（林业经济管理专业论文）贵州省商品林投融资研究.pdf

贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文贵州省商品林投融资研究 附：学位论文原创性声明和关于学位论文使用授权的声明 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究在做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人 完全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：盥杰 圣 日 期： ! q q ) 生亟旦 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解贵州大学有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅；本人授权贵州大学可以将本学位论 文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：邋导师签名：刎日 责州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文 贵州省商品林投融资研究 摘要 贵州是一个林业大省，商品林的发展不仅关系到我国长江、珠江中上游地区的生态恢复 和重建，而且也关系到林区农村经济发展的可持续性。由于商品林投融资具有中长期性、风 险性较大等特点。如何构建其投融资机制、拓宽投融资渠道、完善其投融资体系，对贵期商 品林的可持续发展都具有重要的理论和现实意义 本文是建立在国内外已有的相关研究基础之上。运用经济学、新古典经济学和新制度经 济学理论，建立一个制度分析框架，并结合贵州商品林发展的实际情况，对现有的商品稀投 融资问题进行比较系统的分析，以期得出一些具有实践指导意义的政策结论 文章整体构架上的安丰| 是；首先对商品林投资的机理和信贷融资理论进行分析，提出分 析范式中的“目标”主要内容包括商品林投资的经济入假设以及土地竞租模型在商品林发 展中的应用，商品林投资与林业经济增长的关系。投资效益评价指标，商品林的投资均衡等 一些理论性问题做了系统的论述；其次，对贵州商品林投融资的环境进行分析，主要从当前 商品林的产权制度、财政体制、税收制度、分类经营政策和其他制度进行分析；再次，对赍 州商品林投融资的现状进行研究，并在此基础上讨论了贵州商品林发展的成功经验和不足 提出了商品林信托投资运行机制的创新构想，即成立信托投资公司，把委托人的资金聚集起 来投向商品林产业；最后，提出贵州商品林投融资方式的完善与改进，从而建立一个有效的 商品林投融资激励机制。 关键词：贵州商品林投融资可持续发展 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文 贵州省商品林投融资研究 a b s t r a e t ( 3 u i z l a 伽j sap r m r i n o f f o r e s t r y ，t h ed e v e l o p m e n to f c o m m e r c i a lf 嘲j sn o to n l y 坤l 劬e d t ot h ee c o l o g i c a lr e s t o r a t i o na n dr e c o m m i c a o no ft h em i d d l ea n du l 辨l * r e g i o no ft h ey a n g t z e r i v e r a n d p e a r l r i v e r o f c h i n a , b u t a l s o t o t h e d e v e l o p m e n t o f 吐h er u r a l e c o n o m y s m t a i n a b i l i t y a $ t h el o n g - t e r mi n v e s t m e n ta n df r e a k i n g 锄dg r c a l e rr i s kf e n n n eo f c o m m e r c i a lf o r e s t , n n dh o wt o b u i l di t si n v e s t m e n ta n df m a n c i n gm e c l w i s mt ob r o a d e nf i l ef i r 删i n gd u l n a e l s , i m p r o v ei t s i t a v c s l r a c , r a a n d f r e a k i n g s y s t e m i s o f g r e n t l t a e o r 缸e a l a n d p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t o t h e s u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n to f t l a ee o m m 饿i n lf o r e s to f o u i z h o u t h i sp a p e ri sb a s e d0 1 1t h er e s e a r c hf o u n d a t i o no fd o m e s t i ca n df o r e i g n , u 蝤e c o n o m i e s , 1 e o c l n s s i e a l e c o n o m i c s , a n d n e w i n s t i t u t i o n a l e c o n o m i c s t h e o r yn s t h e s y s t t ! m a r i n l y s i s f r m e w o r i c a n dt h i n k st h e a c t u a ls i t u a t i o no f t h ec o m m e l r e i a lf o r e s to f c , u i z 帆1 1 1 0 1 量s y s t e m a t i ca n a l y s i st h e v a l u eo f f o r e s ti 玎w 捌m e l l la n d 痂拍琳如吕t h e nd r a w ss 砌c 删c a ip o j i o , c o n c l u s i o n s t h e o v e r a l l f r a m w o r ka n da r r n n g e m a l t o f t h ea r t i c l e ：f i r s t o f a l l , a n a l y s i s t h e i n v e s a l a e n t m e c h a n i s ma n dt h et l l 哆o fc r e d i tf i 舶尬i l 唱o fe o m m e r c i a lf o r e s t , n l r t i c a lp a r a d i g mo ft h e l a r g e t t h em a i nc o n t e n ti l l c l u d i n gt h ea s s u m p t i o no f f i l ee e o n o m i e - p e o p l ea n d t h ec o m p e t i n g i n n dr e n tm o d e li nl b ed e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a lf o r e s t , t h er e i n t i o no fc o m m e r c i a lf o r e s t i n v e s t m e n t n n d t h ee c o n o m i c g r o w t h o f f o r e , 哪, t h e e v a l u a t i o n i n d i c a t o r s o f i n v e s l m e n t e f f i c i e n c y , t h eb a l a n c eo fi n v e s t m e n to fc o l j i l m m * c i a lf o r e s ta n ds oo l t l , s o m et t l e o 硎e a li s s u e sh a v eb 嘲 s y 嘲融e x p l a i n e d ；s 黝n d l y , u l y s i st h ee n v k o n m e n to fi n v e s l m e n t 蛐dg l i n t i n go f c o m m e r c i a lf o r e s to fg u i z h o u , a n a l y s i st h ec u r r e n tp r o p e f t y - v a l t 砖s y s t e m , t h et a xs y s t e mo f f i n a n c i a ls y s t e m , c l a s s i f i c a t i o nm a n a g e m e n tp o l i c i e sa n do t h e rs y s t e m ；a g a i n , n n a l y s i if i l e i n v e s t m e n ta n d 助锄c i l l go ft h es t a t eo fc o m m e r c i a lf o r e s t , n n dd i s c u 站i o n 协cs u c c e s s f u l e x p e r i e n c ea n di n a d e q u a t eo ft h ed e v e l o p m e n to fe o m m , 日 e i a lf o r e s ti n ( 3 u i z h o u , t h i n k st h e i n n o v a t i v ei d e aw h i c hb a s e d 彻t h el l u s ti n v e s t m e n tm e c h a n i s mo f c o m m e r c i a lf o r e s t ；f i n a l l y , 曲咕 m o d e lo fi n v e s l m e n ta n d 丘咖c j 雌m u s tb ei m p r o v e do fc o m m e r c i a lf o r e s t , 勰t oe s t a b l i s h 锄 d t e , c t i v ci n c e n t i v em e c h a n i s mo f i n v e s t m e n ta n df m a n e i n go f c o m m e r c i a lf o r e s t k 坷w o r d $ ：c r u i z l a o u i n v e s t m e n ta n d6 m a n e i n g c o m m e r e i a lf o r e s t s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t 2 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文贵州省商品林投融资研究 1 前言 1 1 研究的意义与问题的提出 建国以来，随着国民经济的快速发展。国家对林业的投入也在稳步增长，极大地促进了 商品林的发展。资金的大量投入是商品林发展的重要内容。尤其是在商品林产业发展模式下， 商品林不同性质生产过程中的资金来源，使用管理对促进商品林的产业化发展具有重要意 义商品林的产出离不开对它的投入，处在转型期的商品林其发展过程受到多方面影响： 从传统商品林转向现代商品林 从低效商品林转向高效商品林；从单哥际商品林转向多目标 商品林；从资源依赖型商品林转向产业型商品林，都需要大量的资金推动，大量的历史归纳 和历史演绎都表明，商品林的现代成长是一种投资增长过程或资本积累的过程“在大多数 发展中国家。商品林投入不足是造成商品林发展滞缓和经济低水平运行的重要原因，我国也 不例外作为可持续发展战略重要环的商品林，在今后相当长时期内都将是我国社会经济 发展中政府应予以重点关注的产业部门，无论是自身的进一步发展还是其增长方式的转交， 都要求有大量的资金注入为商品林提供动力源泉潮如果继续延续非市场化体制的发展道 路，则必须主要依靠政府投入但随着我国财政主导型经济向金融主导型经济的转变，政府 财政在相当长的时期内不会宽松。仅仅依赖政府财政，将很难满足商品林建设的融资需要 同时，由于长期以来只重视公有制商品林的发展，各种非公有割经济成份进入商品抟领域后， 在政策、服务等方面未能充分享受国民待遇，市场准入门槛过高，严重影响了各类非公有制 资本投向商品林的积极性。所以，深化商品林投融资体制改革，拓宽融资渠道，特别是继续 提高商品林投资的社会化程度，有效引导、调动和集聚自然人、法人和其他组织的投资，在 保证公共财政对商品林供给的同时，形成政府、企业和个人并存的多元化投资格局和多种融 资渠道的商品林投入机制是新时期新形势下加快商品林建设的现实选择因此，分析和研究 适应新时期、新形势下的商品林投融资体制及其有关翘医具有重要的理论和现实意义 贵州是一个林业大省，是我国重点集体林区之一，集体林地占全省有林地面积的8 3 2 1 9 9 8 年在全省开始实施林业分类经营，构建了具有贵州地域特色的林业产业构架截至到 2 0 0 5 年底，责娴全省林业用地1 0 8 3 1 万h m 2 ，占全省土地面积的6 1 ，有林地占9 3 3 万h 2 ，商 品林占7 7 万h 酽。森林覆盖率已达到3 4 8 左右“。应该说，贵州近十多年来在林业方面的 工作取得了显著成绩。但是，贵州商品林建设在取得成绩的同时也存在不少向题，如：发展 资金短缺；投融资体制不顾；投资环境不规范；建设规模夺：产业化水平低等一系列问题， 因此，贵州林业经济要实现长期可持续发展，必须大力发展商品林，从而实现国民经济又快 3 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文贲， l 省商品林投融资研究 又好地发展 贵州利用优越的自然条件和比较宽松的政镱环境，大力鼓励和发展公有制商品转和非公 有制商品林，通过制定更优惠的林业政策和提供优质的社会性服务，积极鼓励和引导外商、 企业家、银行及非银行金融机构和农户投资于商品林激发多元化资金对贵州商品林的支持， 弥补投入不足，从而推动贵州商品林的快速发展。在此，本文主要从经济学理论层面来探讨 贵州商品林投融资的问题。本文研究主要是建立在国内外已有的相关研究的基础之上，运用 新古典经济学和新制度经济学理论，建立一个制度分析框架，并结合贵州商品林的实际情况， 对贵州商品林的投融资问题进行比较系统的研究。以此得出一些具有实践指导意义的政燕结 论。 1 2 国内外研究综述 本文研究主要集中在林业经济学、资源经济学、新制度经济学、投资学、发展经济学， 经济增长理论和金融学等学科领域。西方经济增长理论各学派认为。资金投入是经济增长的 主要动力，强调资本投入对于经济发展的重要性。以亚当斯密( a d a n ls m i t h ) 和大卫李 嘉图( d a v i d r i c a r d o ) 为代表的古典经济增长理论认为经济增长是多种因素综合作用的动 态过程，而其中投资和储蓄却是促进经济增长的重要动因。同时强调资本积累是经济增长的 前提条件在哈德罗多马的增长模型中强调了资本对经济增长的作用。认为从长期来看， 经济持续增长的确定因素就是资本的不断形成另外西蒙库茨涅茨、柯林、克拉克和阿 瑟刘易斯等著名经济学家都很重视资本在经济增长中的作用，刘易斯认为“资本是经济增 长理论的核心问题”新古典增长理论和新制度增长理论虽然也强调资本投入对于经济增长 的重要性，但主要把视角转向了技术进步对经济增长的作用埘 关于商品林投资与林业经济的发展既有一般投资与经济增长关系的共性，也有其独特的 作用机理。例如，商品林除了其经济效益外，还具有明显的正外部性的生态效益；具有一定 的公共物品性质，产权的捧他成本很高；同时具有生产周期长，投资周期长，投资风险高的 特性“”。长期以来。国外有的学派认为商品林业是天生的弱质产业，又具有生态效益和社会 效益的特性因此政府应该为其发展提供主要的投入资金。这种理论渊源可以追溯到以庇古 为代表的旧福利经济学派，主张政府应该利用税收使公共物品的外部性内部化，从而解决资 金投入不足问题。”但以科斯为代表的新制度经济学理论认为，只要交易费用为零、公共物 品产权界定清晰。同样可以有效解决外部性问题，同时也就可以解决资金投入问题。威廉姆 森( o w i l l i a m s o n ) ，哈特( o h a a ) 、奥尔森( m o l s o n ) 、诺斯( d n o r t h ) 等在这些领 一4 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文 贵州省商品林投融资研究 域作了进一步的研究另外，国外还有关于个人或般经济组织对商品林投资的微观研究 例如w a l t e r 和m i l l s ( 1 9 9 4 ) 比较了商品转投资与其他投资后认为，商品林投资可以和其他 投资工具相组合以扬长避短f o r t s o n ( 1 9 8 6 ) ，o l s e n 和t e r p s t r a ( 1 9 8 1 ) 分别应用现代投资 理论和资本资产定价模型对美国的商品林投资进行了研究 国内关于蠢品林投资的问题研究较多的侧重于宏观投资的角度。李开平( 1 9 8 8 ) 认为商 品林是社会性产业，其经营的资金来源也应该是社会性的，同时商品林的生长是长期的，需 要有长期的、不断的资金投入李周( 1 9 9 7 ) 将商品林资金投入情况概括为三难t 林业部门吸 引资金难；商品林资金在周转过程中收敛于新的生产点难；商品转资金形成有效投资难饱 认为商品林发展缓慢的主要原因：一是商品林资金不足；二是资金利用的有效性太差张大 红等( 1 9 9 4 ) 认为建国以来我国商品林投资总量不足、投入的基本结构不合理、投入的利用 效率不高田宝强( 2 0 0 1 ) 对我国3 5 年来商品林经济增长进行了定量分祈，其中投资的贡献 率为2 4 5 同时对我国林业系统资金进行了考察，认为商品林资金投入对林业经济增长影 响重大，并提出了我国人力资本对商品林投资也会受资金约束和体制制约的观点近年来也 有不少学者从商品林投资甜微观视角进行研究蒋海( 1 9 9 9 , 2 0 0 1 ，2 0 0 2 ) 和张道卫( 2 0 0 1 ) 从产权的角度对我国商品林投资激励不足进行了研究，认为解决商品林资金不足一方面需要 国家增加投资的力度，另一方面要对商品林的产权安捧进行调整，鼓励其他主体进行投资 综合国内外的研究成果。我们认为关于投资理论及投资与经济增长的研究已经相当成 熟，在投资理论上有所创新。但具体到商品林这样一个产业部门，它的投资与发展又会有其 独特的一面。我国在加强政府对商品林的扶持的同时，也要积极引导非政府主体对商品林的 投融资，如个人、金融部门，一般企业、外商投资等此外，要将商品林的发展市场化。以 市场来促进商品林的发展。目前，关于我国商品林投融资的制度、投资行为和投资绩效等问 题的研究缺少一个有力的理论分析范式，本文就试图在这一点上做出初步的尝试。同时努力 将理论结果应用于贵闸商品林投融资的实践。以此提出一些对策和建议 1 3 相关概念的界定 1 3 1 商品林 商品林是与生态林相对应的，这是林业分类经营的产物，同时也是林业经济发展的必然 结果商品林主要侧重于森林资源的经济效益，追求林业经营的利润最大化；而生态林则是 侧重于林业的生态效益。商品林又可以分为公有制商品林和非公有制商品林。即国家或政府 投入营造的商品林和非公有制投资主体投入的商品林。商品林经营者根据市场基本规则参与 5 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文贵州省商品棒投融资研究 市场竞争，以追求利润最大化为目标商品林的概念包含以下两层含义： 第一，商品林的经营目标是利润最大化。一般都不把商品林的生态效益和社会效益作为 决策函数的变量来考虑 第二，商品林的经营遵循基本的市场规律，参与市场竞争。经营者客观上要求从事商品 林生产要具有完整的产权，包括所有权、占有权、经营权、收益权和处置权等。下面是商晶 林所涉及的各个权利的解释 ( 1 ) 所有权目前商品林资源的所有权有三种，即国家，集体和个人所有( 2 ) 占有 权。是指国家对商品林经营者对特定森林资源的占有从法镎上予以承认，非所有者不得侵犯， 具有捧他性( 3 ) 经营权，是指商品林经营者有权根据利润最大化的原则自主决定诸如 培育树种、抚育施肥等营林措施以及林木采伐后如何销售等经营活动( 4 ) 收益权是指 商品林经营者对其经营的森林收益有权决定收益资金的台理流向，任何单位和个人都无权采 取行政的手段给予干涉( 5 ) 处置权处置权就是经营者有权对其经营的森林资源做出诸 如转让、继承、出卖、采伐等决定 1 3 2 商品林投资 从一般经济学的角度讲，投资是指为实现某种目标( 经济的和非经济的) 而投入其中的 资源和要素的价值量或货币量也有学者认为投资有广义和狭义之分就广义而言，投资是 指将一定量的资金用于菜种特定钓目的，以满足一定需要的社会经济活动，包括产业投资( 实 业投资) 和金融投资( 金融投资是形成各种金融产业的投资，主要包括储蓄存款，各种债券、 股票、基金、保险及各种金融衍生产品等) 如果按投资的经济含义，投资中就包括金融投 资；就狭义而言，投资是指社会再生产中各经济部门按扩大再生产的需要，将一定量的资金 投入各部门某一具体的基建项目，以满足该部门需要为目的的经济活动 作为一种经济活动，投资是随着社会经济的发展而产生和逐渐扩展的，其在经济活动中 具有双重特征：在短期表现为需求，在长期则表现为供给。投资是形成供求关系的重要环节， 因此，投资是宏观经济运行的重要变量无论社会经济处于何种发展阶段，投资都深刻地影 响着社会经济及其他各个方面，投资作为经济发展的第一启动力的地位都不会改变。投资与 经济增长、经济波动、经济周期、经济结构的演变、科技进步等都有着密切的关系。 本文在对商品林投资运行机制的研究中所涉及的投资，是指一般经济学意义上的广义的 投资内涵，认为从投资行为和过程的角度定义商品林投资应该是；为实现商品林资本运营的 社会化、高效化、市场化目标。将一定量的资财( 有形的或无形的) 投放于商品林产业，以 取得一定的经济效益的活动：而从价值与资本的角度定义应该是：商品林投资指投入的各种 6 贵，l f 大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文 贯州省商品林投融资研究 资财和要素的价值量是商品林投入要素的货币化表现。1 1 3 3 商品葬融资 目前，国内外学术界对融资内涵的划分大致可分为二类：( 1 ) 将融资定义为企业融资， 是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，通过一定的渠道，采取一定的方式，利 用内部积累或向企业的投资者和债权人筹集资金，组织资金的供应，保证企业生产经营需要 的一种经济行为，是“融通资金”的简称，是通过有借有还并支付一定利息或分享一定红利 的形式来开展借贷活动、调剂资金余缺，达到筹集资金和运用资金为目的的行为n 帕( 2 ) 将 融资定义为经济主体筹集资金的过程，融资是指为支付超过现金的购货敦而采取的货币交易 手段或为取得资产而集资所采取的货币手段获取资金，特别是从银行或类似的金融组织获 取资金以用来运作一个项目或购买什么东西，融资是通过信用交换形式吸收资金、集中资金 和分配使用资金韵经济活动，是资金市场的主要内容 根据以上对融资的定义，认为商品林融资就是通过一定的渠道，利用信用交换形式吸收 资金，集中资金，组织资金的供应，以保证商品林建设资金需要的经济活动值得注意的是， 投资与融资关系极为密切，融资的实质是储蓄向投资的转化对商品稀投资同时也就是商品 林自身的融资过程。它们是同一事物的两个方面，只不过所立足的角度、所分析的问题的视 角不同而已 商品椿投入的不稳定性使得商品林建设缺乏资金保障。商品林建设长期性的特点，客观 上要求稳定的、中长期的投入机制。然而。当前我国商品林的投入机制并不十分固定，这就 使得财政对商品林的支持资金容易随不同时期经济政策的影响而发生波动。商品林作为国民 经济的一个基础产业，如何顺应潮流，改革投融资机制，拓宽投融资渠道以广泛吸纳社会上 的资金来共同建设商品林就成了亟待解决的问题 1 4 本文的研究方法与创新之处 本文的研究方法属于经济学的一般研究方法，从经济学方法论角度来说是实证研究与规 范研究相结合；但从具体的研究方法看，又给出一个新的视角和切入点。本文把新古典经济 学与新制度经济学的理论进行结合，运用林业经济学与资源经济学的分析方法相结合，对商 品林的投融资特性、信贷融资、各种制度与绩效的内在机理进行理论分析，并把理论分析与 实证研究相结合，将分析框架应用于贵州商品林投融资问题研究。力求将定性分析和定量分 析、规范研究和实证研究相结合，最终对贵州商品林投融资问题提出对镱和建议。 本文的独创和新颖之处在于：利用“目标投资机理一融资理论产权制度投资行为 7 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文 责州省商品林投融资研究 一绩效”的分析框架对商品林投融资问题进行系统研究从产权，税费和要素市场等角度对 贵州商品转投融资不足的原因进行分析，最后在商品林融资方式上提出了商品林信托投资运 行机制的创新构想 2 商品林投资的机理与信贷融资理论 为了分析商品林投资问题，首先需要有一个坚实的理论基础，对投资的有关机理进行概 述。可持续发展是实现2 l 世纪。环境与发展”为主题的主要路径，而商品林的可持续发展 则是国民经济和社会可持续发展的支撑基础。除国家在商品林产业上给予一定的政策扶持和 保护外，更主要靠市场机制调节箕发展，实行企业化经营管理，主要靠经济手段和法律手段 进行管理，按市场需要组织生产o ” 2 1 商品林投资的理性经济人假设 理性经济人假设是新古典经济学理论中几个基本假设之一，指人总是利己的，平时所做 韵各项选择都是为了追求自身效用的最大化而对于一个投资者而吉，根据“风险最小化和 利润最大化”的原则做出投资决策，使商品林投资的资金得到最充分、最有效的利用，实现 投资效益的最大化n 钉洲当然，如果投资主体是国家或政府的话，那么它的效用函数中就 会包含商品林的生态效益和社会效益等非经济因素，但关于追求效用最大亿的假设仍然是成 立的 2 2 林地竞租模型 本文试图借用传统的土地竞租理论来构建商品林投资的理论基础已经有学者将林地竞 租理论运用于分析林业投资闯题，在这里我们将建立一个林地竞租模型并结合我国的实际情 况来阐述商品林的发展趋势。 一般的土地竟租理论认为土地能产生经济效益的能力取决于多种因素，包括土壤肥力、 离市场距离( 交通方便与否) 和- - 1 利用程度等，土地的质量或所能产生经济效益的能力可以 被看作所有这些因素或特征的组合在本模型中，只是抽取土地的地理位置中离城市中心 距离这单一因素，来分析土地用途的决定情况。另一个隐含的假设是商品林的用途是以木材 为主，不包括商品林的第三产业( 如森林旅游) ，这样就可以保证商业建设用地、农业用地、 林业用地三者的比较优势具有层次性。 图i 表示，在其他特性不变的情况下，仅使离城市中心距离这单一变量发生改变，商业 8 - 贵州大学2 0 0 7 届硕士研兜生学位论文 责，h 省商品林投融资研究 建设用地，农业用地和林业用地分剐代表的三条直线都是向右下方倾斜，即表明不同土地用 途的土地所能产生的地租随着离城市中心臣离的最大而降低三条代表不同土地用途的直线 分别相交于口、c 两点其中在离城市中心最近的地方( 船段) ，土地的最佳用是作为 商业和民用；在离城市中心次远的地方( 粥段) ，土地的最佳用途作为一般的农业用地； 面离城市中心较远的c f 段，土地的最佳用途应该是用予捧业生产用地。 城市中心 高城市远近 圈l 韩地竞租模型圈 ( 自脚螂蠡硼融| i _ 帆c n 嬲柚5 2 6 ，l 舶玎7 ，啦，_ - 叫，避行蔓爱而得) 下面我们进一步分析c f 段林地的使用情况我们假定d 、，点分别是商品林经营和 其他林业采伐的临界点，即在c d 段的林地上进行采伐和人工造林均能盈利，而d f 段的转 地如果进行采伐则能盈利但再进行人工造林则就会亏损，在f 点之后的林地上即使进行采 伐也会亏损。显然，c ，d 两个临界点是由商品林生产与其他生产活动或者是商品林生产 内部的比较利益和成本决定的。 由上述分析可知，根据比较优势原理，c d 段的林地适合作为商品林生产用地；而上堀 段发展商品林有可能盈利也有可能亏损。即根据林地竞租模型，d f 段的林地较适合用于生 态林或公益椿的生产。但应该明确的是这一结论是静态的，从长期动态来看，如果进行环境 投资，改良林地，改善林区的交通条件，进一步提高林区的比较利益，那么不但可以扩展， 这个采伐的临界点，同时还可以扩展d 这个商品林生产的临界点( 如图d e ) ，甚至可 以扩展临界点c 向右移。也就是说，商品林的投资不但可以促使林木质量提高，林分增加 等内生增长，还可以促使商品林生产的外延式增长，即扩大商品林生产规模的经济合理程度 的临界点 根据上述的林地竟租模型。认为只要对贵州商品林进行足够的投资，一方面可以促使商 品林资源的单位面积蓄积量、林木质量提高；另一方面可以扩大商品林产业的生产规模，尤 9 - 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文贵州省商品林投融资研究 其是适合采伐和人工造林的商品林规模。对于在贵州适合发展商品林的林地，政府应该通过 建立良好的市场环境和营林政策以提高商品林投资者的造林和营林积极性。 2 3 商品林投资与林业经济增长的关系 投资对经济增长具有三个方面的影响：( 1 ) 当期投资作为当期消费对经济产生积极的 影响，并且在投资水平一定的情况下，经济增长决定当期投资的规模；( 2 ) 投资形成生产 能力以后对经济产生直接的推动作用；( 3 ) 投资对经济的增长具有乘数效应，以数倍于投 资的额度对经济产生影响。具体到商品林产业部门，商品林投资与林业经济增长的关系和一 般投资与经济增长的关系有所不同，这是因为商品林投资来自经济增长，但不一定来自于林 业经济增长，但两者还是具有一些投资与经济增长的共性“。林业经济总量与商品林投资还 是存在较为明确的关系，根据张彩虹( 2 0 0 1 ) 利用我国1 9 5 2 1 9 9 6 年的数据进行同归分析， 认为林业经济总量与商品林投资呈线性关系，可以表述为。 y = - 8 6 5 4 + 2 0 8 6 x( 其中x 为商品林投资，y 为商品林产值) 当商品林投入为1 万元时，其产值为1 9 9 9 4 6 万元；如果增加到2 万元，商品林产值 达到4 0 8 5 4 6 7 朊, 这充分说明商品林投资对林业经济增长的拉动还是相当明显的 2 4 商品林投资的均衡性 2 4 1 投资均衡理论与商品林投资 在探讨投资均衡问题时，可以从两个方面考虑；( 1 ) 宏观经济方面，是以国家或地区 整体经济状况为背景，研究资本总体动态投资过程中的特征。如国内外研究中，探讨国家财 政政策对经济增长的影响等问题时提出了财政政策和投资结构优化与经济均衡增长的模 型；( 2 ) 微观经济方面，是以具体单位经济状况为背景，研究资本个体动态投资过程中的 特征如探讨企业和个人的投资均衡条件是边际成本等于边际收益，并提出了边际成本与边 际收益的理论模型 关于商品林投资的研究，宏观经济方面主要集中在商品林投资政策和金融市场完善内容 上。宏观政策对商品林投资和其可持续发展的影响，资本运营与投资体制的改革问题等；微 观经济方面主要集中在采伐与加工企业的收益及商品林投资的外部效应上 2 4 2 商品林投资的宏观均衡 为了更好地探讨商品林投资的均衡问题。依据经济学相关理论进行讨论，首先分析商品 林投资的宏观均衡问题。 2 4 2 1 经济学的有关理论 1 0 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文贵州省商品林投融资研究 财政政策的挤出效应是指由于政府开支增加所引起的私人支出减少，以政府开支代替了 私人开支，从而使扩张性财政政镱蒯激经济的作用被减弱。政府支出的挤出效应见图2 所示， 在图中，当产品市场均衡条件曲线召为i s 时，现与货币市场均衡条件曲线厶w 相交于 乓，决定了国民收入为k ，利率为焉；如果政府支出增加，四曲线从嚣。向右上方平行 移动为码，玛与l m 曲线相交于最，国民收入就为k 、利率为墨- 在政府支出增加从 而使国民收入增加的过程中，由于货币供给量没变而货币需求随国民收入的增加而增加，从 而引起秘率上升。这种利率上舞减少了私人投资与消费，并没有起到增加国民收入的作用面 是产生挤出效应从图2 中还可以看出，如果利率仍为岛，那么国民收入应该增加为k ，k x 就是由于挤出效应所减少的国民收入增加量 圈2 露r 席支出的挤出教应 屠民收入 2 他2 船一厶w 曲线特点及宏观经济政策对商品林的影响 在我国，l 膨曲线表现出向右下方倾斜我国投资性货币需求曲线的倾斜方向之所以 与西方国家相反，其重要原因在于我国货币供给的方式和利率变动方式与西方国家有所不 同。嚣曲线与嚣一厶m 模型的描述没有明显的不同，只是更加陡峭一些。我国四和l m 曲 线都向右下方倾斜。通常产生两种情况。如图3 和图4 所示由于近年来我国实行的是积极的 财政政策和稳健的货币政策。因此，我们在这里主要讨论财政政策的影响扩张性财政政策 致使曲线向右上方移动，图3 中我国国民产出下降到墨，挤出效应为e x ；但由于我国利 率的刚性，因此我国国民产出增加到e ；图壤明我国国民产出增加到e 。不仅没有挤出效 应，而且出现。扩张效应”k x ，实践也表明我国积极的财政政策短期内确实起到了推 贵州大学2 0 0 7 届硬士研究生学位论文 贵州省商品林投融资研究 动国民经济增长的作用 利率 圈3 财政政策效应 田4财政破策的。扩张效应 国民收入 冒民收入 从以上理论分析可以得知，由于近年来我国采取了积极的财政政策刺激了经济的增长， 处于宏观经济中的商品林应当置身于其中。但我们看到，贵州商品林资源没有得到有效的增 长，林产品特别是木材供应缺口依然较大。商品林投资没有实质性的突破，资金缺口问题没 有得到根本的解决其主要原因如下； ( 1 ) 政府部门管理和投资的另类“挤出效应”通常实际运作的模式是林业部门造林。 企业购买林业部门林木原科，从而挤出了私营资本的商品林投资。 ( 2 ) 商品林投资环境还需进一步改善投资商品林产业有很多门槛，采伐辩木手续相 当复杂：另外，商品林税费负担过重，完整的商品林产业过程被人为地割裂为营林、森工， 流通销售三个层次，使税收计征环节改变、范围扩大 ( 3 ) 对非公有制商品林的法律保护不完善尽管我国现行法律法规确定了非公有制的法 律地位，但这其中尚存在诸多包括林权残缺等问题在内的约束因素。 1 2 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文盘州省商品林投融资研究 ( 4 ) 市场公平机制的缺失非公有制商品林与公有制商品林之间存在着不平等待遇，国 有林场和国有森工企业仍然享受着超越其他市场主体的特殊待遇；非公有制投资主体内部之 间也存在不平等待遇，现行法律法规和政策对外商投资造林给予特殊优惠。而对个体、私营 造林主则没有这方面的待遇。从以上分析我们可以得出结论，林业逆市场规律的制度因素使 得贵州商品林发展滞后于社会经济的总体发展。 、2 4 3 商品林投资的微观均衡 探讨商品林投资均衡问题离不开商品林投资的微观均衡问题，下面依据经济学相关理 论，继续分析这方面的问题 2 4 3 i 经济学的有关理论 在完全垄断市场上，垄断厂商可以通过调节产量与价格来实现利润最大化在图5 中， z a l c 为长期边际成本曲线；己4 c 为长期平均成本曲线：d ( a r ) 为需求曲线 勋震为 边际收益曲线；舰为平均收益曲线。当垄断厂商通过自身垄断地位生产价格高，数量少的 产品，这时产品的价格鼻高于完全竞争时价格忍，产品的数量q 少于完全竞争时的数量 岛，垄断厂商获得了最大垄断利润而社会福利受到损害在完全竞争市场上厂商通过相 互竞争实现了市场均衡图5 中，厂商生产低于垄断价格只价格为最的产品，产品的数量q 2 多于垄断时的数量9 ，厂商获得了最大利润而社会福利同时也为最大 产品价格 圈5垄断、竞争下的社会福利 2 4 ；i 2 商品林投资的成本，收益及均衡分析 第一，商品林投资的成本主要包括以下3 个部分：直接成本，印用于商品林投资发生的 直接支出；机会成本，是指用于投资商品林而不能用于其他投资而失去的可能收益；风险成 1 3 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文贵州省商品林投融资研究 本，商品林投资充满着包括经营风险在内的各种风险，这些风险随时都可能使投资失败或造 成损失。商品林投资的边际成本递增是由以下原因造成的，( 1 ) 直接成本的增加随着生 态环境的恶化和工业化进程的加快，林地逐渐变成一种稀缺的资源，造林费用等有上升的趋 势。( 2 ) 机会成本的上升许多收益高的行业已经或正向民营资本开放，资本的趋利性使 得资本流向那些收益高的行业( 3 ) 风险成本的扩大由于商品林投资周期较长，因而会 受到经营风险、市场风险和利率风险等的影响增大了风险成本 第二，商品林投资的边际收益是递减的，这主要是由以下原因造成的；( 1 ) 经济的固 有特征商品林投资数额超过限定后，商品林的经济效益将是递减的( 2 ) 商品林投资周 期长，资金需要较大资金的成本会随着时间和数量增加 第三，商品林投资均衡是这样产生的：当商品林投资边际收益大于边际成本的时候，投 资者会增加投入以获取更多收益；当商品林投资边际收益小于边际成本的时候，投资者会自 觉地减少投资；当商品林投资边际收益等于边际成本的时候，投资者在这时得到了最大的收 益 2 5 商品林信贷融资理论 长期以来，信贷在我国商品林建设中发挥了重要作用并取得了一定的成绩，是商品林发 展的一条重要筹资渠道。随着融资体制改革的逐步深化，银行信贷资金已进入我国经济发展 的每一个领域，同时成为当今商品林发展所需资金的主要力量。但与目前商品林发展的实际 需要相比，还有很大差距，还有许多需要完善和改革的地方因此。对商品林信贷融资进行 研究有其现实意义 从2 0 世纪年代开始。我国商品林利用国内外的贷款规模不断扩大，分别从1 9 8 6 、 1 9 9 2 和1 9 9 6 年起开始发放商品林项目贴息贷款、治沙贴息贷款、山区综合开发贴息贷款以 及商品林多种经营贴息贷款，构成国家贴息贷款政策的主要内容1 9 9 7 年以来，前三项贴 息贷款累计规模达6 3 2 亿元商品林财政贴息贷款计划规模1 9 9 8 年为1 4 2 亿元、1 9 9 9 年 为1 9 亿元、2 0 0 0 年为2 3 0 3 亿元2 0 世纪9 0 年代，商品林贷款资金总量继续呈现上升趋 势。1 9 9 9 年为1 9 9 0 年的6 倍左右 1 9 9 8 年以来，国家开发银行将速生丰产用材林和林纸一体化项目作为商品林信贷政策 支持的重点，近几年共评审承诺项目2 1 个，承诺贷款1 2 0 亿元。2 0 0 4 - 2 0 0 5 年，国家开发 银行共提供了5 0 亿元的商品林贷款 2 5 1 商品林财政贴息贷款 - 1 4 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文 贵州省商品林投融资研究 财政贴息贷款。指的是国家财政根据国家的产业发展和产业政策，对企业或经营单位， 利用有指定用途的信贷资金的利息，所给予的补助资金，它是财政补贴的重要组成部分 对商品林实行财政贴息贷款是世界各国为支持和发展商品林生产而普遍采用的一项重 要政策手段。目前，美国、日本、欧盟以及一些发展中国家通过贴息政策鼓励银行将更多的 贷款用于发展商品林产业，支持林业企业、林场主和转业生产经营者，从而更多地艰l 用银行 贷款增加商品林投入我国实行贴息政策的历史虽比较长，但实行商品林贴息政策只有十余 年的时问从实践来看，财政对商品林实行贴息政策有一定的作用，表现在t 首先，财政贴息政策的实施，为我国商品林投资体制的改革提供了新的思路从十余年 商品林财政贴息政策的立项情况看，成功地使多个利益主体的分散投入行为整合为责任共 担，利益均沾的投入行为，从而为我国商品林投资体制适应新形势的变化开辟了新的道路 其次，财政贴息政策促进了我国商品林产业的发展从十余年的实践看，大多数商品椿 项目实施效果良好，解决了一些制约我国商品林发展的突出闯题，在很大程度上促进了林业 经济的快速发展 2 1 1 贴息政策韵基本内容 第一，贷款来源、对象、规模，年限 ( 1 ) 贷款来源：目前，依据我国金融管理体制，商品林财政贴息贷款主要来源于中国 农业发展银行、国家开发银行、世界银行和其他金融组织 ( 2 ) 贷款对象t 是根据项目的不同特点确定的。目前贷款对象主要有：项目产业主管 部门、中央和地方国有林业企、事业单位、乡镇企业和林业专业户等 ( 3 ) 贷款规模：一般项目年贷款规模在6 亿元以下同一项目、不同子项目贷款规模 不一样，根据商品林发展内容不同，贷款规模也不同，营造商品林生产为年贷款规模l o 亿 元以上 ( 4 ) 贷款年限：一般根据项且的政策目标以及项目的经济、社会效益来确定贷款的年 限。重大贴息项目，如商品林的生长周期长，贷款年限一般在5 年以上，最长可达1 5 年 一般性项目贷款年限在1 3 年。 第二，贴息期限、贴息率及贴息资金拨付方式 贴息期限；一般根据项目的周期长短及经济效益、社会效益情况和借款单位的还款能力 确定。其中有重大社会性效益的项目，贷款连续贴息为3 年以上，最长可达5 年其它有一 定经济效益的项目。如商品林产业，一般贴息8 年到l o 年。 贴息率一般根据项目的总投资、借款单位的自筹能力和贷款规模来确定目前，贴息率 1 s 贵州大学2 0 0 7 届硕士研究生学位论文