概率论与数理统计练习题.ppt

第二章现金流量的构成及其估算,第一节项目投资概念及其估算一、投资的概念广义：人们一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。狭义：人们在社会生产活动中为实现某种预定的生产经营目的而预先垫付的资金。,按投资资金投放的途径和方式不同，投资可分为：,直接投资（产业投资）：,间接投资（证券投资）：,指投资者用资金建成或购置各种资产或企业，形成现实生产力。,指投资者在证券市场上购买股票、债券等有价证券。,二、投资的运动过程（1）投资的形成与筹集（2）投资的分配（3）投资的运用（4）投资的回收与增值,三、建设投资的构成,定义：投资指建设项目投资，又称项目投资。即建设项目从筹建阶段开始，到建成投产全过程所需费用总和。,项目总投资,设备购置费：设备原价+运杂费工器具及家具购置费,1、建筑安装工程费：花费在建筑安装工程施工过程中的费用,包括建筑工程费和安装工程费.建筑工程费通常指建筑物和构筑物的土建工程费用,包括房屋桥梁道路堤坝隧道等的建造费用,建筑物内的给排水电气照明采暖通风等工程费用,以及农田水利场地平整厂区整理和绿化等工程费用.安装工程费一般包括需要安装的机械设备和电气设备等工程的安装费用.两种费用主要包括:直接费间接费利润和税金.(1)直接费由直接工程费(人工费材料费施工机械费)和措施费(环境保护费文明施工费安全施工费临时设施费夜间施工费脚手架费等)组成;(2)间接费由规费（工程排污费工程定额测定费社会保障费住房公积金危险作业费意外伤害保险)和企业管理费(管理人员工资办公费差旅交通费固定资产使用费劳动保险费工会经费职工教育费)等组成.(3)利润和税金指施工企业的利润和应交的营业税城市建设维护税和教育附加.,2、设备工器具购置费:设备购置费和工器具生产家具购置费用组成(1)设备购置费:包括一切需要安装和不需要安装的设备购买原价和设备运杂费.设备购置费=设备原价(或进口设备抵岸价)+设备运杂费(2)工器具及生产家具购置费指未达到固定资产标准的工具器具家具和仪器的购置费用工器具及生产家具购置费=设备购置费*定额费率,3、固定资产：使用期限超过一年、单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产（不属于生产经营主要设备物品，价值在2000元以上，使用期限大于2年的也作为固定资产）4、无形资产：长期使用但没有实物形态的资产。5、递延资产：筹建期间发生费用，不能全部计入当年损益的费用。6、流动资产：项目在投产前预先垫付，在投产后生产经营过程中周转使用的资金，流动资产指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括现金、各种存款、应收及预付款项、存货（原料、半成品、产成品）等。,按摊销费进行回收，没有规定期限，按不少于10年摊销,按摊销费进行回收，按不少于5年摊销,递延资产,开办费：指项目在筹建期间发生的费用,包括筹建期人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费以及不计入固定,四、固定资产原值及固定资产折旧1、固定资产原值：建设项目投产前核定的固定资产价值。2、折旧：是指固定资产在使用过程中逐渐损耗或贬值而转移到产品成本和营业费用中去的那部分价值，折旧是对固定资产磨损的补偿。折旧方法包括：直线折旧法、单位产量法、年数总加折旧法、加倍余额递减折旧法3、固定资产净值：固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计折旧额后称为当时的固定资产净值。,折旧计算方法：（1）直线折旧法,Dt第t年折旧费额（t=1,2,n）；N使用期数（年）；P资产原值；S使用期末净残值。,特点：计算简便，但折旧速度慢，适用于设备使用期间利用强度基本相同，得到经济效益均衡的情况。,例1：甲企业有一厂房，原值为300000元，预计可使用10年，预计报废时的净残值为5000元，厂房采用平均年限法计提折旧，要求计算该厂房的年折旧额。解：年折旧额为（300000-5000）/1029500元。,（2）单位产量法,Q设备使用期内预计总生产能力Qt第t年的生产能力,例2：乙企业有一辆专门用于运货的卡车，原值为30000元，预计总行驶里程为300000公里，（假设报废时无净残值），本月行驶3000公里，要求计算该卡车的月折旧额。解：单位工作量折旧额30000/3000000.1（元/公里）本月折旧额30000.1300元。,（3）年数总和折旧法,该方法适用于设备修理和维修费随使用年数而有规律增加的情况,例3：丙企业在2002年3月购入一项固定资产，该资产原值为300万元，采用年数总和法计提折旧，预计使用年限为5年，预计净残值为5%，要求计算出2002年和2003年对该项固定资产计提的折旧额。,解题思路：采用年数总和法计提折旧，需要考虑固定资产的净残值，同时要注意折旧的年限一年与会计期间一年并不相同。,该固定资产在2002年3月购入，固定资产增加的当月不计提折旧，从第二个月开始计提折旧，因此2002年计提折旧的期间是4月到12月，共9个月。2002年计提的折旧额为：300（1-5%）5/159/1271.25（万元）,2003年计提的折旧额中（1-3月份）属于是折旧年限第一年的，（9-12月份）属于是折旧年限第二年的，因此对于2003年的折旧额计算应当分段计算：1-3月份计提折旧额：300（1-5%）5/153/1223.75万元。4-12月份计提折旧额：300（1-5%）4/159/1257万元。2003年计提折旧额为：23.75+5780.75万元。,（4）余额递减法,余额递减法就是在设备使用期限内，按年用固定的折旧率分摊扣除累积折旧额后的设备净值的一种方法。由于设备净值是逐年递减的，因此得到的折旧额也是逐年递减的。其中固定折旧率由设备原值：设备残值、设备使用期限三个因素决定,固定折旧率,（Ke不能等于0）,例4：一台设备价值为7400元，残值为200元，最佳使用期为8年，用余额递减法求该设备的年折旧额。,因此：第一年的折旧额为：74000.3632=2687.68第二年的折旧额为：(7400-2687.68)0.3632=1711.51,双倍余额递减法就是在设备使用期限内，开始的一定年度，按固定折旧率分摊扣除累积折旧额后的设备净值；一定年度以后，改用直线折旧法的一种方法。这里所谓的固定折旧率是按直线折旧法残值为零时折旧率的两倍(即2/N)计算的；所谓的一定年度以后，指在既定的设备最佳使用期条件下确定改用直线折旧法的起始年度。当最佳使用期为单数时，改用直线法的年度为T/2+3/2；当最佳使用期为双数时，改用直线法的年度为T/2+2.采用这种方法计算设备年折旧额，主要是为了克服余额递减法中残值不得为零的局限.,（5）加倍余额递减折旧法,计算公式:,然后到达一定年限后,采用直线折旧法进行折旧.,例5：一台设备价值为8000元，最佳使用期为10年，残值为0。试用双倍余额折旧法计算每期应提取的折旧费?按双倍余额法确定的固定折旧率为20(直线折旧率的两倍),改用直线折旧法的年度为10/2+2=7年。则该设备各年的折旧额列表如下:,历年折旧额表,例6(P243)：某型号数字控制装置价值为20000元,残值率为10%,使用年限为6年,试用双倍余额折旧法计算每期应提取的折旧费?按双倍余额法确定的固定折旧率为1/3(残值为零时直线折旧率的两倍),改用直线折旧法的年度为6/2+2=5年。则该设备各年的折旧额列表如下:,历年折旧额表,五、项目投资估算,1、单位生产能力投资估算法,其中：,式中：I1、I2类似、拟建项目的投资总额；D1、D2类似、拟建项目的设计规模；物价修正系数。,2、指数估算法,N的取值范围：当项目以提高设备效率、功率等为主时，取0.60.7；当项目以增加设备数量为主时，取0.81.0。一般情况下，取0.6左右。,3、设备费用推算法,式中：I2拟建项目的投资额；E2拟建工程的设备购置费；m1m2m3-分别为建筑工程安装工程和其他费用占设备购置费用的百分比；,4、概算指标估算法,本方法是较为详细的估算投资方法，把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、部分工程和分项工程。按拟建项目中单项工程中的单位工程（如机械设备、厂房建筑、设备安装等）分别套用有关概算指标和定额来编制投资概算，再把单位工程概算汇总成单项工程概算，最后汇总成建设项目总概算。,(四)分类估算法,1、估算工程费用（E1）分别估算出设备购置费、建筑工程费和安装工程费（详见参考资料）-总和即为工程费用2、估算工程建设其他费用（E2）E2=E1*工程建设其他费用率3、基本预备费=（E1+E2）*基本预备费用率4、,5、建设期贷款利息估算（1）制定投资估算和分年度计划表（2）确定资本金数额及分年度投入计划（3）确定筹资方式及成本率（4）利息计算：注：如建设期还息则按单利记息，否则按复利,六、流动资产投资估算,（1）类比估算：根据已投产类似项目的统计数据总结得出的流动资产与其他费用（固定资产投资、经营费用、销售收入或产值）之间的比例系数，从而估算拟投资项目所需的流动资产。,（2）分项估算：按照流动资产的构成分项估算：,应收账款估算：,预付账款估算,流动资产:应收帐款、预付帐款、现金、存货,现金估算：,存货估算,例题:某拟建项目第四年开始投产,投产后的年生产成本和费用估算如下表1所示,各项流动资产和流动负债(应付帐款)的周转天数如表2所示.试估算投产阶段需要投入的流动资金.,七、建设项目资金总额的构成根据不同投资主体的投资范围和项目的特点，建设项目分为：公益性项目：由政府拨款建设基础性项目：由政府投资主体承担竞争性项目：企业为基本的投资主体，主要向市场融资,建设项目资金总额的构成如下：,第二节成本和费用估算一、基本概念（一）成本概念：为取得收入而付出的代价，技术经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同；会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一；技经：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据；引入了企业会计中所没有的成本概念,（二）经济分析中常见成本概念1、总成本费用：项目或方案在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品(劳务)而花费的全部成本和费用。（构成）2、经营成本：指项目经营过程中在一定时期内（通常为一年）由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的成本。经营成本=总成本费用-基本折旧-摊销费-维简费-借款利息,摊销（1）含义：无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产和递延资产的原始价值，称为摊销。（2）摊销费的计算:计算摊销费采用直线法，并且不留残值，即：摊销费无形资产原值/无形资产摊销年限递延资产原值/递延资产摊销年限,3、平均成本和边际成本平均成本产品总成本费用/产品产量边际成本：每增加一个单位产品产出所增加成本4、机会成本（经济成本）：利用一定资源获得某种收益时放弃的其他可能最大的收益（源于资源稀缺性）。5、沉没成本：以往发生的与当前决策无关的费用。例：某厂2500元购进打印机，放置有问题，修理费400元，若修理后卖出可得2300元，不修理直接卖1800元，问如何决策？,隐形成本,6、可变成本和固定成本可变成本：随产量增减而成比例增减（原料）固定成本：在一定产量范围内与产量增减无关的成本（设备、厂房等）,二、成本和费用估算1、详细估算法：根据有关规定和详细资料进行逐项估算；2、概略估算法：分项类比、差额调查、统计估算等,第三节投资项目的收益估算,销售收入、成本、税金的关系:,(二)利润:利润是指企业经营收益，是企业销售收入扣除产品总成本费用和税金之后的余额，即企业的销售利润。销售利润=销售收入产品总成本销售税金,(一)销售收入：产品销售收入和其他销售收入销售收入=商品销售量销售单价,一、收入、成本费用、利润、税金,（二补）盈利(收益）盈利是指企业经营过程中的实际收益，即生产中产生的现金流入。企业盈利=销售收入经营成本税金,（三）税金特点：强制性、无偿性、固定性税率：税率指应征税额同课税对象的比例。税率种类：比例税率、累进税率、固定税率有关税种：我国目前的工商税制分为流转税、所得税、资源税、财产行为税及特定目的税等几大类。,1、增值税,增值税是指就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额征收的一种流转税,计征办法：应纳税额=当期销项税额当期进项税额,销项税额：按照销售额和规定的税率计算的增值税额。进项税额：指购进货物或接受应税劳务所支付或负担的增值税额。,流转税类：以商品生产、流通和劳务服务的流转额为征收对象的各种税。,（1）计算办法,纳税人销售或者进口下列货物，税率为13%：粮食、食用植物油、自来水、暖气、冷气、热水、煤气、石油液化气、天然气、沼气、居民用煤炭制品、图书、报纸、杂志、饲料、化肥、农药、农机、农膜、农业产品、以及国务院规定的其他货物。纳税人出口货物，税率为零；但是，国务院另有规定的除外；纳税人提供加工、修理、修配劳务税率为17%。纳税人兼营不同税率的货物或者应税劳务，应当分别核算不同税率货物或者应税劳务的销售额。未分别核算销售额的，从高适用税率。小规模纳税人销售货物或应税劳务的增值税税率为3%。新增税率6%、11%（自己搜索资料）,（2）增值税税率,2、消费税,消费税是对特定消费品和消费行为征收的一种流转税。,消费税的征收范围包括了五种类型的产品：第一类：一些过度消费会对人类健康、社会秩序、生态环境等方面造成危害的特殊消费品，如烟、酒、鞭炮、焰火等；第二类：奢侈品、非生活必需品，如贵重首饰、化妆品等；第三类：高能耗及高档