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江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 摘要 1 9 9 9 年1 2 月，我国出现了第一家商业性信用担保机构深圳中科智担保 投资有限公司。短短数年，商业性信用担保机构在我国取得了巨大进展：数量增 加到了数千家，担保业务领域也得到了极大的拓展。 。作为专门为其它企业、个人提供信用增级的企业，商业性信用担保机构的存 在、发展对我国良好信用环境的形成以及中小企业的发展都有着十分重要的意 义。但由于商业性担保在我国尚属新生事物，加之政府监管缺位、法律不健全等 因素的影响，其在短短的几年发展过程中积累了不少问题：机构规模小、业务构 成不合理、经营理念存在偏差、社会评价低等。这些问题直接影响着商业性信用 担保机构在我国的进一步发展，也限制了其信用增级作用的发挥，进而在一定程 度上影响着我国经济的发展。因此，在全面地分析商业性信用担保存在问题的基 础上，对其健康发展的对策进行系统研究便有十分重要的理论与实践价值。本文 针对我国商业性信用担保的现状，立足于解决现实经济生活中的实际问题，主要 研究了以下几方面内容： ( 1 ) 对商业性信用担保的相关理论进行了研究。对信用、信用担保、商业 性信用担保的内涵、作用、运作机理等进行了系统的研究，并探讨了商业性信用 担保发展的理论基础。 ( 2 ) 分析了我国商业性信用担保发展现状。在分析我国信用担保业发展历 程、现状的基础上，分析了我国商业性信用担保发展的历史机遇，并从行业发展 和担保机构内部运行两方面对我国商业性担保的现状进行了研究。 ( 3 ) 系统分析了我国商业性信用担保存在的问题。从信用担保机构内部、 信用担保外部环境和信用担保社会影响三方面对我国商业性信用担保存在的问 题进行了剖析。 ( 4 ) 提出了我国商业性信用担保健康发展的对策。分别从政府、行业、担 保机构自身三个角度提出了发展我国商业性信用担保的系列对策。 ( 5 ) 对商业性信用担保的内部风险评价进行了系统研究。对商业性信用担 保机构的内部风险进行了界定，建立了内部风险的评价指标体系，构建了评价商业 性信用担保机构内部风险的模糊综合评价模型，并对此模型的应用进行了示范。 关键词：信用、信用担保、商业性信用担保、风险评价 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 a bs t r a c t i nd e c e m b e r19 9 9 ，t h ef i r s tg r o u po fm o v e r si nd o m e s t i cc o m m e r c i a lc r e d i t g u a r a n t e em a _ r k e t - 一s h e n z ：h e nc r e d i to r i e n w i s ec o ，l t d e s t a b l i s h e d s e v e r a ly e a r s h a v ep a s s e d ，p r i v a t e - o w n e dc r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o nh a sg o tg r e a ta c h i e v e m e n ti n c h i n a ：t h en u m b e ro fi ti sm o r et h a ns e v e r a lt h o u s a n d s ，t h es c o p eo fi t sb u s i n e s sh a s e n l a r g e dt o o a sa l le n t e r p r i s ee s p e c i a l l yt oi m p r o v ec r e d i tt oo t h e re n t e r p r i s e sa n dm e n ，t h e e x i s t e n c e a n dd e v e l o p m e n t 。o fp r i v a t e o w n e dc r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o ni sv e r y i m p o r t a n t i tc a l lh e l pc h i n at op r o d u c eb e t t e rc r e d i te n v i r o n m e n t sa n dh e l pc h i n e s e s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e sg e tb e r e ra c h i e v e m e n t s b u ta sp r i v a t e o w n e d c r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o ni sv e r yn e wi nc h i n a , a n da c c o m p a n yw i t ht h ea b s e n c eo f g o v e r n m e n tc o n t r o la n dl a w s ，i nt h ep a s s e ds e v e r a ly e a r s ，i th a sa c c u m u l a t e dm a n y p r o b l e m s ：s u c ha sv e r ys m a l l 、u n r e a s o n a b l eb u s i n e s sc o n t e n t 、u n j u s tm a n a g e m e n t m i n d sa n dl o ws o c i a le v a l u a t i o ne t c s u c hp r o b l e m sh a v ed i r e c t l yi m p a c t e di t s d e v e l o p m e n t ，r e s t r i c ti t sf u n c t i o n ，a n da tl a s tw i l li n f l u e n c ec h i n e s ee c o n o m y s o ，i t h a sv e r yi m p o r t a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls e n s et os t u d ys y s t e m a t i c a l l yi t s d e v e l o p m e n ts t r a t e g y i no r d e rt or e s o l v et h ep r a c t i c a lp r o b l e mo fe c o n o m i cl i f e ，t h e p r i m a r yw o r ki nt h ed i s s e r t a t i o ni n c l u d e s ： ( 1 ) t h er e s e a r c ho ft h et h e o r y a b o u tp r i v a t e o w n e dc r e d i t g u a r a n t e e t h e d i s s e r t a t i o ns t u d i e ds y s t e m a t i c a l l ya b o u tt h em e a n i n g 、f u n c t i o na n dp r i n c i p l eo f c r e d i t 、c r e d i tg u a r a n t e e 、p r i v a t e o w n e dc r e d i tg u a r a n t e e ，a n dt h et h e o r yw h i c h p r i v a t e o w n e d c r e d f fg u a r a n t e ew e r eb a s e d ( 2 ) t h ea n a l y s i so ft h ep r e s e n tc o n d i t i o n sa b o u tp r i v a t e - o w n e d c r e d i tg u a r a n t e e a f t e rt h ea n a l y s i so fc h i n e s ec r e d i tg u a r a n t e ed e v e l o p m e n tp r o c e s sa n di t sp r e s e n t c o n d i t i o n s ，t h ed i s s e r t a t i o ns t u d i e da b o u tt h eh i s t o r i c a lc h a n c eo fc h i n e s e p r i v a t e o w n e d c r e d i t g u a r a n t e e a f t e rt h a t ，t h ed i s s e r t a t i o n d i s c u s s e dt h e p r i v a t e o w n e dc r e d i tg u a r a n t e ep r e s e n tc o n d i t i o n s ( 3 ) t h ep r o b l e m so fp r i v a t e o w n e dc r e d i tg u a r a n t e ew a ss t u d i e d t h ed i s s e r t a t i o n 江苏大学2 0 0 5 届硕上论文：我国商业性信用担保发展对策研究 s t u d i e da b o u tt h ei n t e r n a l 、e x t e r n a la n ds o c i a li n f l u e n c ep r o b l e mo fp d v a t e o w n e d c r e d i tg u a r a n t e e ( 4 ) t h es t r a t e g yo fp r i v a t e o w n e dc r e d i tg u a r a n t e ed e v e l o p m e n th a v e b e e n a d v a n c e d t h ed i s s e r t a t i o nh a v ea d v a n c e dg o v e r n m e n ts t r a t e g y 、i n d u s t r ys t r a t e g ya n d e n t e r p r i s es t r a t e g yt oh e l pp r i v a t e o w n e dc r e d i tg u a r a n t e ed e v e l o p ( 5 ) t h ei n t e m a lr i s ko fp d v m e - o w n e dc r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o nw a ss t u d i e d g a v ead i s t i n c td e f i n i t i o nt ot h ei n t e r n a lr i s ko fp r i v a t e - o w n e dc r e d i tg u a r a n t e e i n s t i t u t i o n ，b u i l tt h ei n d e xo ft h ei n t e r n a lr i s ke v a l u a t i o n ，t h eb l u ri n t e g r a t e de v a l u a t e m o d e lw a sb u i l tt o o a n dd e m o n s t r a t e dh o wt ou s et h em o d e l k e yw o r d s ：c r e d i t ，c r e d i tg u a r a n t e e ，p r i v a t e o w n e dc r e d i tg u a r a n t e e ， r i s ke v a l u a t i o n 1 i i 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学位办 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文的全部内容或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在3 年解密后适用本授权书。 不保密 学位论文作者躲曩芝孝 沙何年6 月汐日 指导教师签名： 沙町年己月￥日 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容外，本论文不包 含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究 做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全 意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：吴丢宁 日期：嘶6 月f j ，日 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 1 1 研究背景 第1 章绪论 、信用担保也称为信用保证，是经济活动中保证债权实现的一项重要民事法律 制度，是担保方向债权人担保债务人履行债务合同或其它资金契约的责任和义 务。作为一种重要的第三方信用服务和制度安排，信用担保可以有效地解决市场 经济活动过程中出现的信息不对称问题和激励不相容问题，从而有助于社会信用 制度的建立和完善，促进市场经济的发展【l j 。信用担保是国民信用体系的重要组 成部分。 由于信用担保的特殊作用以及政府的推动等原因，自1 9 9 3 年我国出现第一 家专业信用担保机构中国经济技术投资担保公司以来，信用担保在我国取得 了飞速发展。截止2 0 0 4 年8 月1 日，我国各类担保机构已达3 7 1 7 家，而且这个 数字在不断更新，信用担保机构以每个月增加1 0 0 家左右的速度发展【2 j 。到2 0 0 4 年1 0 月初，我国注册的担保机构已超过了3 9 0 0 家。 一在这个飞速发展的过程中，商业性信用担保机构扮演了十分重要的角色。我 国商业性信用担保虽然起步晚于政策性信用担保，但其在数量上已实现了后来居 上，对社会经济生活发生着越来越大的影响。商业性信用担保已成了我国信用担 保业的生力军。 信用担保机构尤其是商业性信用担保机构在我国的大发展，表明了“信用 在我国日益受到重视，形势喜人。但这种大发展还来源于一个难以启齿的原因： 我国担保行业至今没有建立市场准入制度，行业进入门槛低。由此，也使我国担 保机构尤其是商业性信用担保机构的发展面临诸多的问题，呈现鱼龙混杂、良莠 不齐的局面。甚至有的媒体已把信用担保业叫做“又一个来不及繁荣就陷入危机 的行业 。因此，系统研究商业性信用担保健康发展的对策便具有非常重要的理 论和实践意义。 1 2 研究的目的和意义 1 研究商业性信用担保的发展对策具备如下意义： 第一，促进我国商业性信用担保机构的发展。我国的信用担保发端于政策性 担保，政策性担保在我国目前的信用担保体系中处于主导地位。但与政策性担保 相比，商业性担保具备许多独特的优势：( 1 ) 商业性担保机构的最大特点是出资 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 社会化、经营市场化，因此具有内控机制完善、利益分配机制合理、市场竞争充 分等优势；( 2 ) 商业性信用担保不需承担政策性义务，可以较为自主地选择担保 业务，能够满足社会经济生活中的多方面的担保需要，如商贸、建筑工程、环保、 海事、诉讼、租赁、金融等诸多领域的担保需要；( 3 ) 商业性信用担保经营灵活， 与广大有担保需求的中小企业的经营特点相适应。通过对商业性信用担保的研 究，将有助于解决其本身存在的问题，促进商业性信用担保机构的发展，发挥其 上述优势。 第二，促进我国良好信用环境的形成。现代市场经济是信用经济，离开了信 用的提供和对信用的接受，现代市场经济就不能运行。而信用并不是自然而然就 出现的，一国信用环境如何会最终影响该国的信用状况，也影响着信用在该国作 用的发挥程度。商业性信用担保机构是专门从事信用管理的企业，其数量众多， 分布广泛，业务范围涉及多个行业门类，影响的企业、个人数量较多。因此，商 业性信用担保机构的发展客观上会提高我国广大企业、个人对信用的认识，促进 我国良好信用环境的形成。 第三，促进我国中小企业的发展。中小企业是我国国民经济中一个不可缺少 的重要组成部分。据国家发展和改革委员会2 0 0 4 年l o 月统计显示：中小企业创 造的最终产品和服务的价值已占我国g d p 的5 5 6 ，工业新增产值占7 4 7 ， 出口额占6 2 3 ，提供了我国7 5 以上的就业岗位。但由于规模小，技术装备 落后、经营管理水平低、产品质量较差、竞争能力弱【3 】，同时我国政府的金融安 排很少考虑到中小企业【4 】，导致我国中小企业获取外部资金极其困难，中小企业 获得的年贷款额不足商业银行贷款总额的l o 【5 】。这种状况直接制约着我国中小 企业的进一步发展。政策性的中小企业信用担保机构由此应运而生，成为解决我 国中小企业融资问题的重要信用工具。而我国商业性信用担保机构是以政策性担 保机构的有效补充身份出现的，在诞生伊始就担负着一定的促进中小企业融资的 职能；另外，目前我国仍然有许多商业性担保机构在从事着中小企业融资担保业 务。因此，系统研究商业性信用担保的发展对策，可有效促进我国中小企业融资 难问题的缓解，进而促进中小企业的发展。 2 研究目的 本文主要目的是为我国商业性信用担保的健康发展寻找对策。通过商业性信 用担保的相关理论分析、商业性信用担保的现状分析、商业性信用担保问题研究、 商业性信用担保发展对策分析、商业性信用担保机构内部风险控制研究等为我国 商业性信用担保提供系统的对策，促进我国良好信用环境的形成，并进一步促进 我国企业尤其是中小企业的发展。 2 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 1 3 我国商业性信用担保理论研究综述 商业性信用担保在我国是一个新事物，这种“新 不仅体现在其产生的时间 短，实践“新”，而且从国内有关中小企业信用担保和商业性信用担保的理论研 究上也可以看出这一点。 1 我国中小企业信用担保理论研究综述 要讨论我国商业性信用担保的研究情况，离不开对中小企业信用担保研究的 回顾。原因有三：我国信用担保发端于中小企业信用担保；目前国内有关信用担 保的理论研究基本集中在中小企业信用担保方面；我国在中小企业信用担保研究 方面也确实取得了比较多的研究成果： 首先，在借鉴国际上中小企业信用担保的经验方面。胡旭阳( 1 9 9 9 ) 介绍了 东南亚四国( 日本、韩国、马来西亚和印尼) 中小企业信用担保体系概况，重点 分析了四国信用担保计划的组织框架和运作，并比较了其担保效果【6 j ；吕薇 ( 2 0 0 0 ) 分析了美国、日本和我国台湾省的中小企业信用担保体系的差别性和共 性，从基本构架、政策目标、风险机制、与金融机构关系、法律等不同方面概括 了中小企业信用担保体系的特点，同时，提出了“建立分层次的政府支持的中小 企业信用担保体系”等政策建议和“强化中小企业的信用观念 等应重点注意 的问题 7 1 ；王蔚静( 2 0 0 1 ) 详细地介绍了美国、日本、意大利等三国中小企业信 用担保体系的发展状况，得出“政府是建立与运行中小企业信用担保体系的主导 力量 等启示【8 】；车桂芳( 2 0 0 3 ) 则系统地介绍了日本的中小企业信用担保制 度【9 】o 其次，在对我国中小企业信用担保实践进行分析研究方面。冯学敏、黄文慧 ( 2 0 0 3 ) 专门探讨了中小企业信用担保机构的市场定位问题，将其定位归结为政 府行为型、民间自发型、内部型、会员式和混合型五种，认为信用担保机构应该 突出商业性，兼顾政策性，注重广泛性，切实办成独立经营、产权明晰、权责利 分明的实体【i o 】；蒋长流( 2 0 0 3 ) 对中小企业信用担保体系中政府行为规范提出 了三点建议：一是应明确信用担保机构和政府的关系，二是政府应努力为中小企 业信用担保机构的发展营造良好的外部环境，降低其运行的外部风险，三是要明 确信用担保机构的产权问题【l l j ：缪喜玲( 2 0 0 3 ) 从资金运作的角度来考查我国 信用担保，指出在国内信用担保的实践中还存在担保基金规模小、缺乏资金补偿 机制、运用方向有偏差、政府干预多、市场化程度低、资金运用范围狭窄、风险 承担机制存在问题等突出矛盾【1 2 】；戴中祥( 2 0 0 3 ) 从法律角度探讨了我国信用 担保体系面临的发展障碍，指出我国在扶持中小企业信用担保时，政府的作用应 体现在为建立中小企业信用担保体系创造良好的法律环境，建立、健全中小企业 3 江苏大学2 0 0 5 届硕二l 论文：我国商业性信用担保发展对策研究 信用担保法律体系，保证担保信用的商业化、规范化运作等方面【1 3 】；谢生业、 李洪涌( 2 0 0 4 ) 则就如何更好地实现商业银行与担保机构之间的协作展开讨论， 分析了其中存在的障碍以及强化这种协作关系的方法【i 锕。 第三，在担保机构可持续发展的问题方面。中国人民银行潍坊市中心支行课 题组( 2 0 0 3 ) 从担保公司赢利能力差、风险收益不对称和缺乏风险转移退出机制 等约束条件出发，分析了政策性担保机构可持续发展的上海案例和中科智案例， 得出“坚持以政策性、互助性担保为主体发展担保体系和“围绕合理分配，协 调担保公司与出资人的利益 的结论【l5 1 。 第四，在如何控制信用担保机构的风险方面。李俊丽等( 2 0 0 3 ) 从信息不对 称、受保企业、信用担保机构自身以及信用担保机构与政府部门、协作银行的关 系等方面对中小企业信用担保风险的成因进行了分析，并针对风险存在的原因提 出了相应的防范与控制风险的对策u6 j ；罗听( 2 0 0 3 ) 认为，我国中小企业信用 担保应从制度着手，建立市场准入制度、资本管理制度、风险管理制度、银保合 作制度、政府扶持制度、政府监管制度以及其它相关制度，规范其发展，从而为 防范化解信用担保体系风险提供了全面和可行的思路l l 7 。 第五，在信用担保机构风险控制的定量研究方面。梅强、任永平等人( 2 0 0 2 ) 提出采用模糊综合评价方法评价中小企业信用担保项目风斟1 8 ；何祖玉( 2 0 0 3 ) 则采用因子分析法对中小企业的信用风险进行了研究【l 州；另外，何祖玉博士还 在其博士论文( 2 0 0 4 ) 中建立了基于贝叶斯网络的中小企业信用担保项目风险评 价模型和基于动态贝叶斯网络的在保项目风险预警模型2 0 l 。 最后，有关中小企业信用担保研究还出现了一些有较大影响的著作。如梅强、 谭中明的专著中小企业信用担保理论、模式及政策一书，从中小企业信用担 保的相关理论研究、我国中小企业信用担保基本制度设计、信用担保风险分析与 控制、中小企业信用担保制度运行的支撑体系、中小企业信用担保实证研究等方 面对中小企业信用担保进行理论研究和实践探索，为我国信用担保提供了有益的 借鉴【1 8 】。 2 我国商业性信用担保理论研究综述 与“成果丰硕的中小企业信用担保研究不同，目前我国商业性信用担保的 研究还处于起步阶段，相关的理论研究成果较少。2 0 0 1 年1 1 月在上海国际会议 中心举行的“2 0 0 1 中国担保论坛”上，有少数几篇关于商业性担保的会议论文 提交，这可以说是我国商业性信用担保研究的序幕：中投保公司大连分公司在该 论坛上对其商业性担保探索进行了回顾与展望【2 1 1 ；深圳中科智担保投资股份有 限公司的王强总结了商业性信用担保的经营原则，他认为营利性、安全性、流动 性是商业性信用担保经营的三大原则【2 习；同样是来自中科智公司并且是该公司 4 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 董事长的张锴雍则对商业性信用担保的作用、风险防范、发展趋势、商业性信用 担保与政策性信用担保的区别等进行了总纠2 3 】。 一、2 0 0 1 年以后的我国商业性信用担保研究还是相当少。崔淑萍 等( 2 0 0 3 ) 研究了专业信用担保在海事担保中的应用【2 4 】；仇高皓等( 2 0 0 3 ) 分析了制约商业性信用担保机构发展的因素及对策【2 5 1 ；而张锴雍则在 2 0 0 4 年6 月3 0 日召开的中国担保发展与规范论坛上发表了题为中国 商业担保的过去、现在及未来的演讲，该演讲分析了我国商业担保产 生的时代背景、历史机遇，商业担保的运营模式、核心竞争能力、升级 与演进，并提出了发展我国商业性信用担保的政策建议【2 6 1 ，对我国商业 性信用担保作了一个较为全面的总结与展望。 ，二、总体上来说，我国有关商业性信用担保的理论研究还相当 少，而且，有限的研究还呈现出以下特点：新闻性媒体报道多，学术性 媒体关注少；经验介绍多，理论分析少；定性分析多，定量研究少。这 种状况与我国飞速发展的商业性信用担保业现状极不相称。作为一个新 兴的并面临较多问题的行业，我国商业性信用担保急需有正确的理论研 究为其健康发展服务。 1 4 本文的研究框架 商业性信用担保作为信用担保这个新兴行业中的新兴部分，在我国发展时间 短，没有规律可循，而其发展对国民经济的发展又有着巨大的促进作用。本文将 针对我国商业性信用担保的发展现状，提出促进其健康发展的切实可行的系列对 策。论文的内容安排如下： 论文第一章绪论。分析研究背景，论述研究的目的和意义，对我国中小企业 信用担保和商业性信用担保的研究进行了回顾。 论文第二章商业性信用担保基本理论分析。本章对信用、信用担保、商业性 信用担保的内涵、作用、运作机理等进行了系统的分析，并探讨了商业性信用担 保发展的理论基础，从理论上对商业性信用担保进行了剖析。 论文第三章我国商业性信用担保发展现状分析。本章研究了我国信用担保业 发展历程、现状，分析了商业性信用担保发展的历史机遇，并从行业发展和担保 机构内部运行两方面对我国商业性担保的现状进行了研究。 论文第四章我国商业性信用担保存在问题分析。从信用担保机构内部、信用 担保外部环境和信用担保社会影响三方面对我国商业性信用担保存在的问题进 行了剖析，为第五章的对策分析做好铺垫。 论文第五章我国商业性信用担保发展对策分析。在促使我国商业性信用担保 江苏大学2 0 0 5 脶硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 健康发展的过程中，政府、行业和担保机构自身均责无旁贷，本章分剐从这三个 角度提出了发展我国商业性信用担保的系列对策。 论文第六章商业性信用担保机构态部风险评价研究。鉴子内部风险控制是信 用担保机构内部管理中的一个核心问题，而风险的控制又必须以对风险的正确评 价为基础，本章采震定量方法对商业性信用挺保的内部风险评价进行了系统研 究：对内部风险进行了界定，建立了内部风险的评价指标体系，构建了评价商业 性信用担保机构内部风险的模糊综合评价模型，并对此模型的应用进行了示范。 论文第七章研究结论。对全文内容进行了进一步总结。 6 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 第2 章商业性信用担保的基本理论分析 2 1 解决信用风险的工具信用担保 2 1 1 市场经济是信用经济 信用是一种建立在授信人对受信人偿付承诺的信任的基础上，使后者无须支 付现金就可以获取商品、服务和资金的能力 2 7 】。现代市场经济从本质上说是一 种交易经济，在形式上通常表现为一种契约经济，然而各种契约关系的实现，客 观上必然要求签约各方以自己的信用来维持，离开了信用活动，现代市场经济将 寸步难行。 人类社会经济的发展，是一个分工深化和市场扩大二者之间交互影响的互动 过程，信用是随着分工的深化和市场的扩大而产生的【2 7 】。随着“一手交钱，一 手交货”，物流和货币流在同一时点发生的交易方式在原始社会后期逐渐退居次 要地位，信用开始出现。后来，信用超出了商品买卖的范围，把货币也纳入了信 用交易的过程，出现了信贷活动。而今，现代市场经济已发展成一种建立在错综 复杂和环环相扣的信用关系之上的经济。基础设施的借贷建设和企业的借贷发展 以及商品交易中的延期或分期付款，是现代市场经济中司空见惯的现象。发达市 场经济国家的全社会总债务市值常常是国内生产总值的2 倍、3 倍，甚至更多。 我国1 9 9 9 年底金融机构贷款、国债、金融债和企业债合计的余额达到1 1 1 6 万 亿元，是当年国内生产总值的1 3 6 倍【2 酎。大量债务的发行与偿还成了维系现代 市场经济运转的基本要素。尽管一部分债务有财产或权利作抵押，但债权债务关 系的发生和维持基本上是依赖于债务人的信用的，是以债权人对债务人的信任做 基础的。离开了信用的提供和对信用的接受，现代市场经济就不能运行，因此， 现代市场经济是一种典型的信用经济。 2 1 2 信用对国民经济发展的作用 信用对一国的国民经济具有巨大的促进作用，具体表现在如下方面： 1 信用对投资的促进作用 现代经济增长的一个主要源泉是投资的增长，而投资的增长又依赖于资金的 积累。_ 般来说，企业积累资金有两种途径：内源性融资与外源性融资。但如果 7 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 没有信用的参与，企业积累资金的途径便只剩下内源性融资这一条了，也即企业 投资的实现均需依靠自身的积累。这样就极易形成两种情况：一方面许多急需扩 大投资的企业无资金可用，另一方面许多闲置的资金找不到出路。因此，信用关 系的发展，可以极大地促进资金的流动与合理分配，扩大生产与投资规模，提高 资金的使用效率。当今世界各国极为发达的金融市场便是信用对投资的促进作用 的充分体现。 2 信用对消费的促进作用 促进一国经济增长的另一个源泉是消费的增长，同样，信用对消费的增长也 有巨大的促进作用。表现在两个方面：第一，信用可以扩大市场规模。在良好的 市场环境下，一国的市场规模会因信用交易而扩大百分之几十到数倍【1 8 】。第二， 信用可以使消费者实现即期消费。消费者实现消费有两种形式：其一是现金购买， 其二是通过信用工具购买。通过信用工具购买有着通过现金购买所不具备的优 势：通过信用工具购买可以增加消费者的购买能力，避免消费者因缺乏足够的现 金而不能购买的弊端；同时，使用信用工具可使资金短缺的消费者以信用形式获 得消费而不必降低其当前的消费水平：最后，使用信用工具也不会使资金短缺的 消费者为维持当前消费水平而出售其资产以致形成亏损。因此，信用对消费有较 大的促进作用，在某些大件商品的消费上，信用对消费的促进作用体现得更为明 显。 3 信用对出口的促进作用 促进一国经济增长的第三个源泉是出口的增长，信用对出口的增长也有较大 的促进作用。出口实质上是国外消费者实现的消费，对国外消费者来说，他们同 样会存在现金的缺口，上文关于信用对消费的作用的论述同样也适用于出口。在 某种程度上，由于时空距离等原因，出口比国内销售更需要授予信用。只不过， 国际贸易环境比国内贸易环境要复杂得多，出口比国内销售也更为复杂，企业在 给国外客户授予信用时，一定要更加慎重。当前，为解决既要扩大出口又害怕出 口时授予信用过多导致损失过大这一矛盾，世界许多国家都在大力发展出口信用 保险。 2 1 3 信息不对称使信用存在风险 信用虽然很重要，但信用并不因为其重要就自然形成。信用在促使投资、消 费、出口增长，促进一国国民经济发展的同时，也会带来风险。这是因为，信用 交易的稳定的、周而复始的进行，要以受信人具有守信，即信守偿付承诺的能力 和意愿为前提。当授信人授信失当或受信人回避自己的偿付责任时，风险就发生 了。 8 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 在经济全球化的背景下，现代社会信用交易的范围已经越过民族国家的界限 扩大到全世界，因此，一旦形成信用风险，由于信用体系的环环相扣，将会对一 国经济甚至世界经济都造成危害。据有关专家测算分析和保守的判断，中国市场 交易中由于缺乏信用体系，使得无效成本占g d p 的比重至少为1 0 - 2 耐2 9 1 。中国 人民银行公布的数据显示，中国每年因逃废债务造成的直接损失约1 8 0 0 亿元； 国家工商总局统计，由于合同欺诈造成的直接损失每年约5 5 亿元；还有产品低 劣和制假售假造成的各种损失每年至少有2 0 0 0 亿元；由于三角债和现款交易增 加的财务费用每年约有2 0 0 0 亿元；由于不合理的税外收费和不必要的审批造成 的各种费用每年约3 0 0 0 亿元，另外还有逃骗税款损失以及发现的腐败损失等1 2 州。 根据现代经济学的理论，发生信用风险的根本原因在于信息的不对称。约瑟 夫斯蒂格利茨( j o s e p hs t i g l i t z ) 与安德鲁魏斯( a n d r e ww e i s s ) 于1 9 8 1 年合 作的划时代论文不完全信息市场上的信贷配给，创造性地分析了信贷市场由 于信息不对称而引起风险问题，指出企业存在的骗贷行为与信息不对称有关p o j 。 而信贷市场的这种情况可以推广到所有的信用市场。在信息不对称条件下，通常 会引发两类问题：一类是不对称信息发生在交易之前，当事人在交易前隐瞒自己 掌握的信息，或利用对方不知情来做出有利自己的选择( 这被称为逆向选择) ： 另一类是不对称信息发生在交易之后，当事人利用信息的私有性违背交易契约， 寻求自身利益的最大化( 这被称为道德风险) l l 引。在信用关系中，一般说来， 授予信用的一方是信息的弱势方，接受信用的一方是信息的强势方，后者有一些 前者所不知道的私人信息，其逆向选择或道德风险行为会给前者带来风险。 2 1 4 信用担保对信用风险的修正 由于信息不对称的存在，使得信用关系很不牢靠。信息的弱势方为了减少风 险，会减少自己的授信行为或授信额度，从而导致信用的萎缩，进而影响一国经 济的增长。为此，必然需要有一些工具来修正市场中的信息不对称状况，减少市 场失灵。米尔金( 1 9 9 5 ) 总结了解决由于信息不对称造成逆向选择和道德风险问 题的基本方法，这些方法包括：( 1 ) 信息的私人生产和销售；( 2 ) 政府管制以 增加金融市场信息；( 3 ) 资金供给者加强对资金使用者的监管；( 4 ) 抵押和净 值；( 5 ) 发展金融中介机构【3 。信用担保机构便是这五种解决方法中的第五种 形式。 担保是指在经济金融活动中，债权人( 在信用活动中是授信人) 为了降低违 约风险，减少资金损失，由债务人( 在信用活动中是受信人) 或第三方提供履约 保证或承担责任的行为【1 8 】。担保既可由受信人本人提供，也可由第三方提供。 但由于用受信人自有资金提供担保往往存在自身资产数量的限制，而由第三方提 9 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 供担保则不存在这种限制，可以增加担保资源，因而第三方担保优于本人担保。 信用担保就是这种可以充分调动社会资源、由第三方提供的担保。其实质是 一种专业担保，也称为信用保证，是指经国家批准并且经工商行政管理部门依法 登记注册的信用担保专门机构与债权人约定，当被担保人不履行或不能履行合同 约定债务时，担保机构承担约定的责任或履行债务的行为1 3 引。信用担保的概念 包含三个要点：( 1 ) 由专门机构提供的担保，而不是一般法人、自然人提供的担 保；( 2 ) 这种担保是制度化的担保，即指它是在一定的政策、法律、制度、规则 框架安排体系之中的，是标准化、规范化的业务；( 3 ) 是面向社会提供的担保而 不是对内部关联机构或雇员提供的担保【l l 。 当信用担保参与进信用活动时，一旦受信人由于各种原因而不能履行合同约 定，担保人必须进行代偿，因此，授信人的风险将由担保人分担。原来信用活动 由两方参与变成了由三方参与，担保成了信用交易双方的桥梁。另外，在担保活 动中，由于担保人愿意为受信人提供担保，授信人也相信担保人的担保，可以认 为授信人与担保人之间，担保人与受信人之间是信息对称的( 见图2 1 ) 。在这 个过程中，信用担保机构实质上发挥了类似于抵押物的作用，在受信人抵押物和 信用不足的情况下，通过信用担保机构的介入，减少了授信人的风险田羽】。这 样，信用担保解决了信用活动中的信息不对称问题，使得信用活动能够持续进行， 促进了经济的发展，实现了社会的福利。 图2 1 信用担保机构解决了信用活动中的信息不对称问题 2 2 信用担保的原理与作用 2 2 1 信用担保是一种特殊的中介服务业务 信用担保是一种中介服务，具有类似于会计师事务所、律师事务所的传递信 息、提供咨询、促成交易双方( 如银行和企业) 成交，并通过提供此项服务而收 取佣金( 保费) 的中介服务性质。作为一种中介服务，信用担保在社会经济活动 1 0 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 中的作用主要体现为在担保机构的推动下所形成的主体经济活动的结果，如科技 成果实现产业化、技术改造完成、经济技术贸易成交、工程建设竣工等【。 但是，担保的中介作用不是简单的牵线搭桥，它也是一种或有负债关系。在 一定条件下，担保人可能发生代偿，此后担保人将成为原债务人的新的债权人。 在这一意义上，担保人必须要有足够的资信度和资金实力，同时必须对债权人和 债务人有充分的了解，这样才能最大限度避免代偿风险和抵抗代偿对经营的不利 影响。另外，信用担保与一般中介服务的区别还在于：在担保合作关系中，担保 的投保方和受益方都无须通过担保公司来寻找对方，而是在相互找到对方之后甚 至在合同上达成一致之后，只是因为交易的一方感到对方的信用不足，而将提供 担保函作为合同生效的一个必要条件。 2 2 2 信用担保的根本任务是对付风险 风险就是损失发生的不确定性。风险伴随着经济活动而存在，经济生活中处 处有风险，时时有风险，信用担保的根本任务就是对付风险。信用担保被公认是 一种高风险行业，它一般出现在其它经济主体所不愿涉足的高风险领域，凭借自 身的资金实力和信誉承担可能发生的风险损失，并由此降低其它经济主体面临的 不确定性，使他们从不愿涉足变为愿意涉足，从而达到特定经济目的和社会目标。 从信用担保机构本身来看，一旦风险成为现实，也会给它造成很大损失，因 而其在担保业务设计上必须具备对付风险的基本功能，需要较高的识别风险、防 范风险、分散风险、转移风险、化解风险、补偿风险的能力。 2 2 3 信用担保以无形资产运作为主要内容 企业按经营内容的复杂程度和风险程度可分为商业贸易企业、生产制造企 业、风险投资企业、管理风险企业。按上述序列，经营风险逐渐加大，所需无形 资产逐渐增多。前三类企业，总体上以有形资产运作为主；而以风险管理为主的 专业担保机构也有部分有形资产担保资本，但担保资本严格受资本保全规律 制约，作为意外风险代偿能力的一种证明，一般处于现金状态，不参与经营周转。 所以，专业担保机构以无形资产运作为主。 专业担保机构的无形资产主要体现在其风险控制能力上，这也是衡量担保机 构产品信用水平高低的重要内容。这就要求担保机构把人力资本作为第一要素， 使用一专多能的人才，开发风险识别技术、风险评价技术、风险测试技术、风险 控制技术和风险处理技术，形成担保机构的技术核心竞争力，这样才能有效管理 资金的风险价值。同时担保机构还要非常注意自己的信用行为，树立“信用无小 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 事意识，任何一个细小的不良信用行为都可能使自身的无形资产迅速贬值。 2 2 4 信用担保具备人格化特征 信用担保具备显著的人格化社会关系的特征。这是因为信用担保关系不仅是 财产关系、法律关系，更基础是信用关系、人格关系，甚至是人身关系【l 】。这主 要是指：提供担保是信用担保机构对被担保人或其法人信用和人格品质的认可； 在信用关系上被担保人依附于信用担保机构；信用担保机构有对担保申请人或其 法人进行道德、社会关系、财产、经营管理能力审查、评估、评价的权利和义务； 信用担保机构对被担保人的财产和经营管理活动有监督权，被担保人有按照信用 担保机构的正当要求处置财产和进行经营管理的义务。信用担保不仅仅是经济问， 题或者法律问题，不仅仅是信用、信息的问题，而是更深一层的利害、信任关系， 它的根本是一种人格化的社会关系。 2 2 5 信用担保具有经济杠杆作用 以融资担保为例，信用担保的实质是把担保人的信用借给借款人，提升借款 人的信用等级，增强债权人对按时按量收回贷款的信心，从而确立借贷关系，促 使借贷行为的发生。此时担保人承担着借款人不按约定还款时进行代偿的风险， 如果担保人准确评估了借款人，借款人按时按量归还了借款的本金和利息，则担 保人解除担保责任。在担保机构经营较成功的情形下，大部分担保项目不会发生 代偿，只有极少部分担保项目发生了代偿，担保机构实际上只以少量资金为代价， 促成了大量资金向国家政策鼓励发展的产业、行业和企业流动，这就是信用担保 的杠杆作用。更详细地讲，这种杠杆作用体现在担保余额对担保基金金额在数学 上的倍数关系。这个倍数越大，则担保机构的杠杆作用越大，当然，担保机构面 临的风险也就越大。通常我国担保机构的担保余额一般控制在担保机构资本金或 担保基金5 1 0 倍左右p 引。 2 3 信用担保的重要组成部分_ 商业性信用担保 信用担保从孕育、出现到成熟经历了很长的一段时间：世界上第一家作为保 证人而成立的公司出现于1 8 世纪末的英国，向上流社会提供仆人忠诚担保；但 真正现代意义上的专业信用担保机构则最早产生于1 8 4 0 年的瑞士：而信用担保 的发展和成熟又主要源于2 0 世纪以后的美国【1 1 。经过两个多世纪的发展，在经 济发达国家，现代担保业在担保种类、机构设置、运行机制等方面都越来越成熟， 1 2 江苏大学2 0 0 5 届硕士论文：我国商业性信用担保发展对策研究 成为一个影响较大、成熟规范的行业。 从担保机构的运行机制来看，世界各国的信用担保机构基本上可