了我国特有监管制度下的盈余管理行 为对审计收费的影响。实证结果发现，审计收费在一定程度上与盈余管理正相关， 注册会计师对调减收益的盈余管理给予了更多的关注，审计收费与调减收益的盈 余管理显著正相关；审计收费对调增收益的盈余管理正相关，但并不显著【】9 】。赵 国宇、王善平( 2 0 0 8 ) 也考察了盈余管理与审计收费之间的关系，并加入了新的变量 非标准审计意见。结果表明，虽然审计收费越高的上市公司盈余管理的幅度更大， 但并没有严重影响审计独立性。从审计收费的实证检验说明我国审计市场不存在 通过审计收费达到审计意见购买的目的，或许这与证监会要求上市公司公开披露 审计收费有直接的关系1 3 0 j 。 4 审计师变更和低价揽客对审计收费影响的文献 国外在这方面研究的文献较少，最早的是b e d i g n f i e l da n dl o e b ( 1 9 7 4 ) 的调查研 究了在1 9 17 年11 月至19 7 3 年4 月期间由于变更会计师事务所而填写8 k 报告的 2 5 0 家公司，其中1 4 1 家公司回复了他们的调查问卷。他们发现，除了“全国性的” 会计师事务所变更为“全国性的 事务所以外，高额的审计收费是客户变更会计 师事务所的最经常原因1 4 0 j 。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 提出审计师预期能获取未来准租的“低 价揽客行为”是招徕客户的一种有效方法【4 。b e a t t i ea n df e a m l e y ( 1 9 9 8 ) 也发现审 计收费的高低是管理当局变更审计师的重要原因【4 引。 国内这方面最早的研究是从王振林开始，王振林( 2 0 0 2 ) 的研究表明，审计师的 变更与审计费用显著地负相关，即存在低价揽客的现象【”】。但随着中注协对事务 上市公司特别处理及摘帽时审计收费的影响因素研究 所最低收费额规定的出台，审计师变更与审计费用之间的相关性不再显著。而后 的研究( 如刘斌等2 0 0 3 ，漆江娜等2 0 0 4 ，王善平等2 0 0 4 等等) 都没有发现低价揽客 的现象。 李爽、吴溪( 2 0 0 4 a ) 将审计师变更进一步细分为监管诱致型变更与自愿性变更。 研究发现，与自愿性变更相比，在监管诱致型变更下后任审计师收取了更高的审 计费用i l 们。这与宋衍蘅、殷德全( 2 0 0 5 ) 的发现有相似之处，即后任审计师对监管信 号所体现的风险更具敏感度。李爽、吴溪( 2 0 0 4 b ) 进一步研究了审计任期与审计定 价的关系。研究发现，初始审计与长审计任期的客户总体上都付出了更高的审计 费用1 1 7 】。同时，在中长任期下，审计定价与非主营利润比重所蕴藏的审计风险显 著负相关，这支持了“长审